本书以混沌理论为基础，对价格走势中什么是“波”、什么是“浪”、什么是价格波动的随机性以及价格“波浪”运动存在的最终规律进行全面的推理与论证。

本书可以让投资者在最短的时间内掌握一门全新、科学、先进、有效的交易技术，本书其内容从实践中来，最终回到实践中去。希望这本书能够帮助投资人，在证券、期货或外汇市场中找到一条长久生存、稳定盈利的道路。

本书将带给投资人以全新的视野和空间。

本书以混沌理论为基础，对价格走势中什么是“波”，什么是“浪”，什么足价格波动的随机性以及价格“波浪”运动存在的最终规律进行全面的推理与论证。

投资是一门科学而非艺术!当投资者深刻理解了价格波动的“混沌”和“全息”后，将会出现投资思维上的“革命性”变化，会惊喜地看到，新波浪理论将揭示出所有交易方式所共有的原理、规律与片法。

新波浪理论与艾略特波浪理论的理论基础与内容完全不同，对价格的分析思维以及实盘交易技术也不同。《新波浪理论》可以让投资者在最短的时间内掌握一门全新、科学、先进、有效的交易技术。

本书的内容从实践中来，回到实践中去，能够帮助投资者在证券、期货、外汇市场中，找到一条长久生存、稳定盈利的道路。

第一章 价格波动是一种混沌现象

一、从指标说起

二、混沌是市场的真相

三、分形初步

四、新波浪理论与艾略特波浪理论有何不同

练 习

第二章 新波浪理论

一、基本原理

二、基本概念

三、基本分形结构

四、趋势分形结构

五、发现“○”浪

六、推动浪

七、基本分形与趋势分形的辩证关系

八、结构要素的辩证关系

九、量能研究

十、全息理论

练 习

第三章 图表分析

一、分析图表的基本思路

二、分析600087南京水运

三、分析000858五粮液

四、分析Cu01期货铜

五、分析外汇“欧元美元”

练 习

第四章 树立正确的投资理念

一、改变自身的混沌

二、客观化交易

三、勇于创造

四、过去并不等于未来

五、散户当自强

练 习

第五章 科学投机原理(上)

一、科学投机原理(一)

二、科学投机原理(二)

三、科学投机原理(三)

四、什么是行情

五、交易信号

练 习

第六章 科学投机原理(下)

一、操作点、技术位与技术风险

二、墨菲法则

三、资金管理

四、理论曲线

五、振荡的鉴别

六、加仓、平仓与基仓布局

练 习

第七章 新波浪理论应用

一、日内交易

二、隔日持仓

三、隔日持仓图例

四、交易全景图

第八章 最新实战案例

一、民生银行600016

二、建发股份60C1153

三、丝绸股份000301

四、期货铜Cu01

后记

二、混沌是市场的真相

1960年，美国麻省理工学院教授洛伦兹研究“长期天气预报”问题时，在计算机上用一组简化模型模拟天气的演变。他原本的意图是利用计算机的高速运算来提高长期天气预报的准确性。但是，事与愿违，多次计算表明，初始条件的极微小差异，均会导致计算结果的很大不同。1972年，洛伦兹在美国科学发展学会第139次会议上发表了题为《蝴蝶效应》的论文，提出一个貌似荒谬的论断：在巴西一只蝴蝶翅膀的拍打能在美国得克萨斯州产生一个龙卷风，并由此提出了天气的不可准确预报性。时至今日，这一论断仍为人津津乐道，更重要的是，它激发了人们对混沌理论的浓厚兴趣。今天，伴随计算机等技术的飞速进步，混沌理论已发展成为一门影响深远、发展迅速的前沿科学。

什么是混沌呢?它的愿意是指无序和混乱的状态(混沌译自英文chaos)。这些表面上看起来无规律、不可预测的现象，实际上有它自己的规律，混沌理论的任务就是寻求混沌现象的规律，加以处理和应用，把复杂的非稳定事件控制到稳定状态，在不稳定的环境中稳定发展。

美国麻省理工学院的天文学家和计算机专家指出，太阳系是不可预测的。在任一时刻，我们根本无法推算出有关行星的速度及准确位置，根据经典力学计算出的结果是不可信的。这与洛伦兹关于准确的长期天气预报是不可能的结论一致。其他像太阳黑子的增减、传染病的发病规律、精神病的发病机理、脑电波和心率的变异、湍流、股票行情的变化、汇率的波动，以及许多化学反应和化学过程，都存在混沌现象。天体物理学家试图用混沌学探索宇宙起源，医学家也欲用混沌学研究心脏运动的规律，社会学家则试验用它去认识和评价政治危机。混沌理论与其他各门科学互相促进、互相依靠，由此派生出许多交叉学科，如混沌气象学、混沌经济学、混沌数学等。新波浪理论隶属于混沌投资学的范畴。

证券、期货、外汇市场价格的波动是一种混沌现象，这是我们应用混沌理论研究价格投机的原因。股票行情、期货合约价格、汇率变动都具有随机性和不可重复、不可预测的特征。效率是市场混沌的一个重要原因，效率市场需要具备三个条件：一是参与市场的投资者足够多，市场中的个体操纵行为对市场的影响非常小乃至不存在；二是参与市场的投资者都是理性的，人们都是本着风险最小、赢利最大的资本运作理念参与市场投资，人们的投资行为都是根据自己所掌握的信息进行综合判断后而做出的；三是任何与市场相关的新信息都是以随机方式进入市场，投资人对新信息的反应和调整可迅即完成。一个容易受操纵和控制的市场，其效率会大打折扣。无效率市场的价格波动不会体现混沌的本质，“效率’’是市场价格混沌的前提，混沌是市场有效率的结果，因此，效率与混沌互为因果。

市场混沌不仅包括价格混沌这一方面，市场是一个系统，这个系统至少包括三个方面的内容，一是投资者本人，二是与投资者本人相对应的其他投资者，第三是价格。价格是最重要的，因为价格的波动是所有投资者进行投资决策时所依据的最重要、最基本的信息。混沌的市场是一个混沌的系统，在这个系统内，投资者本人与其他投资者之间既相互独立又互为因果，同样地，投资者与价格之间既相互独立又互为因果。当我们在进行分析时，实际上是把自己与其他投资者独立开了。投资者本人、其他投资者(主力)、价格是混沌投资系统内最简单的“结构”。结构的本身又是一个系统，同样体现混沌的特征。

混沌系统的一个重要特征是“蝴蝶效应”——对初始条件的敏感依赖。初始条件的微小差异，会引起结果的巨大变化，这是混沌系统的最重要特征。初始条件是初始时刻系统的状态，系统本身包括系统的对象(结构)都有其自然的初始条件。在混沌理论的研究中，还有个重要的混沌现象，这就是阿瑟的路径锁定效应，事物的发展过程对道路和规则的选择有依赖性，一旦选择了某种道路就很难改弦易辙，一旦形成行为规则就很难改变这种规则。“路径锁定效应”在市场中非常常见，很多投资人因为没有掌握先进的投资理论与技术，或者因为自己的无知与自负而永远被市场“锁定，，在失败的道路上，希望这本书能够帮助一部分投资人改变自己的‘‘投资路径”，逐步走上成功的道路。

混沌理论的兴起为哲学中传统辩证法赋予了新鲜而丰富的科学内涵，同时也给现代辨证哲学的发展注入了时代的血液，混沌理论探索的是科学中复杂的非线性问题，它的许多思想和方法与中国传统文化和马克思主义哲学产生了强烈的共鸣。混沌理论中的四对基本辨证科学范畴是“确定”与“随机”、“有序”与“无序”、“简单”与“复杂”、“线性”与“非线性”，它们都从相反相成的角度丰富和发展了传统西方辩证法的内涵和意义。

混沌理论改变了人类对世界的认识：世界是多元交叉差异的协调统一。混沌理论中的许多现象和规律是传统的辩证法所不能完全概括的，其对立统一规律的内涵和外延有待进一步充实和扩展。辩证法中有一些重要的思维方法，如归纳与演绎、分析与综合、逻辑与历史、抽象与具体等，这些是从共性与个性、整体与部分、认识与实践等范畴的关系中总结出来的。混沌理论从分维、分形、自相似、整体、有限等观点来看待世界上复杂的问题，其主要方法实际上就是角度变换和尺度变换。打破常规线性的思考，多角度、变换新尺度或将不同角度与尺度的东西放在一起，往往既能方便解决问题，同时又能得出接近本质的结论。

证券、期货、外汇市场各自是一个混沌系统，混沌系统是介于确定性系统与完全随机性系统之间的系统，在混沌系统内部，在短暂的、局部的、有限的时空内，系统会概率性呈现确定性的、线性的一面，但是，这种确定性、线性的出现同样具有混沌的特性，具有捉摸不定、随机性的特点。市场的混沌本质，体现在系统内部纵向与横向的各个层面。

P10-14

无论你是做股票、期货还是外汇，只要你热爱这个市场，希望通过资本投资的方式改变自己的现状，实现自己的生活理想，这本介绍投资投机原理的及合我国投资市场实际的《新波浪理论——彻底破译价格密码》是很值得你阅读的。

价格是投资市场所有问题的核心，每一位投资者都想通过一定的方式、手段准确捕捉价格的未来趋势，然而，事实证明，只有少数人才能达到自己理想中的投资境界。证券、期货、外汇市场的价格运动究竟存在什么样的规律?几百年来，投资者都在不停地思考与研究这个问题。在这个探索的过程中，出现了道尔、江恩、艾略特、格雷厄姆等伟大的先驱者、发现者，也出现了如巴菲特、索罗斯等具有伟大成就的投资家。

事物在不停地运动，但其运动也是有规律的。本书以混沌理论为基础，对价格走势中什么是“波”、什么是“浪”、什么是价格波动的随机性以及价格“波浪”运动存在的最终规律进行全面的推理与论证。投资是一门科学而非艺术!当投资者深刻理解了价格波动的“混沌”和“全息”后，将会出现投资思维上的“革命性”变化。市场中一直被大众认为“正确”的东西，其实是非常有局限性的，甚至是错误的；投资者会惊喜地看到，新波浪理论将揭示出所有交易方式，所共有的原理、规律与方法。所谓的短线、中线、长线包括“T+0”日内交易，其理论基础、交易策略和交易方法其实是相同的或者相似的。

“经典的”就是不可超越的吗?如果有人这样想，这个人就不可能成为一名真正投资大师或理论先锋。资本市场三百年，有哪位大师是因循守旧，完全走前人的道路而成为大师的?市场的混沌本质决定了，一个投资人想在资本市场中成功，就应有开拓与创新的精神，敢于疑问，敢于创造!思维上的“自我设限”是一种愚昧的表现。准确地说，投资是一门行为科学。投资人进入市场只有两种选择。要么成为一个平庸的失败者，逐步被市场淘汰；要么成为一个专业投资者，把市场变成自己的“提款机”。这两种结果之间似乎并没有什么中间道路可走，除非你及早抽身，远离这个市场。

新波浪理论与艾略特波浪理论的理论基础及内容完全不同，对价格的分析思维与实盘交易技术也不同。本书可以让投资者在最短的时间内掌握一门全新、科学、先进、有效的交易技术，本书其内容从实践中来，最终回到实践中去。希望这本书能够帮助投资人，在证券、期货或外汇市场中找到一条长久生存、稳定盈利的道路。

本书将带给投资人以全新的视野和空间。这是一只青橄榄，朋友们不要像猪八戒吃人参果那样试图把它一口吞下。个中滋味，如鸭浮水，冷暖自知。

刘 利

2006年12月14日

在世界经济日益交融的今天，资本的博弈将不再局限于国门之内，中国的投资者应该尽快成熟起来，有信心、有能力，时刻准备融入到国际资本博弈的洪流之中。

投资者应该有理想、有志向，尤其是那些苦苦挣扎于失败边缘的散户投资者，一定要自立、自强，通过不断学习和思考，找到一条属于自己的，能帮助自己走向成功的投资之路。这本《新波浪理论——彻底破译股价密码》揭示出的投资原理、方法与技术，面向证券、期货、外汇市场最广大的投资群体，虽还有待深入研究和完善，但也可抛砖引玉，为投资人的成功之路垫片砖瓦。帮助市场中的弱势群体，帮助市场中最广大的人群，是我研究价格投资多年的梦想与心愿，我相信，只有参与市场投资的大多数人成熟起来了，这个市场才能算真正成熟，也才有应对国际资本竞争与挑战的整体实力与能力。

本书的顺利完稿，得感谢我的妻子姜颖对我的大力支持、好友郑翔洲先生和舵手证券图书策划郑义先生给予我的帮助，还有领导和同事给予我的理解。本书混沌理论和分形几何学的文字内容有一部分从互联网上摘录，遗憾的是，由于网络的转载，已无法确切知道这些文章的真实作者。在“量能研究”小节里，部分内容参考了陈立辉先生所著《技术分析诀窍》一书；另外比尔·威廉姆先生著作的《证券混沌操作法》、艋券交易新空间》等书，对我的启发和帮助也较大，在此，对这些作者表示深情的谢意!另外，笔者是飞狐交易师软件的正版用户，感谢飞狐交易师为本书提供的精美图片。

“路漫漫其修远兮，吾将上下而求索”，笔者感到，自己要走的路曲折而漫长，但是，我永远是投资者的朋友，我将坚定不移地沿这条路走下去。

刘利

2007年4月11日