《投资学》在借鉴靠前外较前沿的理论与学术成果的基础上，科学、全面、系统地阐述与分析了投资学的基本概念和一般原理，并结合我国资本市场发展的特点有机融入投资新理念与新方法，使管理学、经济学、财务学、金融学、统计学的相关知识互相衔接，涵盖了包括金融工程、行为金融学、大数据技术量化投资应用等投资学领域的近期新成果；以大量的例题、案例和阅读资料帮助学生掌握或理解投资学的基本理念、分析方法和实务操作，培养学生的投资学理论素养和分析解决实际问题的能力。
《投资学》适合经济管理类专业的高年级本科生、研究生以及对投资学理论有兴趣的实务工作者使用。

部分 导 论
章 投资学概述\t3
节 投资的概念、特征及种类\t3
一、投资的概念\t3
二、投资的特征\t4
三、投资的种类\t5
第二节 投资过程\t8
一、投资目标的设定\t8
二、选择投资策略\t9
三、资产价值的分析\t10
四、投资组合的构建\t10
五、业绩的评价\t11
第三节 投资学的基本范畴\t12
一、投资学理论体系的发展\t12
二、投资学的研究内容\t13
三、投资学的研究方法\t13
本章小结\t14
练习题\t15
    
第二章 证券市场、参与者和投资
工具\t16
节 证券市场\t16
一、证券市场概述\t16
二、证券市场运行\t17
三、证券市场的功能\t21
四、证券市场监管\t24
第二节 证券市场参与者\t27
一、证券发行人\t27
二、证券投资者\t28
三、证券市场中介\t29
第三节 证券投资工具\t30
一、股票\t30
二、债券\t32
三、证券投资基金\t34
四、金融衍生工具\t35
本章小结\t40
练习题\t40
第二部分 资产组合、资产定价与投资绩效评价
第三章 风险、收益与投资者效用\t43
节 投资风险的定义和种类\t43
一、投资风险的定义\t43
二、系统性风险\t44
三、非系统性风险\t46
第二节 单一资产的收益和风险衡量\t46
一、单一资产的收益衡量\t47
二、单一资产风险的衡量\t50
三、变异系数\t51
第三节 组合资产的收益和风险的衡量\t52
一、资产组合的收益\t52
二、资产组合的风险\t53
三、协方差与相关系数\t53
第四节 投资者的风险偏好\t55
一、投资者的风险偏好类型\t55
二、投资者无差异曲线\t56
本章小结\t58
练习题\t59
第四章 资产组合理论\t62
节 风险资产在组合中的配置\t63
一、理论假设\t63
二、投资可行集\t64
三、有效集——投资组合的
有效边界\t68
四、最优投资组合\t69
第二节 马柯维茨模型\t70
一、模型\t70
二、有效集方程\t71
三、卖空的限制\t73
第三节 风险资产与无风险资产的配置\t74
一、资本配置线\t74
二、资本市场线\t76
三、有无风险资产时最优资产组合的
确定\t77
四、资产组合与风险分散化\t78
本章小结\t78
练习题\t79
第五章 资本资产定价模型\t81
节 CAPM模型的前提假设\t81
一、模型简述\t81
二、模型的前提假设\t81
第二节 CAPM模型的推导\t82
一、市场组合\t82
二、模型\t83
三、证券市场线方程\t85
第三节 CAPM模型在实践中的应用\t89
一、CAPM模型应用于证券投资
决策中\t89
二、CAPM模型应用于企业管理
运营中\t90
第四节 CAPM模型的进一步讨论\t91
一、零资本资产定价模型\t91
二、税负调整后的资本资产定价
模型\t92
三、多要素资本资产定价模型\t93
四、考虑资产流动性的资本资产
定价模型\t93
本章小结\t96
练习题\t97
第六章 因素模型与套利定价理论\t99
节 因素模型\t99
一、单因素模型\t99
二、单指数模型\t101
三、多因素模型\t102
第二节 套利定价理论\t104
一、套利的概念\t104
二、套利定价理论\t105
三、构造有效套利组合需要满足的
条件\t106
四、套利定价模型\t107
第三节 法玛—弗伦奇三因素模型与
五因素模型\t108
一、法玛—弗伦奇三因素模型\t108
二、法玛—弗伦奇五因素模型\t110
本章小结\t111
练习题\t113
第七章 投资绩效评价\t114
节 经典投资绩效评价模型\t114
一、夏普业绩指数\t114
二、特雷诺指数\t115
三、詹森指数\t116
四、信息比率\t117
五、四大业绩指数方法的比较\t117
第二节 绩效评价模型的发展\t120
一、测度\t120
二、多因素绩效衡量方法\t121
第三节 择时与择股能力模型\t121
一、T-M模型\t121
二、H-M模型\t122
三、C-L模型\t123
本章小结\t123
练习题\t125
第三部分 市场有效性假说与行为金融理论
第八章 有效市场假说\t129
节 有效市场假说概述\t129
一、随机漫步与有效市场假说\t129
二、有效市场假说的内涵及条件\t130
三、有效市场的分类\t130
第二节 有效市场假说的实证检验\t132
一、弱有效市场假说的检验\t132
二、半强有效市场假说的检验\t133
三、强有效市场假说的检验\t134
第三节 有效市场假说与投资策略
实例\t135
一、支持主动投资策略的实例\t135
二、支持被动投资策略的实例\t136
本章小结\t137
练习题\t138
第九章 行为金融理论\t139
节 行为金融学及其基本理论\t139
一、行为金融学的含义\t139
二、行为金融学的主要理论\t140
第二节 投资者的行为偏差及其对市场的
影响\t144
一、投资者行为偏差的分类\t144
二、行为选择对市场的影响\t147
第三节 行为金融学和市场有效假说\t149
一、行为金融学对市场有效假说的
挑战\t149
二、行为金融学的局限性\t151
本章小结\t153
练习题\t154
第四部分 资产价值的评估
第十章 债券价值分析\t157
节 债券的定义、类型与要素\t157
一、什么是债券\t157
二、债券的类型\t157
三、债券的基本要素\t163
第二节 债券的定价\t164
一、债券定价的基础\t164
二、债券的定价模型\t166
三、影响债券定价的因素\t169
第三节 债券收益率\t170
一、当期收益率\t170
二、到期收益率\t170
三、持有期收益率\t172
四、赎回收益率\t172
本章小结\t173
练习题\t174
第十一章 股票价值分析\t175
节 股票定价\t175
一、股票价格种类\t175
二、发行价格的确定\t177
三、除权价格的确定\t179
第二节 股利贴现模型及其应用\t180
一、股利贴现模型的分类\t181
二、股利折现模型的拓展\t182
三、股利贴现模型的应用\t183
第三节 自由现金流贴现模型\t186
一、FCFE的定义\t187
二、FCFE的分类\t187
第四节 比率分析\t191
一、市盈率法确定股票投资价值\t191
二、市净率、价格销售比的定义\t194
三、应用多种比率的相对估价法\t194
本章小结\t195
练习题\t197
第十二章 衍生证券分析\t199
节 远期合约与期货的定价\t199
一、远期合约、期货的定义\t199
二、远期合约的定价\t201
三、期货合约的定价\t202
第二节 期权的定价及投资策略\t204
一、期权相关概念\t204
二、期权定价模型\t206
三、期权投资策略\t209
本章小结\t210
练习题\t211

第五部分 大数据时代量化投资：功能、挑战与监管
第十三章 量化投资概述\t215
节 量化投资的内涵、特征及种类\t215
一、量化投资的理论基础\t215
二、量化投资的内涵\t215
三、量化投资的特点\t216
四、量化投资的种类\t218
五、量化投资的优缺点\t219
第二节 量化投资的内容及操作流程\t220
一、量化投资的内容\t220
二、量化投资策略中的操作流程\t223
三、常见的量化交易问题与
学习网站\t226
四、国内外量化交易平台
(以Python语言为主)\t226
五、量化投资策略涉及的
基础知识\t227
本章小结\t229
练习题\t229
第十四章 量化投资的挑战与监管\t230
节 量化投资的发展历程\t230
一、量化投资发展的阶段\t230
二、发展量化投资前提\t232
第二节 量化投资和高频交易给资本市场
带来的风险及挑战\t233
一、引言\t233
二、量化投资和高频交易给资本
市场带来的风险及挑战\t234
第三节 对量化投资的监管分析\t235
一、对量化投资和高频交易违法
违规行为的认定\t235
二、我国量化投资和高频交易监管
存在的漏洞和不足\t236
三、完善我国量化投资和高频交易
监管的思路及对策\t237
本章小结\t242
练习题\t242
第六部分 实 业 投 资
第十五章 实业投资概述\t245
节 实业投资的内涵、分类及
特点\t245
一、实业投资的含义\t245
二、实业投资的分类\t246
三、实业投资的特点\t246
四、实业投资和金融投资的联系\t247
第二节 实业投资的过程及其作用\t248
一、实业投资的过程\t248
二、实业投资的作用\t250
第三节 实业投资的项目评估\t251
一、项目投资的含义\t251
二、实业投资的项目决策过程及
项目投资环境分析\t251
三、实业投资的项目评估\t253
本章小结\t256
练习题\t257
第十六章 不确定条件下的实业投资
决策\t258
节 实业投资的不确定性\t258
一、实业投资的不确定性与风险\t258
二、实业投资风险的来源及其
类型\t259
第二节 敏感性分析\t260
一、敏感性分析的类型\t260
二、敏感性分析的基本步骤\t260
三、敏感性分析的方法\t262
四、敏感性分析的局限\t263
第三节 处理实业投资风险的方法\t263
一、风险回避\t263
二、风险抑制\t264
三、风险自留\t264
四、风险分散\t265
五、风险转移\t265
第四节 风险调整的折现率、
概率分析\t266
一、风险调整的折现率\t266
二、概率分析\t266
第五节 实业投资项目的可行性分析\t268
一、投资项目总论\t269
二、投资项目建设背景、必要性、
可行性\t269
三、投资项目产品市场分析\t270
四、投资项目产品规划方案\t270
五、投资项目建设用地与
土建总规\t271
六、投资项目环保、节能与劳动
安全方案\t271
七、投资项目组织和劳动定员\t272
八、投资项目实施进度安排\t272
九、投资项目财务评价分析\t273
十、投资项目财务效益、经济和
社会效益评价\t276
十一、投资项目风险分析及风险
防控\t278
十二、投资项目可行性研究结论与
建议\t278
本章小结\t279
练习题\t279
部分参考答案\t281
参考文献\t288