面对不同的行情，不同的市场环境，不同的行情运行阶段，投资者要选择适合的技术分析方法和恰当的技术指标，这样才能把握住未来的市场走势，对个股的涨跌作出正确的预判，在实战中做到低买高卖和抄底逃顶，享受股市中投资获利的乐趣。

到底什么是技术分析，技术分析在股票投资过程中到底处于什么样的地位？本书和读者分享一下在研究和运用技术分析方面的心得，以便解除大家心中的疑惑。

本书从实战应用的角度出发。结合大量实际案例，重点讲解了K线分析、趋势分析、形态分析、均线分析、技术指标等分析方法和分析技巧。内容讲解清晰透彻。文字简洁易懂，案例选择精当。对实战操盘有较强的指导性，适合初级股民和广大普通投资者阅读参考。

第一章 正确认识技术分析/1

 第一节 什么是技术分析/1

一、技术分析是工具/1

二、技术分析是科学/2

三、技术分析的研究对象/4

 第二节 技术分析的合理性/5

一、市场行为包含一切信息/5

二、价格按趋势运动/6

三、历史会重演/6

 第三节 确立军规，不胜不战/7

一、严守纪律，执行计划/7

二、保存实力，不胜不战/8

三、多理由买进，少理由卖出/8

四、知错必改，及时止损/8

五、只在好的股票上运用技术分析/8

第二章 K线分析 /10

 第一节 认识K线/10

一、K线的由来/10

二、K线在技术分析中的地位/11

三、如何画K线/12

 第二节 单根K线/13

一、大阳线/13

二、中阳线/21

三、小阳线/25

四、大阴线/30

五、中阴线/36

六、小阴线/39

七、锤头线/42

八、星线/53

九、T字线/58

十、倒T字线/62

十一、一字线/66

 第三节 双日K线组合 /69

一、插入线/69

二、包容线/73

三、孕育线 /78

四、并列线（并蒂线）/82

五、回头望月/85

 第四节 三根及多根K线组合/88

一、螺旋桨/88

二、红三兵/92

三、黑三兵/94

四、三只乌鸦 /96

五、底部三连阴/98

六、上升三法　/99

七、下降三法/103

第三章 趋势分析/106

 第一节 趋势概述/106

一、永远做趋势的朋友/106

二、基本趋势（长期趋势）/108

三、次级趋势（中期趋势）/109

四、短期变动（短期趋势）/109

五、道氏理论的应用原则/110

 第二节 上升趋势线/111

一、上升趋势线的画法/111

二、交易原则/111

三、特别提示/112

四、上升趋势线的修正/114

 第三节 上升通道/116

一、上升通道的画法/116

二、交易原则/116

三、特别提示/117

 第四节 下降趋势线/119

一、下降趋势线画法/119

二、交易原则/120

三、特别提示/120

四、下降趋势线的修正/122

 第五节 下降通道　/125

一、下降通道的画法/125

二、交易原则/125

三、特别提示/126

 第六节 X线/129

一、上升X线/129

二、下降X线/132

 第七节 使用趋势线的几个要点/135

一、支撑、压力的转换/135

二、使用趋势线的几个要点/136

三、判断突破有效性的原则/137

第四章 形态分析/138

 第一节 形态概述/138

 第二节 V形底和倒V形顶/139

一、V形底/139

二、倒V形顶/141

 第三节 双底和双头/144

一、双底/144

二、双头/148

 第四节 三重底和三重顶/151

一、三重底/151

二、三重顶/152

 第五节 头肩底和头肩顶/154

一、头肩底/154

二、头肩顶/157

 第六节 复合头肩底和复合头肩顶/160

一、复合头肩底/160

二、复合头肩顶/162

 第七节 圆弧底和圆弧顶/165

一、圆弧底/165

二、圆弧顶/167

 第八节 菱形和岛形/170

一、菱形/170

二、岛形向下反转/173

三、岛形向上反转/176

 第九节 矩形/178

 第十节 三角形/183

一、上升三角形/183

二、下降三角形/186

三、收敛三角形（对称三角形）/189

四、扩散三角形/193

 第十一节 楔形/196

一、上升楔形/196

二、下降楔形　　　　　　/198

 第十二节 旗形/201

一、上升旗形 /201

二、下降旗形/204

 第十三节 缺口及缺口理论/207

二、缺口理论的几点矛盾/208

第五章 均线分析/211

 第一节 移动平均线的价值/211

一、移动平均线的概念及算法/211

二、移动平均线的作用/211

三、移动平均线的实战应用/213

 第二节 移动平均线的设置技巧/230

一、移动平均线的分类/230

二、移动平均线的设置/231

三、几个重要的均线/231

 第三节 均线排列规律和相互关系/249

一、黄金交叉/249

二、死亡交叉 /251

三、多头排列/252

四、空头排列/255

五、移动平均线小结/257

第六章 技术指标分析/260

 第一节 技术指标概论/260

 第一节 趋势为王——MACD/262

一、概念及算法/262

二、应用原则及实战案例/262

三、小结/272

 第二节 强弱分明——RSI/273

一、概念及算法/273

二、应用原则及实战案例/274

三、小结/278

 第三节 行云流水——EXPMA /278

一、概念及算法/278

二、应用原则及实战案例/278

三、小结/282

 第四节 长线是金——TRIX/282

一、概念及算法/282

二、应用原则及实战案例/283

三、小结/285

 第五节 惊天动地——趋向指标DMI/286

一、概念及算法/286

二、应用原则及实战案例/288

三、小结/292

 第六节 潮起潮落——威廉指标W%R/293

一、概念及算法/293

二、应用原则及实战案例/293

三、小结/302

 第七节 线中寻宝——TOW（TWR）/302

  一、概念及算法/302

  二、应用原则及实战案例/303

  三、小结/313

 第八节 顺势而为——CCI/314

  一、概念及算法/314

  二、应用原则及实战案例/315

  三、小结/317

 第九节 明哲保身——SAR/318

  一、概念及算法/318

  二、应用原则及实战案例/319

三、小结/322

 第十节 其他经典技术指标简述/322

一、随机指标KDJ/323

二、布林线BOLL/325

三、变动率指标ROC/326

第二节 技术分析的合理性

技术分析的合理性，源于大家经常听到的三大假设。

1.市场行为包含一切信息。

2.价格按照趋势运动。

3.历史会重演。

一、市场行为包含一切信息

市场走势和股价的波动，是市场买卖双方博弈的结果。由于A股市场不是完全有效的市场，因此，市场参与者得到的信息是不对称的。市场中的“先知先觉者”，总是会早于广大中小投资者获得信息。机构投资者因为拥有广泛的信息来源和强大的研发实力，能够更早地洞察市场运行的方向，但是机构投资者也有劣势。船小好掉头的中小投资者，在操作上有很强的随意性，他们的买卖行为对股价波动的影响不大。机构投资者由于掌管的资金量非常巨大，他们的买入和卖出行为，一定会在市场上表现出来，这种市场行为就是对市场背后基本面变化的反映。所以，分析市场行为的变化，及时作出顺应市场趋势的判断，就能做到趋利避害。

当然，市场有时也会犯错误。但是，在市场出现错误的时候，散户投资者不能确定是市场错了，还是我们自己的判断错了。这时，投资者应该尊重市场的选择，在真正的拐点来临之前，不要和趋势做对，不要低估市场的智慧，高估自己的智商。

由于市场行为包含一切信息，那么投资者就可以单纯地依靠技术上的买卖信号进行交易，或短期炒作，或波段操作，或长期投资。因为无论是上市公司基本面，还是整个市场环境的变化，都会在股价波动即市场行为中反映出来，投资者只要依靠技术上发出的买卖信号交易即可。

二、价格按趋势运动

技术分析认为，一旦市场趋势形成，市场将沿趋势方向运行下去，直到趋势发生逆转。特别是当基本面不甚明朗的时候，市场参与者更看重趋势。事实上，一个趋势如果形成，一般的力量很难改变它。所以，在趋势形成的时候，做个趋势投资者，往往会收到事半功倍的效果。

趋势是市场运行的方向，一旦趋势发生逆转，投资者的最佳策略就是立即调整思路，作出与原来趋势相反的操作，千万不要逆势而动。华尔街有句名言：永远做趋势的朋友。这句话值得投资者认真铭记。

三、历史会重演

不管研究K线、均线、形态、技术指标，还是波浪理论和周期理论，都是根据历史数据归纳和总结出来的，其分析基础都是基于历史。通过对历史数据的反复分析和观察后，投资者会发现，当某个信号出现后，市场的运行状态将从混沌转向清晰，价格往往会呈现出某种规律性的涨跌运动。做技术的目的分析就是利用这种规律，等待市场再次出现同样的信号时能果断出手。

历史会重演是技术分析的重要假设之一，否认了这一点，就相当于否认市场是有规律的，技术分析也就失去了意义。有人认为，市场的未来发展是不可预知的，市场完全是在随机漫步。这种说法很难让人信服。

首先，经济发展是有规律的，股市作为经济发展的晴雨表，必然要反映这一规律。

其次，金融市场的参与主体是人，人类是大自然的产物，其行为方式、心理变化都会受到自然和社会的影响，自然规律和社会规律就一定会在关键时刻发挥作用。

再次，人类本身的心理活动和情绪变化也是有规律的，作为心理活动的外在反映——市场行为，也一定会遵守这种规律。比如，人们按某种方法操作获得成功之后，当下次同样的市场条件来临时，人们还会按照同样的方法去操作，这就会对市场价格产生影响。当然，历史有时会惊人地相似，但一定不会简单地重复，所以在研究技术分析的时候，大家也要与时俱进，不要拘泥于原来的固有分析模式。

第三节 确立军规，不胜不战

掌握了技术分析方法之后，投资者并没有万事大吉，因为这只是迈向成功的第一步。只有做到了知行合一，才能百战百胜。

股市里充满了太多的诱惑，作为有七情六欲的普通人，在金钱的博弈中，很难做到气定神闲，不为所动。如果仓促应战，必然会头脑发热，阵脚大乱。情绪的波动会影响交易行为，作出错误的决策，使手中的武器变成摆设。所以投资者在人市之前，一定要做好投资计划，不管出现什么样的情况，都有相应的措施来应对，不打无准备之战。只有这样，才能做到运筹帷幄，决胜千里，在股市中成为大赢家。

一、严守纪律，执行计划

研究技术分析方法，其目的是在实战中加以运用。当市场出现了预期的交易信号，就应该按之前的计划果断出手，迅速出击。在信号出现之前，就要像一个猎手那样潜伏起来，静静地等待时机来临。在股市中生存，要严格遵守操作纪律，严格执行交易计划，决不能主观臆断，随意操作。

二、保存实力，不胜不战

“成功的投资，关键有三条，第一是保证本金安全，第二还是保证本金安全，第三是严格执行前面两条。”这句话说的就是保存实力的重要性。投资者买入或持有一只股票，唯一的理由就是因为它要上涨，否则就坚决持币。很多投资者明明知道自己手里的股票还会下跌，但只是由于被套而舍不得尽早出手，导致损失不断扩大。

三、多理由买进，少理由卖出

虽然技术分析有很多优点，但不可否认的是，几乎所有的技术分析方法都不同程度地存在着误区和这样那样的缺陷，单凭一种方法，很难得出正确的结论。所以在买进股票的时候，要尽量多找几种依据，宁可错过，也不做错。而出于安全的考虑，在卖出股票的时候，则要坚决果断，只要发现一条卖出的理由，就要立即退出。

四、知错必改，及时止损

投资实践中经常可以发现，同样一种技术形态，同样的指标数值，其后的股价表现有时候却反差很大，甚至截然相反。为什么会出现这样的现象呢？这就是技术分析所谓的概率，即技术分析的结果并不是100％正确，只是正确的概率高一些罢了。这里再次强调，技术分析只是一个参考，不可对技术分析过于迷信。发现决策错误，或市场没有按照技术信号提示的方向运行，就要坚决撤出，及时止损。要想在股市中获得成功，投资者既要有险中求胜的勇气，也要有壮士断腕的决心。

五、只在好的股票上运用技术分析

这里虽然讲的是技术分析方法，但很多时候投资者并不知道哪些个股的基本面好一些，所以在同时出现同样的买进信号时，大家应该尽量去买基本面好的股票，这样会更加可靠。在基本面好的股票上反复使用技术操作方法，会获得最大的收益。即使短线有“卖丢”的可能，但只要做好跟踪，后面还会出现买进的信号，及时跟进就不会错失好股。

随着时间的推移，一些传统的技术分析手段、技术分析方法和操作技巧均已广为人知。当众多中小散户看到这一信号而做同样的操作时，主力会反其道而行，他们或是借市场之手，坐享大众拉抬的乐趣，或是趁人们头脑发热，从容派发筹码，令大多数人成为被套一族。另外，随着机构投资者队伍不断壮大，参与市场的主体已经发生了重大的变化，市场行为也会有所不同。在这种情况下，投资者必须勤于学习，与时俱进，切不可自以为掌握了一些技术，或者利用原来的技术分析方法有些收获，就不思进取，固步自封。如果是这样的话，那么你将会被市场无情地淘汰。

说了这么多，大家应该对技术分析有了较为清晰的认识了吧！如果还没有认清技术分析的真谛，建议大家多读读以上内容，只有把这些问题想通了，才会更好地应用本书讲解的分析技巧。

P5-9

每个进入股市的投资者，无不是想通过低买高卖获得收益。在股市里找到一条发财致富的成功之路，更是人们梦寐以求的事情。和做任何其他事情一样，要想在投资领域获得成功，不是一件轻而易举的事。瞬息万变的股海，到处是激流险滩，资本大鳄出没无常，极其凶险，稍有不慎，中小投资者就会损失惨重。中小投资者投身股市，必须掌握一些防身护体的本领，学会抄底逃顶的技巧。在人市之前，要对行情的未来走势和个股涨跌作出正确的判断，要做到这些，就必须对行情走势进行认真细致的分析。

市场分析分为两大派别——基本分析派和技术分析派。相对于基本分析而言，技术分析对投资者的要求较低，所以更容易得到中小投资者的青睐。股市里众多“股神”用几条线，几个指标，就可以“战胜”市场的传奇神话，使很多人认为炒股是有“捷径”的，一旦得到成功的“绝招”，便拥有了打开财富大门的金钥匙。于是，大家对所谓的“股神”、“高手”、“专家”顶礼膜拜，希望得到炒股致胜秘笈，实现自己一夜暴富的梦想。

曾几何时，人们对充斥于市场的各类技术分析软件和技术分析书藉如获至宝。然而经过一段时间的股市实践之后，投资者发现成功并不像原来想象的那么简单，当初被吹得天花乱坠的炒股秘笈不但没有让他们获利，反而让他们亏损累累，有些甚至血本无归。于是，众多“股神”被无情地请下神坛，最终销声匿迹。

然而，在股市中失败的投资者，很少从自己的身上找原因，不是埋怨所谓的“股神”忽悠人，就是认为技术分析根本就是“骗人”的，在股票操作中毫无用处，最终放弃了技术分析。另外一些人虽然对技术分析坚信不移，但在久无收获之后，也认为技术分析高不可攀，不是凡人能掌握的，于是将其束之高阁。随着机构投资者的不断壮大，附庸风雅的“价值投资者”，对技术分析更是斥之以鼻，不屑一顾。在中国股市，技术分析经过广大股民十多年的热捧之后，近年来出现了逐渐降温的迹象，其处境越来越尴尬。

到底什么是技术分析，技术分析在股票投资过程中到底处于什么样的地位？本书和读者分享一下在研究和运用技术分析方面的心得，以便解除大家心中的疑惑。初看这些内容，大家可能觉得这些都是无用的“大道理”，但是当大家反复琢磨并结合实战进行反思之后，相信会对技术分析有一个全新的认识。诚能如是，则本书的价值就得到彰显了。