《魅力期权：一部脱离“本本主义”的期权宝典》为《品味期权：源于实盘感悟的期权交易指南》的姐妹篇，《魅力期权：一部脱离“本本主义”的期权宝典》延续《品味期权：源于实盘感悟的期权交易指南》分篇章的形式，将全书分为六个篇章，为“准备篇”“视角篇”“策略篇”“实盘篇”“事件篇”“产品篇”。其中“准备篇”主要回答一名期权新手的常见问题，“视角篇”介绍如何从期权视角观察股票市场，“策略篇”列举作者在实际交易中运用频率最高的期权招式，“实盘篇”主要记录作者在过去三年内最难忘的复盘笔记，“事件篇“将带读者回顾过去五年里期权圈有影响的事件；“产品篇”介绍最近几年非常出圈的场外期权。
这部作品主要总结归纳了作者在2020年以后的策略运用和实盘经验，并且一切基于实盘的思考路径，脱离“本本主义”的思维，让读者切实感受到一个衍生品投资经理是怎样运用期权看市场的，又是怎样运用期权来布局的。

余力，瑞士苏黎世联邦理工大学应用数学全额奖学金硕士，复旦大学数学与应用数学学士，跟随欧洲金融数学家Martin.Schweizer教授主攻随机波动率下的期权定价方向。
现任混沌天成资管衍生品投资部投资总监，上海财经大学国际银行金融学院客座教授，从事金融期权、商品期权等衍生品策略的投资交易与策略研发工作。国内曾任职于上海证券交易所衍生品业务部，2013年8月起参与了上海证券交易所上证50ETF期权上市筹备，获得中国期权市场诞生重要贡献证书。
现为国内多家交易所期权特约讲师，2013至今，在全国范围面向券商、期货公司、公募基金、私募基金、985高校、个人投资者共授课逾200场，并参与《3小时快学期权》、《期权交易策略十讲》、《期权定价与高级策略》等多本期权书籍的撰写，创建了期权微信公众号《力的期权工作室》，已撰写300余篇文章。

准备篇
1．期权入门最常见的20个问答(问题1～问题4)
2．期权入门最常见的20个问答(问题5～问题8)
3．期权入门最常见的20个问题(问题9～问题12)
4．期权入门最常见的20个问答(问题13～问题16)
5．期权入门最常见的20个问答(问题17～问题20)
6．每个客户，适合贴上买方还是卖方的标签
7．致开户后迷茫的投资者
8．如何快速记住一个个期权组合
9．上海梅雨季下的“波动率”遐想
10．趣谈爱琴海边的希腊字母
11．期权交易前，值得了解的五大公式
12．国内的ETF期权与股指期权，有什么区别
13．国内股指期权的现金交割，怎么理解
14．国内ETF期权的组合保证金，你了解吗
15．分红对期权有什么影响？需要知道的都在这里了
视角篇
16．从“波”的角度，如何判断大盘可能“爬”多高
17．一张波动率曲面，可以藏着多少信息
18．从VIX指数到VIX期货，你能学到什么
19．为什么对海外VIX指数的结论不能持“拿来主义”
20．历史上的二次探底，“波指”曾经能爬多高
21．你听说过“黑天鹅指数”吗？它是什么
22．期权市场的“量”，你真的会看吗
23．认购认沽比，这个指标的意义在哪里
24．期权的“最痛点”，您知道是怎么回事吗
25．为什么“折价转溢价”，可以看成一种“量变到质变”
26．赚时间价值就是赚时间吗
27．期权交易的四个“看”，有没有说到你心里
28．为什么各软件的希腊字母有所不同
29．真正的期权复盘，是什么“形状”
30．为什么“期权”是数学与金融的最佳桥梁
策略篇
31．买期权的止盈止损，有什么讲究
32．每次卖方止损，怎样突破心理障碍
33．卖期权，是为了耗尽最后一分钱吗
34．卖期权，永远盯着虚几档去卖吗
35．一个简单的指数多头，却有着这么多“省钱”的方式
36．越是磨人的行情，备兑卖购的学问越大
37．每一次备兑卖购，顶到“喉咙口”了，怎么办
38．都说期权能套保，其中的细节知多少
39．“股票+期权”，长期的玫瑰是如何绽放的
40．有没有方式实现零成本保险
41．同样的牛市价差，不同的隐波，不同的选择
42．牛市价差，永远是“买平卖虚”吗
43．比率价差，一个不能持“本本主义”的期权组合
44．双买期权，你会一起离场，还是分腿离场
45．黄金期权在实盘中的“三宜与一忌”
46．双卖期权最致命的四大误区
47．28天的“天道”，期权卖方的一大风控点
48．若想做空波动率，则应系上“安全带”
49．专业机构是怎样做好卖方风控的
50．期货的日内策略能直接用于期权吗
实盘篇
51．二十多倍合约的背后，冷静的计划胜于一切
52．史诗级的一周，买保险还有什么舍不得
53．月满则亏，水满则溢——历次波动率崩塌的全过程
54．波动率的“两翼齐飞”——这个月真正的“捡钱”机会
55．时隔三个月，远月实值认购重回溢价，重仓卖购需警惕
56．3000点和1万亿元，虚值认购终于爆发！下一步，我们需要思考的又是什么
57．会买的是徒弟，会卖的是师傅——权利仓的离场
58．一场欢喜一场空！盘中那6009／6的“末日轮”，我们到底可以从中学到什么
59．持股还是持币过节？对期权交易者，这其实并不重要
60．“一酱功成万股哭”！今年的长假，你会买“黑天鹅保险”吗
61．什么是“扶墙走”策略？下一步的看点与思路
62．五月防变盘，需要“小舍得”
63．沪指又差“一口气”！用期权防守，是为了好好过个“中秋节”
64．每当期货“连崩”之时，或许只有期权还能“救命”
65．绝了！连续30天破“万亿”，300期权却只能“刮头皮”
66．这么低的“波”，又在憋什么招呢
67．“宁王”大跌7%，这根“大阴线”让我想到了很多
68．极易“回撤”的时期，你扛得住吗
69．周一又吃“大面”！卖方的风控线，你会设在哪
70．“3000点”失守，超4600家下跌！这一天，有买沽是真的好
71．中证1000期权上市“满月”了！中证1000与沪深300的期权配对，你会玩吗
72．时隔一个半月，沪深300指数第一次站上这根关键“趋势线”
73．逼到“喉咙口”的一天！这一切，都是从“近高远低”开始的
74．节后“超级到期日”，是会翻倍，还是归零
75．历史上卖方的“暴击”，你知道往往在哪个月吗
事件篇
76．德银大规模裁员的背后，可别再让衍生品“背锅”了
77．历次美联储紧急降息后，股指和波指会刷新“三观”吗
78．在乱套的资产里，VIX指数正在悄悄逼近历史最高
79．单月巨亏的意外背后，我们应该如何看待一根净值曲线
80．期权价格可以为负吗？面对负值的油价，芝商所究竟如何调整期权的结算价
81．整个华尔街，最怕散户乱拳“打倒”老师傅
82．20万份期权巨单！这一次，VIX期权成了主角
83．单次加息75个基点！这一年的商品波动，你应对得好吗
84．国内期权再添新成员！关于中证500和创业板期权，你需要了解些什么
85．从雷曼兄弟到硅谷银

期权被誉为衍生品皇
冠上的明珠。近些年，《
期货与衍生品法》颁布，
国内衍生品市场发展迅速
。一方面，我们看到国内
场内期权新品种上市步伐
不断加快，从原来只覆盖
上证50和沪深300两大标
的指数，到如今已经覆盖
中证500、中证1000、创
业板等各大主要的宽基指
数，可用于期现结合和风
险管理的工具越来越多；
另一方面，我们看到场外
衍生品的规模明显得到了
提升，雪球等收益凭证成
为不少机构用于增强收益
的重要工具，也成为一些
券商实现业务多元化的重
要路径。
国内期权市场诞生于
2015年2月9日。出于对
衍生品的热爱，我在
2016年5月设立了个人微
信公众号
（optionstudio_yuli），并
写下了第一篇公众号文章
。这些年的时光如白驹过
隙，从2017年年末的第
100篇，到2019年年中的
第200篇，到如今已经不
知不觉写下了超过500篇
。在这些文章里，大家可
以找到“期权的ABC和学
习的途径”，也可以感受“
茅台与期权保险的化学效
应”，可以复盘“历史上大
的黑天鹅与卖方风控”，
也可以回顾“历史上大的
趋势与买方布局”。2020
年上半年，我精选并修改
了100篇文章，出版了我
的第一本书——《品味期
权：源于实盘感悟的期权
交易指南》，它既是对历
史的一个阶段性总结，也
开启了未来创作的大门。
今年应出版社的邀请
，我开始筹备整理第二部
作品——《魅力期权：一
部脱离“本本主义”的期权
宝典》。这部作品主要总
结归纳了我在2020年以
后的策略运用和实盘经验
，并且一切基于实盘的思
考路径，脱离“本本主义”
的思维，让读者切实感受
到一个衍生品投资经理是
怎样运用期权看市场的，
又是怎样运用期权来布局
的。
在《品味期权：源于
实盘感悟的期权交易指南
》一书里，我将全书分为
“通俗篇”“解惑篇”“复盘篇
”“问道篇”“爱智篇”。其中
，“通俗篇”是从趣味的视
角介绍期权的普及性知识
；“解惑篇”是从问答的视
角解答大家平时存在的疑
问；“复盘篇”是对50ETF
期权上市前五年那些值得
铭记的交易日进行了仔细
复盘；“问道篇”是用数据
说话，向读者展示历史上
的统计规律；“爱智篇”的
取名则源自“爱智之学”，
介绍期权交易中的投资理
念、方法论和我的认知与
感悟。
于是，作为《品味期
权：源于实盘感悟的期权
交易指南》的姊妹作，我
沿用了第一部作品的分篇
章结构，将《魅力期权：
一部脱离“本本主义”的期
权宝典》划分为“准备篇”
“视角篇”“策略篇”“实盘篇
”“事件篇”“产品篇”，一共
六大篇章。
“准备篇”一共含15篇
文章，是针对期权初学者
的入门过渡，介绍了什么
是期权，期权与期货、权
证的区别，期权的买方与
卖方，几大波动率的区别
，期权的希腊字母，以及
国内期权的交易规则等初
学者最容易提出的问题。
在这个部分里，您会看到
“期权入门最常见的20个
问答”“每个客户，适合贴
上买方还是卖方的标签”“
期权交易前，值得了解的
五大公式”“国内的ETF期
权与股指期权，有什么区
别”等内容。通过这些内
容，我希望能用尽量简易
通俗的语言让初学者完成
快速入门。
“视角篇”一共含15篇
文章，主要总结了期权市
场里的各种指标，包括认
购认沽比、波动率偏斜曲
线、波动率期限曲线、波
动率指数、Skew黑天鹅
指数、期权的最痛点等。
在这个部分里，您会看到
“一张波动率曲面，可以
藏着多少信息”“为什么对
海外VIX指数的结论不能
持‘拿来主义’”“认购认沽
比，这个指标的意义在哪
里”“期权的‘最痛点’，您
知道是怎么回事吗”等内
容。通过这些内容，我希
望告诉大家即便您平时不
交易期权，期权也可以很
有用，因为期权市场的指
标和信息可以成为您观察
标的走势的“第三只眼”。
“策略篇”一共含20篇
文章，所总结的是平时实
际交易里的种种细节，其
中有关于合约选择的，也
有关于止盈止损的。在这
个部分里，您会看到“买
期权的止盈止损，有什么
讲究”“每次卖方止损，怎
样突破心理障碍”“双买期
权，你会一起离场，还是
分腿离场”“期货的日内策
略能直接用于期权吗”等
内容。通过这些内容，我
希望能让大家避开实盘交
易中的误区，少走弯路，
每一步都能有理有据。
“实盘篇”一共含25篇
文章，是对2020—2023
年这四年重要行情和操作
的复盘记录。在这个部分
里，您会看到2020年2月
3日大盘低开8％那一天经
历者的想法与布局，
2020年3月美股四次熔断
时买保险的心态和过程，
2022年3—4月破位前卖
方风控线的设定，以及中
证1000期权上市后，中
证1000与沪深300期权之
间的配对交易等内容。通
过对这些交易日的记录，
或许在未来的某一天，我
们的思考过程会产生共鸣
。
“事件篇”一共含10篇
文章，是相对轻松的一个
部分，主要记录了过去四
年里重要的、值得细细回
味的大事件。在这个部分
里，您会看到“德银大规
模裁员的背后，别再让衍
生品‘背锅，了”“期权价格
可以为负吗？面对负值的