消费信贷是推动经济“双循环”和高质量发展的重要动力源。在对我国消费信贷运行的现实基础和外部环境进行客观分析的基础上，以商业银行为考察对象，从业务发展、经营效益和安全管理视角，揭示了其消费信贷业务的运行机制。包括产品定价和绩效评价机制、市场营销和业务创新机制、信用评价和风险管理机制。在借鉴文献研究基础上，构建了具有一定参考价值的消费信贷定价模型；为追求价值最大化经营目标，构建了商业银行消费信贷业务绩效评价指标体系；因应优化环境的现实需求，设计了较为适用的个人信用评价指标体系；从稳健经营要求着眼，选取了有效的风险度量方法对消费信贷业务外部风险和内部风险进行实证检验；以现代营销理论为依据，构建起适应新的业务发展需要的消费信贷业务营销机制；将创新视为发展动能，构造了商业银行消费信贷业务产品、渠道和运作模式创新机制。期望以此为我国商业银行消费信贷业务规范管理和高效运营提供有益参考和方法借鉴。

龙海明，湖南新宁人，西南财经大学经济学博士，湖南大学金融发展与金融稳定研究中心主任、教授、博士生导师，金融与统计学院学术委员会委员，金融管理与金融工程方向学术带头人。主要研究领域为金融发展与金融稳定、消费金融、信用管理、风险管理。主持或参与完成国家级项目研究8项（其中重大项目1项）；在《金融研究》《经济学动态》等核心刊物发表论文80余篇；获得湖南省优秀教学成果一等奖、湖南省哲学社会科学优秀成果一等奖，以及中国金融教育发展基金会百优名师、宝钢优秀教师奖等荣誉称号。

前言
1 导论
1.1 消费信贷概述
1.1.1 消费信贷的产生
1.1.2 消费信贷的内涵
1.1.3 消费信贷的分类
1.2 消费信贷业务运行相关文献综述
1.2.1 消费函数
1.2.2 信用评价
1.2.3 风险管理
1.2.4 产品定价
1.2.5 绩效评价
1.2.6 信贷营销
1.2.7 信贷创新
1.3 新发展格局下消费信贷业务运行环境分析
1.3.1 宏观经济环境
1.3.2 市场竞争环境
1.3.3 法律政策环境
1.3.4 信用信息环境
1.3.5 社会文化环境
1.4 商业银行消费信贷业务功能分析
1.4.1 缓解消费者流动性约束
1.4.2 拉动商业银行利润增长
1.4.3 促进宏观经济快速发展
2 我国商业银行消费信贷业务发展现实考察
2.1 商业银行消费信贷业务发展历程
2.1.1 启动阶段(1985—1997年)
2.1.2 规范成长阶段(1998—2003年)
2.1.3 调整发展阶段(2004—2009年)
2.1.4 快速发展阶段(2010年至今)
2.2 商业银行消费信贷业务运行中的优势
2.2.1 信贷规模扩张强劲
2.2.2 贷款品种日趋丰富
2.2.3 金融科技助力发展
2.2.4 政策推动效应明显
2.2.5 风险分散能力较强
2.3 商业银行消费信贷业务运行中的劣势
2.3.1 市场发展相对滞后
2.3.2 信贷结构较为单一
2.3.3 区域发展不平衡
2.3.4 产品同质化严重
2.3.5 风险管理水平低
2.3.6 法律法规不完善
2.4 商业银行消费信贷业务经验借鉴
2.4.1 以多元发展为路径的美国消费信贷
2.4.2 以综合立法为导向的英国消费信贷
2.4.3 以监督管理为基础的日本消费信贷
2.4.4 以利益保护为侧重的澳大利亚消费信贷
2.4.5 比较分析与经验借鉴
3 我国商业银行消费信贷业务运行机制构建思路
3.1 消费信贷业务运行机制构建的基本设想
3.1.1 消费信贷业务运行机制构建目标
3.1.2 消费信贷业务运行机制构建原则
3.1.3 消费信贷业务运行机制基本架构
3.2 消费信贷业务的安全管理机制
3.2.1 消费信贷业务信用评价机制
3.2.2 消费信贷业务风险管理机制
3.3 消费信贷业务的经营效益机制
3.3.1 消费信贷业务定价机制
3.3.2 消费信贷业务绩效评价机制
3.4 消费信贷业务的发展扩张机制
3.4.1 消费信贷业务营销机制
3.4.2 消费信贷业务创新机制
4 我国商业银行消费信贷业务信用评价机制建设
4.1 消费信贷业务信用评价机制建设的必要性
4.1.1 信用缺失导致逆向选择
4.1.2 信息不对称引致激励悖论
4.2 个人信用评价指标体系的设计
4.2.1 个人信用评价指标体系设计原则
4.2.2 个人信用评价指标体系对比
4.2.3 个人信用评价指标体系设计新视角
4.3 个人信用评价方法的研究与应用
4.3.1 个人信用评价单一模型
4.3.2 个人信用评价组合模型
4.3.3 模型比较与应用环境
4.4 个人信用评价模型的实证分析
4.4.1 模型构建原理
4.4.2 教据样本及预处理
4.4.3 实证结果分析
4.5 完善消费信贷信用评价机制建设的配套措施
4.5.1 加大政府信息公开力度
4.5.2 促进信用中介机构发展
4.5.3 拓宽信用信息共享渠道
4.5.4 加快隐私立法保护进程
4.5.5 提升公民社会征信意识
5 我国商业银行消费信贷业务风险管理机制建设
5.1 商业银行消费信贷业务风险的理性分析
5.1.1 商业银行消费信贷业务风险的形成与演进
5.1.2 商业银行消费信贷业务风险种类与新特征
5.1.3 商业银行消费信贷业务存在问题分析
5.2 消费信贷中主要风险的度量方法与应用
5.2.1 市场风险的测量
5.2.2 信用风险的度量
5.2.3 消费信贷风险管理的应用
5.3 完善消费信贷风险管理的配套措施
5.3.1 建立健全消费信贷风险管理体系
5.3.2 利用金融科技赋能消费信贷风险管理
5.3.3 完善消费信贷风险管理的法律法规
5.3.4 加强全社会个人信用信息体系建设
6 我国商业银行消费信贷业务定价机制建设
6.1 商业银行消费信贷定价概述
6.1.1 消费信贷定价的实质
6.1.2 三种基本定价模型
6.2 构建消费信贷定价模型及其应用
6.2.1 信用评级定价模型及案例分析
6.2.2 期权定价模型及案例分析
6.2.3 资产证券化(CDO)定价模型及案例分析
6.2.4 I.PR定价模型及案例分析
6.3 新型定价模型在新发展格局下的适用性和比较优势分析
6.3.1 信用评级定价模型的特点和适用性分析
6.3.2 期权定价模型的特点和适用性分析
6.3.3 资产证券化(CDO)模型的特点和适用性分析
6.3.4 LPR定价模型的特点和适用性分析
6.4 完善消费信贷定价机制的配套措施
6.4.1 科学确定市场化定价的基准利率
6.4.

消费信贷作为一种重
要的金融服务方式，其产
生源于金融机构的盈利动
机与消费者追求效用最大
化的博弈结果。20世纪
90年代末期以来，我国经
济逐渐由“短缺”转向“过
剩”，进入需求约束阶段
，有效需求不足成为制约
经济进一步深化发展的羁
绊；经济的发展和居民收
入的快速增长推动了消费
需求的扩张和消费结构的
转换。在构建“双循环”新
发展格局背景下，我国经
济更加追求高质量发展，
同时也面临需求收缩、供
给冲击、预期转弱等诸多
挑战，为有效拉动经济增
长，需要在推动供给侧结
构性改革的同时，加大在
需求方发力，推进消费转
型升级并寻找新的消费增
长点，进一步增强消费对
经济发展的基础性作用。
为此，从客观上产生了对
发展消费信贷的迫切要求
和强劲动力。可以说，消
费信贷是作为扩大内需、
刺激居民消费、提高最终
消费率的政策手段在我国
发展起来的，具有很强的
政策推动的特征。由于我
国消费信贷业务的经营主
体主要是商业银行，因此
，对消费信贷运行的研究
也主要立足于商业银行。
我国商业银行消费信
贷经历了从启动、规范成
长到调整发展等不同发展
阶段，并形成了其自身的
运行特点和发展规律，这
与我国的宏观经济环境及
其变化密切相关。与西方
国家相比，我国消费信贷
的发展仅有三十余年的时
间，市场并不发达和完善
，表现出一系列诸如结构
发展不平衡、产品同质化
严重等问题。为有效促进
我国消费信贷业务的良性
发展，通过借鉴西方国家
的成功经验，分别考察美
国、日本、英国和澳大利
亚等国家消费信贷的发展
路径及特点，并与我国实
际情况相结合，进行了对
比分析，对我国在完善消
费信贷运行机制方面提出
了相关建议。如果想要在
目前竞争愈发激烈的市场
中实现消费信贷业务的快
速发展，克服阻碍目前消
费信贷发展的制度问题，
则需要创建一套符合我国
消费信贷市场特点和我国
商业银行成长特点的消费
运作机制。
本书主要通过对消费
信贷业务中存在的各种问
题进行全面分析，得出了
一套比较符合我国国情的
商业银行消费信贷运行机
制，这一机制的架构主要
包括安全管理方面、经营
效益方面和业务的发展扩
张三方面的内容。基于商
业银行经营安全性的基本
目标考虑，构建消费信贷
业务安全管理机制，包括
预防消费信贷风险的信用
评价机制和对风险进行审
查与跟踪管理的风险管理
机制；基于商业银行价值
最大化的最终目标，构建
消费信贷业务的经营效益
机制，包括消费信贷业务
风险补偿的定价机制和引
导商业银行改善经营的绩
效评价机制；另外需要根
据商业银行可持续经营的
内在要求，建设能够拓展
潜在市场的营销机制，充
分利用该机制挖掘潜在的
利润，除此之外还应发展
包含创新机制的业务发展
扩张机制。
建立健全的消费信贷
业务信用评价机制是商业
银行预防消费信贷业务风
险、保障消费信贷资金安
全的基础工作。商业银行
在经营消费信贷业务时，
由于与消费者在信息获取
上的不对称，容易导致消
费信贷市场上逆向选择和
道德风险问题的发生。为
此，商业银行需建立反映
消费者综合信用情况的信
用评价指标体系，形成评
价个人信用的统一标准，
在此基础上构建合适的信
用评价模型，对消费者的
信用记录、信用能力和信
用风险做出全面的分析，
得出科学的消费者信用评
价结论，并以此为依据决
定是否向消费者提供消费
信贷服务和以何种方式、
何种附加条件向消费者提
供消费信贷服务，保障消
费信贷业务经营的安全性
。
建立灵敏的消费信贷
业务风险管理机制是我国
商业银行稳健经营的战略
选择。消费信贷风险管理
是消费信贷业务运作管理
的核心。其内容包括风险
因素识别和风险信号采集
、风险预警、风险防范和
控制等环节。由于消费信
贷风险暴露具有一定的时
滞性、风险变化过程具有
明显的阶段性特征，且消
费信贷业务过于集中、法
律保障缺乏、信用风险度
量模型落后、不良贷款处
置手段单一以及风险管理
模型缺陷等因素都阻碍了
消费信贷业务的长远发展
，通过利用VaR方法和建
立预期违约概率模型来度
量消费信贷风险损失、计
算消费信贷业务的非意愿
性预期违约率，可以达到
有效控制风险的目的。在
完善商业银行消费信贷风
险管理的过程中，健全风
险管理体系、引进管理信
息系统、强化风险研究和
监控、完善相关法律法规
、建立覆盖全社会的个人
信用信息系统等措施都有
利于实时控制和监管我国
消费信贷发展过程中出现
的各类风险，在控制行业
整体风险的同时对于保障
国家经济平稳运行具有重
要意义。
若要提高消费信贷业
务的经营效益、合理规避
业务中存在的风险，一个
科学且合理的定价机制是
不可或缺的。消费贷款定
价是一个在动态环境下运
行的系统工程，通过制定
合理的定价机制对消费信
贷业务进行科学定价，实
现对消费信贷业务的风险
覆盖和消化，做到在市场
竞争力和业务利润率之间
求得均衡。商业银行作为
消费信贷产品的供应方，
由于是