智成，现为多家券商、私募机构操盘顾问和讲座嘉宾。经过多年潜心研究，独创股市均线操盘模式。该模式以均线为主要技术指标，利用中长期均线对大和个股走势所具有的趋势指示作用，来判断牛熊市，捕捉和骑稳牛股，实现稳当赢利。应用此模式后，作者投资股票的收益远远跑赢大盘。这本《均线操盘稳赚钱》就将告诉你如何在牛市中合理持股不动，进行中长线投资，并躲避熊市，谨慎操作震荡市。

作为散户的你是不是有这样的困扰：总是买什么跌什么，卖什么涨什么？总是被主力牵着鼻子走，无法掌控自己的贏利点？学过各类炒股方法，却依然找不到最适合自己的？

《均线操盘稳赚钱》作者智成结合散户的实际需求，侧重均线这一股民普遍关注且使用率极高的股市技术指标，全面介绍了均线操盘的知识与具体运用。从源头解释散户亏损的原因，告诉你如何利用中长期移动平均线所具有的中长期趋势判断功能，用最简单、最有效的方法来判断牛市、熊市。《均线操盘稳赚钱》告诉你如何在牛市中合理持股不动，进行中长线投资，并躲避熊市，谨慎操作震荡市；同时，利用中长期均线捕捉牛股、骑稳牛股，制胜贏利。

自序 天道酬勤十年磨一剑，均线为王散户稳赢利

第一章 散户亏损的根源

 第一节 散户概述

 第二节 散户亏损的根源

 第三节 股市赢利的真谛

第二章 均线法则技术系统及应用

 第一节 均线的概念和分类

 第二节 均线的几种重要形态

 第三节 均线的作用

 第四节 其他技术指标

第三章 利用均线判断牛熊市

 第一节 牛熊市概念及特征

 第二节 利用均线判断牛市的来临

 第三节 利用均线判断熊市的来临

 第四节 结构性牛市

 附 新兴战略产业相关个股一览

第四章 利用均线擒牛骑牛

 第一节 主力操盘的过程和特征

 第二节 牛股的特征

 第三节 利用均线擒拿牛股

 第四节 利用均线骑稳牛股

第五章 均线买卖操作

 第一节 均线买入时机

 第二节 均线卖出时机

后记 心态决定成败——给散户朋友的几点忠告

一、散户的概念

散户的概念有狭义和广义之分。

狭义：指在股市中，投入资金量较小的个人投资者，也叫股民，在国外也被称为中小投资者。“民”会使我们联想到农民、网民等在一定的圈子里所处层次比较低的那部分人。何谓“散”?散兵游勇，指形不成战斗力的部队。因此，中国资本市场把中小投资者称为股民和散户，这种称谓还是比较贴切的。

广义：散户是相对于机构而言的，凡个人投资者都可以称为散户。因为无论个人拥有多少资金，在资本市场面前都是极其少的。这里面既包括中小散户，也包括那些资本实力雄厚，拥有数百万元、数千万元甚至数亿元资金的中户、大户。

本书所指的散户或股民是指中小散户，本书所要指导和帮助的对象也正是中小散户。

二、散户的构成和分类

(一)散户的构成

散户的主要构成为工薪阶层、下岗工人、退休人员、在读学生，以及一些有一定资本的个体户、企业老板等。

(二)散户的分类

关于散户的分类，可以从以下几个不同方面来划分：

1．从投资性质和目的上看，有专职和业余之分。前者是将股票投资作为一种职业和谋生手段，一门心思扑在股市里。后者则只是将股票投资作为一种资本保值增值的投资手段，主要精力放在其他事业上。这就如同美国篮球一样，有职业篮球联赛，也有业余篮球赛。职业球员以打球为谋生手段，而业余球员则只是将篮球作为一种爱好、娱乐和消遣。当然，业余爱好发展到一定阶段，就走向职业了。

专职散户主要指有足够时间和精力来操盘的人，可以分为两类。第一类人有时间有精力，也有足够的技术水平，一般都能赢利，以股票投资作为谋生手段．这类人是散户中的高手。第二类人拥有而且投入了足够的时间和精力，把股票投资作为自己生活的重要内容，但他们操作水平低，大多时候都是亏损。不过只要不是大亏，他们也不会在乎，因为炒股可以让他们精神有个寄托，更容易打发时光。第二类人以退休人员为主。

业余散户主要是指没有足够时间和精力来操盘的人。这类人主要来自工薪阶层、下岗工人和在读学生群体。因为他们要把主要的时间、精力花在工作和学习上，所以只能利用有限的时间操作股市。由于没有时间专门研究技术和行情，也很少能操盘，所以业余散户的成绩一般不会太好，不亏就算万幸了。但其中有一群人，能沉得住气，在长期底部或相对底部买入，买入后就再也不看，放个几年，最后反而能翻几番。这种“无为而治”的操作手法非常值得我们效仿。

2．从操作水平上看，有高手和业余之分。如果可以像围棋那样来分段，可以毫不夸张地说，我们有许多普通散户朋友，完全可以称得上九段或超一流高手。他们久经沙场，经验丰富，虽非科班出身，但实践的磨炼却让他们胜于科班，无论临盘实战能力还是心理素质，远超许多公募机构的研究和操盘人员，也非一般的散户所能比。无论短线投机、中线长线投资，他们都能应用自如，无论牛市熊市，他们都能稳当赚钱。

然而，这种人毕竟只占极少数。客观地说，绝大多数散户的操作水平还是一般和非常一般的，很多甚至都不能人段，属于真正的业余水平。因此，作为散户，必须勤于学习和修炼才行。

3．从操作风格上来看，有好动型和安静型之分。大多数散户喜欢短线操作，不管是牛市还是熊市，喜欢频繁换股，追涨杀跌，不亦乐乎，一天不操作手就痒得不行。有的散户则喜欢安静，买进一只股票后，一两年都不去看一下。

从笔者所接触到的散户投资者来看，凡好动型的散户几乎都没有赚钱的。即使有时赚了钱，但市场一震荡，又会亏掉，很典型的就是在牛市赚了些钱，在熊市里又眼睁睁地吐出去，有的甚至连老本儿也搭了进去。总之，一年，两年，三年……多年以后，算一算总账，却没有赚到钱，辛辛苦苦地操作，最后却是白忙活，是实实在在的“杨白劳”。

相反，安静型投资者的业绩则要好很多，绝大部分都能赚到钱，有的还赚得挺多。投资以结果论英雄，因此，从赚钱这个结果来看，短线投资、频繁操作并不适合大多数散户投资者。“短线是金”对于普通散户而言，是一个让其陷入亏损困境的毒瘤。关于这一点，本书接下来将作专门阐述。

4．从投资风格上来看，有短线、中长线之分。这主要是根据投资周期来划分的，即依据持股时间长短来划分。短线投机讲究快进快出，往往今天买、明天或后天卖，持股时间一般只有几天，很少超过半个月。它主要关注股票的短期走势是否强劲，而不注重股票的质地。

中线投资则重视波段操作，从一个相对的底部建仓，持股到阶段性顶部卖出，持股时间一般在一个月到半年。它既关注股票的走势是否强劲，也关注股票的质地，并特别关注是否有重要的、可令股价持续上涨的题材或预期存在。

中长线投资重点关注股票的中长期走势，往往希望找到一个中长期大底，即熊市结束、牛市来临的大底，在底部建仓，坚持持有到牛市结束为止。这种投资，最关注股票的质地，关注是否有中长期政策、题材利好刺激，能支撑它持续上涨一年、一年半甚至更长时间。

散户、游资喜欢做短线，追涨杀跌，好不快乐!但机构、庄家却喜欢盯住一只股票，有计划地做中长线。

事实证明，游资由于自有资金充分，能自己坐庄拉起一只小盘子的股票，低位买进高位卖出，所以也能赚钱。而做短线的散户，除极少数顶尖高手能赢利，绝大多数则当了炮灰，成为机构、庄家的下酒菜。所以，对绝大多数散户而言，短线投资并不适合，中线，特别是中长线才是散户赚钱的正道。也就是说，散户投资的真谛是中长线投资。

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天道酬勤十年磨一剑，均线为王散户稳赢利

散户投资者经常发生亏损是毋庸置疑的事实。然而，亏损的根源是什么？一部分散户在痛苦中不止一次地认真思考过，也曾不止一次地努力寻找扭转亏损、实现赢利的良方，但结果却常常以失败告终。而另一部分散户在经历多次失败。一亏再亏后，除了怨天尤人，并没有认真地思考亏损、失败的原因和根源，更谈不上寻找破解之良方。

概括起来，散户亏损的真正根源主要有两个。

第一，功夫不到家却急于求成，盲目频繁操作短线。

中国股市炒作之风和一夜暴富的思想盛行，普通投资者受此影响，喜欢频繁炒短线，这成为中国散户主要的操盘特征之一。短线操作在某些时段的确可以比中长线操作来钱快，还可以隔三差五抓个涨停享受快感，但那是只有顶尖高手才能搞得定的活儿！只有顶尖高手才能以此方式持续赢利！因此，普通投资者这样做的后果就是越操作越亏损，甚至在牛市也挣不到钱。

诚然，股市是个产生高回报的场所，收益一年翻几番的投资者大有人在，但股市同时也是高风险存在的场所，钱哪有那么好赚！长线、中线、短线三种投资模式中，短线是操作难度最大、操作水平要求最高的一种，需要长期学习和磨炼，没有几年的勤奋学习和修炼，哪能有所掌握和收获？这就好比在还没学会走路的情况下，就撒腿跑步——功夫还没练到家，就频繁操作短线，焉能不亏？！

第二，不会在熊市和跌势中空仓，频繁操作抢反弹。

由于喜欢操作，有些散户们非常勤奋，不管上涨还是下跌，牛市还是熊市，都是满仓，天天追涨杀跌。这样做的后果就是将到手的果实又乖乖地交出去，而且，在熊市中越抢反弹越被套得深。其实大家都知道熊市是下跌市，总的趋势是向下走，倾巢之下焉有完卵？熊市的操作难点在于，散户们不会判断市场是否已经进入了熊市；或者老是幻想熊市应该已经结束，牛市就要来临；或者知道是熊市，但就是忍不住想要操作的冲动。

如此一来，牛市中挣不到钱，熊市中亏得更厉害，最后只能以亏损收场！

那么，散户如何才能有效避开上述两个让自己陷入亏损的陷阱？同时，又如何才能找到一种较好的操作模式或方法，让自己的操作水平更快进步，实现稳当赢利呢？或者简单地说，散户如何才能稳当地赚到钱？  其实，在股市中赚到钱的道理很简单：赚足牛市、空仓熊市。牛市时，我大赚特赚，到熊市时，我空仓休息，保住牛市的胜利果实。这样，不就赚到钱了吗？知易行难，道理很简单，但如何才能做到？

笔者入市10年来，一直在苦苦探求稳当赢利的操作模式和方法，尤其是近5年多来更是潜心研究和总结，终于总结出均线操盘模式——一种适合绝大多数散户，能让广大散户稳当赢利的操作模式。它是以均线系统为主要操作技术指标，利用中长期移动平均线所具有的中长期趋势判断功能，告诉你如何用最简单、最有效的方法来分辨牛市、熊市。在牛市中合理持股不动，中长线投资，并躲避熊市，谨慎操作震荡市；同时，利用中长期均线捕捉牛股、骑稳牛股，实现制胜赚钱。

本模式的优点是：只需要学会一种技术指标和操作模式，特别简单易学，而且只要学会，保证稳当赚钱。

限于笔者的水平有限，加之时间所限，本书肯定存在诸多不足之处，还有许多值得进一步深化和完善的地方。笔者希望广大读者和投资者来信、来电与本人进行交流，提出宝贵意见，以资共同切磋，进一步丰富和完善这一模式，帮助更多的投资者实现财富梦想。

智成

2010年11月于广州

心态决定成败

——给散户朋友的几点忠告

仿佛只是弹指间，却已经在股市跋涉了近十年。走过的路程，几多坎坷，几多收获，在此想和大家分享一下。

“初生牛犊不怕虎”，因为无知，所以无畏。一人市即大砍大杀，将所有闲散资金全部用来购买股票，首次即满仓。之后读了几本“短线夺金”之类的书籍，自认为掌握了许多种技术指标和短线操作技巧，加之求财心切，所以短炒热情高涨，天天追涨杀跌。不曾想竟亏得一塌糊涂，最高时亏损幅度达80％之多。幸亏反思得及时，总结得及时，改正得及时，调整了思路，由热衷于短线，慢慢转向依靠均线判断趋势，进行波段操作。这时获利状态才慢慢有所改观，但始终不得扭亏，时亏时赚，且需花费大量时间和精力，工作受到严重影响。

于是继续探索，继续钻研，慢慢认识到可能存在一种相对轻松，且能够稳当赢利的均线操盘模式。经过数年的潜心钻研和总结，这种模式终于在三年前基本成型。

尤其令人欣慰的是，经过最近这三年的验证，效果确实不错，让我能够准确判断到牛市、熊市，踏准市场节奏，在牛市开始时进场，熊市开始时离场。让我能够买到中长期均线在极端底部形成金叉和多头排列形态、后续上涨空间无量的长线牛股，还能骑一骑短线暴涨牛股。

现在，投资股票已不再是一件让我无比痛苦的事，而是一件让我极其快乐的事，让我事业、投资两不误，除了安心上班之外，又能获得高回报的股票投资收益。之所以能够达到如此境界，最关键的还是在经过许多失败的历练后，终于悟出的道理：平常心才是投资成功的关键！

这种心态，让我能够在失败时不气馁，继续坚持探索；这种心态，让我的眼光更长远，心胸更开阔，心境更高远，也才逐步明白短线操作的不足和危害，并果断摒弃之；因为这种心态，我才能坚持探索真正适合自己和广大散户的操作风格和操盘模式，并最终有所成！可以说，好的操盘模式，加上一颗平常心，才能成功。如果心态浮躁，操盘模式再好，效果也会大打折扣。

因此，散户投资者除了要认真学习、领悟技术之外，最重要的是要时时保持一颗平常心。而要想达到这一“境界”，必须做到以下几点：

首先，去掉短线炒作字眼，树立正确投资理念。  泱泱中华，炒风太盛！房市、期货市场如此，农产品(绿豆、糖)如此，蔬菜水果(姜、红辣椒、苹果)也如此，股市自然也不例外。大环境如此，我们也不必空自坚持“价值投资”，但却必须从思想上去掉“短线”、“炒作”等字眼，树立“正确投资”理念。

前文已经多次说过，短线操作对投资者的操作技术水平、盘面感觉和心理素质要求非常高，绝不是一般或者说大多数投资者可以掌握的——那只是少数人的游戏！这里的“少数人”指的就是职业短线高手，他们既有高超的短线操作技巧，又有时时盯盘的时间。这样的操作水平，没有多年(至少三年以上)的专门训练，是难以达到的。普通投资者如果非要去碰，结局只能是亏损！因此，我们要找到符合散户特征的，能让散户摆脱短线操作亏损命运、实现稳当赢利的中长线投资风格和方式。

这种投资理念要求我们平时不盲目跟风炒短线，勇于放弃一时的蝇头小利，将主要的时间和精力放在对大盘和个股中长期趋势的研判上，耐心寻找、等待合适的中长线投资时机，只有当这种持续时间长、能稳当赢利的投资机会来临并确定后，我们才果断出击——这种时机就是牛市或者结构性牛市。或者说，我们要像一只猎鹰，不必时时出击，而是寻找正确的战斗时机。当正确的时机和猎物同时出现时，迅速、准确地一击即中。

笔者所创立的均线操盘模式即是一种很有效的判断牛市机会来临的方法。在长期下跌的极端低位或底部，如果发生60日均线金叉120日均线，且资金面依然充裕或正在由偏紧转向充裕，政策面也转向扶持，即可判定牛市或结构性牛市的来临。此时我们要做的，就是选择一两只中长期均线在极端低位接连发生金叉、呈多头排列形态，且基本面优良、成长性好，业绩预期良好甚至超预期的个．股，然后一路持有，直至判断大盘已经见顶，该股也已经见大顶后才抛出。这时，就不必去理会大盘的波动涨跌，也不必去预测短期的走势，甚至连盘面也不要去看，因为牛市中，是股都会涨，何况按照均线操盘模式选择的个股未来空间无可限量！

同时，不炒短线的理念还要求我们不要在熊市和震荡市中操作，因为这种市道往往呈现系统性下跌风险，风险远远大于机会，而仅有的那些小小的机会又实在难以把握。

其次，设定合理回报预期，脱离短线操作泥淖。

投资股市是为了赚钱，但我们必须深知“欲速则不达”、“财不入急门”的道理。我们不能总急切地期望手中的股票天天涨停，期望自己一年半载之内就成为百万、千万富翁！

我们必须要有合理的回报预期，一方面，这个预期设定的周期要长，要以“年”作为周期，而不是以“月”或“季”作为周期，因为股市经常动荡不安，时涨时跌，周期太短，很难把握，反而会把自己弄得很紧张。另一方面，这个回报预期的数字必须比较合理，一般为每年30％～50％，在牛市中，这个数字可以更大，而震荡市中，能达到这个收益已经相当不错，而熊市中能保本已经是万幸了(在不操作的情况下，可以保本，如果操作，肯定亏损)。

我们要知道，“股神”巴菲特的年投资平均收益率也只有30％！只有设定合理的回报预期，才能保持平静、平常的心态，回报预期一旦定得太高，我们的心理必将因此而失衡，心理一失衡，操作就容易走形，就容易陷入主力的圈套，被主力上上下下牵着鼻子走，陷入短线操作的泥淖不可拔，这样的后果不言自明。

最后，坚持学习均线操盘模式，打下成功投资基础。

股市投资要成功，没有过硬的技术水平和成熟的操盘模式做后盾，也是一句空话。笔者所创的均线操盘模式是经过实践检验的、确有实效的操盘模式。它强调中长线投资，且只有一种主要技术指标——均线，对于技术水平不高的散户而言，容易学会，因此特别适合广大散户朋友。

当然，因为个体差异(如股市基础知识掌握程度等)或其他某些原因(如时间多寡等)，各位朋友在学习均线操盘模式过程中，有的会遇到一些困难。特别是学习初期，因为不够熟练，在实际运用时会遇到一些意外的情况，还会受到其他操作技巧和方法的干扰等。

天道酬勤！只要坚持付出，坚持努力，就一定会成功，一定能切实掌握均线操盘模式，也许还能“青出于蓝而胜于蓝”，总结创立更好的操盘模式，成为成功、卓越的投资者，实现财富梦想！

要学会均线操盘，还要再强调一下均线“心经”里最重要的一条。它要求我们把股票投资当成一种业余爱好，而不能让它成为我们生活和生命的主要部分，更不能成为全部。正确的做法是：投资前的生活、工作是怎么样的，投资后的生活、工作还是那样，我们不必改变我们原来的生活、工作的模样，只需要抽出部分业余时间学习、研究操盘技术，以及偶尔盯一下盘面即可。特别是不能一门心思扑在股票投资上，三心二意地对待平日的工作。要始终以工作为主，股票投资为辅。

如果是新人市的朋友，还要加上一条：边学边练，慢慢人市。

在开立股票账户的时候，相信证券公司会给大家一个提醒：股市有风险，入市需谨慎。但真正有什么风险，风险有多大，如何回避风险，却不是能说得清的，是必须经历过风险的打击后，才能体验得到的。

新入市的投资者，一般都在牛市正疯的时候人市。由于对风险的无知，加上市道好，乱打乱赚钱，往往一出手就将全部资金投进去，结果由于短线操作过度，时间一长，出现了亏损。熊市来临，也浑然不知，在高高的山冈上站岗了也不知道。这时，出现大亏损是必然的。

因此，作为普通投资者，必须要“边学边练，慢慢入市”。在股市这个高风险的场所，“交学费”是必然的。也就是必然要经历过亏损阶段，在亏损中慢慢学习、领悟、总结，才能走向成熟、成功。前期投入得越多，则所交学费越多，如果前期投入得少，所交学费就少。因此，前期(一年内)以投入可用资金的极少部分为宜，如总资金的10％，运气不好，亏完也就10％，90％还保留着。如果全部投入或大部分投人，就有可能全军覆没，连东山再起的机会都没有。如果是大牛市，可以适当多投入些，但一定要控制自己的欲望，最多投入50％，不得全部投入。

以上几点，也算是给广大散户朋友的几点忠告吧。

祝朋友们投资愉快，投资成功！

智成

2010年11月于广州