2005年以来，中国的股票市场出现了历史上最大的一轮牛市，但在金融危机来临时，股市泡沫破灭，许多人遭受了巨大损失。但也有这样一些精英投资者，面对着空前绝后的金融危机，做好了充分的准备，驾驶着自己的无敌方舟，在风暴中前行，向财务自由的彼岸进发。

你想成为这样的精英投资者吗？了解和分析股票市场，并通过股票这种强大的投资工具创造和获取财富吗？

这本书将通过笔者在股票市场的亲身经历和操作向广大朋友揭示投资理财的奥秘，书中内容非常实用，只要读者认真学习，立即投入实战，就会收到明显的效果。

本书是有关股票投资的，教你了解和分析股票市场并通过股票这种强大的投资工具创造和获取财富的方法，为投资者理财创富提供了宝贵的指导，相信广大朋友能够从这本书得到有益的收获。

前言

理念篇

 成长之路

 “金钱追随着头脑，而不是头脑追随着金钱”

 人生要有大格局，建立自己特色的人生格局

 机会垂青有准备的人，没有人天生好运气

 规划人生书写精彩

 人生规划与财富管理

 学习力是最本质的竞争力

 建立学习力要保持良好积极的学习心态

 学以致用，知行合一

 铁一样的意志力

 创新思维与创新方法

 金钱是一种观念

 现金流与选择的力量

 资产与负债

 投资者与投机者

 复利是一个数学奇迹

 投资复利计算表

 财务报表

 赢得未来

股票篇

 容易忽略的常识

 克服贪婪与恐惧

 耐性无敌

 大道至简

第一章 技术分析

 第一节 股票基础知识

 第二节 K线

 第三节 短线操作

第二章 涨停分析

 第一节 分时图波形分析

 第二节 股票为什么会涨停

 第三节 洞悉变化

 第四节 短线投资实例

第三章 价值分析

 第一节 市场与价值

 第二节 价值挖掘

 第三节 股市中的套利

 第四节 股票池的建立

 第五节 如何在市场上涨和下跌时都获利

后记

一、市场的无效理论

市场先生喜怒无常，有时兴高采烈，高高在上，有时又垂头丧气，过分悲观。

市场总是以自己的规律运行着，超乎一般人想象，保持理性的投资心态、不要被市场情绪所左右。

二、中线黑马的共同特征

在投资上摔打多年，考察过各行业数百家企业，一个卓越的公司和普通的公司你就比较容易分辨。投资界的致胜秘诀：第一投人，第二投人，第三还是投人！现代企业的竞争是管理团队和商业模式的竞争。因此可以简单地说，企业的投资价值等于管理团队加商业模式。但奇怪的是在证券市场上，很少有人从这个角度去考虑。可恰恰长期跑赢大势的翻倍黑马无不是在自己所在行业里取得卓越成就的龙头企业，这样的企业才最容易受到大资金的关照，筹码高度集中，股价出现10倍、20倍的涨幅。

三、市场价值

企业的市场价值就是企业在股票市场上每股股票的价格，企业价值决定企业的股票价值。

四、账面价值

账面价值是指企业财务报表所现的净值，股票账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。它通过公司的财务报表计算而得，是股东权益的会计反映，或者说是股票所对应的公司当年自有资金价值。股票净值代表了股东们共同拥有的自有资金和享有的权益。世界上多数成功企业都是这类公司。业务简单化的公司，销售、费用、利润易评估，投资者易于了解和沟通。

(三)公司业绩优异，业绩优异的公司大多都是行业内的领先企业，在市场竞争中处于优势，业绩证明了他的竞争优势。

十、寻找卓越企业的方法

寻找优秀的企业，具有消费独占、扩张价值的杰出企业，选购优秀公司的好处，省心又省力。

十一、垄断企业

垄断者，在一个或多个市场，通过一个或多个阶段，面对消费者，能够随意调节价格或产量。这些垄断性企业或拥有知名的品牌，独有的资源，排他性的技术专利，更高的效率。

十二、“消费垄断”公司

“消费垄断”的公司，在消费者中已经建立起独特的良好形象，消费者对此情有独钟。这类公司称之为“消费垄断”公司。

“消费垄断”的威力是巨大的，比如像茅台酒、五粮液酒，提到它们的名字就能让人联想到良好的品质，是名贵的象征，愿意花费高一倍的价格购买，在消费者群体的脑海里，它们早就是“垄断型”的公司了。

真正有价值的市场垄断地位，往往在激烈的市场竞争中击败对手而获得。拥有在产品上定价权，寻找最有价值的企业，寻找最有竞争力的品牌，追求消费垄断型企业。

十三、中华老字号(知名品牌)

老字号是指在长期的生产经营活动中，继承了中华民族优秀的文化，具有鲜明的文化特征和历史烙印、具有独特经营特色，取得了广泛认同和良好商誉的企业名称和产品品牌。老字号都经历了艰苦奋斗的发家史而最终统领一行，其品牌也是人们公认的质量的同义语。

全聚德烤鸭、东来顺的涮羊肉、同仁堂的药，红遍了大江南北，其独特的产品品质和服务，生动地表述了这些老字号的品牌特色。再比如：茅台酒、五粮液、剑南春、云南白药等。

十四、越好做的生意越简单  实践证明，在全球化经营成功的公司大都是专业化经营的公司，他们的产品或服务简单易懂，聚焦在自己的行业里是行业的领跑者。投资人能够清楚的理解他们所投资的公司是做什么的。

投资的目的主要是赚钱，选择那些非常简单的行业和公司。比如港口、机场它们不但具备天然垄断优势，更得益于内地进出口的高速增长。

十五、优秀的经营团队

拥有一个优秀的管理团队对一个企业的重要性怎么讲都不过分，团队必须具备的能力和素质：

(一)管理层的忠诚和正直的品性：管理层代表股东管理公司，首先要正直和忠诚，这是优秀管理者的一个前提，必须要先做好人才能做好事。拥有自律和以身作则的精神。

(二)管理层具有良好的大局观念和战略眼光，运筹帷幄的谋略和出众的专业能力。

学会思考，学会用发展的眼光、系统的角度去看待成长过程中的问题，知道把握事情的主次矛盾、紧急松缓关系，才能高效地解决问题。

(三)团结协作与宽容：有良好的团队合作能力，学会宽容和善待别人是一个团队能否产生凝聚力的关键。

(四)坚韧不拔的精神和不断学习的能力：面对困难时，坚韧不拔。与时俱进，不断学习，掌握最新资讯。

十六、挑选公司的财务原则

(一)看主营业务收入的增长

反映公司的主营业务发展水平，只有当公司主营业务突出，才能够有较大的主营业务收入，才能够保证主营业务利润，在竞争中占据优势地位。主营业务收入应占公司总收入70%以上。

主营业务收入增长率=(本期主营业务收入-上期主营业务收入)/上期主营业务收入×100%

根据主营业务收入增长率判断公司处于发展的哪个阶段，如果主营业务收入增长率持续增加，说明公司产品或服务具有竞争力，市场占有率扩大，处于成长期。

如果主营业务收入开始下滑，说明市场份额下降，公司开始衰退。

(二)看主营业务利润的增长

主营业务利润代表了公司创造股东权益的能力，主营业务收入与主营业务利润同步增长是公司主营业务健康发展的表现。主营业务收入增加，但主营业务利润减少，说明可能是公司的产品遇到较强的竞争对手，降价促销或费用增加所致。

我们要寻找主营业务收入与主营业务利润长期同步增长的成长性公司。一般认为至少三年的连续纵向比较才能较好地反映该公司的连续盈利能力，用它来判断公司的成长性时比较准确。

(三)看净利润增长率

主营产品毛利率：

高毛利率反映出经营者控制成本的能力。行业中毛利率最高的公司其产品盈利水平往往超过竞争对手，同竞争对手相比有更大的优势，是进行投资的首选。高于平均水准的利润率应该有高于平均水准的投资回报率。许多投资大师就是在传统行业中寻找高毛利的公司而获得超额回报。

净利润增长率=(本年净利润-上年净利润)/上期净利润。净利润的连续增长是公司成长性的基本特征，增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能力强，净利润增幅小且长期稳定说明公司经营稳健。

净利润的增长要持续稳定，长期平均业绩更加真实地反映了公司盈利能力。净利润的增长是复合增长的基础。

(四)看长期负债总额  企业的负债是个双刃剑，对于投资收益率高的企业来说，负债增加了利润，但对于投资收益率低的企业来说，负债是个财务负担。许多现金流充沛的公司拥有大量的现金而不需要借债，财务报表上反映长期负债几乎没有，这样的公司财务状况非常稳健，能够给投资者带来良好的回报，意想不到的惊喜。

(五)看应收账款

应收账款是指企业销售产品或提供劳务而产生的债权。应收账款管理不善有许多的弊端，如降低企业的资金使用效率，使企业效益下降，应收账款可能产生坏账损失。预收账款的多少预示了企业未来的收入利润，是企业议价能力的体现，预售款倒是越多越好。

(六)股本报酬率

股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小，越大越好。投资者要追寻高股东权益报酬率的公司。

股本报酬率=(税后利润/股本)×100%P110-115

拥有健康和财富、自由快乐的生活是每个人的梦想，上个好大学，找个稳定的工作，这是父母对孩子的劝告，但在经济全球化，科技飞速发展，充满挑战和变化的今天，你真的准备好面对真实的世界了吗？

刚刚过去的2008年对中国来说，的确是一个不同寻常的年份，经历了百年不遇的低温雨雪冰冻灾害，百年不遇的汶川大地震，百年以来第一次举办奥运会，百年一遇的金融危机，对普通老百姓来说，对风险与机遇也有了更深刻的感受。

2005年以来，中国的股票市场出现了历史上最大的一轮牛市，股权分制改革后上证指数从1000点在短短的两年时间涨到6000多点，足足上涨了6倍，由于巨大的赚钱效应，老百姓纷纷入市买人股票或基金，但在金融危机来临时，股市泡沫破灭，许多人遭受了巨大损失。

但也有这样一些精英投资者，面对着空前绝后的金融危机，做好了充分的准备，驾驶着自己的无敌方舟，在风暴中前行，向财务自由的彼岸进发。

你想成为这样的精英投资者吗？了解和分析股票市场，并通过股票这种强大的投资工具创造和获取财富吗？

这本书将通过笔者在股票市场的亲身经历和操作向广大朋友揭示投资理财的奥秘，书中内容非常实用，只要读者认真学习，立即投入实战，就会收到明显的效果。

希望广大朋友都能够通过学习，理财致富，享受健康、富足、美好的人生。希望能够帮助更多的机构及个人投资者取得成功。

感谢在我成长的过程中，将自己的成功经验无私与我分享的投资家和企业家们，感谢他们的智慧与帮助。

另外大家可登陆www.caishang365.corn大牛财商俱乐部参加实战培训班，进行交流。

大牛

2009-3-16

可能由于文笔水平有限，写了这么多，可依然感觉有许多内容还未讲到，我们现在面对着一个开放的经济环境，经济全球化、一体化程度越来越高，香港市场、美国市场离我们也并不遥远，不同的市场，不同的交易制度，不同的交易规则，不同的交易品种。

面对这样的现实环境，我必须提醒大家，任何理论和经验都不是万能的，需要掌握它的精髓，结合实际，活学活用，才能收到良好的效果。

根据80/20法则，20%的人掌握着社会80%的财富，希望大家通过努力成为那20%人中的一分子。

当然，金钱只是生活的一个部分，千万不要成为金钱的奴隶，我们生命中还有许多比金钱更重要的东西。

希望大家开动脑筋，把自己的想法变成现实，希望大家都能够通过学习，理财致富，享受健康、富足、美好的人生。

再次感谢在我成长的过程中，将自己的成功经验无私与我分享的投资家和企业家们，感谢他们的智慧与帮助。也感谢我的家人对此书的支持。