摘要

第一章 导论

 第一节 研究背景及选题意义

一 研究背景

二 选题意义

 第二节 研究思路、主要内容及研究框架

一 研究思路

二 主要内容

 第三节 主要研究方法

一 文献研究法

二 比较研究法

三 统计分析方法

四 历史分析法

第二章 相关理论综述

 第一节 逆周期监管的理论研究现状与最新进展

一 金融体系顺周期性的表现

二 金融体系产生顺周期性的根源

三 逆周期金融监管的工具

四 逆周期金融监管的宏观审慎指标

五 公允价值会计准则改革问题

 第二节 保险公司顺周期性的相关文献综述

一 保险公司自有周期

二 保险公司顺周期性

 第三节 基金公司风险度量

一 ARCH类计量模型

二 VaR类计量模型

 第四节 保险公司预警研究

一 保险公司预警中关于警义的研究

二 对保险公司预警方法的研究

 第五节 全面风险管理的文献综述

一 全面风险管理的定义及发展

二 保险公司全面风险管理的相关研究

 第六节 关于证券投资基金概念和内容的研究

一 关于证券投资基金风险分类的研究

二 关于证券投资基金风险度量的研究

三 关于证券投资基金和基金公司的风险管理研究

第三章 保险公司及基金公司顺周期性研究

 第一节 保险公司顺周期性研究

一 数据来源与变量选择

二 实证模型

三 结果分析

四 结论

 第二节 基金公司顺周期性研究

一 模型与方法

二 实证分析

三 结论

第四章 金融机构预警机制研究

 第一节 指标选取与方法

 第二节 保险行业系统性风险预警

一 样本选取与数据说明

二 预警模型的构建

三 结论

 第三节 基金行业系统性风险预警

一 样本选取与数据说明

二 基金行业系统性风险预警模型的构建

三 结论

第五章 基于逆周期的监管体系研究

 第一节 保险公司监管体系研究

一 国外保险公司监管体系介绍

二 国内监管体系介绍

三 偿付能力监管发展方向

四 我国目前保险公司监管体系存在的问题

五 完善我国保险公司监管体系的建议

 第二节 基金公司监管体系研究

一 基金监管背景

二 基金风险分析

三 国外基金监管体系分析

四 国外基金监管的主要内容

五 我国基金监管现状

六 我国基金行业监管体系存在的问题及完善建议

第六章 保险公司全面风险管理研究

 第一节 保险公司全面风险管理的研究背景及意义

 第二节 保险公司全面风险管理概述

一 保险企业全面风险管理的内涵与特征

二 保险企业全面风险管理原则

三 保险企业全面风险管理的框架

 第三节 基于ERM的我国保险企业风险管理现状分析

一 我国保险企业的发展特点及风险表现

二 基于ERM的我国保险企业风险管理现状分析

三 我国保险企业推行全面风险管理的必要性

 第四节 我国保险企业全面风险管理研究

一 我国保险企业全面风险管理框架

二 我国保险企业全面风险管理流程

三 保险企业全面风险管理支持系统

 第五节 结论

第七章 基金公司全面风险管理研究

 第一节 基金公司全面风险管理的研究背景及意义

 第二节 我国基金公司的风险与特征

一 基金公司的定义及其产品分类

二 基金公司的风险形成机理

三 基金公司风险及其一般分析

四 基金公司风险的特征

 第三节 我国基金公司风险管理现状

一 取得的成绩及其发展趋势

二 存在的不足和问题

 第四节 我国基金公司全面风险管理体系构建

一 基金公司全面风险管理的内涵

二 基金公司全面风险管理框架

三 基金公司全面风险管理的目标和原则

四 基金公司全面风险管理实施流程

第八章 我国宏观审慎监管框架构建研究

 第一节 宏观审慎监管的含义

一 微观审慎监管

二 宏观审慎监管

三 我国宏观审慎监管的特点

 第二节 我国宏观审慎监管框架

一 监管对象

二 监管机构的组织架构

三 针对不同金融机构的监管重点

结语

参考文献

致谢

随着金融危机的爆发，金融体系暴露出了诸多问题，其中尤为严重的是金融监管失灵问题。在此背景下，欧美各国纷纷推出各自的金融监管改革方案，通过在传统微观审慎监管的基础上加强宏观审慎监管，以期通过此方法降低金融体系的系统性风险，拯救处于崩溃边缘的金融体系。在诸多宏观审慎监管的实践中，影响最大的莫过于新《巴塞尔资本协议》（《巴塞尔协议Ⅲ》）。新资本协议主要针对银行体系的监管，试图通过对金融体系的核心组成部分银行实施宏观审慎监管进而对金融体系的系统性风险进行防范。但是，由于金融体系是一个有机整体，仅对核心部分实施宏观审慎监管显然不足以防范整体的系统性风险，有必要将金融体系内所有金融机构纳入宏观审慎监管体系。

保险公司与基金公司作为重要的资本市场参与者，与广大群众的切身利益都存在着紧密联系，其作用十分重要。保险公司对优化金融体系内的资产配置与期限配置、促进储蓄向投资转化具有重要作用。而基金公司作为一种新型投资工具，可以认为是混业经营时期的银行，为广大投资者提供了一种集合理财的有效工具，也减弱了非专业投资者诸多行为对资本市场资源有效配置的负面影响。所以，将保险公司和基金公司纳入宏观审慎监管的体系之中是一项亟待完成的工作。

由于对金融机构实施宏观审慎监管的核心内容是逆周期监管，黄溪编著的这本《保险公司与基金公司逆周期监管研究--基于宏观审慎监管框架》从逆周期监管角度出发，试图在证明保险公司和基金公司顺周期性存在的基础上，建立相对应的预警机制，并对现有监管体系进行分析的基础上提出相对应的政策建议；从宏观审慎监管的角度出发，构建涵盖主要金融机构的宏观审慎监管体系。在对保险公司与基金公司顺周期性的存在性的研究方面，《保险公司与基金公司逆周期监管研究--基于宏观审慎监管框架》首先选取中国17家保险公司2003—2009年的年度数据作为分析样本，利用面板数据模型进行实证分析，研究发现，保险公司的顺周期效应显著；此外，本书选取2003年1月2日至2011年10月28日的中证基金指数进行实证分析，研究结果表明，我国开放式基金风险值的顺周期性明显。在此基础上，本书通过二级市场的保险指数与中证基金指数构建预警模型，对保险公司与基金公司的系统性风险作出有效预警，同时认为有效宏观审慎监管的基础是有效的预警，建议对保险行业与基金行业及其行业内的公司实施定期与不定期的监控，防范系统性风险。本书在上述两部分研究的基础上，首先分析了国外发达国家相关监管经验与发展历程，然后对我国保险行业及基金行业的监管现状进行分析，找出存在的缺陷与不足并提出了相应的政策建议。

此外，本书在保险公司与基金公司的逆周期监管中引入全面风险管理，通过“内”（全面风险管理）和“外”（逆周期监管及宏观审慎监管）的相互合作，对保险公司与基金公司所面临的风险进行全面管理，进而减弱对金融体系整体产生的“正反馈”效应，以降低金融体系系统性风险爆发的可能性。

本书最后一章基于前文的研究结论，从宏观审慎监管的角度出发，提出我国应该首先建立涵盖银行、证券、保险和基金四大类金融机构的宏观审慎监管体系。之后，伴随着其他类金融的逐步发展壮大和上述四大类金融机构监管经验的逐步丰富，将其他各类金融机构有步骤地纳入宏观审慎监管框架之中。同时，本书从监管框架的组织架构、不同监管机构的监管职责和不同类型金融机构的监管重点三方面对我国宏观审慎监管进行分析，以期对宏观审慎监管框架的建立提出具有建设意义的政策建议。

黄溪编著的这本《保险公司与基金公司逆周期监管研究--基于宏观审慎监管框架》从逆周期监管角度出发，在证明保险公司和基金公司顺周期性存在的基础上，建立相对应的预警机制，选取中国17家保险公司2003-2009年年度数据作为分析样本，利用面板数据模型进行实证分析，并对现有监管体系进行分析的背景下提出相对应的政策建议，最后从宏观审慎监管的角度出发构建涵盖主要金融机构的宏观审慎监管体系。