股票投资是一项高风险、高收益的投资活动。掌握什么技巧才能在牛市、熊市都赚钱？炒股就靠两招：一靠心态，二靠技术。

本书主要谈实际操盘的基本方法和技术。包括：股市技术分析的一般原则、股市技术分析的一般理论、走势图分析、K线识别技术、股市技术分析的一般指标等。本书为你揭开炒股的奥秘，让您在“扑朔迷离”的股市中，拥有清醒的判断力，避开风险，获取更大的收益。

《炒股要懂K线图》，主要谈实际操盘的基本方法和技术。包括：股市技术分析的一般原则、股市技术分析的一般理论、走势图分析、K线识别技术、股市技术分析的一般指标等。之所以在书名中突出K线图，因为这是所有炒股技术的基础，在K线技术的基础上，才谈得上其他技术的精进。

卷首语

第一章 股票技术分析概述

 第一节 技术分析的涵义

第一假设是进行技术分析的基础

第二个假设是进行技术分析最根本、最核心的因素

第三个假设是从人的心理因素方面考虑的

 第二节 技术分析与基础分析的区别

 第三节 技术分析的要素

价和量是市场行为最基本的表现

成交量与价格趋势的关系

 第四节 技术分析方法分类

指标派

切线派

形态学派

K线派

波浪派

 第五节 技术分析方法的应用原则

技术分析必须与基本分析结合起来使用，才能提高

准确程度，否则单纯的技术分析是不全面的

注意多种技术分析方法的综合研判，切忌片面地使，

某一种技术分析结果

把大周期与小周期的图形结合起来分析

技术分析应在成熟的市场运用

不要把技术分析结果的偶然性当成必然性

 第六节 技术分析的缺陷

没有100％的准确率

市场的操纵行为使技术分析暂时失灵

技术分析的滞后性

第二章 掌握技术分析的基本理论判断股价的涨跌

 第一节 道氏股价波动理论

道氏理论的基本要点

基本趋势

次级趋势

短期变动

道氏理论的其他分析方法

道氏理论的缺陷

 第二节 波浪理论

波浪理论的四个基本特点

波浪的形态

波浪之间的比例

波浪理论内容的几个基本的要点

波浪理论的缺陷

 第三节 随机漫步理论

 第四节 股市发展阶段与成长周期理论

股市成长阶段论

股市周期循环论

 第五节 信心理论

 第六节 股票价值理论

 第七节 证券市场分析论

 第八节 亚当理论

 第九节 相反理论

 第十节 黄金分割率理论

黄金分割率由来

黄金分割率的特点

黄金分割率在投资中的运用

 第十一节 趋势理论

概述

支撑线和压力线

支撑线和压力线的确认和修正

趋势线

通道线

扇形线

速度线

费波纳奇扇形线和弧形线

线性回归带

百分比线

第三章 掌握K线理论知识判断股价的涨跌

 第一节 K线理论的基本知识

K线阴阳图形的历史

K线图形的制作

K线图的特性

 第二节 K线的三种分类

K阳线

K阴线

K十字线

 第三节 读懂单日K线图

长阳线

长阴线

十字线

纺锤线

锤头线

上吊线

流星线

 第四节 研判双日K线的组合

组合线形的画法

“乌云密布”

“雨过天晴”

多头吞吃

空头吞吃

蛇吞象

缺口

功能性缺口

普通缺口

三个缺口

 第五节 三日K线和多日K线组合的分析

黄昏星

晨星

红三兵

黑三鸦

上升三部曲

下降三部曲

综合形态分析和实战应用介绍

第四章 大盘走势分析

 第一节 日内走势图的含义

大盘指数分时走势图

个股分时走势图

 第二节 走势图一般分析

开盘定性分析

开盘后30分钟走势分析

中午收市前30分钟

下午13：00开盘走势

尾盘45分钟走势

个股开盘异常走势

个股盘中异常走势

个股尾盘异常走势

第五章 掌握必备的技术指标判断股价的变化

 第一节 趋势型－移动平均线MA

移动平均线的特点

计算方法

运用原则

葛兰碧移动平均线八大买卖法则图解

 第二节 趋势型－振动升降指标ASI

计算公式

运用原则

 第三节 趋势型－DMA平均线差

计算公式

应用原则

 第四节 趋势型－动向指数DMI

计算方法

运用原则

 第五节 趋势型－指数平均数EXPMA

计算公式

运用原则

 第六节 趋势型－平滑异同移动平均线MACD

MACD的基本运用方法

计算方法

运用原则

 第七节 趋势型－梅斯线MASS

计算公式

运用原则

 第八节 趋势型－抛物线转向sAR

计算方法

运用原则

评价

 第九节 趋势型－三重指数平滑移动平均TRIX

计算公式

运用原则

 第十节 趋势型－布林线BOLL

 第十一节 趋势型－瀑布线

瀑布线原理

瀑布线的应用法则

 第十二节 趋势型－佳庆变异率VCI

计算公式

运用原则

 第十三节 趋势型－十字过滤线VHF

计算公式

运用原则

 第十四节 趋势型－宝塔线TOw

 第十五节 趋势型－均量线

计算方式

运用原则

功能分析

 第十六节 超买超卖型－威廉指标％R

计算公式

运用原则

评价

 第十七节 超买超卖型－乖离率BIAs

计算公式

运用原则

 第十八节 超买超卖型—顺势指标CCI

计算公式

运用原则

 第十九节 超买超卖型－区间震荡线DPO

计算公式

运用原则

 第二十节 超买超卖型－随机指数KDJ

计算公式

运用原则

慢速KD指标SLOWKD

 第二十一节 超买超卖型－资金流量指标MFI

计算公式

运用原则

 第二十二节 超买超卖型－动量线MOM

计算公式

运用原则

 第二十三节 超买超卖型－震荡量指标OSC

计算公式

 第二十四节 超买超卖型－心理线PSY

计算公式

运用原则

 第二十五节 超买超卖型－变动率指标ROC

计算公式

运用原则

 第二十六节 超买超卖型－相对强弱指数RSI

计算公式

运用原则

 第二十七节 超买超卖型－终极指标UOS

计算公式

运用原则

 第二十八节 支撑压力型－MIKE

计算公式

运用原则

 第二十九节 支撑压力型－逆势操作系统cDP

计算公式

运用原则

 第三十节 能量型－人气和意愿指标AR、BR与CR

人气指标

意愿指标

CR指标

 第三十一节 能量型－简易波动指标EMV

计算公式

运用原则

 第三十二节 能量型－负量指标NVI

计算公式

运用原则

 第三十三节 能量型－能量潮OBV

计算公式

运用原则

 第三十四节 能量型－正量指标PVI

计算公式

运用原则

 第三十五节 能量型－指数点成交值TAPI

计算公式

运用原则

 第三十六节 能量型－成交量比率VR

计算公式

运用原则

 第三十七节 能量型－威廉变异离散量WVAD

计算公式

运用原则

 第三十八节 能量型－佳庆指标CHAIKIN

计算公式

运用原则

 第三十九节 能量型－成交笔数分析

 第四十节 能量型－逆时钟曲线

绘制方法

运用原则

 第四十一节 股市大势型－绝对广量指标ABI

计算公式

运用原则

评价

 第四十二节 股市大势型－腾落指数ADL

计算公式

运用原则

研判

 第四十三节 股市大势型－涨跌比率ADR

计算公式

运用原则

 第四十四节 股市大势型－阿姆氏指标ARMS

计算公式

运用原则

 第四十五节 股市大势型－广量冲力指标BTI

计算公式

运用原则

 第四十六节 股市大势型－麦克连指标MCL

计算公式

运用原则

 第四十七节 股市大势型－麦氏综合指标MSI

计算公式

运用原则

 第四十八节 股市大势型－超买超卖指标OBOS

计算公式

运用原则

 第四九十节 股市大势型－指数平滑广量指标STTX

计算公式

运用原则

股市周期循环论

构成股价涨跌变化的因素颇多，除了政治、财经、业绩等实质因素之外，人为因素等的变化，往往是促成股价涨跌的主要原因。虽说影响股价的因素颇多，但一些精明的操作者，在长期统计和归纳之后，发现了有规则的周期性。聪明的投资人，把这些周期循环的原则应用到股票的买卖操作上来，经常是无往而不利。

循环性周期，可分为下述几个阶段：

(1)低迷期：行情持续屡创低价，此时投资意愿甚低，一般市场人士对于远景大多持悲观的看法，不论主力或中散户都是亏损累累。做短线交易不易获利时，部分中散户暂时停止买卖，以待股市反弹时再予套现；没有耐性的投资人在失望之余，纷纷认赔抛出手中的股票，退出市场观望。低迷期为真正具有实力的大户默默进货的时候，少数较具长期投资眼光的精明投资者多在此时按计划买入。该期盘旋整理的时间越久，表示筹码换手的整理越彻底，而此期的成交量往往最低。

(2)青年涨升期：此时的景气尚未好，但由于前段低迷期的长期盘跌已久，股价大多已经跌至不合理的低价，市场浮股亦已大为减少，在此时买进的人因成本极低再跌有限，大多不轻易卖出，而高价套牢未卖的人，因亏损已多，也不再追价求售，市场卖压大为减轻。此时的成交量大多呈现着不规则的递增状态，平均成交量比低迷时期多出一半以上，少数领导股的价格大幅上涨，多数股价呈现着盘整局面，冷门股票也已略有成交并蠢蠢欲动。大部分的内行人及半内行人开始较积极的买进股票进行短线操作，但也有不少自认精明的人士及尝到未跌段做空小甜头的投资者，仍予套现卖出。该期多数股票上涨的速度虽嫌缓慢，但却是真正可买进作长期投资的时候，即为一般所称的“初升段”。

(3)反动期：即为一般所称多头市场的回档期，而第二阶段所称的青年涨升期，即称作初升段。股价在初升段的未期，由于不少股票亦已持续涨升，经过长期空头市场亏损的投资者，在好不容易略有获利之余，多数采取“落袋为安”的观念，获利了结改为观望；而未及搭上车的有心人，及抱股甚多主力大户，为求摆脱坐车浮额，大多趁着投资大众的信心尚未稳定之际，乃以转帐冲销或掼压甚多，而多数股价在盘软之余，市场上大户出货的传言特别多，此时空头又再呈活跃，但股价下跌至某一程度时，即让人有着跌不下去的感觉。反动期是大户真正进货的时期，也是真正买卖股票的精明投资人，所乐于大量介入投资的时期，但该期真正到来时，中散户的两手大多空空，甚至有少数在低迷期尝到作空小甜头的散户们，还有融券尚未补回的。

(4)壮年涨升期：即为一般所称的“主升段”，由于景气亦已步入繁荣阶段，发行公司盈余大增。此时大户手上的股票特别多，市场的浮动筹码已大量的减少，有心人利用各种利多消息将股价持续拉高，甚至于重复的利多消息一再公布，炒冷饭也在所不惜。该期反应在股票市场的是人头攒动到处客满。由于股价节节上涨，不管内行外行，只要买进股票便能获利，做空头的信心已经动摇，并逐渐由空翻多，形成抢购的风潮，而股价会在此进入越涨越抢，越抢越涨的循环，甚至形成全面暴涨的局面。市场充满着一片欢笑声，从来不知道股票为何物的外行人，在时常听到“股票赚了多少”的鼓动下，也开始产生兴趣，买进几张试试。该阶段的特性，大多为成交量持续大量的增加，发行公司趁着此时大量增资扩股及推出新股，上涨的股票也逐渐地延伸到冷门股票，冷门股票逐渐转势而列居于热门榜中，“轮做”的风气特盛，有心大户的动态到处可闻。此期为有心大户操作甚久之后，逐渐获利了结的时期，他们所卖的虽非最高价，但结算获利已不少，精明的投资人也趁此机会了结观望，只有中散户被乐观气氛冲昏了头而越买越多。  (5)老年涨升期：即一般所称的未升段。此时景气十分繁荣，发行公司的盈余均为大增，反映在证券市场上的，除了人气一片沸腾之外，新股亦为大量发行，而上涨的股票多为以前少有成交的冷门股，原为热门的股票反而开始有着步履沉重的感觉。该期的成交量常破记录地暴增，暴涨暴跌的现象屡有可见，投资大众手中大多拥有股票，以期待着股价进一步上升，但是股价的涨升却显得步履蹒跚，而反映在成交量上面的，便常有：股价上升但成交量减少，股价下跌但成交量反而增加。该阶段行情的操作犹如刀口舐血，如果短线操作成功的话会大有斩获，但是一般投资人大多在此阶段惨遭亏损，甚至落得倾家荡产的局面。

(6)下跌幼年期：即为K线理论上的渐落期，也称初跌期，由于多数股价都已偏高，欲涨乏力的结果，不少投资人于较难获利之余已开始反省。此时大主力多头均已出货不少，精明的投资人见利渐减少，套得饱饱的中散户们心里虽然产生犹豫，但还是期望着行情仅是回档，期待着另一段涨升的到来，甚至买进摊平的实例也到处可见，只有冷门股已开始大幅下跌，此为该段行情的重要指标之一。

(7)中间反弹期：即称新多头进场或术语上所称的逃命期。该期由于成交量的暴减，再加上部分浮额的赔本抛售，使得多数股价的跌幅已深。高价卖出者和企图摊平高档套牢的多头们相继进场，企图挽回市场的颓势，加上部分短空的补货，使得股价止跌而转向坚挺，但由于反弹后抢高价者已具戒心，再加上部分短线者的获利回吐，使得股价欲涨乏力，于弹升之后又再度滑落。少数精明的投资人纷纷趁此机会将手上的股票卖出以求“逃命”，而部分空头趁此机会介入卖出。

(8)下跌的壮年期：一般称为主跌段行情，此时大部分股价的跌幅渐深，利空的消息满天飞，股价下跌的速度甚快，甚至有连续几个停板都卖不掉的。以前套牢持股不卖的人信心也已动摇，成交量逐渐缩小，不少多头于失望之余纷纷卖光股票退出市场，而做多的中散户也已逐渐试着做点小空。

(9)下跌的老年期：即称未跌段，有以沉衰期称之。此时股价跌幅已深，高价套牢要卖的已经卖光了，未卖的也因赔得太多，而宁愿抱股等待。该阶段的成交量很少是其特色之一，股价的跌幅已经缩小，散户浮空到处可见，多数股票只要一笔买进较多股票的话，便可涨上好几档，但不再有支撑续进的话，不久则又将回跌还原。股市投资大众手上大多已无股票，真正有眼光的投资人及大户们，往往利用此期大量买进。

大波段的周期循环为上述九大阶段，只要我们能够适时将现段的行情性质予以分析，明确区分属哪一时期，再确立做多，做空，长线，短线等操作原则，获利机会便可增加许多。

P35-39

当读者朋友打开这本书的时候，请先不要看书中的内容，请先完成下面几道小学生算术题：

1.王老板9元钱购进一种商品，然后11元卖出；过几天后，王老板花12元又买回这件商品，然后13元卖出，请问王老板在交易中的获利多少?

2.一天有个年轻人来到王老板的店里买了一件礼物，这件礼物成本是18元，标价是21元。结果是这个年轻人掏出100元要买这件礼物。王老板当时没有零钱，用那100元向街坊换了100元的零钱，找给年轻人79元。但是街坊后来发现那100元是假钞，王老板无奈还了街坊100元。问题是：王老板在这次交易中到底损失了多少钱?

3.王老板花10元购进某种商品，之后发现市场上该种商品的价格跌为8元了，王老板将商品以8元的行情卖出，接着该商品的价格继续跌为5元时，王老板以行价买入，待行情涨到8元时售出，请问王老板最终的交易是获利还是亏损?王老板还有另外一种选择，当商品跌为8元时不售出，而是等到跌为5元时再购进1件，待行情涨为8元时2件商品同时售出，请问王老板最终的交易是获利还是亏损?

4.王老板面临如下的选择：

A.今天一次性给他100万元。

B.今天给他1元，连续30天每天给他前一天2倍的钱。

如果你是王老板，会选择哪一个?

5.一天，一个神秘的人来到王老板的商店买了100元的东西，然后谈一笔交易：如果王老板有l万块钱拿来作投资的话，那么他可以让王老板的钱每5天增长10％，条件是王老板要另外拿出1万元作为酬谢。如果你是王老板，你相信这位神秘人的许诺吗?为什么?

6.某大型银行来了一位满头银发的老人，交给普通工作人员一笔巨额的有价证券，请求验证是否符合抵押物条件，证实之后，银行经理亲自前来把老人接进豪华的贵宾区。老人谦逊地问这笔抵押物可以在银行贷到多少钱，银行经理的答案是5000万美元之内的任意额度，老人说：“好，办手续吧，我以这些抵押物抵押，贷款1美元”。经理在惊讶之余按规矩照章办理，最后满怀尊敬和佩服地说了一句：“欢迎你，本行为你成为本行的顾客而感到荣幸”。请问：故事中的老人为什么要这样做?需要说明的是，这位老人只是一位普通的银行顾客，没有任何特殊之处。

上面这些题目看上去非常简单，但是你未必能给出正确的答案。请你想一想，如果想不出来，可在本书的某一段里找到答案。

笔者在股市里摸爬滚打多年，目睹了许多人的一夜暴富，耳闻了更多人的血本无归，亲历了牛市的滚滚红尘，体味了熊市的血雨腥风。虽然远未达到“任它风吹浪打，胜似闲庭信步”高人境界，但一个毛头小伙的牛犊豪情，早已变得少年老成。

股市是“人精”的名利场，炒股是高智商者的“博傻”游戏。而且机构和庄家把众多的“人精”和高智商者组织成为十万精兵，去对抗广大单打独斗的中小股民组成的百万散兵。谁的胜率更高，一目了然。最后的结果是：机构和庄家卖出去的是股票，收回来的是钱；散户和中小股民花出去的是钱，买回来的是股票。于是“有人炒股成了富翁，有人炒股成了股东”。

那么，个人炒股到底应该怎样在“陷阱”丛生、“馅饼”遍地的股市中拾到“馅饼”而不掉到“陷阱”里呢?众多个人炒股致富的“民间股神”和笔者的经验就是一句话：“一靠心态，二靠技术”。

当你今天买了股票，下周就盼着它会涨，不涨的时候你就怨天尤人，这暴露了你急躁而急功近利的心态，华尔街股神沃伦·巴菲特断言，这是最愚蠢的。

当你的股票已经上涨到出乎你意料的时候，你为自己当初独具慧眼而沾沾自喜，你坚信它还会接着涨，然而第二天开始跌了，你认为这是正常的回调，继续坚信上涨的预期，然而股价一路狂跌直逼成本，这时你慌忙卖出，你卖出后不久，股价又回到了历史的高位……变化莫测的股价波动令你大喜大悲，你从自信到自责，从自责到开始骂娘、骂庄、骂社会。然而这怪不得别人，首先是贪婪的心态让你在高位惜售，然后是恐惧的心态让你在低位抛盘。由于你没有战胜人性内心的弱点，所以，你骑上了“黑马”，也没吃上“马肉”。须知：散户的贪欲和恐惧是庄家和大户赖以生存的食物。

赚钱的高手都远离人群静观股市风云，而经常赔钱的低手却最爱往人多的地方扎堆。在证券交易所的大厅和网上的“股吧”里，常常可以看见一个人问另一个看上去很牛气的人：“你在买什么，我也想跟你买一点”。这是典型的盲从心理在作祟。好比是一个夜里迷路的人问路时遇到了一个盲人，而股市里的盲人恰好是最喜欢给别人指路的。

炒过股的人都不会对上面描述的“你”感到陌生，因为大多数时候你就是故事中的“你”。你不从心态开始修炼自己，到头来，拿着钱陪别人玩，离场的时候感叹“一场游戏一场梦”。如果这梦是春梦也还算是愉快的体验，然而这梦还是一场恶梦，让你心不甘情不愿，痛不欲生。因此请你谨记：炒股就是炒心态。如果你的心态修炼不到家，那你就要减少交易次数，等你真的能做到静观其变的时候才动手。然而这本身也是心态的升华，因为每天看着账户里的股票和资金，有的人一天不交易就会觉得手痒、心痒、浑身痒，可这正是对你意志力的考验，如果你连这点定力都没有，那你将怎样忍受漫漫熊市的孤独和牛气冲天的浮躁?

如果说在炒股中，心态是金，那么技术就是银。炒股的经典技术五花八门，新技术、新流派也层出不穷，你要想全部掌握是不可能的，而且会害死你，因为庄家和机构里的专业人才永远比你在技术上懂得更多，你按照他们的教给你的技术炒股，正好中了他们要赚你钱的圈套。告诉你一个很多人都知道的秘密，机构操盘手是干什么的?他们的主要任务之一就是要做出漂亮的曲线和诱人的波浪，等着你来跟进，然后拉升、发盘，最后赚钱走人，留着你在曲线的高位套牢、站岗。

因此，你必须要学习炒股的技术，但是你不要迷信这些技术，也不要过分依赖技术。但是你一点技术都不懂，那就好比是连怎样扣扳机都不会的人走上了战场，不要说消灭敌人，能不被炸成炮灰就万幸了。

笔者曾经见过这样的人：炒股时完全是一股盲，在网上交易，连五个买卖盘什么意思都不懂，竟没有买上，晚上打电话来问笔者，第二天终于开始踉踉跄跄的开始了炒股生涯。还有一个女孩子可能喜欢感情用事，在炒股里也是，买了兔宝宝的股票，买的原因是觉得名字真可爱，因此“芳心大动”。

笔者在写这本书之前，在北京朝阳区的一家证券交易厅做调查，发现近一半的股民不知道什么是量价配合，不知道电脑屏幕上的内盘和外盘代表什么含义，能完全看懂K线图的一个都没有。当然笔者的调查不能完全反映某些问题，但是“一叶落而知天下秋”，带给人的思考总是有的。

笔者在新浪网的股民论坛里还见到有人谦虚地发了这样一个帖子：“我是新手，请问明天(周六)后天(周日)股市能交易吗?”回帖者有两个很典型，一日：“不能”；另一日：“股市为了欢迎你，周末继续交易”。

股海波涛汹涌，下海者有军舰、有快艇、有小渔船，但更多的是只穿了一条泳裤的广大群众，但所有下海者的目的只有一个，就是从别人的鱼筐里捞鱼。怎样发现渔场、怎样撒网、怎样收网，这样的技术你不学也罢，但是怎样游泳、怎样观察海浪的起伏、怎样看到鱼，这样的技术不学却是危险的。捞不到大鱼，就撕一片大鱼鳞，撕不到大鱼鳞就捞一条小鱼，捞不到小鱼也不要让渔网套住了脚，套住了脚也不要被海水呛死。这样的股海生存法则，听起来可怕，但用起来实在。

笔者深感散户赚钱之不易，遂接受出版社的邀请，在专业炒股的同时，捉笔上阵，利用每日停盘之后的休息时间，潜心撰写了《炒股要有好心态》与《炒股要懂K线图》两本书，与广大股民朋友分享一路的感悟与得失，共同学习，共同提高。

《炒股要有好心态》，主要是谈股民的心理建设。那些在炒股中挣了大钱的成功者，往往注意提高心理素质、实际操作能力和逻辑思维，不因暴涨而冲动，不因暴跌而恐慌，在风云变幻的股市中始终保持理性行为。包括：炒股常见心态剖析、以批判的心态克服自我的缺陷、以谨慎的心态看风险、以科学的心态看基本面、以平和的心态选股、以庄家的心态看盘、以理性的心态看清大势，以灵活的心态解套等。

《炒股要懂K线图》，主要谈实际操盘的基本方法和技术。包括：股市技术分析的一般原则、股市技术分析的一般理论、走势图分析、K线识别技术、股市技术分析的一般指标等。之所以在书名中突出K线图，因为这是所有炒股技术的基础，在K线技术的基础上，才谈得上其他技术的精进。

炒股无定式。“尽信书不如无书”，更何况本书也只是一家之言。虽然笔者相信书中的大多数案例、常识和技术对大多数股民朋友是适用的，但还是建议你看完之后，用心体会，实盘演习几次，一旦心知肚明，就和其他所有的股票书籍一起扔到你看不见的地方去!然后按照自己的分析和判断，该怎么做就怎么做。

2006年启动的这波牛市行情，蓄势已久，虽然2007年9月11日在5300点的高位上震荡回调，接着又在11月份从6000点跌破5100点，但是在人民币升值预期、上市公司业绩向好、宏观经济快速发展的大背景下，牛市的基础在短时间内难以撼动。因此祝各位股民朋友练好心态、练好技术，在牛市的波动中吃下一只牛蹄子，最好是吃下一头整牛!