中国股民最实用最贴心的独门秘籍！

股票、港股直通车、股指期货，知识全知道！

选股、炒股赢大盘、快乐理财，技巧全掌握！

本书系统全面地介绍了股票的相关知识以及专业的股票投资技巧和秘诀，内容全面、信息及时、实用性强，是广大投资者参与股市投资的入门必读书！

本书系统全面地介绍了股票的相关知识以及专业的股票投资技巧和秘诀，内容全面、信息及时、实用性强，是广大投资者参与股市投资的入门必读书！无论您是否接触过股票，相信本书对您的投资理财规划都会有实际的帮助和重要的启发。

第一章 投资大师的炒股胜经

 第一节 股神巴菲特的投资方法

一、巴菲特其人其事

二、投资大师，实至名归

 第二节 威廉·江恩的投资方法

一、威廉·江恩及其投资理论

二、揭示威廉·江恩的成功之道

 第三节 现代派投资家彼得·林奇的投资方法

一、最成功的基金经理——彼得·林奇

二、风格不同，理念相似

 第四节 经济学泰斗凯恩斯的投资理论

一、 “空中楼阁理论”的代表人物——凯恩斯

二、如何看待“空中楼阁理论”

第二章 和新股民一起了解股票投资

 第一节 未雨绸缪，作好股票投资前的准备

一、保持心平气和的投资态度，避免不良的炒股心态

二、纸上模拟是新股民获取实战经验的技巧之一

三、新股民入市需了解的几大守则

四、投资股市需注意的几个问题

五、股民获得股市信息的渠道

 第二节 股票投资的基本知识

一、股票的性质和基本特征

二、股票的构成

 第三节 股票的分类

一、按投资主体的不同划分

二、按票面形式的不同划分

三、按享受投资权益的不同划分

四、按发行范围的不同划分

五、按股东权利的不同划分

六、股票的其他种类

 第四节 股票的发行与发行过程

一、股票发行机制的概念

二、股票发行机制的整合过程

三、股票如何发行

第三章 股指期货和港股直通车

 第一节 股指期货

一、股指期货概述

二、股指期货交易必知

三、投资者面临的风险

四、股指期货如何规避风险

五、股指期货如何应对大盘震动

 第二节 港股直通车

一、香港股市概述

二、内地股民买卖港股必知

三、投资港股的优势及风险

 第三节 权证

一、权证的概念、种类及其简称命名规则

二、投资者买卖权证须知

三、如何计算权证的涨跌幅度

四、权证的风险

第四章 如何看盘

 第一节 大盘走势图

一、新股民如何看盘

二、如何看大盘行情走势图

三、看盘时应重点关注哪些问题

 第二节 K线图

一.认识K线图

二.怎样看K线图

 第三节 行业软件分析

 第五章 寻找和发现优良的股票

 第一节 如何选择股票

一、对所买股票应做深入的研究

二、选择入市时机更重要

三、选股的几个基本原则

四、选择股票的注意事项

 第二节 重视股票投资的基础分析与技术分析

一、基础分析必不可少

二、基本分析不可一曝十寒

三、运用技术指标对股票进行深入分析

 第三节 如何发现和寻找优良的股票

一、培养一双善于发现的眼睛

二、投资者应该选择的几种股票

三、如何发现和找到黑马股

四、怎样发现有潜力的股票

第六章 把握好股票买卖的最佳时机

 第一节 政治经济及其他因素对股市的影响

一、分析研究宏观经济状况

二、观察经济周期的变动

三、注意非经济因素对股市的影响

四、通货膨胀对股市的影响

五、利率对股市的影响

六、不要被虚假的信息所误导

 第二节 掌握买卖股票的策略

一、低价买进的策略

二、高价买进的战略

三、怎样制订“目标卖价”

 第三节 把握好股票的买卖时机

一、股票的买卖时机

二、为什么说股票买进容易卖出难

三、把握好股市行情的“度”

四、找到股票买卖的最佳时机

第七章 股票投资的策略

 第一节 各种股票的投资策略

一、根据股票规模选择不同的投资策略

二、长线投资策略

三、特定情况下的投资策略

四、对待涨停的策略

五、确认和利用底部的策略

六、垃圾股的投资策略

七、平稳行情下的投资策略

八、新股的投资策略

 第二节 股票的操作技巧

一、顺势投资

二、“拔档子”

三、保本投资

四、摊平投资与上档加码

五、“反气势”投资

 第三节 构建自己的投资组合

一、投资组合的方式

二、股票投资组合的技巧

 第四节 散户的炒股原则

一、了解散户的优势与劣势

二、新散户选股技巧

三、散户炒股的几大原则

四、散户股票购买的策略

五、散户炒股的九大错误做法

六、散户常见的思维误区

七、高手炒股心得：散户股市顺口溜

 第五节 被套不惊，冷静化解

一、长线投资的选股技巧

二、短线投资的选股技巧

三、防止被套牢的秘诀

四、一旦被套住了怎么办

第八章 不断提升股票投资的能力

 第一节 打破投资陋习，树立正确的投资理念.

一、勇于打破投资陋习

二、战胜贪婪和恐惧

三、正确的炒股心态

 第二节 从容应对股市的各种变化

一、善于识别造市陷阱

二、怎样远离股市陷阱

三、判定股票价位高低的方法

四、进入股市不要怕输

 第三节 根据自己的实际情况决定投资额

一、必须进行投资分析

二、把握自身性格，决定股种的投资

三、寻求适合自己的投资策略

 第四节 保住你的现有财富

一、保住资本是至上的投资法则

二、为自己设立一条安全线

三、理性投资，切忌盲从

四、坚持长期持股

第九章 解析投资失败的原因

 第一节 投资时几种常见的错误观念

一、牛市和熊市的错误认识

二、对投资组合的概念模糊不清

三、股票长线短线的混淆

四、盲目跟风的怪念头

五、认为股票投资就是下赌注

六、认为小打小闹最合算

 第二节 纠正错误观念

一、纠正错误观念的作用

二、纠正错误观念是炒股制胜的契机

第十章 炒股高手实战案例分析

 第一节 博士夫妇的炒股之路

一、善于抄底的博士夫妇

二、对博士夫妇的客观评价

 第二节 机会只给有心人

一、盯住市场上的畅销货

二、给我们带来的反思

 第三节 忍耐是股市制胜的法宝

一、塔克曼的忍功

二、“忍功”是股市操作的最高境界.

 第四节 关注大户，适度跟进

一、传说中的“矮精灵”带来的启示.

二、善搭大户的顺风船

 第五节 “十年磨一剑”的启示

一、独具慧眼的个性化投资

二、启迪与反思

后记

巴菲特是当代股票市场上最伟大的投资者，在他四十多年的投资生涯中，创造了年均收益率近30％的杰出成就，在股票投资历史上，至今还无人能超过他。了解巴菲特的投资方法，对我国的股票投资者，具有十分重要的指导和借鉴作用。

一、巴菲特其人其事

1930年8月30日，沃伦·巴菲特出生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。

沃伦·巴菲特从小喜欢经商，小小年纪就从卖报纸、卖高尔夫球和管理游戏机中获利。其父曾为股市经纪人，耳濡目染，他8岁时就迷恋上了股市，替其姐买卖股票，并且获利。20岁时进入哥伦比亚大学商学院学习，并拜著名的投资大师格雷厄姆为师，并很快成为格雷厄姆的得意门生。毕业后在格雷厄姆的投资公司工作了2年。1956年，巴菲特在奥马哈开始了他自己的合伙投资事业。这个合伙投资公司由他全权负责投资，股东们均是亲戚朋友。他与投资者约定：在投资者收回资本及相当于6％的年利后，其余的利润，投资者得3/4，他得1／4。他的老师格雷厄姆投资哲学的内核是“内涵价值”学说。巴菲特认定它是投资制胜的关键理念。纵观巴菲特的投资历史，人们看到，他始终坚持这个标准——以股票的内涵价值来挑选各种可靠的股票，而从不依据股票是否为热门货，盲目跟风。一旦市场上出现了其市价低于其内在价值的股票，他就会大笔地投资，他选择有潜力的股票的灵感来自于阅读大量的公司年度财务报告、金融新闻和专业杂志。他根据企业所在行业的前景、产品质量和企业经理人员使用资金的能力，对企业进行分析，判腾斤企业的内在价值，然后估计企业将来可以赚多少钱，来确定企业股价应该为多少。巴菲特只投资于自己熟悉的公司。如果自己不懂该企业，别人再怎么推荐，他也不投。他不懂生物工程工业、电脑软件工业、激光纤维工业，他就从不向它们投资。

当时年仅25岁的巴菲特雄心勃勃地给自己提出了投资目标：赢利每年比遵琼斯工业平均指数超出10个百分比。也就是说，若股市水平上升20％，他应得到30％的收益。他的勤奋工作和聪明才智确实使他如愿以偿：从1956年到1969年的13年，巴菲特投资年收益率达到30％。

巴菲特现在是美国一家最著名的投资公司——伯克夏公司的董事长，该公司股票现在是纽约证券交易所最昂贵的股票，但是人们仍然竞相购买，因为他管理的投资公司使不少的美国普通人—跃成为百万富翁，乃至千万富翁。巴菲特自己完全靠股市投资成功，成为亿万富翁，现在他的私人财产已达83亿美元左右。

巴菲特喜欢投资于特殊商品型企业。特殊商品企业是指独此一家生产某种产品，他人没有能力与之竞争的企业。

例如，1973年，当(《华盛顿邮报》股价暴跌时，巴菲特没有跟风，他认定该报在美国新闻媒介物中占据较垄断陛的地位，反而花1 060万美元买下该报10％的股票。12年后这些股票已值2.5亿美元；他的赢利额是成本的2嘴！

巴菲特投资时奉行的是少而精的原则，主张只投资自己真正熟悉的十几家公司。他对分散投资持反对的态度。

由于巴菲特了解自己所购股票是深具潜力的股票，所以他总是耐心地长期持股，静待股价在波动中稳步上升。他认为过于经常的买卖，结果是有害无益。投资者要有耐心，不能因为时间一长就改变标准。不要猜测股价的运动，只要股票便宜，公司真正有潜力，买好后就不应该担心。即使证券市场关闭几年也无所谓。

巴菲特在整个投资过程中总是力争把资本损失的风险降到最小限度。当股价高涨时，风险也就跟随而来。股价愈高，风险愈大。因此对于卖出股票，他的原则是力戒贪心。他说“永远不要指望卖个好价钱，只要买进时价格富有吸引力，即使卖个中等价也能得到满意的收益。”对于卖出时机的选择，巴菲特有非常明智的见解。他认为，在选股时要选自己愿意长期持股的公司，由于很难发现好的公司，发现后就不要轻易卖掉，但也要相机而动。一旦发现股价已超过潜在的价值就应该卖掉。

巴菲特一直住在远离华尔街的奥马哈市管理着自己的投资。他选择异地投资是因为在这里他可以避开股市流言、传闻的干扰，更好地独立思考市场，开动脑筋，制订自己独特的投资计划。正是由于这种独立思考，使得他不盲从于所谓的现代投资理论和技术分析。巴菲特信奉的格雷厄姆投资法的中心思想是：“当企业的市面价格低于其价值就投资。”一旦股价过高，他就停止投资，干脆休息，决不拿钱开玩笑。他把写着“愚人和他的钱到处受到邀请”的醒目语句的条幅时刻挂在办公室的墙上。

1969年，美国股市过热，巴菲特认为寻找有潜力的股票的机会越来越少，干脆卖掉了累积了13年的股票，解散了合伙投资基金。当他把钱分还给投资者时，仅奥马哈市就有50多人一下子成了百万富翁。

巴菲特判断无误，他离场后，股市境况愈发困难。

1973年，美国股市低迷，巴菲特又重新杀人股市。奇怪的是，自他进场后，市场又开始红火起来。前面已往提到的，他在1973年以1060万美元购买了10％的《华盛顿邮报》的股票，到1989年，这些股票已价值4.86亿美元。1974年，他以500万美元买下了一家政府雇员保险公司，到1989年，这些股票已价值14亿美元。1983年，他以6000万美元买下了价值8 500万美元的一家家具公司。1986年，他以5亿美元购买了美国广播公司18.7％的股票，到1986年底，这些股票已价值8亿美元……

巴菲特独特的投资策略和勤奋的工作使他投资管理的每一年都实现了青年时定下的雄心勃勃的投资目标：多赢市场10个百分比！

二、投资大师，实至名归

巴菲特股市投资的两个最显著特点就是：(1)按股票的内涵价值买卖股票。(2)长期投资。

第一个特点强调的是，投资人应在市场寻找其市价低于其内在价值的股票，及时买进。一旦市价高于其内在价值，立即抛出。决不要被市场牵着鼻子走，追逐热门股。

值得注意的是，在考察股票的内涵价值方面，巴菲特与他的老师格雷厄姆是有区别的。格雷厄姆过分注重于公司财务数字的分析，对于数字以外公司质方面的因素不予重视。而巴菲特则更加重视分析公司本身的质量，不只是看企业的账面数量。他总是根据企业所处行业的前景、产品质量、管理人的能力等质方面的因素，来估计企业的赢利水平，并为其股票确定合理的内在价值。在这一点上，我们认为，巴菲特胜过其老师，真可谓“青出于蓝而胜于蓝”。

第二个特点的含义是，既然选购的股票是“其价格低于其内在价值”的股只，买进就不要轻易卖掉。应耐心地等待公司的成长，耐心地等待其股价逐年持续增长。这种等待有时是很漫长的，只有在发现股价已超过其内涵价值时才会考虑卖出。一般的股民买进股票后就企望它立刻上涨，稍有涨跌，立刻就抛。这样做无非是赢些蝇头小利，或者是惧怕套牢。殊不知经济周期每四五年才一次，那么在这四五年里，你有的是时间去等待公司的成长，有的是机会去寻找最大的挣钱时机，你应该看到短线进出很可能牺牲了长期投资的优势。有许多人依靠巴菲特成了百万富翁，让巴菲特理财的第一批投资者就是很好的证明，他们一投就是13年。

巴菲特独特的投资策略和方法为他赢得了丰厚的利润，同时也成为众人心目中的投资偶像。P2-4

对于很多人来说，股市是一个神秘的、变幻莫测的地方。它可以说是一个没有围墙的社会财经大学。在这里永远没有合格的毕业生，也永远不会有人能完全读懂它。

从我国股市的发展历程来看，中国的股票市场尚处于一个新兴的发展阶段，同欧美一些发达的国家相比，我国的股市还存在着一些有待于进一步规范与完善的地方。随着我国经济的不断向前发展，各项规章制度也将得到不断健全与完善，我国的股票市场也一定会逐步步人正轨，越来越多的投资者进入股市，全民炒股的热潮已经到来了。

股票是实现富翁梦的一种好渠道，但它更是一种让人心跳加速的投资方式，也许昨天你还身无分文，而今天却已身价百万，这就是股票的魅力。它的变现性强，投机性大，但风险也很大。面对证券市场风云变幻，股市涨跌无常，如何在市场中把握住机会，为自己赢得丰厚的利润自然是投资者普遍关心的问题。

对于广大投资者而言，学习投资的策略与技巧固然重要，但更为重要的是树立正确的投资理念。在这方面，一些著名投资大师的经营理念值得我们借鉴。真正做到以平常心看待股市，处变不惊，宁静致远，达到“手中有股，心中无股”的境界，才能“运筹于帷幄之中，决胜于千里之外”……

对于每个投资者来说，在投资时保持谦虚谨慎的投资态度是必不可少的，在股票市场中千万不要过于自负，认为自己什么都懂。实际上，对于股票市场，没有人能够彻底了解。任何价格的决定，都依赖于千万投资者的实际行动，并且将会反映到市场之中。如果因一时的小赢就沾沾自喜甚至趾高气扬，漠视其他竞争者的存在，则不利的一面常会在不知不觉中来临。有人说“股市中没有绝对的赢家”，也正说明了这一点。因此，投资者要懂得这其中的道理：成功者的理念往往是相似的，失败者却各有各的不同。

《股票一本通》就是应广大投资者的要求编写的，其目的是帮助广大投资者尽快找到股市投资的正确方法。本书全面系统地介绍了股票的相关知识和专业的股票投资技巧和诀窍，内容全面、信息及时、实用性强，是广大投资者参与股市投资入门的必读书。无论你是否接触过股票，相信本书对你的投资理财规划都会有实际的帮助和重要的启发。

本书在策划和编写的过程中，得到了许多老师和朋友的大力支持，也得到了许多朋友和同仁的支持和帮助，他们是汪京、余文博、尚论聪、周妮、贺鸾凤、吴雁、姚为青、占珊、刘婷、赵巍、童媛媛、高光耀、时晓强等，在此向他们表示感谢。

在本书的编写过程中，借鉴和参考了大量的文献和作品，从中得到了不少的启悟，也汲取了其中智慧的精华，谨向给予我们无私帮助的专家、学者表示崇高的敬意。因为有了大家的共同努力，才有本书的诞生。凡被本书选用的材料，我们将按出版法有关规定向原作者支付稿酬，但因为有的通信地址不详，尚未取得联系，敬请您见到本书后，及时把您的详细信息告诉我们，我们会尽快办理相关事宜。

由于编写和出版的时间仓促，以及编写的水平所限，书中的不足之处在所难免，诚请广大读者批评指正，特致谢意。

编者

2008年1月