本书是初学者炒股必备的教科书！是小股民成功炒股的宝典秘籍！低门槛把初学者带入股市，以理论结合实际，使对股市一无所知的初学者，一步一个脚印，扎扎实实的学习进军股市的每一步，在短时间内迅速成为经验丰富的炒股高手！……

股市风云再起，面对当今的“牛市”，越来越多的新股民投身到炒股大军中，欲从中捞取一桶金。但是在乐观的形势下，许多新股民缺乏基本的炒股常识就进入了股市，这对他们来讲是极为危险的！基于这种情况，本书适时推出，从新股民和小股民的需求出发，讲述众多股市风云人物炒股理财的宝贵经验，从介绍股票、投资前准备，到迈进股市的程序、炒股操作技巧，以致股市的陷阱与黑幕，一步一步的把对股市一无所知的初学者，培训成嗅觉敏锐、经验丰富的炒股高手！

赢家全秘籍

第一章 如醉如痴

 一、价值投资大师：格雷厄姆

艰辛的童年

锋芒初露

大鹏展翅

濒临破产

重创辉煌

开山立说

 二、华尔街的传奇：费雪

不爱读书爱股票

发掘成长股

著作比本人更出名

 三、股神：巴菲特

唯一的A+生

股神传奇

独树一帜：85%的格雷厄姆和15%的费雪

 四、华尔街股业鳌头：彼得·林奇

球童生涯引他进入股坛

股票交易没有世袭的技巧

“林奇现象”和“鸡尾酒会”理论

 五、真正的股票投资家：保罗·盖蒂

最早的股份是从父亲那里获得的

在萧条时的跌谷中崛起

真正的股票投资家

第二章 妙手天成

 一、只赚不赔的股王：柏那尔·孔菲德

从股票推销员开始

自创公司卖股票

四面出击，一朝败北

 二、传奇股人：吉姆斯·林

公司投资建立在股票之上

收购别家公司建立在股票之上

公司拓展建立在股票之上

 三、股票经纪王：比特

比特：唯我与排他

坏事变好与好事变坏

比特的股市操作四步曲

 四、小个子股票天才：迈克·密尔肯

抓紧学习以应付多种多样的挑战

旷世豪赌——第一次风险投资

一本万利的杠杆兼并

 五、股票相思病患者：约瑟夫·赫希洪

“我发誓要永远脱离贫穷”

漂亮的短线出击

“我主张做一本万利的生意”

成功方式：时间、魄力和金钱

王者风范

第三章 点石成金

 一、股市预言家：约瑟夫·格连维尔

演小品决定了他投身股市的生涯

股市理论家

股市交通警

预言家独白

 二、连环套高人：米瑟拉·雷克莱

你想要什么，就能得到什么

雷克莱如何获得他的第一家企业

“连环套经营法”

 三、超级股票大玩家：杰夫·贝克

发财致富愿望最强烈的人

“行走在事实与虚构两者之间”

超级股票玩家

 四、善于鲸吞的股王：布恩·皮肯斯

上市股票扭转颓局

小鱼吃大鱼

如何在收购战中获胜

 五、香港股市“大哥大”：冯景喜

自古英雄多磨难

最赚钱的行业也要靠股票来实现

涨蠃跌也赢的股市不倒翁

实战全战略

第四章 “股票，那是你如胶似漆的妻子”

 一、股票的魅力与性格

天使带你认识股票

“股票，那是你如胶似漆的妻子”

股票：任性的妙龄女郎

 二、股票的价值

股票：进入富豪俱乐部的门券

石油大王的保证：股票必然赢利

股票：投资能赚多少钱

第五章 投资前的准备

 一、会念投资经

股票是最灵活的投资工具

读懂“现值”

多大的风险适合你

 二、明确投资目标

总目标与具体目标

耶鲁投资计划：冒险与保守的比例

 三、认定应该购买的股票

选对股，是基础

林奇的六种公司

把握股票的“质”、“势”、“时”

 四、把握股票的投资原则

安全性原则

收益性原则

流动性原则

根本原则与具体要点

 五、股票投资的心理准备

判断自己的心理承受能力

应该具备的其他心理素质

心理素质差的人不宜玩股

第六章 跨入股市的大门

 一、股票的两级市场及交易场所

初级市场

二级市场

证券交易所

股票的场外交易

 二、股票交易门径

买卖程序

行情表解读

股市行情的分析

第七章 坚守基本法则

 一、股票投资的基本法则

认真分析上市公司的经营状况

选择最佳的投资策略

坚守你的能力圈

 二、股票大师们的风范

林奇：股票天使的铁则

巴菲特：市场是你的仆人而不是向导

费雪：成功的秘诀是集中投资和长期投资

盖蒂：最筒明的秘诀和毫不困难的秘诀

保罗：风险投资三规则

你不必亲吻所有的女孩却须记住所有的要则

第八章 股票操作的策略和技巧

 一、选股策略

选择股票应考虑的因素

判断公司股票的具体指标

格雷厄姆重视的指标

巴菲特重视的指标

寻找便宜货

选股标准——本利比

发掘黄金股

格雷厄姆：寻找廉价股

费雪：青睐成长股

林奇：从日用品中选购股票

 二、买卖时机的选择

选股不如选时

买入时点及其判断因素

买卖的最佳时机

看涨股票和最佳购股企业特点

抓住股价回档的时机

股市淡季也进场

股市活跃时宜进场

抓住年底的时机

卖股时机及其判断因素

单种股票的投资时机

定点计算，分批出手

股市的空头市场和多头市场

如果“套牢”怎么办

 三、操作技巧

合理投资，保证生活

保本购股，明智之举

“金字塔”式购股法

“拔档子”策略

定时定量购股方法

渔翁撒网，以静制动

稳赚不赔的绝招

 四、大师们的高招

险象环生的经验

咬定青山不放松

重点投资，分散风险

洞察股票市场的14条经验

第九章 股市的红娘——信息

 一、如何利用股市红娘

正确评估信息

巴菲特：重视财务与行业知识

 二、大师的忠告

林奇：向购物一样购买股票

 三、股市的特殊红娘——专家意见

第十章 股市的陷阱与黑幕

 一、股市的陷阱

股价操纵

人为抬压股价

金融欺诈

“暴跌风”刮下的陷阱

“黄牛”陷阱

宴桌上面的陷阱

 二、股市的黑幕

黑幕一：狙击股市，获利上亿

黑幕二：股票贿赂案

黑幕三：暴发户的秘密

黑幕四：内幕交易

第十一章 跨越自我误区

 一、自我误区的五大现象

 二、自我误区的典型

贪得无厌

盲目冒进

到了黄河不死心

一步登天的发财梦

乐而忘忧

犹豫不决坐失良机

自我感觉良好

嫌贵贪低

事后诸葛亮

莽撞赌博

炒股常见的错误心态

你自己是否适宜炒股

一条路走到黑

盲目自信

超越自我——输赢有常，好坏轮回

 三、股票大师的告诫

林奇：有关股价的11种最愚蠢的说法

克卢比：股票市场十忌

盖蒂：朋友失手的教训

奧尼尔：投资者易犯的18种错误

附录一 股票大师名言

附录二 股坛俗谚

艰辛的童年

本杰明·格雷厄姆1894年5月9日出生于伦敦，1岁时随父母移居纽约。他的父亲在他9岁时不幸去世。

在他叔叔的掌管下，这个原本家族兴旺的陶器进口生意迅速破产了。这一切导致了家庭财产的迅速减少。

福不双至，祸不单行。他母亲本来有一小笔证券交易中的顾客保证金，看到别人在股市中赚了不少钱，她把保证金兑换成了美国钢铁公司的股票。在1907年的大灾难中，美国钢铁公司的股票一路狂跌，他母亲的股票投资彻底破产。这使得格雷厄姆从小就体会到股票市场的变化对个人生活的重大影响。

为了减少支出，家里不得不辞退了佣人，只剩下一间寄宿公寓，一家人挣扎在生活的最低线。他的母亲苦苦支撑着这个处于风雨飘摇的家庭，将格雷厄姆和他哥哥抚养成人。

这个家庭经常处于资金紧张的处境，所以，格雷厄姆在高中和大学都要打工挣钱，减轻母亲的负担。

从布鲁克林中学毕业后，格雷厄姆考入哥伦比亚大学。1914年，格雷厄姆以荣誉毕业生和全班第二名的成绩从哥伦比亚大学毕业。毕业时，学校给了他一个留校的机会，在学校教授数学、英语和哲学。考虑到家庭的经济状况，他婉拒了学校的好意，决定前往华尔街寻找机会，因为那里能够获得更高的薪酬。

1914年夏天，在卡贝尔校长的力荐下，格雷厄姆来到纽伯格—亨德森—劳伯公司求职，希望得到一份信息员的工作。面试官是公司老板纽伯格先生，他对格雷厄姆很满意，让他顺利通过了面试。不过面试结束时他送给格雷厄姆一句话：“年轻人，一旦作投机买卖，就一定会输钱。请永远记住这一点。”纽伯格这里所说的输钱并不是说仅仅赔掉股票，而是倾家荡产。这句话让年轻的格雷厄姆受用终生。

工作之余，格雷厄姆还有两份兼职工作，一份是给总督岛军官的儿子们做家庭教师；一份是在夜校教外国人英语。这些努力没有白费，格雷厄姆的家庭状况渐渐好了起来。

锋芒初露

在纽伯格—亨德森—劳伯公司工作期间，格雷厄姆一有空闲时间就开始熟悉公司推荐册上的债券详细资料，然后将资料记录在笔记本上。刚开始他很难区分开各种股票，后来经过——归类，他最终成为铁路运输公司有价证券的活指南。

格雷厄姆的这些优异表现得到了老板纽伯格的赏识。在不到三个月的时间里，他就被升职为研究报告撰写人。通过这份工作，格雷厄姆开始全面熟悉证券业的一整套经营管理知识和实际运作方法。尽管格雷厄姆未受过正式的商学院教育，但这种源自亲身实践的经验，为他将来的发展打下了极为坚实的基础。

为了做好工作，他不满足于仅仅记住那些公司公布的数据，而是开始寻找那些原始数据背后隐藏的更为深奥的问题。这一工作具有很大的挑战性。

当时，人们习惯以道氏理论和道。琼斯指数来分析股市行情。而对单一股票、证券的分析尚停留在较为原始、粗糙的阶段。另外，那时的公司刚刚开始显现出他们在运作中存在弄虚作假的行为，并且股票的价格时常只是谣言以及人为操纵的产物。格雷厄姆透过那些上市公司股票、债券公司的财务报表，以及对那些公司资产的调查研究发现，上市公司为了隐瞒利润或在债权清理时逃脱责任，常常千方百计地隐瞒公司资产，从而可以通过发布消息来控制股价的涨跌，股市完全在一种几乎无序而混乱的状态下运行。  在格雷厄姆的第一份有分量的报告中，他通过仔细分析指出，密苏里州太平洋铁路运输公司的债券已经滑人投资等级以下。这份报告得到公司的重视，格雷厄姆也因此被提升为证券分析师。升任证券分析师是格雷厄姆一生事业的真正开始。

1915年9月，格雷厄姆注意到一家拥有多家铜矿股权的矿业开发公司——哥根海姆公司，该公司当时的股价为每股68.88美元。格雷厄姆在经过详尽分析后发现了该公司尚有大量的不为人知的隐蔽性资产，因此这一股票的市场价格应该为76.23美元，他建议纽伯格先生大量买进该股票。当1917年1月哥根海姆公司宣布解散时，格雷厄姆的投资回报率高达18.53%。

这一次成功给了格雷厄姆极大信心，他开始形成自己独特的投资理念——一旦你察觉到没销路的东西有自己的内在价值，就要去争取。格雷厄姆购买哥根海姆公司股票的理由是该公司极有可能花高价买回其股份。

格雷厄姆因其对投资股票的准确判断而开始在华尔街声名鹊起，于是他应一些亲戚、朋友之邀开始尝试为一些私人作投资。在这个过程中，一次次的成功令格雷厄姆头脑开始发热，一次冒险的投资差点让他倾家荡产。

当时有一个被大力推荐的股票萨福轮胎。这是一个高科技股票，萨福在机动车轮胎翻新方面有革命性的新工艺。经过朋友的推荐，格雷厄姆动了心，先期买人5000美元的股票。该股开盘价是10美元，很快涨到35美元，格雷厄姆由此赚了不少钱。为了获得更大的收益，格雷厄姆和朋友多方筹集了6万美元，再次大量买人该股票，只等待着开香槟酒庆祝胜利的到来。

大捷没有如期而至，一开始格雷厄姆听说是管理层的原因，需要耽搁一段时间，为了更大的回报，等一段时间也是合算的。日子在焦急的等待中一天天过去，预料中的高额利润终于没能到来。更糟糕的是，萨福公司的钱像一阵风一样全部消失了，留下了户外交易市场的抗议和喧嚣。

事后，格雷厄姆描述这段经历时说，挂在交易大厅的电子显示牌就像魔术一样，先是显示“安全”，然后“过时”，再然后“安全过时”。

格雷厄姆算是比较幸运，他直接追索资金，最后逮住了促销人，挤出了投资金额的大约30%。

这次投资失败的惨痛教训对格雷厄姆的帮助比他以前的成功不知大上多少倍。他认识到正是自己的贪心造成子这次重大投资的失误，并发誓戒贪。

1920年，格雷厄姆又荣升为纽伯格—亨德森—劳伯公司的合伙人。他继续通过实践积累更多的经验。随着他的一个又一个辉煌的胜利，他的投资技术和投资理念日渐成熟。

格雷厄姆将期权买卖交易运用到规避投资风险上，为自己的投资组合设计了一整套系统保险方案，为那些时刻担心自己的投资会因证券市场的变幻莫测而损失殆尽的投资者提供了妥善的保值措施，格雷厄姆也因此在华尔街树立起了自己独特的信誉。

1923年年初，格雷厄姆离开了纽伯格—亨德森—劳伯公司。他决定自立门户。

大鹏展翅

离开了纽伯格公司后，格雷厄成立了格兰赫私人基金，资金规模为50万美元。格兰赫基金运作一年半，其投资回报率高达100%以上，远高于同期平均股价79%的上涨幅度，但由于股东与格雷厄姆在分红方案上的意见分歧，1925年，格兰赫基金最终不得不以解散而告终。格雷厄姆接着成立了格雷厄姆联合投资账户继续进行投资管理。1925～1928年，他的年均投资收益率高达25.7%。  P4-7