本书是中国新基民的必读书和完全手册，是投资基金，通往财富巅峰的理想快车和终南捷径！

本书内容深入浅出、信息及时、实用性强，是广大投资这参与基金投资入门的必读书籍！适用于有志从事基金投资中获得收益的普通投资者，尤其是没有投资理财专业知识的新基民。

破译基金投资密码！掌控投基操作策略！

本书适用于有志从事基金投资中获得收益的普通投资者，尤其是没有投资理财专业知识的新基民。内容深入浅出、信息及时、实用性强，是广大投资者参与基金投资入门的必读书籍！

第一章 揭开基金的神秘面纱

 第一节 基金的类型

一、开放式基金和封闭式基金

二、契约式基金和公司型基金

三、股票型基金和债券型基金

四、保本基金和伞式基金

五、货币型基金和指数基金

六、QDⅡ与QFⅡ

 第二节 基金的信息分析

一、基金信息披露的内容

二、阅读和分析各种信息

 第三节 “基金之神”索罗斯关于基金投资的忠告

一、投资，“生存”第一位

二、市场具有“反身”性

三、个性投资，个性获利

四、依靠直觉，冷静对待

第二章 基金投资的风险

 第一节 深刻了解基金的风险

一、风险与收益同在

二、基金有哪些风险

 第二节 如何应对基金的风险

一、怎样衡量风险

二、怎样预测风险

三、怎样应对风险

 第三节 组合投资，分散风险

一、组合投资与分散风险

二、风险承受能力自测

第三章 基金买卖操作宝典

 第一节 怎样购买基金

一、买基金之前的问题

二、如何购买基金

 第二节 沉着应对基金波动

一、应对持有过程的变化

二、面对波动应采取的措施

 第三节 基金的赎回

一、基金赎回的时机

二、谨慎对待基金赎回

第四章 基金投资的获利模式

 第一节 基金的收益

一、基金收益的概念

二、基金收益的计算与分配方式

三、评估基金收益

 第二节 定期定额，省事又省心

一、办理定期定额业务

二、选择合适的定投基金

三、定期定额的优势

 第三节 落袋为安，还是红利再投资

一、吃掉鸡蛋，还是留着孵化

二、红利再投资的优势

三、基金分红的误区

 第四节 利用基金组合，使利益最大化

一、建立自己的基金组合

二、基金组合常见的误区

 第五节 面对基金净值，何去何从

一、面对基金净值，把握好自己

二、基金公司如何提高基金净值

第五章 如何选择优秀的基金

 第一节 怎样评价基金的业绩

一、利用业绩比较基准

二、基金业绩的其他评价

 第二节 如何选择基金公司

一、基金公司的信誉和服务

二、了解专业机构对基金的评价

三、基金公司的其他参考系数

四、基金公司的投资目标与风格

 第三节 基金经理人很重要

一、基金管理人应具备的素质

二、衡量基金经理能力的标准

三、怎样选择基金经理

第六章 掌握基金投资的技巧

 第一节 节 省成本的方法

一、清楚投资费用

二、节 省成本的具体方法

 第二节 练就你的好心态

一、不要过分恐惧

二、都是贪婪惹的祸

三、不要高兴得太早了

四、另外一个极端，悲观白责

 第三节 基金转换的方式和时机

一、基金转换的方式

二、把握好基金转换时机

 第四节 基金的套利操作技巧

一、什么是套利操作

二、怎样进行套利操作

 第五节 基金投资的错误观念和行为

一、错误的观念

二、错误的行为

 第六节 有效的资产配置和组合方式

一、战略性资产配置

二、动态性资产配置

三、战术性资产配置

四、常见的投资策略

第七章 基金投资案例

 第一节 曾经失败过，如今我收益了

一、入市

二、第一桶金

三、挫折

四、铁律

五、收获

 第二节 偶然结缘，我将风雨依然

 第三节 看看我的投资实践

一、初入股市

二、发现基金

三、总结失误

四、经验心得

 第四节 我就打算放长线，钓大鱼

 第五节 看看小女子我的投资“经书”

一、关注股市

二、经验

三、建议

四、失误总结

 第六节 淡然看待基金，我的投资观

附录 中国新基民必备的常用法律与法规

一、《中华人民共和国证券投资基本法》

二、《证券投资基金运作管理办法》

参考书目

后记

基金现有的种类繁多，而且随着它的发展，又会出现新的基金，刚入市的投资者面对这个基金大家族，往往找不着头绪。在这一章里，我们将详细地介绍这些基金及其各自的特点，相信会对大家裨益多多。

开放式基金和封闭式基金

1．开放式基金

开放式基金在国外又称共同基金，它和封闭式基金共同构成了基金的两种运作方式。开放式基金是指该基金总份数不固定，基金管理公司可以根据经营需要追加发行基金的份数，投资者可以按基金净值在国家规定的营业场所申购或赎回的一种基金运作方式。投资者既可以通过基金销售机构买基金，使得基金资产和规模由此相应地增加，也可以将所持有的基金份额卖给基金机构并收回现金，使得基金资产和规模相应地减少。

(1)开放式基金的特点

①灵活性

开放式基金的份额是变动的，投资者可以随时要求申购或赎回基金。开放式基金这种可变的基金份额的设计有其优点，当基金运作成功、能够为投资者带来良好的业绩回报时，投资者势必会继续积极申购基金，这样无须再行设立新基金便可使基金规模得以扩大，为投资带来增量资金，同时也为投资者提供了良好的投资方向。反之，若基金运作失败、业绩较差时，开放式基金的投资者可以赎回基金。

②不预定性

理论上说，开放式基金可以无限期存在。实际上，开放式基金的续存期限与基金业绩即基金管理者的工作成果息息相关，基金管理者的收入也与基金规模和经营业绩相挂钩。如果基金业绩优良，基金不但能续存下去，还会吸收更多的投资者投资从而扩大基金规模。反之，如果基金经营失败，业绩较差，开放式基金便会面临投资者大量赎回基金甚至清盘的可能。

(2)开放式基金的价值

①投资收益

基金净值上涨以后，卖出基金时所得到的净值差价，也就是投资的毛利，再扣掉购买基金时的申购费和赎回费，就是真正的投资收益。

②基金的收益分配

根据证券监督委员会(简称证监会)的规定，开放式基金每年也把不少于当期已实现获利的90％分配给投资人。在国外，有些基金公司在发放现金股利时，还会让投资人选择是不是要把基金的现金股利再投资回原基金。

(3)投资开放式基金的程序

基金都是由基金管理公司来管理的，基金的业绩表现与服务好坏都与基金管理公司的管理分不开，所以选择业绩良好、管理规范、服务全面、竞争实力雄厚的基金管理公司是投资者在进行基金投资时需要优先考虑的原则之一。

根据自己资金的特点和风险承受度来选择基金。虽然投资基金作为非常高效的理财模式受到许多投资者的青睐，但是由于基金品种众多，所以必须充分明确自己的风险承担能力，选择最适合的基金进行投资。

①阅读有关文件

投资开放式基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件。仔细了解有关基金的投资方向、投资策略、投资目标、基金管理人业绩等重要信息。

②开立基金账尸

按照规定，有关销售文件中应对基金账户的开立条件、具体程序予以明确。上述文件将放置于基金销售网点供投资人开立基金账户时查阅。

③开始购买基金

投资人在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金的过程称为认购。通常认购价为基金单位面值1元加上一定的销售费用。投资人认购基金应在基金销售点填写认购申请书，交付认购款项。注册登记机构办理有关手续并确认认购。在基金成立之后，投资人通过销售机构向基金管理公司申请购买基金的过程称为申购。

④适时卖出基金

与购买基金相反，投资人卖出基金是把手中持有的基金按一定价格卖给基金管理人并收回现金，这一过程称为赎回。对于开放式基金来说，投资人除了可以买卖基金单位外，还可以申请基金转换、非交易过户、红利再投资等。

(4)开放式基金的行隋和现状

①分红次数多

从基金管理公司的角度看，如果没有分红，开放式基金的赎回压力要严峻得多，特别是针对那些净值高增长的基金。因为如果投资者的资金期限较长，分红可能是最好的回报；而如果投资者的资金期限并不长，投资理念也只是寻求差价的收益，那么在当前赎回费率较低，且基金管理公司普遍对第一单比较重视的背景下，选择按净值赎回，然后改投新发行的开放式基金，恐怕比继续投资原有的开放式基金，甚至比继续投资、享受免税的分红更有利。因此，在净值走高的过程中，基金管理公司只有选择分红，才能锁定长线的投资者。从市场的角度看，基金为应付赎回压力纷纷选择高额分红，很可能影响市场，反过来影响其业绩表现。因此，开放式基金面临分红次数过多的问题，有一定的市场原因。它的规范还需一定时间的调整。

②市场的制约

市场环境不好时，开放式基金面临赎回的压力较大；同样，市场行隋不好时，销售也将变得较为困难，投资者对股市的预期与对开放式基金的预期是一致的。

③操作理念趋同

相似的操作思路，折射出基金业在高速发展的同时缺少了差异化的内涵风格特征，基金管理公司的风格差异与基金经理的个人魅力一样很难充分体现。从整个行业来看，由于雷同，基金可以简单地加减而成为一个总体。特别是目前，因为基金行业整体持股集中度在60％，投资理念又相近，基金行业的选股面在缩小，重仓股基本雷同，因此，一旦基金的后续资金匮乏，或者当基金整体建仓完毕，其结果只能是一旦有人带头杀跌，就会形成雪崩式的连锁反应，导致可怕的后果。基金公司和基金经理要注意自身的风格，避免雷同。P2-5

中华民族有着数千年的悠久历史和文化，造就了中华儿女朴实、勤俭、节约的传统美德。长期以来，人们一直以省吃俭用、日积月累的方式来积攒自己的财富。新中国成立后，在计划经济时代，国家鼓励人民进行银行储蓄，把群众手中的闲散资金汇集起来，支援国家建设。因此，银行储蓄就成为个人财产保值增值的主要手段。

改革开放之后，人民的生活水平普遍提高，个人证券投资开始崭露头角，并逐渐出现在居民的生活当中。随着债券、股票、期货、基金等多种金融产品的不断推出，给广大社会公众提供了大量证券投资产品选择的同时，也将个人证券投资这个新兴的课题渐渐地提到了国人面前。人们开始意识到，不仅要懂得如何创造财富、积累财富，更重要的是要通过专业化的理财方式，利用多元化的理财工具，通过进行必要的风险管理，实现个人资产的保值和增值，以追求利益最大化。基金作为一种低风险、高收益的大众金融投资手段，拥有比储蓄、国债等理财产品更丰厚的回报，从而受到投资者的关注和追捧。

基金是一种间接的证券投资方式。基金管理公司通过发行基金单位，汇集众多投资者的资金，交给银行保管，由专业的基金管理公司负责从事股票、债券和货币等投资，以实现增值目的的一种投资工具。看看基金的发展状况，就能知道基金受到广大投资者青睐的程度：2000年中国基金业资产管理规模为562亿，2005年底超过5000亿；2001年中国第一只开放式基金华安创新问世，其后债券基金、指数基金、伞形基金、保本基金、货币基金、LOF、ETF、中短债基金等产品源源推出。前证监会基金部副主任祁斌说：“短短四五年里，中国基金业不仅成功地让所有世界发达市场的主流基金产品在中国本土落地生根，而且在复杂金融产品的研究和开发中，推动了相关产业和交易制度的革新，促进了中国资本市场与国际的接轨。”

为什么会有如此迅猛的发展呢？除了经济发展、人民生活水平不断提高的必要因素之外，基金自身的特点也是其主要原因之一。对于一般投资者，特别是拥有固定职业的人来说，由于资金有限，缺少专业知识，没有太多的时间和精力，不宜自己进入股市，选择投资基金这种间接的投资理财工具，间接分享经济发展、股市繁荣的成果，来获取个人投资利益，不失为一种投资上策。

但是，是投资就会相伴着风险，而且基金又是一个长期、持续的投资过程，投资者应该如何选择基金、投资基金、处置基金呢？随着基金公司、基金产品数量的快速增加，新基民的大量涌人，基金知识的普及、理财文化的推广和投资者的知识储备变的尤为重要。《基金一本通》正是针对基金投资的要求编写的，其目的是帮助广大投资者尽快顺利找到基金投资的正确方法。本书不仅全面地介绍了基金的基础知识，而且就怎样选购基金、如何面对基金风险，以及应该掌握的操作技巧，都做了详细的介绍，最后还有基金投资实例分析。信息及时、实用性强，是广大投资者参与基金投资的入门必读书。

古语云：“授人以鱼，不如授人以渔也。”无论你是否接触过基金，相信本书会在最短的时间内对你的投资理财规划都会有实际的帮助和重要的启发。

本书在策划和编写的过程中，得到了许多老师和朋友的大力支持，也得到了许多朋友和同仁的支持和帮助，他们是汪京、余文博、尚论聪、周妮、贺鸾凤、吴雁、姚为青、占珊、刘婷、赵巍、童媛媛、郭剑、时晓强等，在此向他们表示感谢。

在本书的编写过程中，借鉴和参考了大量的文献和作品，从中得到了不少的启悟，也汲取了其中智慧的精华，谨向给予我们无私帮助的专家、学者表示崇高的敬意。因为有了大家的共同努力，才有本书的诞生。凡被本书选用的材料，我们将按出版法有关规定向原作者支付稿酬，但因为有的通信地址不详，尚未取得联系，敬请您见到本书后，及时把您的详细信息告诉我们，我们会尽快办理相关事宜。

由于编写和出版的时间仓促，以及编写的水平所限，书中的不足之处在所难免，诚请广大读者批评指正，特致谢意。

编者

2008年1月