李江平，湖北鄂州人，上海财经大学金融学院信用管理专业博士，现为复旦大学统计学流通站与上海黄金交易所联合培养博士后。在《金融经济学研究》《统计与决策》《价格理论与实践》《上海金融》等期刊发表学术论文多篇。主要研究方向为金融理论与实践、资本市场开放、交易经济学等。主持博士后科学基金面上项目“国际指数纳入A股对投资者生态和投资风险的影响研究”。

第一章 引言
第一节 研究背景与研究意义
一、研究背景
二、研究意义
第二节 研究思路与研究方法
一、研究思路
二、研究方法
第三节 创新与不足
一、创新
二、可能的不足
第二章 文献综述
第一节 中国资本市场开放历程及陆港通的研究综述
一、陆港通制度前的资本市场发展历程
二、陆港通的相关研究
三、对现有相关研究的总结与评价
第二节 股票价格动量效应与反转效应的文献综述
一、理性风险补偿理论
二、行为金融学理论
三、国内外研究现状
四、对现有相关研究的总结与评价
第三节 政策效应与溢出效应文献研究
一、融资融券政策对股票价格和波动率的影响研究
二、溢出效应国内外研究现状
三、对现有相关研究的总结与评价
第三章 陆股通股票价格影响机制研究
第一节 引言
第二节 模型介绍与研究假设
一、模型的构建
二、研究假设
第三节 研究设计
一、数据的说明
二、变量定义
第四节 陆股通惯性效应及形成机制分析
一、陆股通标的股票日、周动量效应
二、陆股通标的股票月动量效应
三、稳健性检验
第五节 本章小结
第四章 陆港通对A股波动性影响研究
第一节 引言
第二节 理论模型与研究假设
一、基本模型
二、研究假设
第三节 研究设计
一、数据的选取
二、变量定义
三、实证模型
四、描述性统计
第四节 实证检验和分析
一、陆股通个股的反事实波动率
二、不同组合的反事实波动率
三、面板数据回归
四、稳健性检验
第五节 本章小结
第五章 陆港通对A- H股溢价率、市场溢出效应的影响
第一节 引言
第二节 研究假设
一、溢价率的研究假设
二、溢出效应的研究假设
第三节 研究设计
一、数据的选取
二、变量定义
三、实证模型
四、描述性统计
第四节 实证检验和分析
一、A-H股溢价率的影响因素
二、市场收益率和波动率的溢出效应
三、稳健性检验
第五节 本章小结
第六章 研究结论及启示
第一节 研究结论
第二节 政策建议
第三节 研究展望
参考文献
后记

本书首先构建了陆港通制度初期和中期陆股通重仓股票的动态模型，以四类投资者的相互博弈引起股票价格变化为基础，得出陆港通制度初期到中期，相应股票的价格呈现显著的动量效应。这一模型成立的条件是低换手率的股票相较于高换手率的股票存在更强的动量效应。产生动量效应的原因有两部分：一部分是陆股通重仓股票持续上涨带来的正收益，另一部分是陆股通低持股股票连续下跌带来的负收益，而低持股股票价格下降的幅度要大于高持股股票价格上涨的幅度。陆港通制度在一定程度上降低了陆股通重仓股票的波动率。为了克服内生性问题，本书引入一种特殊的政策效应面板数据评估方法，在假定匹配组股票和实验组股票存在固定的线性关系的情况下，估计出反事实波动率，通过对比反事实波动率和真实波动率，得出陆港通制度对标的股票波动率的政策效应。最后，陆港通作为一种互联互通的特殊制度，对两地三个市场的影响是相互的。为了避免公司基本面带来的影响，以A-H股为样本考查两地股票价格的相互变化，以两地的三个指数考查市场收益率和波动率的溢出效应。