本书以深入剖析中国”政策市”产生的根源为出发点,在比较已有的政策效应度量方法的基础上,采用EGARCH模型和事件研究方法研究股票市场对“好消息”和“坏消息”的不平衡性反应,考察政策对股票市场影响方式的变化,得出中国股票市场正在向价值投资时代过渡的结论。本书在占有大量数据的基础上,对股票市场的政策效应进行了实证研究.具有一定的创新之处:比如作者指出,研究新信息对股票市场的影响应该区分股票市场所处的位置;根据“好消息”对我国股票市场的影响大于“坏消息”的影响的结论,创建了“信息效应曲线”,并据此对我国股票市场的不平衡性反应特征进行了具体分析等。这些对相关理论研究者和政策制定者都不无指导意义。