本书是对证券公司民事诉讼案例进行系统化分析的专著，其全面梳理了证券经纪、投资银行、资产管理等九类典型证券业务条线的案例，从多维度分析案件的整体趋势和特点，详细介绍各条线具有代表性的案例，归纳了应引起关注的诉讼纠纷风险点，有针对性地提出了加强业务管理的建议措施。本书具有显著的实务性，所有撰稿人均在合规管理岗位上工作多年，了解一线业务实践和合规管理工作现状，能结合证券业务开展情况，准确地把握案件的合规风险点，并有针对性地提出完善合规管理的工作建议。

详目第一篇 证券公司民事诉讼案例总体分析一、证券公司民事诉讼案例分析的重要意义（一）证券公司复杂的法律主体身份容易引发纠纷（二）证券公司民事诉讼案件容易带来巨额的民事赔偿（三）证券公司民事诉讼案例分析具有极高的风险防范价值二、证券公司民事诉讼案例收集与分析（一）证券公司民事诉讼案例的收集（二）证券公司民事诉讼案例的筛选整理（三）证券公司业务条线民事诉讼案例的分析（四）证券公司民事诉讼案例分析在合规管理中的应用三、证券公司民事诉讼案例总体趋势分析（一）证券公司民事诉讼案例年份数量变化分析（二）证券公司民事诉讼案例案由分布分析（三）证券公司民事诉讼案例业务领域分析（四）证券公司民事诉讼案例标的金额分析（五）证券公司民事诉讼案例管辖地域分析四、证券公司民事诉讼案例的特点（一）证券公司民事诉讼案例数量受法律法规变动的影响（二）证券公司民事纠纷案例数量受证券市场周期波动的影响（三）证券公司民事纠纷案例案由和规则适用存在差异（四）证券类业务性质与民事诉讼案件的发起主体紧密相关（五）证券类业务性质影响纠纷争议解决方式的选择五、证券公司承担民事赔偿责任的情形分析（一）证券公司自身违反法定或者约定义务而承担民事赔偿责任（二）证券公司对从业人员的行为承担民事赔偿责任六、证券公司民事纠纷案例分析关注的重点法律问题（一）证券行业部门规章、部门规范性文件、自律规则能否作为法院审判的依据（二）违反证券行业部门规章、部门规范性文件、自律规则能否认定民事行为无效（三）证券监管机构和自律组织对证券公司的处罚能否作为认定证券公司存在过错的依据分析（四）证券公司格式合同中的格式条款是否有效七、证券公司民事诉讼案例分析存在的问题（一）证券公司民事诉讼案由与证券业务难以准确对应（二）对同一类别的证券纠纷法院判决结果差异较大（三）证券公司民事诉讼案件数量统计科学性有待提升第二篇 证券经纪业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章证券经纪业务裁判数据梳理与分析一、案例分类二、案例类别分析三、民事诉讼数量分析四、诉讼主体身份分析五、民事案由分析第二章证券经纪业务民事诉讼典型案例一、从业人员违规类（一）飞单（包括诈骗）（二）代客理财及代客操作（三）其他违规类（四）案例风险点总结（五）法律归责原则分析（六）案件特点总结二、适当性管理类（一）提供服务（二）销售产品（三）案例风险点总结（四）法律归责原则分析（五）案件特点总结三、证券服务类（一）未履行通知义务（二）佣金调整（三）服务费用追偿（四）其他委托代理服务类（五）案例风险点总结（六）法律归责原则分析（七）案件特点总结四、技术类（一）案例一：黄某与XD证券股份有限公司营口光华路证券营业部证券交易合同纠纷（二）案例二：李某与XB证券股份有限公司、XB证券股份有限公司咸阳西兰路证券营业部服务合同纠纷五、权属纠纷类六、托管服务类（一）案例一：徐某与ZXJT证券股份有限公司等委托理财合同纠纷（二）案例二：宋某某与杨某某、GTJA证券股份有限公司委托理财合同纠纷七、其他类（一）案例一：XC证券股份有限公司与施某某证券交易代理合同纠纷（二）案例二：GX证券股份有限公司北京朝阳北路证券营业部与刘某某合同纠纷第三章证券经纪业务民事诉讼案例的合规应用一、加强证券从业人员的管理（一）把好从业人员入口关（二）加强日常行为管控（三）严格规范服务及产品销售、推介行为二、完善证券公司基础内控（一）加强违规线索的调查（二）完善投诉举报机制（三）加强对风险信息的排查（四）加强印章与空白合同管理（五）做好佣金标准的确认及调整留痕（六）提升保障通知类服务准确性三、切实履行投资者适当性的告知义务四、加强投资者纠纷的多元化处理第三篇 投资银行业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章投资银行业务裁判数据梳理与分析一、案件数量分析二、标的金额分析三、业务类型分析四、业务阶段分析五、民事案由分析六、诉讼主体身份分析七、证券公司涉案数量分析八、审理法院层级分析九、案件地域分析十、责任类型分析十一、司法与监管关注点差异第二章投资银行业务民事诉讼典型案例一、五洋债案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决二、华泽钴镍案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决三、欣泰电气案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决四、保千里案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决五、中安科案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决六、雅百特案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决七、昆明机床案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决八、英谷公司案（一）基本案情（二）诉讼判决九、新乡日升案（一）基本案情（二）诉讼判决十、“13鸿润债”案（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决十一、安顺虹阳案（一）基本案情（二）诉讼判决十二、中融公司案（一）基本案情（二）诉讼判决第三章投资银行业务民事诉讼法理分析一、中介机构承担责任形式法理分析（一）《证券法》规定的连带责任是何种多数人侵权责任（二）侵权责任体系下比例连带责任如何产生（三）侵权责任体系下比例连带责任在司法实践中的应用二、证券虚假陈述责任纠纷案件诉讼关键问题（一）谨慎认定实施日、揭露日、更正日和基准日（二）投资损失与虚假陈述之间因果关系的认定（三）认定事由是否满足重大性（四）行政处罚事由并不必然印证因果关系第四章投资银行业务民事诉讼案例的合规应用一、投资银行业务存在的问题（一）业务合同管理方面存在的问题（二）尽职调查标准方面存在的问题（三）审慎核查方面存在的问题（四）底稿管理方面存在的问题（五）存续期管理方面存在的问题二、完善投资银行业务管理的建议（一）加强团队管理（二）完善尽职调查标准（三）保持应有的职业审慎（四）规范工作底稿管理（五）加强存续期管理第四篇 信用交易业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章信用交易业务裁判数据梳理与分析一、民事诉讼数量分析二、证券公司数量分析三、诉讼主体身份分析四、民事案由分析五、审理法院层级分析六、争议焦点分析第二章信用交易业务民事诉讼典型案例一、合同效力典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决二、告知义务相关典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决三、客户适当性相关典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决四、强制平仓相关典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决五、追偿维权费用典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决六、佣金调整相关典型案例（一）黄某来与GJ证券股份有限公司北京长椿街证券营业部一审股票交易纠纷案（二）王某斌与HX证券股份有限公司合同纠纷一审案七、“绕标”套现相关典型案例（一）基本案情（二）诉讼判决第三章信用交易业务民事诉讼案例的合规应用一、重视影响合同效力事项的管理二、严格履行告知义务三、规范履行客户适当性义务四、关注强制平仓的规范性五、明确追偿所需的必要费用六、规范佣金调整机制七、关注“绕标”套现交易模式的监管风险第五篇 证券资产管理业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章证券资产管理业务裁判数据梳理与分析一、民事诉讼数量与判决金额分析二、民事案由分析三、审理法院层级分析四、诉讼主体身份分析五、案件地域分析第二章证券资产管理业务民事诉讼典型案例一、适当性义务履行相关案例（一）法院认定销售机构履行了适当性义务的常见情形（二）适当性匹配不仅是等级之间的匹配（三）销售机构违反适当性义务可能对投资者损失承担全部赔偿责任（四）管理人在代销机构违反适当性义务时承担连带责任（五）销售环节其他先合同义务二、合同效力争议相关案例（一）违反法律、行政法规强制性规定的合同无效（二）恶意串通，损害国家、集体或者第三人利益的合同无效三、产品投资管理相关案例（一）管理人明显违反管理人职责（二）管理人管理义务履行（三）管理人对其投资符合产品相关合同约定负有举证责任（四）通道业务管理人职责履行四、产品退出阶段相关民事诉讼案例（一）外规变化导致投资资产无法变现时管理人的责任（二）投资者损失形成的认定第三章证券资产管理业务民事诉讼案例的合规应用一、证券资产管理业务典型案例的启示（一）对卖方机构适当性义务要求越来越严格（二）通道业务管理人的义务向主动管理业务靠拢（三）《资管新规》以及公序良俗原则司法审查的影响二、加强证券资产管理业务合规管理的建议（一）销售环节管理（二）产品投资运作环节（三）产品清算退出环节第六篇 证券自营业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章证券自营业务裁判数据梳理与分析一、民事诉讼数量分析二、民事案由分析三、诉讼主体身份分析四、案件地域分析五、审理法院层级分析第二章证券自营业务民事诉讼典型案例一、GD证券股份有限公司证券内幕交易纠纷（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决二、SWHY证券有限公司与四川省煤炭产业集团有限责任公司债券回购合同纠纷（一）基本案情（二）诉讼判决三、ZX证券HN股份有限公司与AX证券股份有限公司、吉林粮食集团收储经销有限公司、吉林粮食集团有限公司证券虚假陈述民事赔偿纠纷（一）基本案情（二）监管处罚（三）诉讼判决第三章证券自营业务民事诉讼案例的合规应用一、证券自营业务民事诉讼案例分析的问题（一）逾期利益约定不明存在隐患（二）逾期利息与违约金难以同时主张（三）当事人维权相关费用未得到充分关注（四）证券自营业务类民事诉讼案件执行难二、加强证券自营业务合规管理的建议（一）严格投资准入管理，从源头控制自营业务投资风险（二）完善操作流程（三）加强对员工的日常培训第七篇 发布研究报告业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章发布研究报告业务裁判数据梳理与分析第二章发布研究报告业务民事诉讼典型案例一、海康威视与AX证券名誉权纠纷案例分析（一）基本案情（二）诉讼判决二、凯盛融英与CC证券服务合同纠纷案例分析（一）基本案情（二）诉讼判决第三章发布研究报告业务民事诉讼案例的合规应用一、提高研究报告的质量二、邀请第三方专家参与第八篇 证券做市业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章证券做市业务裁判数据梳理与分析一、民事诉讼数量分析二、民事案由分析三、诉讼主体身份分析四、案件地域分析五、审理法院层级分析第二章证券做市业务民事诉讼典型案例一、JZ证券股份有限公司、林某军股权转让纠纷（一）基本案情（二）诉讼判决二、吴某玉、TPY证券股份有限公司合同纠纷（一）基本案情（二）诉讼判决三、DB证券股份有限公司与高某涛股票回购合同纠纷等4起案件（一）基本案情与诉讼判决（二）重点分析：转回售或承诺回购以及受让主体不同而导致的相关法律文件的效力差异四、HT证券股份有限公司与北京星通创时物联网科技股份有限公司等股权转让纠纷（一）基本案情（二）诉讼判决（三）重点分析：公司债务加入等类担保行为未经股东会同意的法律后果第三章证券做市业务民事诉讼案例的合规应用一、重视交易规则变化对业务执行的影响二、重视合同内容与合同签订程序管理三、慎重选择股份回购主体四、重视审查对手方增信措施内部审批程序第九篇 私募投资基金子公司业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章私募基金业务裁判数据梳理与分析一、案件数量及标的金额分析二、民事案由分析三、诉讼主体身份分析四、证券公司涉案数量分析五、审理法院层级分析六、案件地域分析七、业务阶段分析八、其他（一）仲裁机构的私募基金业务类案件审理标准更为明确（二）仲裁员的专业性更强（三）仲裁的保密性有利于公司声誉保护第二章私募基金子公司业务民事诉讼典型案例一、确认合同效力之诉类案件（一）GD银行股份有限公司DS支行与DZRT投资管理有限公司、JCFY有限公司、王某某、JCSM集团有限公司合同纠纷（二）GDZB投资有限公司与HR银行股份有限公司合同纠纷（三）GDZB投资有限公司与ZS银行股份有限公司合同纠纷二、私募基金管理人违反信义义务类案件（一）SHDX投资控股发展有限公司与GDJH投资管理有限公司等合同纠纷（二）沈某某与HXKZ投资有限公司等其他合同纠纷三、“对赌”纠纷（股权回购纠纷）类案件（一）GFXD投资管理有限公司、ZHKY投资企业等与徐某、苏某某、YG公司等新增资本认购纠纷、买卖合同纠纷（二）HTKY投资有限公司与JSZL集团有限公司、LTJM有限公司、陆某等公司增资纠纷（三）GY股权投资有限公司与TPYDL集团有限公司、TPYDL股份公司、黄某等股权转让纠纷（四）HTZY顾问股份有限公司与SJCX创业投资企业（有限合伙）等公司增资纠纷（五）股权回购系列案件——GFXD投资管理有限公司与FL科技发展有限公司中外合作勘探开发自然资源合同纠纷；ZHKY投资企业（有限合伙）、GFXD投资管理有限公司等股权转让纠纷；ZT资本股权投资管理有限公司与庞某某与公司有关的纠纷；YTZH投资发展有限公司与DZRT投资管理有限公司等股权转让纠纷四、劳动纠纷案件（一）GDCY投资有限责任公司与刘某劳动合同纠纷（二）YHCX资本管理有限公司与张某某、黄某劳动纠纷五、争议解决方式及管辖权争议类案件（一）WXDL科技有限公司与GFXD投资管理有限公司新增资本认购纠纷、买卖合同纠纷；HTKY投资有限公司与李某某等公司增资纠纷（二）尚某、彭某某等合同纠纷（三）HXYF投资有限责任公司、HXJZ投资有限责任公司与SCXF产业集团有限公司等公司增资纠纷（四）庞某诉CCCF投资管理有限公司股权转让纠纷（五）HR银行股份有限公司与GDZB投资有限公司证券虚假陈述责任纠纷第三章私募基金子公司业务民事诉讼案例的合规应用一、民事审判存在的问题（一）立案案由分散不统一和裁判依据标准不统一（二）私募基金部分常见纠纷仍未明确纳入金融法院的管辖范围（三）行政监管政策口径与法院裁判观点不统一（四）《民法典》带来合同纠纷审判规则的变化二、私募基金子公司业务类风险点及实务操作三、劳动争议类风险点与实务操作四、其他案件相关风险点及实务操作五、私募基金业务法律风险点与实务操作（一）基金募集阶段充分履行投资者适当性义务（二）通过不断完善合同条款避免争议（三）严守忠实和勤勉的信义义务（四）基金退出阶段应关注义务履行的及时性（五）根据实际需求选择适用合理的争议解决方式第十篇 另类投资子公司业务民事诉讼案例分析与合规应用第一章另类投资子公司业务裁判数据梳理与分析一、民事诉讼数量分析二、民事案由分析三、诉讼主体身份分析四、另类投资子公司涉案数量分析五、审理法院层级分析六、案件地域分析第二章另类投资子公司业务民事诉讼典型案例一、投资业务实质风险——股权回购协议纠纷（一）DH证券创新产品投资有限公司与深圳市梧桐山投资管理合伙企业、王某锋股权转让纠纷（二）张某悦、黄某军等股权转让纠纷（三）上海DF证券创新投资有限公司与童某平股权转让纠纷（四）ZZLH投资管理有限公司与刘某亮、王某宽合同纠纷（五）GF乾和投资有限公司与傅某军、周某贵合同纠纷（六）SZZF创新投资（北京）有限公司与彭某等公司增资纠纷二、投资业务实质风险——追收未缴出资纠纷三、投资业务实质风险——解除投资合同纠纷四、争议解决程序适用——财产保全执行案件五、争议解决程序适用——仲裁协议效力六、争议解决程序适用——案件不属于民事诉讼范围第三章另类投资子公司业务民事诉讼案例的合规应用一、另类投资案件常见法律问题（一）关于“对赌”与回购安排（二）关于投资协议条款二、民事诉讼案件对业务自查的启示（一）股权回购协议注意事项（二）追收未缴出资注意事项（三）解除投资合同注意事项（四）财产保全执行注意事项（五）合同审查注意事项三、另类投资子公司业务合规风险防范建议附件1 证券公司民事诉讼案例相关法律法规汇编第一部分法律一、中华人民共和国民法典二、中华人民共和国证券法（2019年修订）三、中华人民共和国证券投资基金法（2015年修正）四、中华人民共和国反洗钱法五、中华人民共和国公司法（2018年修正）六、中华人民共和国合伙企业法（2006年修订）七、中华人民共和国劳动合同法（2012年修正）八、中华人民共和国企业破产法九、中华人民共和国信托法十、中华人民共和国票据法（2004年修正）第二部分行政法规一、证券公司监督管理条例（2014年修订）二、期货交易管理条例（2017年修订）三、证券、期货投资咨询管理暂行办法第三部分司法解释一、最高人民法院关于审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定二、最高人民法院关于适用《中华人民共和国民法典》时间效力的若干规定三、最高人民法院关于审理民事案件适用诉讼时效制度若干问题的规定（2020年修正）四、最高人民法院关于审理民事级别管辖异议案件若干问题的规定（2020年修正）五、最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定（2020年第二次修正）六、最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定（2020年修正）七、最高人民法院关于审理企业破产案件若干问题的规定第四部分司法文件全国法院民商事审判工作会议纪要附件2 投资银行业务具体民事诉讼案例分析汇编第一部分重点分析类案例案例一XN证券鞍重股份案案例二ZS证券中安科案案例三GX证券华泽钴镍案案例四JY证券雅百特案案例五ZD证券昆明机床案案例六XY证券欣泰电气案案例七XB证券尔康制药案案例八XSD证券登云汽配案案例九DX证券时空客案案例十DB证券保千里案案例十一TPY证券白兔湖公司案案例十二ZT证券英谷公司案案例十三DB证券五洋债案案例十四ZS证券洛娃债案案例十五ZXHN证券“14吉粮债”案案例十六MS证券“16正源债”案案例十七DX证券“H6泰禾03债”案案例十八ZX证券“13鸿润债”案案例十九DB证券天翔环境案第二部分一般分析类案例案例一HTLH证券金亚科技案案例二HT证券浙江久源案案例三XSD证券河北宏润案案例四SWHY证券日升轴承公司案案例五CJ证券元璋精工案案例六JH证券中显债案第三部分简单介绍类案例