中国证券市场十几年的发展历程是在艰难的探索中走过来的，也是在国际投资大师思想的影响下慢慢成长起来的。如果没有这些大师们的引路，或许我们还要在黑暗中摸索更长的时间。

这本《趋势交易大师--工具策略方法(第2版)》(作者戴若·顾比)分为四大部分。分别详细介绍了在趋势交易中寻找、评定、选择、管理和监控股票交易的步骤。

如果你没有时间每天时刻关注市场，那么趋势交易(trend trading)正适合你。趋势交易是在市场中赚钱的最有效并易于使用的方法之一。成功的交易依赖于正确的辨别趋势。在趋势开始时抓住趋势，并在上升趋势转变为下跌趋势后尽可能快地退出。

这本《趋势交易大师--工具策略方法(第2版)》(作者戴若·顾比)分为四大部分。分别详细介绍了在趋势交易中寻找、评定、选择、管理和监控股票交易的步骤。这些都是经过实践证明的成功方法，而且易于理解和应用。戴若·顾比展示了如何将这些方法成功地应用到沪深股市当中。其中包括倒数线和顾比复合移动平均线的全新的应用，以及在设定保护资产和利润止损条件上的一些极为实用的方法。

趋势交易展示给读者如何应用分析工具来找到有效的交易机会。这些工具可以应用到所有股票的交易当中，不管是以基本面分析准则找出的股票，还是从股票杂志或是数据库扫描技术中找出的股票。以此为出发点，顾比展示了交易机会是如何辨识的，风险是如何控制的，交易是如何成功退出的。《趋势交易大师--工具策略方法(第2版)》中含有顾比本人交易的实例。

第一部分 交易不能依靠预测

第一章 成功交易

第二章 赚钱没有秘密

第三章 合伙人还是乘客

第四章 美丽的图形

第五章 趋势线管理

第二部分 测试趋势特性

第六章 市场的特征

第七章 追踪交易者和投资者

第八章 理解趋势特征

第九章 利用股价弱势

第十章 暂时的价格反弹和真正的趋势改变

第十一章 趋势突破交易

第十二章 交易中更好的离场

第十三章 交易价格泡沫

第三部分 寻找最佳入场价格

第十四章 趋势突破确认

第十五章 入场管理

第十六章 保住大部分利润

第十七章 首次公开发行股票(IPO)的交易利润

第四部分 计算正确的交易规模

第十八章 三个价格数字

第十九章 弃车保帅

第二十章 对于我们的危险

第二十一章 恭喜发财

第二十二章 成本平均法投资策略

第二十三章 学会市场的语言

后记

金融市场是由交易者和投资者，而不是由看多和看空的人主宰的。描述交易者态度的词汇不能描述市场运行。一个交易者可能会看涨或是看跌，这取决于市场条件和自己交易的进展。这些情绪会发生变化，但交易者对待市场活动的基本方式、短期观点和积极的风险管理是不会变的。市场不是一个单一的组织或机构，市场中人们想法各异。这是一个解决多空双方矛盾的机制。在每个认为股票会涨的人背后都有一个认为股票会跌的人。市场交易机制使得这些矛盾得以解决。卖出股票的人拿到了钱同时买入股票的人找到了机会。

这种广阔的市场机制中存在两组人——交易者和投资者。他们的活动决定着趋势的性质和特征。知道这两组人正在做什么，我们就能用有效的工具来分析趋势和选择最好的交易策略。

顾比复合移动平均线给这两组人提供了行动指南。他们的移动平均线代表了各自的行为。我们的个人行为同市场中的其他人并无大异。因此我们的想法和反应被市场中的其他人放大了很多倍。通过更好地了解我们在给定条件下的反应可以使我们更好地判断别人会如何反应。

有经验的交易者知道心理学在交易成功中起了至关重要的作用。对这种作用的最初理解就是我们能从容地面对恐惧和贪婪。不用付出太多的劳动就能赚到大把的钞票会对我们的行为产生许多意想不到的影响，其中一些影响是内在的，不容易表现出来。

当我们辛辛苦苦赚来的钱被下跌的市场吞噬的时候，恐惧便随之而来。这可不是像主题公园里玩过山车那样能保证安全的令人激动的游戏。我们会做出意想不到的反应，交易不总是令人感觉很好。贪婪和恐惧是引起心里反应的最基本的情绪。当我们摆脱这些原始情绪时我们会发现很多其他的因素起了作用。

有经验的交易者知道成功不仅取决于对市场的了解，也取决于多么了解自己和自己的动机。细节上每人都有不同的心理反应，但检验限制或提高成功交易的广泛的心理因素是有用的。这些会最终反映在顾比复合移动平均线的关系上。

我们从投资者的行为开始，这也是那些为银行和其他组织管理投资基金的基金经理们要面对的特别的问题。这些问题包括在市场中转移大笔资金的需要、监管环境和普遍存在的高水平的羊群效应，这意味着他们不断与竞争对手比较评级、投资组合以及表现。基金经理和大投资者有数以百万的投资。当他们买入公司的股票时，通常打算长期持有。他们有耐心持有股票而这种支持使股价变化减小。

他们的调查员花很长的时间调查公司并采访经理以了解公司，包括其营业、赞助商和产品。这是很重要的决定，一旦做出决定就很难改变。结果是基金经理对趋势发生变化反应缓慢，这会使趋势呈现出特殊的性质，从而产生很多交易机会。

在西方市场中有很多机构基金，其中有很多是以投资组合权重为基础进行操作的。在很大程度上，这些权重决定了他们持有多少现金和债券，多少国内股票或者国际股票。当市场处于牛市时，他们可能持有10％的现金，10％的债券、60％的国内股票、剩下的20％是国际股票。10％、10％、60％和20％的分配就是投资组合权重。

在更特定的水平上，相同的权重应用到金融市场中的每个工业部门。基金按一定比例持有在主要部门，例如零售业、采矿业、交通、能源和公共事业部门的股票。．个人投资者用相同类型的分析。当黄金的价格上涨需求上升的时候，很多投资者更关注中金黄金(600489)。他们期望黄金生产公司的股价比江西铜业(600362)的增长更快。投资组合中黄金股票的权重会变大而其他矿业股票权重会变小。

这种权重配置也适用于战术层次，也被用于在煤炭部门选择股票。权重公式能帮助决定投资组合中南方航空(600029)或东方航空(600115)的比例。股票在积极投资组合中的权重被经常检查并合理作出调整。在一些市场中，谨慎的监管条例规定基金要限制其在某些特定部门的权重。在美国，很多基金必须投资蓝筹股，不允许他们投资一些外国公司，不分红的小公司和成长型公司。这种谨慎的监管对不同的基金要求不同。他们对趋势的特征有重要的影响。P85-87

中国证券市场十几年的发展历程是在艰难的探索中走过来的，也是在国际投资大师思想的影响下慢慢成长起来的。如果没有这些大师们的引路，或许我们还要在黑暗中摸索更长的时间。

1994年至1998年我在上海工作期间，最早接触到彼得·林奇的书《战胜华尔街》，以后陆续读到巴菲特、索罗斯等大师的著作，还有《野村帝国》、《摩根财团》等境外大行的书。这些书籍对当时还处于混沌初开状态下的中国证券市场的投资者来说，仿佛如夜航中的一座灯塔，顿感明朗和新鲜．增加了他们的勇气和信心。

现在随着中国经济的迅速发展和全球一体化进程的加快，有更多的国际大师的著作被陆续介绍进来。但是也不乏一些迟到的大师。他们虽然被世界所熟知，但却并不为国人所了解。这里有两个原因：一个是他们还没有计划写书，第二是虽写了书但是还没有出版中文版。出生于澳洲的投资大师戴若·顾比就属于后者。

顾比先生是我的一位好朋友，我们相识是缘于我的眼睛向外看。他的眼睛向内看，后来终于将手握在了一起。

去年在做完吉姆·罗杰斯的北京报告会后，我又在着手准备第二年的《红周刊》国际投资大师讲坛，罗杰斯是基本面派，所以今年我们决定请一位技术派的投资大师来华演讲，以满足国内不同风格的投资人的需要。请技术派大师来华的第二个原因是，面对国内日益趋同的基本面投资舆论导向，我有一种担忧，虽然我难以对这两种投资流派的孰是孰非下一个明确判断，但存在于华尔街100多年至今依然呈分庭抗礼之势的两个投资流派。我始终对它们充满了敬畏，不敢偏科于一隅。百花齐放、百家争鸣是证券市场繁荣与发展的环境基础。

为配合今年的大师讲坛，我们于今年初在杂志上为顾比先生开设了一个专栏，结果引起了巨大反响，许多读者要求购买先生的专著，所以顾比先生决定在中国出版中文版，并结合中国股市自身的特点，将原书做了比较大的改动，从理论到实战均做了深入的阐述。

顾比先生的专著一个明显特点是简单易学、实用性强，这也是我们推荐给读者的一个重要原因。顾比先生专著里有许多技术指标都是他的独创，并拥有知识产权，如顾比复合移动平均线、顾比倒数线等，还有诸如2％的金条法则等，对国内读者来说都是宝贵的精神食粮。

大师都像一座大山，须仰止、须攀登！

值此顾比先生的中文版出版之际，我衷心地祝愿中国的资本市场能最终博弈出中国的大国地位。

证券市场红周刊常务副社长 郭贵龙

2005年8月 北京

就像市场中的股价走势一样，词汇不是随机的。它们是结合在一起的，首先是短文，然后是文章和章节，最后分成几大章从而组成一本书。在形成文章之前，有很多理念来自于交易经验、参加我们的交易研讨班的人的问题的启发、读过我们每周交易简讯以及其他读过我的书的人的问题。这些理念受到市场的挑战和锻造。它们在专业发展论坛中被提出来时，经受住了来自澳大利亚、亚洲、中国和美国专业人士的审查。

这本书的主题主要来自于陈静的启发，她想把这些策略应用到上海和深圳两个国内市场中。额外的一些材料是从我们的《每周股市简讯》、《Adam Cox》，《Leon wilSOD》和《Matthew Ford》的《Tutorials in ApphedTechnical Analysis》中摘录的。很多人都对书中包括的这些理念有所贡献，在此对他们的帮助表示感谢。

claong LeeIloon再一次不辞辛苦地严格纠正了草稿中糟糕的表达方式和很多拼写与排版错误。我的母亲Patricia以其独特的编辑技巧证明自己这位上了年纪英文教师永远不会停下她纠正错误的钢笔。如果没有我的妻子和儿子的支持，无论写作还是交易都是不可能的，在初稿和随后的草稿编写过程中，他们一直忍受着由于长期紧张工作带来的副作用。

这本书的中文版本得益于陈静杰出的工作。没有她的知识、技巧、指导和支持，这本书就不可能完成。她介绍中华文明的源远流长以及中国金融市场的独特之处。steplaen Lai和Andy Ng的支持也很重要并表示感谢。

翻译是困难的工作。词典式翻译是一个词一个词地翻译。这会丢失很重要的信息。最好的翻译能抓住词的意思、理念的细节和原作的精神。我很幸运与任波及Guppytraders com Pty Ltd驻中国首席代表陈静共事，是他们翻译了这本书。陈静确保译文准确地表达了应用于实战中的概念和方法，她的时间和努力对本书的完成起到了至关重要的作用。这对你——尊敬的读者也是一笔财富。他们的翻译使你能顺利读懂我所写的内容。

本书的每日价格图是由Guppy Traders Essentialls图表包或Metastock软件提供的。每日价格数据由澳大利亚数据财富有限公司和该公司的数据财富下载服务提供。日内股价数据来自新加坡新思维私人有限公司。

市场中普通的想法不能取得非凡的收益。很多市场神话和公认的做法成为了我们通往成功的障碍。我们从新的视角去看它们以向你展示你该如何找到更好的交易机会。你的技巧使你鹤立鸡群，好好学习这本书，今天学，明天用。

祝交易顺利！

戴若·顾比

达尔文，于澳大利亚，2005年