本书以创业板开闸为背景，穿插了新股发行市场化改革、财务专项核查等历史性事件，以此还原企业上市的整个过程。
从书中可以看到：
投行运作的机制以及投行人不同的职业发展路径，初入职场如何成长，项目争夺、跳槽、收购合作……从投行到投资、从传统投行到精品投行，多年后的一场收购谈判，当初的投行人早已变换了各自的身份角色。
企业上市过程中可能遇到的各种经历，股权激励、募投用地、专利纠纷、上市举报、财务核查、真假签字、离婚对控制权的影响等等。

甘露，西南财经大学金融学硕士、北京大学汇丰商学院EMBA、保荐代表人、注册会计师。投行从业十余年，涉及企业改制辅导、lPO、并购重组、定向增发、可转债、优先股等。截至2020年底，在中国证券业协会“保荐代表人分类名单A（综合执业信息）”中保荐项目数量排名位居前十。

引言
第一章 初出茅庐
第二章 金融危机
第三章 转机
第四章 项目接洽
第五章 招投标
第六章 中标通知书
第七章 跳槽
第八章 股权激励（一）
第九章 股权激励（二）
第十章 募投用地
第十一章 合同租约骗局
第十二章 创业板开闸
第十三章 首次申报
第十四章 专利纠纷
第十五章 项目终止
第十六章 回到原点
第十七章 再次申报
第十八章 前尘往事
第十九章 财务检查风暴
第二十章 控制权
第二十一章 真假签字
第二十二章 上市酒会
后记

2020年10月份我参加了
商学院“玄奘之路”的活动，
在茫茫戈壁连续四天行走一
百二十多公里。对于这次赛
事我前期的准备可以说是很
不充分的，自认为有些运动
天赋，平时没有重视跑量的
积累，结果戈壁的环境比想
象中的更加复杂，气候也更
加恶劣，尽管最终走完全程
，但过程却十分痛苦。事后
反思，缺少的是对戈壁的敬
畏之心，每个人的体能情况
或许平日里没有太深刻的体
会，但上了戈壁后却瞬间拉
开了距离。
“玄奘之路”如此，上市
之路也一样。这些年来关于
企业上市或者股权投资的话
题被大众津津乐道，财经频
道涉及企业敲钟上市的新闻
也备受追捧，不过落入公众
视野的更多的是上市成功后
的光环，很少有人注意其背
后的经历。然而上市之路并
非坦途，如果对上市的整个
过程和关键环节没有清晰的
认知，很可能会陷入被动的
局面，影响到上市的进程甚
至最终的结果。
自进入投行领域以来我
经历了众多的上市项目，在
辅导企业上市的过程中深深
感受到企业家的艰辛与不易
，时常被问起什么样的企业
才能上市，对投行而言，好
公司不一定是好项目，好项
目不一定是好公司，由于评
判标准角度的不同导致了价
值判断的差异。我一直想写
本书复盘企业上市的整个过
程，考虑到专业书籍的受众
面相对有限，最终采用了小
说的形式。书中所描写的企
业从启动上市到最终完成花
了近七年的时间，而现实中
不少企业甚至十年上市未果
。随着我国多层次资本市场
改革的深入，为企业上市营
造了良好的市场环境，但企
业能否抓住市场机遇，在于
是否做好了充分的准备，上
市路上需要始终保持初心定
力，谋于前才可不惑于后。
希望本书可以为上市路
上的企业家以及对投行圈感
兴趣的人士提供一些参考与
启示。

一部反映中国本土投行的商战小说，一场现实利益中的人性博弈，一段资本江湖的回眸与启示。
本书用小说的形式，详细介绍了企业上市的全流程。不同于以往枯燥刻板的上市流程及规章制度类图书，本书用诙谐幽默的语言，环环相扣的故事情节，浅显易懂地讲明白了企业上市需要做的各项准备工作及企业上市全流程。作者抓住瞬息万变的市场，深度挖掘了人物内心的变化与挣扎。

甘露是我在北京大学汇
丰商学院教过的EMBA学员
，她有丰富的金融从业经验
。这本《上市风云录》用小
说的形式，为普通读者揭开
了企业上市的神秘面纱。
——何帆 经济学家
资本市场三十年的风云
，见诸期间各种文字，既与
生活密切相关，又似遥远。
作为一个从事二十多年上市
业务的老兵，这种感觉更为
明显。我常常在想，为什么
呢？可能是因为上市是波澜
壮阔的改革开放的重要组成
部分之一，且还将继续深远
发展，无法说清。这部分需
要一些文字记录下来，而不
仅仅是相关总结、报告之类
。
甘露从事投行多年，从
普通人员，直到负责人，写
就此书，从企业及投行角度
，将之相关细节生动记录下
来，既是生活，又是历史。
对参与其中的人来说，那是
人生记忆，也是正在进行的
人生。对非从业人员来说，
由于上市是经济生活最重要
的组成部分之一，也能从书
中一窥神秘面纱。
才女之文笔，加之作为
上市亲历之人所作，本书实
属第一部真正意义上的关于
上市的长篇佳作。
——何贤波 广东华商律
师事务所高级合伙人
《上市风云录》犹如一
部金融版的“西天取经记”，
企业上市之路中的各种艰辛
、坎坷、纷扰、变数、陷阱
堪比西天取经中的九九八十
一回磨难，既需格局理想，
也需舂智勇敢；既要埋头实
干，又要灵活变通。作者从
本土投行的角度展现了企业
上市的全景式过程，跌宕起
伏，引人入胜，令人身临其
境，感同身受。本书值得金
融界人士、准上市企业品读
借鉴！
——卢山 大宇资本董事
长／香港中文大学业界导师

第一章 初出茅庐
在CBD中心大厦的二十七层，舒影坐在办公位上等候面试，约好的面试时间是下午三点半，她提前几分钟到场后被文员安排在会议室外等待前一位候选人出来，虽然临近毕业，大大小小的面试轮番经历了不少，但投行面试还是第一次，她不免有些紧张。舒影打量着周围的一切，偌大的办公室除了接待她的文员外竟一个人也没有，办公位上整整齐齐地堆砌着文件夹或一些零散的纸质资料，周围的一切都显得很冷清。舒影的目光落在了座位桌角处一盒刚印好的名片上，盒盖是翻开的，她拿起上面的一张名片翻看着，天通证券的Logo十分显眼，上面印着“顾函：投行业务总监”。“顾函”这名字很特别，像是取自“顾北清歌寒”首尾两字的谐音，就不知是否真的人如其名了。
阳光透过玻璃窗照射进屋内，有些刺眼，舒影沿着光影投射进来的方向望去，对面正是“亚洲最大的电子产品集散地”，也是“中国电子第一街”——华强北。在深圳的华强北，几百米的街区集结了密密麻麻的电子商铺，送货的小拖车颠簸着吃力地来回行进，隔着远处似乎都能感受到那发出的阵阵“哐啷哐啷”的声响。华强北曾被贴上“山寨”的标签，被许多从事高科技和电子产品的人士嗤之以鼻，但这里确是一处神奇的地方，在那个年代流传着许多白手起家创造财富的故事，而民间的这些传说，大多并不是空穴来风。
“会议室里正在面试，稍等会儿，先喝点水吧。”
耳旁突然传来一个声音，舒影把目光从窗外收回来，赶紧将手中的名片放回原处，接过一杯还冒着热气的水：“谢谢姐姐！”
“叫我筱筱就好，大家都这么叫我。”筱筱是位典型的江南美女，笑起来两个酒窝很迷人，说话也特别温柔。
舒影迅速环顾了一下四周，虽显犹豫但还是开口问道：“请问……为什么办公室里都没有人？”
“大家都在外面出差呢，少则十天半月，多则一两个月回来一趟，不过回来也就是贴个发票报销，然后又拎着行李箱奔赴下个项目。”筱筱稍微停顿了一下，接着说道：“投行可是个辛苦活，成天出差不说，遇到项目报材料的时候熬夜加班都是家常便饭，很少女生干这行的。”
“那……”舒影正想着趁机向筱筱多打听些投行的情况，这时“嘎吱”一声会议室的门开了，一位西装革履的候选人走出来，筱筱快步上前和他交代一些事情后便把他送走了。筱筱回到办公室后冲舒影笑了笑：“到你了，祝你好运！”
会议室内椭圆形长条桌的一侧坐着两位面试官，看上去十分严肃，桌上摆放着厚厚的一摞简历。舒影小心翼翼地绕到面试官对面的位置坐下，其中一位面试官抬头瞟了舒影一眼，稍显不屑地说：“是个女生啊，先简单介绍下你自己吧。”
“重点大学毕业，金融学硕士，通过注册会计师考试，之前有过一些实习经历……”
“这些你的简历上都有，谈谈你对投行的认识。”
以往应付其他面试准备的自我介绍，这两位面试官显然没有兴趣，舒影心想还好之前向投行的前辈们请教过，提前做了些准备，便继续说道：“投行主要从事企业上市保荐与承销、企业重组、兼并收购、项目融资……”
“这些教科书上都有，我们想听听你自己对投行的认识。”
舒影心里一紧，下意识地将双手握在一起，手心直冒冷汗，深深吸了口气，尽力让紧张的情绪平复下来，大概过了几秒钟的时间，她鼓起勇气接着说道：“投行实际上也是销售，只不过别的公司是卖产品，投行是卖公司，卖产品需要产品说明书，卖公司需要公司的招股说明书或募集说明书，对客户公司的价值挖掘考验投行的专业能力，能否把公司卖出去，并且卖个好价钱……”
“有意思！不过听上去更像是国际投行，在国内情况还是不太一样。”
“哈哈，她说得也没错，只是更多的是在谈方向，还不是现状。”
“如果向国际投行接轨，重保荐转为重承销，投行的核心竞争力也将大大发生变化。”
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