《期权投资策略(原书第5版)》(作者：劳伦斯G.麦克米伦)的最大扩充是关于波动率衍生品的长章节。波动率这一新的资产类别正逐渐成为场内衍生品市场中最大的创新之一。虽然它还处于发展初期，但毫无疑问的是，任何组合管理人和投机者都需要具备进行波动率交易和对冲的能力。

第5版中的另一个主要变化则与期权代码计划(option symbology initiative，OSI)相关。

本书还扩充了对期权交易在到期日和其他时间里对股票市场的可能影响的讨论。

第5版还对某些策略的应用方式进行了扩充，这主要是过去10年中市场变得更加波动。补充的内容包括对卖出备兑看涨期权策略、领圈策略、卖出裸看跌期权、看跌期权比率价差(put ratio spreads)、双重跨期价差(dual calendar spreads)和蝶式价差策略(特别是鹰式和铁鹰式价差)的扩充讨论等。关于交易所交易基金(exchange tradedfund，ETF)的部分则增加了以期货为基础的ETF。

作为全球最出色的期权交易员和分析家，劳伦斯G.麦克米伦写作的这本书是期权交易策略大全，包含最新的期权交易工具与各种策略方法。对于专业交易者与投资者来说，这是一部必读的好书。书中涵盖数百种经过时间与市场考验的交易技巧，让你承受最低的风险，实现既定的投资目标。除此之外，本书还提供了许多例子，引导你真正了解“何者可行”“何者不可行”，以及“为什么”。

在《期权投资策略(原书第5版)》中包括了许多成熟技术和实战检验过的策略，能够有效地对众多创新期权进行投资。你可以学习到以下内容。

·系统地介绍了期货和期权的波动率衍生品。

·深入解释了应用宽基指数看跌期权或波动率看涨期权的组合保护技术。

·新增或更新的案例和图表。

·更新的策略技术，包括合成的跨式、铁鹰式价差、后式套利、看跌期权比率价差和双向跨期价差等。

总序

前言

第一部分　股票期权的基本特性

 第1章　定义

第二部分　看涨期权策略

 第2章　卖出备兑看涨期权

 第3章　买入看涨期权

 第4章　其他买入看涨期权的策略

 第5章　卖出裸看涨期权

 第6章　卖出看涨期权比率

 第7章　看涨期权牛市价差

 第8章　看涨期权熊市价差

 第9章　跨期价差

 第10章　蝶式价差

 第11章　看涨期权比率价差

 第12章　跨期价差和比率价差的组合

 第13章　反向价差

 第14章　对角价差

第三部分　看跌期权策略

 第15章　看跌期权的基本原理

 第16章　买入看跌期权

 第17章　持有股票的同时买入看跌期权

 第18章　买入看涨期权的同时买入看跌期权

 第19章　卖出看跌期权

 第20章　卖出跨式价差

 第21章　用看跌期权和看涨期权来构造合成股票头寸

 第22章　基本的看跌期权价差

 第23章　看涨期权和看跌期权组合的价差

 第24章　看跌期权比率价差

 第25章　长期期权策略

第四部分　其他的考虑

 第26章　买入期权和政府债券

 第27章　套利

 第28章　数学应用

第五部分　指数期权和期货

 第29章　指数期权和期货产品介绍

 第30章　股指对冲策略

 第31章　指数价差交易

 第32章　结构化产品

 第33章　对指数产品的数学考虑

 第34章　期货和期货期权

 第35章　期货价差的期货期权策略

第六部分　衡量和交易波动率

 第36章　波动率交易的基本原理

 第37章　波动率对流行策略的影响

 第38章　股票价格的分布

 第39章　波动率交易技巧

 第40章　高级概念

 第41章　波动率衍生品

 第42章　税务

 第43章　有最好的策略吗

 后记

第七部分　附录

 附录 A　策略总结

 附录B　相等头寸

 附录C　公式

 附录D　图形

 附录E　合格的备兑看涨期权

 附录F　组合保证金

 术语表