中国融资租赁业始于20世纪80年代初，尚属新兴行业。从业人员迫切需要了解融资租赁业的专业知识和相关政策法规。

本书第一版自2002年出版以来，因其专业性和实用性广受读者好评。由于近年来中国融资租赁业的快速发展及其外部环境的变化，业内出现了许多新的问题和相关政策的调整。本书第二版在保留常见问题解答的基础上，又针对新的问题，立足实践、结合权威理论以及政府部门的政策解释，给出了较为全面的解答，是一本融知识性、实用性于一身的专业普及读物。

作者总结长期融资租赁从业经验，结合近几年来中国融资租赁业的发展及其政策变化，在本书中对什么是融资租赁、支持我国租赁业发展的四大支柱(法律、会计准则、行业监管和税收政策)、经营租赁和标准规范、融资租赁公司、融资租赁的解决方案、实务操作、风险防范等问题进行了深入浅出的解答。

本书可用作各类融资租赁从业人员培训、客户教育、租赁业投资人的决策以及各级相关政府主管部门深入了解租赁业的参考资料。

一、认识融资租赁

1.什么是租赁？什么是融资租赁？租赁和融资租赁有什么区别？＼2

2.融资租赁在国外的发展经历了哪些阶段？＼4

3.我国融资租赁业的发展经历了哪几个时期？＼6

4.什么是金融租赁？什么是金融租赁公司？＼11

5.为什么说认知问题是我国融资租赁业发展中的不可忽视的问题？＼13

6.为什么说融资租赁是一个需要多头监管的行业，各种制度规范有可能不一致？＼14

7.我国融资租赁业的现状如何？＼16

8.审批渠道不同的融资租赁公司有什么相同点？有什么不同点？＼18

9.我国政府对融资租赁公司采取什么样的监管模式？＼19

10.我国通过融资租赁利用外资的政策经历了哪些变化？＼22

11.为什么某些境外专家认为我国的融资租赁业还处于萌芽状态？＼24

12.怎样对待国外的融资租赁经验？＼26

二、支持融资租赁的法律法规

13.什么是支持融资租赁的四大支柱？＼30

14.《合同法》和《企业会计准则第2l号——租赁》各解决什么问题？＼31

15.为什么说不能将《合同法》中的“租赁”与《企业会计准则——租赁》中的“经营租赁”画等号？＼31

16.营业税与融资租赁有什么关系？＼33

17.增值税与融资租赁有什么关系？＼35

18.在租赁交易中，交易各方需要缴纳哪些税？＼37

19.我国的法律和法规分为哪几个层次？＼38

20.什么是资本化？在两种会计处理方式中，分别由谁对租赁物件进行资本化？＼40

21.怎样对四大支柱进行和谐解读？＼40

22.除了四大支柱以外，融资租赁的从业人员还应该关注哪些法律法规？＼42

23.什么叫做物件的所有权，拥有所有权的证据是什么？＼43

24.《担保法》规定的担保方式有哪几种？＼44

三、融资租赁的解决方案

25.什么是债权融资？什么是股权融资？分别适用于哪些情况？＼45

26.什么是企业融资？什么是项目融资？＼46

27.什么是企业承租人？为什么大多数融资租赁公司只针对企业承租人？＼47

28.什么是常规融资租赁？什么是项目融资租赁？＼48

29.什么是简单融资租赁？＼50

30.什么是售后回租？开展售后回租要注意哪些问题？＼51

31.售后回租的设备售价一定要低于设备的原价吗？＼53

32.什么是厂商租赁？什么是销售商租赁？＼54

33.什么是联合租赁？开展联合租赁应注意哪些问题？＼56

34.什么是转租赁？＼57

35.什么是跨境(转)租赁？开展跨境(转)租赁应注意哪些问题？＼58

36.什么是动产？什么是不动产？融资租赁能够介入不动产吗？＼60

四、融资租赁公司

37.新设立外商投资的融资租赁公司应具备哪些条件？＼63

38.我国现有的融资租赁公司按业务性质，有哪几种类型？＼64

39.融资租赁公司的组织架构有什么特点？＼66

40.融资租赁公司的基本运营流程是怎样的？＼69

41.融资租赁公司的资产管理包括哪些内容？＼72

42.在取得成功的融资租赁公司中，有哪些共性因素值得借鉴？＼73

43.融资租赁公司应该怎样开展客户教育？＼75

44.为什么很多企业并不“缺钱”，但还是要采用融资租赁？＼76

45.我国的企业承租人有哪些租赁动机？＼78

46.非融资租赁公司可以作为出租人开展融资租赁业务吗？＼79

47.融资租赁公司应掌握哪些关键技能？＼80

48.融资租赁公司之间的业务合作，有哪几种方式？＼82

五、融资租赁合同与购买合同

49.为什么合同必须在两方当事人之间签订，而不宜由多方不同的当事人签订？＼85

50.融资租赁合同是不平等条约吗？＼87

51.融资租赁合同是采用格式条款的合同吗？＼88

52.融资租赁合同和购买合同，哪一个先签？为什么？＼89

53.融资租赁合同项下的进口业务有哪些主要环节？＼90

54.从境外购买设备，一般采用什么方式付款？＼92

55.进口物件的“两税四费”指的是什么？＼93

56.在什么情况下，融资租赁合同将被认定为无效合同？＼94

57.融资租赁公司的哪些技巧是银行不可替代的？＼96

58.融资租赁的利率一定比银行贷款的利率高吗？＼98

59.怎样确定融资租赁合同的金额？＼99

60.什么是租赁开始日？什么是租赁期开始日？＼100

六、经营租赁与二手设备

61.为什么说在我国，经营租赁普及之日就是融资租赁发达之时？＼102

62.要使经营租赁在我国得到普及，需要哪些条件？＼104

63.建立设备的二手市场需要具备哪些条件？＼105

64.二手设备的准确定义是什么？＼107

65.什么是标准？＼108

66.标准按什么方式分类？可以分为哪几类？＼110

67.标准有哪几种主导类型？＼112

68.折旧年限的依据是什么？怎样查找设备的折旧年限？＼114

69.怎样确定设备的使用寿命和可使用年限？＼115

70.当前工程机械采用的促销方式有哪几种？＼116

七、项目融资租赁

71.项目融资租赁的前提是什么？＼118

72.项目融资租赁的前期工作包括哪些内容？＼120

73.怎样对项目进行包装？＼122

74.怎样编制项目融资租赁的《商业计划书》？＼124

75.什么是审慎调查？审慎调查的目的是什么？＼126

76.怎样对项目进行财务分析？＼127

77.怎样对项目进行风险分析？＼128

78.项目融资租赁的资金用什么方式退出？＼130

79.项目融资租赁的主协议包括哪些内容？＼131

80.项目融资租赁取得成功的关键因素有哪些？＼133

八、风险防范

81.在融资租赁交易中，当事人有哪些风险？怎样防范？＼134

82.我国的融资租赁公司有哪些风险防范措施？＼137

83.融资租赁公司的风险管理有哪些关键内容？＼139

84.保证金对融资租赁的成本有什么影响？＼141

85.发票的性质是什么？承租人何时能取得发票？＼142

86.我国国有企业的变化为融资租赁带来了哪些机遇？＼142

87.一般保证和连带责任保证有什么区别？抵押和质押有什么区别？＼145

88.损失赔偿金是按什么原则确定的？＼146

89.什么是回购？什么类型的设备适合回购？怎样化解设备回购中的风险？＼149

90.什么是保理？什么是无追索权保理？什么是有追索权保理？＼150

九、融资租赁的租金计算

91.融资租赁的租金包括哪些内容？＼152

92.融资租赁的还租方式有哪几种？＼154

93.怎样用等额本金支付法计算租金？＼156

94.怎样用等额年金支付法计算租金？＼158

95.等额本金支付法与等额年金支付法有什么差异？＼161

96.日复利支付法的要点是什么？＼162

97.什么是租赁债权？租赁债权有几种表示方法？＼163

98.什么是起租？一般用什么方法决定起租日？＼164

99.什么是租赁内含利率？掌握租赁内含利率的计算有什么实际意义？＼164

100.怎样计算租赁内含利率？＼166

附录

中华人民共和国合同法(节选)＼172

企业会计准则第21号——租赁＼176

外商投资租赁业管理办法＼1 82

金融租赁公司管理办法＼186

国家税务总局关于印发《营业税税目注释(试行稿)》的通知＼195

国家税务总局关于营业税若干问题的通知＼204

国家税务总局关于融资租赁业务征收营业税的通知＼206

财政部、国家税务总局关于融资租赁业营业税计税营业额问题的通知＼207

国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的通知＼208

国家税务总局关于融资租赁业务征收流转税问题的补充通知＼209

财政部、国家税务总局关于降低金融保险业营业税税率的通知＼210

财政部、国家税务总局关于营业税若干政策问题的通知＼211

国家外汇管理局关于外汇租赁业务有关问题的复函＼218

国家外汇管理局关于完善外债管理有关问题的通知＼219

中国历年外汇储备＼223

11.为什么某些境外专家认为我国的融资租赁业还处于萌芽状态？

答：最近几年，伴随着《融资租赁法》的立法，美国和欧洲的一些著名的融资租赁专家不时应邀来我国访问，为《融资租赁法》的立法提一些建议，相互交流一些看法。在谈到我国融资租赁的状况时，他们认为我国的融资租赁业还处于“萌芽状态”，换句话讲，我国的融资租赁业连“新兴市场”的资格都还不够。

他们的主要依据是数据，即租赁业的市场渗透率和对GDP的贡献。我国融资租赁业的市场渗透率据说才有2％，这样的渗透率，当然只会出现在融资租赁尚处于“萌芽状态”的国家。

他们接触和了解到的其他情况，也构成了他们得出这种结论的依据。

(1)租赁知识的普及程度低。从我方提出的问题和争论的问题中，他们很可能认为只有处于“萌芽状态”的国家才会提出和争论这样一些问题。

(2)我国融资租赁公司的数量，与我国的经济规模相比显得过少，有限的融资租赁公司谈不上有什么市场竞争，这是“萌芽状态”的标志。

(3)融资租赁业务与银行业务几乎无差异，很少提供服务，这也许是“萌芽状态”的另一个显著的特征。

(4)出租人的规模小，除了某些外资租赁公司在国外的影响以外，在国内找不出一家有品牌、成规模的融资租赁公司。

(5)提出和讨论的各种问题，例如“融资难”、“控制风险难”等，在其他国家和地区可能不算问题，在我国却成了难题。各种市场机制远不够完善，这恐怕也是“萌芽状态”的标志。

境外专家从他们特定的角度得出这样的判断是有其道理的。我们既用不着垂头丧气，也用不着暴跳如雷。外国人眼中的中国融资租赁业，值得我们思考和改进。怎样看待境外专家的评语呢？

(1)关于市场渗透率问题。我国租赁业的统计工作长期缺位，缺乏统计口径，也缺乏数据甄别的手段。现有的渗透率数据是行业协会根据会员单位自报得出的，很不准确。实际上，我国租赁业的渗透率不可能只有2％。

(2)关于租赁知识的普及程度问题。20世纪80年代初期，对融资租赁我国几乎无人知晓。20多年过去了，融资租赁知识在某些群体中已经非常熟悉，在某些群体中还不太熟悉，但绝对不是无人知晓，融资租赁知识的普及绝对不是处于“萌芽状态”。

(3)关于融资租赁业务问题。我国融资租赁的解决方案已经和国际接轨，成熟市场上的租赁公司类型在我国都有，已有的租赁产品和租赁解决方案在我国市场上都有，并且有成功的案例支持。例如独立的融资租赁公司(independent finance leasing co.)、厂商租赁公司(captive leasing co.)、销售商租赁公司(vendor leasing co.)、项目融资租赁公司(projiect finance leasing co.)、金融租赁公司(financialinstitution lessors)。但是，各类公司之间总体上发展不平衡，必须正视。

(4)法律法规问题。我国支持融资租赁的最低限度的法律和法规已经具备，但是，由于融资租赁面临多头管辖，某些制度规范之间欠和谐。

(5)各种市场机制远不够完善，有些问题不仅仅是融资租赁一个行业的问题。

我国对市场经济和市场机制能有理性认识，源于1992年初邓小平同志的南巡讲话，我国适应市场经济的历史很短。直到今天为止，很多在成熟市场上习以为常的中介，例如服务中介、贸易中介和金融中介，我国公众仍然感到陌生、恐惧，甚至反对和排斥。什么是保理，什么是金融服务公司，几乎无人知晓。一提到金融服务公司，马上和非法集资、非法换外汇相联系；至于服务中介，更是被公众认为是“多扒一层皮”，相当多的人宁可浪费大量的时间，也坚持“中介免谈”。

我国融资租赁业存在的困难，不能用企业素质的高低或者个人素质的高低来解释。我国市场机制完善之日，也许是我国融资租赁业的发展之时。

12.怎样对待国外的融资租赁经验？

答；回答这样的问题，很容易陷于概念化和泛泛而谈。我国的融资租赁业是从引进外资开始起飞的，在融资租赁业发展的初期，大部分融资租赁公司是中外合资经营的，外国投资者派遣高层管理人员来我国，参与这些企业的经营管理。这些高管人员带来了融资租赁的基本理念和基本技巧，也带来了一些成熟的经验。

笔者接触最多的国外的高管人员来自日本和美国。国外的融资租赁经验，原封不动地套用是不可能的，即使在成熟的租赁市场之间，也没有原封不动地相互套用的实例。结合我国的实际情况，对国外的融资租赁经验，恐怕应该采取“充分了解、透彻分析”的态度。

(1)充分了解。充分了解发达国家的融资租赁经验其实是很不容易的，通过书本和传媒得到的知识和信息往往有片面性，甚至“以讹传讹”，可信程度值得怀疑。

充分了解的途径包括：研究外方人员提供的文件；研究外方人员主持召开的会议；和外方人员讨论问题；研究外方人员对问题的思路；研究外方人员在国外的成功经验。

充分了解，要耐得住寂寞，不可能很快就有成效。

(2)透彻分析。透彻分析首先要建立在对比分析的基础上，包括和我国的情况对比、和其他国家的情况对比。

不经过透彻分析，特别是在不具备对比分析的基本条件情况下，容易发出错误的信息，得出错误的结论，这样的例子在融资租赁业内可以说数不胜数。

例如，我国的外商投资的融资租赁公司在初期，来自日本的椤资人较多，参与管理的日本人也较多，于是有人就宣称，中国的融资租赁是在采用“日本模式” (如果有这个词的话)。实际上，经过透彻分析发现，融资租赁在日本的基本交易规则和会计处理方式，或者说“日本模式”是租赁期满以后，出租人必须收回租赁物件，租赁物件的资本化在出租人的财务报表上反映。这和我国融资租赁业的情况完全不同，我国的任何融资租赁公司(无论内外资)都没有采用“日本模式”。

又例如，看到美国人管理的企业内部设有“公司内律师”，于是也不分青红皂白，在中国人管理的企业内也设“公司内律师”。经过透彻分析发现，美国的法律体系复杂，除联邦法以外，每个州都有自己的法律。牵扯到法律，非专业人士很难弄清楚。美国是一个市场机制非常完善的国家，对违反法律和不守信用的人和事，处罚严格。因此，美国人管理的企业一般都设有“公司内律师”，任何打交道的事都是先由律师出马。我国的法律情况相对简单得多，整个中国大陆用的是一种法律，企业管理人员应在学习法律上多下工夫，似乎没有必要在企业内也设一个“公司内律师”。

来自成熟市场的外方人员带来很多成熟的技巧。例如：前期工作的分析技巧、文件制作技巧、情报调查技巧、对资金的运用技巧等，这些技巧在国内儿乎不可能接触到，确实值得学习和借鉴。但是，来自成熟市场的外方人员也有水土不服的问题，他们的成功经验照搬到我国，很可能是行不通的。例如融资租赁服务于中小企业的问题，在某些成熟的市场很成功，但在中国显然会遇到麻烦；企业的业务遇到麻烦问题，国外一般请“公关公司”解决，在中国显然不现实。

对国外的经验要了解，而且要真的了解，不要一知半解。在和谐解读四大支柱时，再三强调的一点是这种解读：适用于对我国法律、法规的解读。各国的具体细节不同，但总的概念框架是一样的。

我国直到1992年邓小平同志发表南巡讲话以后，对市场经济才有理性的、突破性的认识。在金融服务领域，很多产品直到1992年还处于“试一试”的阶段。因此，短期内要弄懂很多细节问题是不可能的。

P24-28

这是一本以问答的形式介绍融资租赁知识和经验的书，编写本书的目的是解答客户的提问，以完成融资租赁公司的市场开拓和对客户的教育。

1992年5月，我在中国石化工作期间，因正常的工作调动进入实华国际租赁有限公司(中外合资企业)工作，开始了我的融资租赁职业生涯。当时从事的是常规的融资租赁业务，针对客户们提出的各种问题，我需要和实华的同仁们(包括外方人士)讨论、切磋，有不少问题还需要请教公司外部的专家。为了市场开拓和客户教育，我曾经编写过一些内部资料，但客户们反映内部资料的力度有限。后经过几年的奋斗，我与实华的同仁们共同编写，完成了《融资租赁业务问答》，由中国石化出版社出版。

1998年1 0月，我离开实华进入信德电信国际合作有限责任公司(中外合作企业)，开始从事项目融资租赁。无论是承租人、合作伙伴还是资金提供人，都希望有一本小册子能对具体问题做出解答。于是，我将5年来积累的问题加以整理，做出解答并汇编成册，编写成《融资租赁在中国：问题与解答》，由机械工业出版社出版。

2005年4月离开信德以后，我先后进入方正国际租赁有限公司(中外合资企业)和鑫桥联合融资租赁有限公司(外商独资企业)，开始了针对高端客户提供的“量体裁衣”的租赁业务。从2002年1 2月至今又一个5年过去了，我国融资租赁业的外部环境发生了巨大的变化，融资租赁作为一个行业已经恢复了活力，从业队伍正在不断扩大。再翻阅5年前编写的《融资租赁在中国：问题与解答》，我感到很多内容已不适合今天的实际，有一些内容限于当时的实践水平和认识水平，显得陈旧和落后，有些内容是不准确的，甚至是错误的。因此，感到迫切需要更新内容，对2002年版的《融资租赁在中国：问题与解答》进行修订。

本次修订立足于业务实践，立足于解答问题。与《融资租赁在中国：问题与解答》2002年版相比，本次修订有以下改进：

一、增加了对四大支柱的和谐解读。支持融资租赁的法律、会计准则、行业监管条例和税收政策是融资租赁的四大支柱，是立法部门和其他政府部门从各自的角度，对融资租赁制定的制度规范。立法部门和其他政府部门之间，在制定这些制度规范时并没有坐在一起讨论，也不可能坐在一起讨论，因此如何和谐地解读四大支柱之间的关系，一直困扰着租赁业界。

在我兼任中国外商投资企业协会租赁业委员会(以下简称租赁业委员会)会长期间，该会的同仁们对四大支柱的和谐解读问题进行了深入的调查研究，付出了艰辛的劳动，在此表示感谢。感谢对外经贸大学史燕平教授，她先后发表的有关经营租赁和制度规范的论文对我的启发很大。感谢屈延凯常务副会长，他在和谐解读四大支柱方面付出的努力对我的帮助很大。

二、深化了对经营租赁的认识。自《企业会计准则——租赁》发布5年多以来，一个普遍的认识误区是将《中华人民共和国合同法》(以下简称《合同法》)中的“租赁”等同于《企业会计准则——租赁》中的“经营租赁”，在2002年版的《融资租赁在中国：问题与解答》中，对经营租赁的认识和描述是不准确的，有些部分甚至是错误的。

租赁业委员会的同仁们对经营租赁也进行了深入的调查研究，今天大家能对经营租赁有一个清晰的认识，应感谢屈延凯常务副会长、张稚萍律师等同仁们的潜心研究。

三、总结了我国融资租赁公司的类型(独立的融资租赁公司、厂商租赁公司、销售商租赁公司、项目租赁公司和金融租赁公司)，在和境外投资人交流的基础上，对其中四类融资租赁公司的组织机构、业务流程、风险控制手段等进行了总结性的说明和解释。

感谢国际金融公司的王建盛(Jiansheng Wang)先生和拉赫兰顿(DLL)国际有限公司的扬·穆伊(Jan Mooij)先生，感谢他们在业务交流中对我的启发，特别是对厂商租赁(captive leaslng)与销售商租赁(vendoe leasing)的差别的解释。

四、增加了对二手设备和标准规范的介绍。由于特殊的历史原因，我国的融资租赁行业一直以融资为主线，对租赁物件的使用、维修服务、升级换代、退还、再制造、二手市场等缺乏关注。现在，融资租赁行业要想进一步发展，必须要关注融物。2007年8月我应邀出任中国旧货协会设备租赁及二手设备专业委员会的名誉会长。感谢该会覃业峻会长和余小梅秘书长，他们使我有机会接触到有关二手设备和标准规范的一些信息。

五、简化了利用外资问题。20世纪80年代和90年代初期设立的中外合资的融资租赁公司，基本职能是引进外汇资金，财务报表的本位币大多使用美元，因此在1 997年版和2002年版的书籍中，对利用外资介绍得比较多，举例中使用的货币单位为美元。根据我国融资租赁环境的变化和实际情况的变化，本书对利用外资的内容大幅度削减，所有举例一律以人民币为货币单位。

本书中不切、不妥，乃至错误之处在所难免，望读者不吝赐教。

姜仲勤

2008年5月18日