财富管理大师的第一个教诲：投资看的不是眼光，是赢面

那天金晓阳和崔大友在一起吃饭。金晓阳突然对崔大友说出了他的心事。

“小金的意思是说，你很难找出一只不错的股票？”

“是啊，每次都是苦恼选哪一只股票。”

“哦……挑出来一只好的股票就能赢利，但是这种好股票不好挑出来，是这意思不？”

“是啊，看似很简单……实际上真觉得很难。”

“这倒让我想起以前的自己了……我以前开始做PB的时候也有一段时期真的感觉很累。那个时候我也像小金一样，觉得只要找出不错的基金就能跑赢市场。所以就拼了命研究怎么才能选出好的基金，努力持有那种所谓的好基金。但是没想到越来越行不通。到底是哪里出问题了呢？”

“……是啊。”

“其实呢，我们的假设就是错的。我们假设只要自己找出好的股票或者是基金就一定能够跑赢市场。但是这个想法就像是我们从正面上对抗市场走势一样，否定了市场的流向、资金的流向是自然发生的过程。只要挑出好的基金就能跑赢市场，这是一个多么大的错误呀。我也是后来才知道的。”

金晓阳静静地等待着崔大友说出下一句话。

“我不是说没有必要下工夫去找好的公司、好的项目，而是说还有更重要的事情等着我们去做。那就是等待和选择时机。你选择股票前是不是先要了解市场呢？要是对于投资要有独特的、独立的原则，而且在选择优良股的时候也要求每个人有独立的观点，那么为什么不能要求每个人在观察市场的时候也要有独立的视角呢？”

“崔哥说的话好像挺对……但是有点儿找不到感觉呀。”

“你就把投资当成是概率游戏。投资就是你承担风险，并以此为代价获得收益。风险是指收益的不确定性或者是变动性。也就是说，在投资这个领域里不存在‘确定的收益’。如果收益都能确定下来，那就不算是投资了。我们不是‘挑选价格上涨的资产’，更准确地来说是在‘挑选价格上涨概率较高的资产’。我们在进行投资的时候，不是要选择好的股票吗？这其实是可以看作我们在选择一个上涨可能性较大的股票，减少亏本的可能性。你同意这一点吧？”

“是的。投资是概率游戏，这种说法挺有意思呢。我从没这么想过，但是我觉得这是正确的观点。”

“但是，还有一点很重要。我们要挑选上涨可能性较大的时候决胜负，这样才能保证在市场上获得胜利。这一点和选择一只好的股票同样重要，甚至比它更重要。根据市场的状况，我们获胜的概率忽高忽低。想想看，如果从现在开始市场状况一直不好，那么市场上下跌的股票肯定比上涨的股票多吧？例如，股市大盘下跌的时候10只股票中8只在下跌，只有2只股票会上涨，那么我们选择正确的股票(也就是选择上涨的那一只)的概率是20%。相反，市场状况变好后，上涨的股票是8只，而下跌的股票是2只。这个时候你选择正确的股票的概率一下子达到了80%。同样的市场，不同的时期，给你带来不同的获胜概率。聪明的投资者应该怎么做呢？当然是在获胜概率80%的时候进行投资呗。那你说说，如果获胜概率在20%的时候，也就是说失败概率在80%的时候应该怎么办呢？”

“当然是不进行投资了呗。”

“只有20%的获胜概率时，只要你没把握获得非常高的回报率，那么还是不要进行投资为好。如果一个人总是去做失败概率80%的游戏，那么其结果是非常显而易见的。偶尔一次两次能够获胜，一旦这个游戏反复地进行下去，最后还是会输得很惨。”

“最后应该是会那样吧。”  “但是很多投资者都有一种奇怪的想法。他们觉得即使是在获胜概率20%的时候也要获胜才行。不管市场状况如何都能获胜才是真正会投资的人，这就是他们的错误认识。这就像是你在扔硬币的时候希望它每次都出现同样的一面一样，毫无科学根据，也绝无可能实现。不管多好的股票，都不可能脱离市场的大环境而特立独行。总是无视市场的大环境，就会经常作出割肉甩卖的操作。毛毛雨虽小，却会让人湿透。有进攻的时候，就也有后退的时候……”

“是啊，休息也算一种投资吧。”

“对！这个描述挺不错的。还有你可以这么想。股市下跌的时候不管是好的股票还是差的股票，大部分都会下跌。反之，在股市上涨的时候不管是好的股票还是差的股票，大部分都在上涨。与其在股市下跌的时候辛辛苦苦找出一只好股票投资，还不如在股市上涨的时候随便找一只差不多的股票投资。后者的获胜概率肯定比前者高吧。总而言之呢，看整个市场环境比挑选优良股票更重要。”

“崔哥的话我明白了。也就是说不管我找出的股票有多好，买入之前一定要先看看现在是不是买入的好时机，即，看现在的获胜概率是高呢还是低呢。这么看来……我一直都以为只要挑好股票就不用担心别的问题，一定会获益。原来我的投资观念有这么大的问题呢……偶尔一次两次局部获益也无法挽回整体的亏损呢。”

“对。只在乎挑选好的股票而疏忽对待市场环境，这就是散户们总是亏钱的原因之一。”

金晓阳仔细地回想了一下崔大友的话。投资是概率游戏。既然这样，获胜概率高的时候把资金押在获胜概率高的那一侧就能获胜。这才是正确的投资观念。

P24-27

前言　让我们一起走在财富增长的道路上

楔子　迎向更美好的下一个十年

第一章 人生不是赌局，看清哪里赢面大最重要

　危机之中的生存策略

　世界上没有好赚的钱

　迈出第一步：钱滚钱的诱惑

　一夜暴富只是传说

　失去房子不等于失去一切

　房价不断上涨，上帝关上门却为你打开一扇窗

　财富管理大师的第一个教诲：投资看的不是眼光，是赢面

　在投资领域，简单的经济学知识已经够用

第二章 心动不如行动，投资务必抢占先机

　侥幸心理千万要不得

　战胜人性的弱点：既要懂得也要能够做到

　经济专家其实没那么神乎

　在变化中寻找不变的规律

　房子是每一个家庭的梦想

　国家在下一盘很大的棋

　大趋势下小人物的黄金机遇

第三章 大钱的流向决定小钱的流向

　花钱如流水，赚钱逐水流

　理解了钱的价值也就理解了利率

　利率很淡定，总是慢一拍

　物价涨了之后更需要钱

　借钱时间有长短，利率水平有高低

　钱的流向发生变化，带来赚钱机会

　投资处处是风险，务必选择正确的投资手段

　房价上涨是必然趋势

　积少成多，普通人的小钱也可以改变历史

　股指10000点不是梦

　长期看眼光，短期用手段

　投资就是投资现在和将来，投资就是投资大趋势

第四章 换个思路，钱原来可以更值钱

　不管多难都要好好养孩子

　上涨，一切只是开始

　国际化社会，不懂汇率可不行

　汇率跌倒，企业吃饱

　不管钱是否贬值，都可以从中获益

　汇率是富国强兵的必备法宝

　盲人摸到的是大象还是神马

　全世界通行的经济规律

　巨无霸汉堡的秘密

第五章 政府与市场之间不能说的秘密

　38岁也可以重新开始

　人生就是在磕磕碰碰中奋勇前行

　经济规律就是一个轮回接着一个轮回

　知道政府究竟怎么想，真的很重要

　政府内讧了，请围观

　靠投资拉动还是靠消费拉动

　发展中国家偏好利率政策，发达国家偏好减税政策

　多出来的钱给谁花？

　利滚利，就能滚出好多钱

　怎么也降不下来的房价，政府也无法战胜市场

第六章 感觉到的经济状况不一定是真实的

　钱多了，资产价格就会水涨船高

　所有经济现象的背后都是利益驱动

　一列开往悬崖的加速列车

　股指开始发力，冲到2000点

　当泡沫不断变大，危机就会爆发

　手快有手慢无，速度决定一切

　要风险管理，不要盲目追求收益率

　资金三年翻三番不是梦想

　在金融危机中，做一个受益者

　感觉经济差到不能再差，其实不一定是真实的

　汇率涨一涨，江山摇一摇

　生存下来就是胜利

　32坪的公寓，我们的新家

第七章 经历过困难，才能获得一生都受用的宝贵财产

让我们一起走在财富增长的道路上

这本书写得很让我满意。可能某些朋友觉得我这是自得其满，不过相比于我的能力来说，这实在是令人高兴的书，令人无怨无悔。

4年前写了一本书叫《30年后，你拿什么养活自己》，在那之后就想写一本书，以此来分享我作为PB(Personal Banker的简称，即个人理财客户经理。译者注，下同)一直积累下来的知识和经验。还有就是想在那本书上写进人情味。当然我知道我的不足之处，不管怎么样，我已经尽了全力，也感到我的某个梦想已经实现了。

这本书是以过去的10年，也就是经济结构快速变化的时期为背景，将投资上所需的经济知识以小说的方式叙述的。从1997年IMF(International Monetary Fund的简称，即国际货币基金组织)外汇危机开始，到2008年全球金融危机为止，过去的10年是一个不断变化的过程。韩国从国家破产的边缘起死回生，再到2008年受到“外汇危机论”的怀疑。这段时间的经验引发了诸多变化，其中最具戏剧性的变化应该算是在个人投资者中的变化。

经历过两次国家层面上的危机给个人带来了“经济性生存”这个词。居高不下的青年失业率、企业重组和提前退休、高涨的教育费和房价以及严重的老后问题，面对种种问题，我们每个人都是怎么想的呢？我有可能在一瞬间破产，这应该叫危机意识吧。还有生存本能。所以，在过去的10年为了经济性生存而“成为富翁”的想法成为了一种风靡韩国的思潮。不过危机之外，投资机会也非常多。除债券、股票、房地产、原材料以外，很多资产的价格上涨了几倍，这就是过去的10年问发生的事情。但是很遗憾，个人投资者却没有能分享这一果实。为什么呢？

答案就在下面的投资格言里——“不要找股票，而是找时机”。个人投资者认为寻找一个能涨价的股票(或其他资产)就是成功的秘诀。所以，很多人热衷于学习各种稀奇古怪的技法，目的就是一个：寻找能涨价的商品。只要听到能涨价，不管是股票、房地产、债券、原材料，全都吃进去，根本就不看对象。但是，钱这个东西不是你胡乱用了就肯定再能赚回来的。即使找到了好的项目，也不一定是肯定能赚钱。在市场暴跌的时候用优良股获利远比在市场暴涨的时候用普通股来获利难，难上好几倍，好几十倍。所以富豪们都把焦点集中在“寻找时机”上。要想获得成功，就要找到合适的时机，而不是只考虑找好的项目。找时机的意思其实就是说不要在市场上逆流而上，要顺应潮流；不是你想赚钱的时候投资，而是赚钱机会好的时候投资。为此，就要能够看懂市场的流向，当然这也只能是在理解经济以后才会成为可能。以此来看清楚“经济的流动”中隐藏的“市场的流动”，也就是“钱的流动”。这个流动能装满你的钱袋，没有这个流动，钱袋中的每一毛钱都会干枯。没搞明白这种流动就跳进理财的圈子，很有可能被市场吸走钱袋中的钱。即使是这样，很多投资者还是不考虑经济状况就开始投资。“通过消息买，通过新闻卖”，但只是读那些经济新闻会管用吗？答案是不一定。所以我写了这本书。回顾一下我们过去10年间的投资历程，通过分析我们过去没有抓住或者没能好好利用的机会，来升级我们的经济知识。以此来防止再犯过去犯过的错误，走向未来的成功。

这本书摒弃了那些复杂、沉闷的经济学理论，转而分析了现在马上能够用于实战的、生动的经济知识。我可不想用那些沉闷的经济学理论让读者们患上消化不良。再进一步，我启用了小说的形式。这么做有助于读者们对经济学知识感兴趣，并生动地感受它，用经济学原理来理解和分析这个世界。

通过这本书，不一定能完整地理解经济学知识，但至少能让人明白“原来经济学知识是这么应用的”、“经济对投资是这么重要的呀”这些道理。如果读者朋友们能够通过这本书学到独立分析并预测经济形势的方法，就没有比这更令我开心的了。

写这本书的时候，我没奢望过要通过这本书让读者们变成富翁。不过，我倒是相信能通过这本书来帮助读者们走上光明的富翁之路。这本书里没有写那些成为富翁的秘诀，你也不会因为读了这本书就会成为理财专家。但是至少能找到一条路，让你在理财之路上降低失败的概率，也因此能早日实现你的经济目标。在这本书中，读者能够看到市场的流动，找出胜率更高的时机，培养果断投资的眼光。当然了，在理财这一领域里没有完美答案。市场总是在变化，我们要跟着市场变化来实现自身的进化。这个任务就留给读者朋友自己吧。

我们经常执著于“钱”这个目标，而它实际上只是个手段而已。我们经常会因为它而迷失，甚至失去“家人”这个真正的目标。尤其是那些目标定得很高的人，或者想挽回失败的人，往往被钱束缚，过着不尽如人意的生活。他们甚至因为对未来缺乏信心，而疏忽了对家人该付出的爱。无论我们是在理财成功的时候，或是在失败的时候，对于家人来说都同样是重要的时期。看看家里正在长大的孩子吧，家人远比钱更重要有时候，投资失败会让你走很多弯路，那些本可以很轻松地走过去的路非要费上很多周折才能过去。但是请你不要忘记，不论你走哪一条路，你一直是和你的家人一起走过去的。钱可以再赚，但时间无法回头。当你失去了家人，赚那么多钱又有什么用呢？

这本书的出版得到了很多人的帮助。首先感谢韩国SC第一银行的PB顾客们，感谢尹中在常务以及韩国SC第一银行的同僚们。正是与他们的交流与谈话，成为了本书的基础。还有，向Dasan Books的金善植代表及工作人员表示感谢。

还有向我的妻子熙贞——一直以来都在我的身边陪伴着我、要与我白头偕老、与我永远相爱的人生伴侣，我的儿子民锡——让我感到自豪的、我人生中最好的礼物和疲劳恢复剂，还有上天赐给我的又一个祝福——女儿艺芝表示感谢。今天我的人生中所有的原动力都来自于父母。他们对我付出了全部却依然觉得不够多。我谨向我的父母献上我对他们的爱和尊敬。

最后我虔诚地向上帝表示感谢，他赐给了我智慧和能力，帮助我写出了这本书。

2010年2月

作者崔秉熙

如果还没过上你期望的生活，只是因为你还没找到方法；如果你现在生活得很不错，那你原本可以生活得更好。

钱不是万能的，没钱万万不能。

上班族金晓阳因为投资失败，生活陷入了困境，甚至失去了居住的房子，全家人不得不搬到了狭小的地下室。后来，机缘巧合，他认识了资深人生规划师、理财师崔大友，崔大友向他透露了顶级理财师、投资高手们绝不外传的7大理财秘密。金晓阳在这7大秘密的帮助下，再战投资，重又攀上了人生的巅峰……

在《10年后，你会生活得更好吗？》中，亚洲顶级理财师崔秉熙告诉你，只要找对方法，任何人都可以成功！财富、事业，垂青那些热爱生活、愿意尝试的人！

《10年后，你会生活得更好吗？》由湖南文艺出版社出版发行。

亚洲顶级理财师告诉你，只要找对方法，任何人都可以成功！财富、事业，垂青那些热爱生活、愿意尝试的人！

《10年后，你会生活得更好吗？》是崔秉熙新超级力作。书中，他向您揭开财富增长、人生成功的七大秘密。掌握并运用这七大秘密，不需30年，下一个10年，你就能创造人生的奇迹。