根据金融虚拟性程度由弱转强、由低到高的发展逻辑和演进规律,金融虚拟性的演进历程可划分为货币名义价值与实际价值相分离、金融市场自循环系统的形成以及金融衍生工具兴起并盛行三大阶段。金融虚拟性演进主要由传统金融向现代金融的不断变迁、经济金融化和金融全球化日益加深、融资结构变迁和金融创新等因素推动。金融虚拟性演进对经济产生了投资扩张功能及财富总量效应,提升了价格机制在经济中的核心地位,降低了经济运行中交易费用等正向功能,同时也导致了一些负向功能。金融虚拟性膨胀的极端表现形式就是金融泡沫。金融虚拟性是金融脆弱性的根源,同时加剧了金融脆弱性的发展。监管部门应尽快实现从传统金融监管向现代金融监管转变,加强对货币的管理,通过提升国际合作水平来防范金融风险。
0 绪论
0.1 问题的提出
0.2 相关文献综述
0.3 研究思路与结构安排
0.4 研究方法
0.5 理论创新与不足
1 金融与金融虚拟性内涵
1.1 金融的内涵
1.2 金融虚拟性命题的理论渊源
1.3 金融虚拟性内涵
1.4 金融虚拟性与虚拟经济
1.5 本章小结
2 金融虚拟性的演进历程
2.1 低度虚拟性阶段:货币名义价值与实际价值的分离
2.2 中度虚拟性阶段:金融市场自循环系统的形成
2.3 高度虚拟性阶段:金融衍生工具的兴起
2.4 本章小结
3 金融虚拟性演进动因
3.1 金融虚拟性演进动因之一:传统金融向现代金融的变迁
3.2 金融虚拟性演进动因之二:经济金融化与金融全球化进程日益加深
3.3 金融虚拟性演进动因之三:金融倾斜逆转
3.4 金融虚拟性演进动因之四:金融创新
3.5 本章小结
4 金融虚拟性的实证分析
4.1 从跨国金融交易量观察金融与实体经济的脱离
4.2 从资金流量账户观察金融与实体经济的脱离
4.3 从股票收益率与实体经济的联系观察金融与实体经济的脱离
4.4 本章小结
5 金融虚拟性演进的正向功能
5.1 从正、负双角度认识金融虚拟性演进功能的必要性
5.2 金融虚拟性演进的投资扩张功能
5.3 金融虚拟性演进的财富总量效应
5.4 金融虚拟性演进提升了价格机制在经济中的核心地位
5.5 本章小结
6 金融虚拟性演进的负向功能
6.1 金融虚拟性的演进加剧和强化了金融脆弱性
6.2 金融虚拟性演进弱化了货币政策效果
6.3 金融虚拟性演进增加了社会化风险
6.4 金融虚拟性演进扩大了世界贫富差距
6.5 本章小结
7 金融虚拟性膨胀的极端表现:金融泡沫
7.1 金融泡沫的特征及成因
7.2 美元本位制与金融泡沫
7.3 美元本位制与日本金融泡沫
7.4 本章小结
8 金融虚拟性演进的政策启示
8.1 以全新的视角审视金融及其虚拟性
8.2 从传统金融监管向现代金融监管转变
8.3 加强对货币的管理
8.4 提升国际合作水平,防范金融风险
8.5 本章小结
参考文献