投资人永不上当的必杀绝招首次大公开，日本年度个人投资类五星级畅销书。日本资深金融专家山崎元，先后在三菱商事、美林证券等金融机构从业近三十年，获得过有“日本诺贝尔经济学奖”之称的“高桥龟吉奖”，《资金增值》《资金运用之道》等著作多次登上经济类图书畅销榜。

揭穿金融产品推销品最常说的18句谎言。

本书通过18个正确的质问和7个独家投资秘诀，让你产生“免疫能力”，再也不会被劣质的金融产品、不良的推销人员牵着鼻子走！

在投资市场快速膨胀的今天，金融市场上不免有一些不利于投资者的产品，而且各种各样的金融骗局令防不胜防。在各种投资产品混杂的状况下，“只有不被欺骗才是真正的赚钱之道”，《千万别当投资白痴》以一针见血的质问方式对投资中的一些常见问题进行了深入浅出的分析。作者的18个质问风趣幽默，切中要害，令那些销售人员无言以对。作者对于当下投资环境的种种批判可谓颇具“颠覆性”，给人一种耳目一新的感觉，相信会令很多读者发出“原来如此”的感叹。本书正像作者所宣称的，传授给读者的是一些避免被骗的“秘技”，使读者能够产生一种避免成为投资白痴的“免疫力”。

第一章 “对常识的质问”篇

 正确的质问1 “那么你自己为什么不投资呢？”

 正确的质问2 “请出示风险减少的证据。”

 正确的质问3 “为什么极力建议进行高风险的信托投资呢？”

 专栏 不得不知的基础知识1

 正确的质问4 “请出示证明图表分析法有效性的相关数据。”

 正确的质问5 “国家财政在10年内崩盘的几率为多大？”

 正确的质问6 “请告诉我人寿保险的附加保险金是多少。”

 专栏 不得不知的基础知识2

第二章 “对信息的质问”篇

 正确的质问7 “如果你们的投资方法真的是正确的，为什么没有人效仿？”

 正确的质问8 “事前如何判断一个基金的好坏？请说出判断的依据！”

 专栏 不得不知的基础知识3

 正确的质问9 “集中进行投资的话风险不也增加了吗？”

 正确的质问10 “该产品与‘个人国债+日本股票’相比哪个更有利？请用数字告诉我。”

 正确的质问11 “能靠房地产赚钱的仅仅只有房地产商和银行，不是吗？”

 专栏 不得不知的基础知识4

第三章　“对流行的质问”篇

 正确的质问12 “月分配型基金实际上是一种亏损产品，不是吗？”

 正确的质问13 “高风险、高成本的美元成本平均法什么地方有利？”

 专栏 不得不知的基础知识5

 正确的质问14 “成功报酬型基金不是免费转让期权吗？”

 正确的质问15 “不管投资什么货币，不是都和日元的情况差不多吗？”

 专栏 不得不知的基础知识6

 正确的质问16 “黄金投资既没有利息又没有分红，为什么要建议我进行投资？”

 正确的质问17 “只要卖方不出现计算错误，买方就不可能通过衍生产品获得收益，不是吗？”

 正确的质问18 “我连英语都看不懂，叫我怎么去信任一个法律和制度都有很大差异的外国银行呢？”

 专栏 不得不知的基础知识7

后记

推销人员的“市场观”不可信

虽说如此，大多数人还是希望能够“赚钱”，当遇到条件很优惠或者回报率很高的投资机会时，往往会动心，其实这也是没有办法的事情。但反过来说，这也就需要我们时时存有一个疑问，“如果真的能够赢利，为什么他们自己不去投资”，这是非常重要的。

我们需要养成一个习惯，那就是，面对一种投资产品时，不是思考“它能给我带来什么”，而是要经常“以卖方的立场来思考，它到底是一个什么样的商品”。这样即可清楚地认识到卖方与买方立场的不同，从而作出客观合理的判断。

你可以设想一下：证券公司的推销人员，也许内心觉得“现在不是购买股票的最佳时机”，但当他面对顾客时，肯定会劝告顾客购买股票，而且会建议顾客购买股价波动较大的股票。这到底是为什么呢？

这是因为他们是证券公司的推销员，需要通过股票交易赚取手续费。现实生活中几乎不存在善良的推销员会跟你建议说：“现在不适合购买股票，再等等看吧。”而且最近由于网络交易的普及和发展，股票交易手续费逐渐降低，对于证券公司来说股票已经没有多少赢利空间了。

现在您应该明白了吧，推销员——卖方的“市场观”是多么地不值得信赖。

对于从别人那里得到的信息要抱有怀疑的眼光

关于股票的各种信息，不一定都是通过证券公司的推销员所获得的。

相信购买过股票的人都知道，在市场中会不断流传出各种虚假信息，例如“A公司开发出了一种先进的新技术”、“B公司的业绩有了大幅度提升”、“某著名基金大量购入C股股票”等等。投资家们大概都比较喜欢这样的“信息”。

然而，不管这些信息看起来多么真实，只要它是由“人”所传播出来，就需要不断地对它的真实性进行质疑。

首先，信息的内容本身不一定都是正确的。即使内容是正确的，但也已经传递给了很多人，因此有效性已经极大地降低了。再进一步来说，我们也不能否定，这些信息有可能是故意散播出来的。

从别人那里直接得到的信息具有一种很难抗拒的魅力，这也是事实。刚刚开始投资的人往往会认为“我获得了非常重要的信息”，这也是无可厚非的。

但是，正如刚才所说的一样，如果这些信息是有用的，那么为你提供这些信息的人自己应该利用这些信息才对。冷静地思考一下，就会发现为他人提供赚钱信息，这本身就是不合常理的，这样一来你自己也就不会做出冲动的行为了。

假设你获得了与自己投资相关的百分之百准确的信息(这种情况几乎不存在)，你会白白地把它给别人吗？只要你自己想赚钱就肯定不会把这些信息给别人。

既然这样就可断定，要么你所得到的信息是过时的，要么信息传播者有某种用意。

依靠缺乏及时性的信息，也就是说在自己获得之前已经有很多人知道的信息来进行投资，有可能价格会被抬得很高，从而承担的风险也较大。此外，也可能是由于信息发布者购入了大量的股票，但股票没有上涨到预期价格，因此会故意散播出利于抬高股价的信息。

不管怎样，在市场经济中，抱有“他人提供的信息都是缺乏价值的”这种想法是一种明智的做法。市场经济并不美好，也不会有人给你提供有用的信息。

不管是怂恿你投资的推销员，还是特意给你提供信息的人，当你面对他们时，首先应该问一个问题，“为什么他们自己不去赢利？”(可以直接问对方，也可以独自思考)。这一习惯今后肯定能成为你的“护身符”。P9-11

“投资白痴”这个词并不是指那些“对于投资一窍不通的人”，而是指那些对于投资有很大兴趣，经常阅读投资理财书籍。购买信托投资等具有一定“投资意识”的人。从某种意义上来说，他们这么做实际上是一种“损失”，所谓的“损失”是指“没有意义”或者“亏损”，这些投资者中很多人在进行投资时往往会吃亏上当。因此我们把他们称做“投资白痴”。究竟为什么会遭遇这种事情呢？本书将对此进行详细的介绍。这样说可能会令很多人觉得不快，但在此想说的是，不只是购买信托投资的人，购买人寿保险的人、进行房产投资的人以及打算存款到私有银行的富人等等，都应该算是“投资白痴”。

不管是谁，吃亏都是令人不愉快的，谁也不想被称做“白痴”，因此需要尽快治好这种“病”。

各种“白痴病”到底能否治好，不进行实践是找不到答案的。本书的重点是进行预防，同时进行治疗并预防这种病症的再次发生，也就是说希望提供一种“治本”的良药。如果这种良药起效的话，相信读者的免疫力会得到极大的加强，在今后的投资中也不会再遭受损失。

当前，个人资产投资迎来了热潮。

关于个人资产投资，纵观当前日本的投资环境，我有两个非常不满的地方：第一是个人投资者缺乏投资所必需的正确的信息和知识；第二是金融机构所提供的各种投资服务价格过高。

关于投资的相关知识，所谓的专家们出版了大量的辅导书和投资教育书籍，但是其中很多内容很明显是错误的。说得严重一点，这些书似乎不是为投资者所撰写的，而是为金融产品和金融服务产品的卖方牟利而编写的。资金对于每个人来说都是极其重要的，仅凭这一点，我认为就需要对这些错误进行修正。

在过去的十几年间，信托投资的委托费用显著增长，从中我们可以发现另一个问题，个人资产投资服务的成本非常之高。除了信托投资，人寿保险和私有银行等领域也都通过一些“隐蔽的方式”来收取高昂的手续费。很多金融机构标榜“一站式购物”，但暗地里却另有企图，他们会通过各种途径“蒙骗顾客，从而大赚一笔”。

虽说如此，但正如网络证券极大降低了股票委托买卖的手续费一样，我认为资产投资服务的价格同样也可以得到大幅度的削减。当然，我们不能只是守株待兔，而需要普及一些廉价而又合理的投资方法。

回顾过去与投资相关的服务(不仅适用于投资领域，而且适用于整个金融商务领域)我们可以发现，它主要分为两种类型，即“低价高效地提供产品和服务”和“使赢利机制复杂化，或通过蒙蔽顾客等方式来提高利润”。例如，证券投资基金就是从前者衍生出来的，而采用成功报酬体系的对冲基金则通过隐性的方式来提高卖方的利润率，可以说它属于后者。对于个人投资者来说到底哪种方式好？答案应该是前者。

实际上在现实中，很多金融产品都是用来蒙蔽顾客的，卖方则在暗地里赚取利润。而卖方常常会使用“这一产品肯定能获利”、“现在不买将来会后悔”等推销词极力怂恿顾客购买。

如果听信这些言辞并购买相关产品，你很快就会走上“白痴投资”之路。为了提供一种“预防药”来对付这些花言巧语，本书通过“为什么你自己不去获利？”、“请具体告诉我风险的几率”等“正确”的问题来进行反问，从而给读者提供一些意见和建议。当然，进行这种质问的目的不是为了驳倒卖方，而是希望投资者能理清思路，冷静地对产品作出分析。

进行“正确的质问”以后，针对各种投资产品及其销售，对卖方的企图和具体手段以及一些隐性的成本进行分析，并明确指出哪个行、哪个不行，给出明确的答案。

从立场上来说，我个人也是属于卖方市场中的一员。但在金钱问题上，亏损与赢利以及好与坏是通过具体数字来进行评价的，因此，某种想法正确与否，对于明白人来说是一目了然的。所以，从长远来看，商业发展也是“正直一点比较好”。另外，我认为，为了促进市场的成熟和发展，需要给广大的个体投资者提供正确的信息。

如果个体投资者能够获得正确的信息，并培养起敏锐的判断力的话，卖方所提供的商品质量自然就会有所提升，而资产投资行业也会得到更大的发展。换句话说，如果个体投资者无法获得与产品投资和资产运营相关的正确知识的话，那么市场上将永远充斥着“不利于买方”的产品，而且肯定还会不断地出现各种类似产品。另外，我觉得，如果市场和商品层次太低的话，即使能够赢利投资过程也缺乏乐趣。

当然，如果个体投资者不能获得准确的知识和信息，就会不断购入各种亏损产品(对卖方有利的商品)，严重的话甚至会导致破产。我坚信，只要读了本书所介绍的“正确的质问”，投资者破产的可能性就会降低很多。

本书所介绍的都是不利于卖方的内容。如此一来，卖方有可能会对我怀恨在心。在此我想表明我的本意，我曾经担任过一些金融机构主办的演讲或者是培训班的主讲，从主办方那里获得了一些收入，因此，我也很想和卖方搞好关系。

卖方提供的很多商品对于买方来说都是极其不利的。本人认为，这种劣质产品泛滥的现象对于社会和经济的发展都具有负面作用，而且还会阻碍商务流通领域的发展。从长远来看，逐一培养顾客才是最重要的。

即使卖方对我怀恨在心，我也相信传递正确的信息对我本人来说是一笔很合算的“投资”，正因为如此，本人才出版此书。

不管怎样，个体投资者必须要用理论来武装自己，掌握正确的投资知识，治疗(或者是预防)“白痴投资”病，从而能够按照自己的分析去进行投资。希望本书能够对此有所帮助，让投资者们不断聚集财富。