全球外汇市场日交易量高达4万亿美元的高流通性，以及T+0交易、双向交易、杠杆交易、24小时交易等特性，使得沃伦·巴菲特、乔治·索罗斯以及黑石集团的史蒂芬·施瓦茨曼均在该市场施展了充分的才华，获得了丰厚的收益。

时至今日，中国1．8万亿美元外汇储备已雄居世界首位，而随着人民币的继续升值，外汇储备的贬值风险促使中国政府作出了“藏汇于民”的历史性选择。同时，随着世界贸易一体化及资本流动同向性的加强，以及国内诸多国有银行敞开外汇交易大门的事实，外汇投资必将成为大势所趋。

外汇投资，大势所趋。那么怎样才能在汇市里自由搏击，实现自己财富增长的梦想呢？工欲善其事，必先利其“器”，而本书无疑就是你苦苦寻找的“利器”。

本书从外汇投资常识、外汇基本面分析、外汇技术面分析和外汇实战技巧四个方面向我们详细介绍了外汇投资，不但告诉了我们汇市是什么，而且告诉了我们为什么会这样，有利于投资者培养自己的分析方式和交易习惯，做基于理性分析的投资者，而不是盲目交易的赌徒。另外，本书还融入了作者多年的外汇投资经验和心得体会，以及国际知名外汇交易者的访谈实录，相信这些都会对读者大有启迪和帮助。

本书对初入市的新手、有一定经验的投资者、在校学生，以及一切对外汇感兴趣、希望通过外汇投资迅速实现财富增值的有志之士都有很高的指导价值。

前言

第一部分 外汇投资常识

第一章 外汇简介

第一节 外汇概念

第二节 外汇形态 

第三节 世界主要货币代码

第四节 主要外汇货币简介 

第二章 汇率与汇率制度

第一节 汇率概念

第二节 汇率标价

第三节 汇率种类

第四节 汇率效应 

第五节 汇率制度

第三章 外汇市场

第一节 外汇市场概述

第二节 外汇市场的由来

第三节 外汇市场的参加者

第四节 外汇市场的特点

第五节 外汇市场的风险

第六节 主要外汇交易市场

附：中国外汇交易市场

第七节 主要外汇交易时间

第四章 外汇交易

第一节 外汇交易的报价方式

第二节 外汇交易报价的产生

第三节 外汇交易的多种方式

第四节 合约现货外汇交易

第五节 现货外汇交易

附：金融市场常识资料

第二部分 外汇基本面分析

第五章 基本面分析的概念

第六章 影响汇率的因素

第一节 汇率决定理论

第二节 经济指标因素

第三节 财政政策因素

第四节 政治新闻因素

第五节 投机心理因素

附：影响汇率变动的重要组织

第七章 主要货币分析

第一节 主要货币的影响因素

附一 欧盟区成员国简介

附二 英联邦成员国简介 

第二节 主要货币的特性

附：影响外汇市场的证券指数

第八章 外汇信息来源

第一节 外汇信息提供者

第二节 外汇交易机构终端

第三节 世界五大重要通讯社

附：主要的汇市新闻网站 

第三部分 外汇技术面分析

第九章 技术分析的原理

第一节 技术分析的概念

第二节 技术分析的假设基础

第三节 技术分析的优缺点

第十章 K线分析

第一节 K线技术分析

第二节 K线缺口理论

第三节 K线形态分析

第十一章 趋势分析

第一节 趋势的概念

第二节 趋势的形式

第三节 趋势的分类

第四节 趋势线的分析

第十二章 技术指标分析法

第一节 技术指标的概念

第二节 技术指标的分类

第三节 常用技术指标介绍

第四节 技术指标的总结

附：一位操盘高手谈技术指标

第四部分 外汇实战技巧

第十三章 外汇交易的发展

第一节 外汇网络交易的发展 

第二节 国内外汇交易的现状

第三节 外汇保证金交易的内在特点

第四节 美国商品期货交易委员会风险披露

附：外汇风险蝴蝶

第十四章 外汇交易经纪商的选择

第一节 如何选择你的经纪商

第二节 常见欧美外汇经纪公司资料

第三节 常见中国香港地区外汇经纪公司资料

第四节 国内外汇保证金交易提供商

第五节 保证金交易的开户程序

第十五章 外汇保证金交易须知

第一节 外汇交易的基础设施

第二节 外汇模拟交易

第三节 外汇保证金交易前须知

第四节 开始进行外汇保证金交易

附：5万到150万只用了11天

第十六章 交易策略与交易方法

第一节 错误的交易方式

第二节 正确的交易理念

第三节 成功的交易方法

附：采访全球外汇交易大赛冠军

风险声明

从外汇交易的主体来看，外汇市场主要由下列参加者构成：

(一)外汇做市商(Market Makers)

外汇做市商主要是指由各国中央银行或货币当局指定或授权经营外汇业务的商业银行和金融机构。它可以是专门经营外汇的本国银行，也可以是兼营外汇业务的本国银行或者是在本国的外国银行分行。外汇银行是外汇市场上最重要的参加者，其外汇交易构成外汇市场活动的主要部分，每日的外汇交易中大约有1／3的交易额发生在银行与银行之间。大型的商业银行可能是在为其投资者进行交易，只收取佣金，并不以赚取汇价差为目的；也可能是自己的投资部门在外汇市场进行投资，以买卖价差来获取利润。

(二)外汇经纪商

外汇经纪商是指促成外汇交易的中介人，多是信托公司、银行等兼营机构，也有专门经营这种业务的公司和个人。它介于外汇银行之间、外汇银行和外汇市场其他参加者之间，代洽外汇买卖业务。外汇经纪人必须经过所在国的中央银行批准才能营业，一般分为两类：一种是一般经纪人，即以自有资金参与外汇交易，自负盈亏，这时经纪人就是自营商；另一种是跑街经纪人，即代表投资者进行外汇买卖，只收取点差，不承担任何风险。

(三)外汇投机者

外汇投机者的外汇买卖不是出于国际收付的实际需要，而是利用各种金融工具，在汇率变动中付出一定的保证金进行预买预卖，赚取汇率差价。基金机构是市场上真正的投机者，它们手中的资金就是俗称的“热钱”。这些机构投资者在市场上呼风唤雨，经常攻击他国货币，曾经最著名的是索罗斯和他的量子基金。由于全球共同基金、信托基金、退休金、套利对冲基金和其他外国的金融工具需要不断重新定位，以调整他们的外汇资产固定收益的投资组合，因此这些交易通常涉及很大的资金流，对市场汇价走势具有重大的影响。

(四)外汇实际供应者和实际需求者

在外汇市场上，外汇的实际供应者和实际需求者是那些利用外汇市场完成国际贸易或投资交易的个人或公司。他们包括：进口商、出口商、国际投资者、跨国公司和旅游者等。

(五)中央银行

中央银行是货币市场的主要参与者之一，他们不是外汇投机者，他们进入外汇市场的主要目的是为了观察市场，控制货币供应和汇率走向。为了维护本国货币汇率的稳定，中央银行也可以通过直接参与外汇市场买卖，调整外汇市场资金的供求关系，使汇率维系在一定水平之上或限制在一定水平之下。中央银行通常设立外汇平准基金，当市场外汇求过于供、汇率上涨时，就卖出外汇，买进本币；当市场外汇供过于求、汇率下跌时，就卖出本币，买进外汇。因此，从某种意义上看，中央银行不仅是外汇市场的参加者，而且也是外汇市场的实际操纵者。一国政府往往通过中央银行观察经济活动，从而维持适当的货币供应，以实现经济目标。

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近50年来，世界的物质生产开始过剩而财富积累也开始过量，货币不断以资产的形式存储于世界各地，或投机、或投资、或收购、或参股、或变卖……今天它是你的，明天又变成了他的；今天它以厂房设备的形式存在，明天它又以证券的形式出现。谁都无法逃出金融大鳄的大嘴，再有价值的企业，最后一样会换算成货币进行处理——这就是金融资本的魔力。

放眼全球，美国、日本、欧盟三大经济体为了推动经济发展，十余年来一直推行低利率政策，致使全球资本流动性泛滥；而中国经过30年来的高速发展，也积累了大量的剩余资本。剩余资本的急剧增多，导致了全球资本为了保值和增值而四处流窜、掠夺财富，上演了有目共睹的东南亚经济危机、香港金融保卫战等资本战役。

大量流动性过剩的资本也创造了目前全球最为诱人的商业组织：对冲基金和私人股权基金。它们已成为金融业这颗皇冠上的明珠。有数据显示，目前全球大约有3000家私人股权基金，管理着1．5万亿美元的资产，而对冲基金则在全球共管理着1．2万亿美元的资产。抛开烦琐的、具有连环风险的企业经营模式，通过风险聚焦的钱生钱模式和钱与资源互换的模式，对冲基金和私人股权基金开创了财富新时代，登上了，世界财富的巅峰。

与世界资本市场相呼应，中国资本市场上也开始风起云涌。截至2007年末，我国公募基金已超过了3万亿元，私募基金和机构投资的总资金也超过了3万亿元，证券公司会员总资产超过了1．7万亿元，QFII基金、QDII基金、保险资金、社保基金等更是蜂拥而至；与此同时，中国投资公司管理的外汇已达2000亿美元，而中国银行业金融机构利用的外资余额则为754亿美元——资本的聚集是如此的迅速而狂热。

于是，在保值套利的需求下，资产重组、公司并购、借壳上市、证券投资、风险投资、对冲基金……巨大的热钱席卷全球，资本已明确开始主宰世界经济。而美国人哈里·登特更是根据人口周期和技术周期理论作出推论：我们这代人将迎来一生中最好的投资机会。

这个机会，不单单来自于股票市场、利息市场(包括债券、商业票据等)、黄金市场(包括黄金、白金、银)、期货市场(包括粮、棉、油等)，更重要的是来自于外汇市场。20年前，全球外汇市场还是以进出口贸易为主，而今天投机性外汇交易却已超过了外汇交易量的90％；10年前，我国的外汇储备才刚刚达到1000亿美元，而今天却已激增至1．7万亿美元，巨大的热钱还在不断寻找机会进入我国。

外汇市场

外汇市场作为一个国际性的资本投机市场，其历史要比股票、黄金、期货、利息市场短得多，然而它却以惊人的速度迅速发展。时至今日，全球外汇市场每天的交易额已达4万亿美元，其规模已远远超过股票、期货等其他金融商品市场，已成为当今全球最大的金融市场。世界最大的证券交易所(纽约证券交易所)每日的交易额也不过1200亿美元，比之全球的日外汇成交量，可谓小巫见大巫。

如此庞大的外汇市场，是在近20年尤其是近几年才发展壮大的。从全世界每日的外汇交易额来看，1992年初为1．2万亿美元，2004年初为1．9万亿美元，2007年初则为3．2万亿美元，外汇市场的发展速度是任何一种投资市场都无法比拟的。外汇交易作为国际上较成熟的交易方式，是当之无愧的最佳投机渠道。比之股票和期货等交易市场，外汇交易具有诸多的优势，这里就不再一一列举了。

20世纪90年代以来，外汇市场使用了成熟的实时计算机风险管理系统和全球指令传送体系，致使交易成本不断下降，询价系统日益稳定，参与人数迅速增加。与此同时，路透社和EBS提供的外汇电子经纪系统已蔓延至股票市场和债券市场，强化了创建一个更加迅速、低廉和安全的市场的总体趋势。随着电信、计算机和互联网技术的迅猛发展，外汇交易市场已不可同日而语。

10年前，我们还只能借助经纪商的网站查看外汇行情，再通过电话进行下单；但是现在，由于互联网的出现，外汇交易信息直达每台计算机，操作平台延伸到每个家庭，普通投资者也可以借助网络直接走进国际市场。5年前，中国的资金还不能自由进出，金融信息基本上看不到；而现在，互联网和通信产业的进步，导致信息无国界，资金难设防，跨境交易不可阻挡。2年前，我国的银行外汇买卖还只能进行实盘交易，即你有多少钱就买多少的货币进行交易，而且只能是单边交易；但是现在，几大国有银行都开展了外汇保证金业务，使你可以用5000美元买卖10万美元的货币，而且是双向交易。

全球货币自由流通的趋势和在亚洲建立“中元”的呼声，必然导致世界各国外汇与人民币之间的博弈，也导致中国人民不可避免地陷入即将到来的金融保卫战。提高金融防范能力和外汇交易水平，也就成了我国政府的当务之急。中国新秀

当人们还在乏于工作或安稳度日的时候，先知先觉者却强烈感觉到了巨大的市场冲击。通过货币、互联网、国际贸易……中西方价值观及文化开始交融，人类生存的共性需求开始高于政治和战争，货币和利益驱使着全球资源不断优化配置。

13亿人口的中国，已被置于历史舞台的主角地位，被冠以责任大国的名义，开始拥抱世界。贸易、金融、传媒等的开放，将使中国承受巨大的动荡和冲击。多少体制、价值、模式开始碰撞，多少财富开始重新分配，多少过去将会增值，多少未来将会改写……这就是时代的机会，这就是货币的魔力。

洛克菲勒和比尔·盖茨的时代已经一去不返，但是索罗斯的传奇还在继续撰写，巴菲特也开始转战于外汇市场，施瓦兹曼也开始涉足中国领地……可以预见，在中国这块肥沃的金融处女地上，世界将会续写新的篇章。财富将会像蚂蚁一样汇聚于中国，而后再分散、再汇聚。

在中国，银行吸收了40万亿的人民币存款和1．7万亿的美元外汇，导致千千万万企业对资金产生了巨大需求，也导致了中国资本市场的不断破旧出新。在证券市场、期货市场、民间资本介入、外国资本介入等方面，中国正不断放开限制，完善法制。如，在2004年，国务院发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，意见明确指出：大力发展资本市场成为中国的重要战略任务；在2006年，我国颁布了新的《公司法》和《合伙企业法》，其中《合伙企业法》中新增了“有限合伙”类型，为创建中国式私募基金提供了法律保障。

与此同时，已推出的QFII和即将推出的股指期货也将极大地繁荣中国资本市场，吸引更广泛的资金参与其中；国内诸多银行陆续获准开展外汇保证金业务，也将极大地繁荣银行问的外币理财业务；而中国投资公司这个庞然大物的建立，也将为世界金融市场带来重大的影响及机遇。

90年代炒股票，21世纪初炒基金，下一个年代炒外汇，这已是无法避免的资本运动趋势；逐渐开放的金融市场，也必将加速这一趋势的扩大化。就中国这样的重要经济体而言，特别是在巨大的外汇储备压力下，可以预见，外汇交易将大有可为。

本书作用

大道甚夷，而民好径。投资之道，需从基础开始，需不厌其烦，勤耕苦作。

本书正是这样一本外汇交易人门的理想之作。通过由浅人深的知识展露和系统完善的章节构架，以及浅显易懂的语言文字，本书向读者展示了一个外汇交易者必需具备的知识要点和操作技巧，给读者带来了一套系统而完整的外汇投资方案，使广大交易者能科学合理地规划自己的投资方向和目标，避免盲目入市和随意操作。

通过四个部分的递进介绍，读者可以相继了解外汇、外汇市场、外汇分析、外汇交易的实质和精髓，减少投资的差错率，提高投资进阶效率。站在一个公正的立场，无论是理论、分析还是实践、操作，本书都具体而翔实地提供了外汇入门的必备知识和常用技术，相信它可以成为诸多初级外汇交易者必备的参考工具。

乔治·索罗斯曾经说过：“你可以生于贫穷，但绝不能死于贫穷”祝贺所有关心外汇市场的投资者——因为你们拥有了一个不同于过去的投资时代！

在此，我要特别感谢我的父母以及毛芳、李强、周银昆、陈忠贵、史焕伟、李俊、杨奇志、金长军等朋友的长期支持；同时，还要感谢机工经管的谢小梅，她对本书的校正提出了宝贵的意见。

如果读者有任何疑问，可登陆中华外汇学院网WWW．0086f．com进行查询；也欢迎读者来信指正本书的不当之处，电子邮箱地址是：0086f@163．com。

编者

2008年6月