本书由资深学者与实务人士联合编写，为相关从业人员、法律实务人士提供了兼具高度与深度的工作指引，是准确适用《中华人民共和国期货和衍生品法》的必备参考书，也可以帮助广大读者掌握期货和衍生品方面的法律与金融知识。

叶林，法学博士，中国人民大学法学院教授、博士生导师，民商法教研室主任，中国人民大学民商事法律科学研究中心专职研究员，中国人民大学证券与金融研究所核心专家，全国人大常委会财经委立法专家顾问、《期货法》起草专家小组成员，中国国际经济贸易仲裁委员会咨询委员会委员。兼任中国法学会商法学研究会副会长及金融服务法专业委员会主任、北京市法学会民商法研究会副会长、北京市消费者权益保护法学会会长、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、北京仲裁委员会仲裁员。在《中国法学》《法学家》《政法论坛》《当代法学》《月旦民商法学》等核心期刊发表学术论文百余篇，出版《公司法研究》《证券法》·《证券法教程》《商法学原理与案例教程》《公司法原理与案例教程》等专著十余部，及译著《少数派股东的救济措施》。担任马克思主义理论研究和建设工程教材《商法学》的首席专家，主持《期货期权市场法律制度研究》《公司法的修改和完善》《证券市场投资者利益保护研究》《外资三法修订研究》等科研项目十余项。

第一章 总则
第一条 【立法目的】
第二条 【适用范围】
第三条 【基本术语】
第四条 【国家政策】
第五条 【防范市场系统性风险】
第六条 【守法和“三公”原则】
第七条 【平等、自愿、有偿、诚信原则】
第八条 【监督管理体制】
第九条 【自律管理】
第十条 【国家审计监督】
第二章 期货交易和衍生品交易
第一节 一般规定
第十一条 【交易场所和方式】
第十二条 【禁止操纵市场】
第十三条 【禁止内幕交易】
第十四条 【内幕信息】
第十五条 【内幕信息知情人】
第十六条 【禁止编造、传播虚假或者误导性信息】
第二节 期货交易
第十七条 【品种上市机制】
第十八条 【账户实名制】
第十九条 【入场交易主体】
第二十条 【交易指令】
第二十一条 【程序化交易】
第二十二条 【保证金制度】
第二十三条 【持仓限额】
第二十四条 【实际控制关系】
第二十五条 【期货交易收费】
第二十六条 【交易确定性】
第二十七条 【报告义务】
第二十八条 【信贷、财政资金】
第二十九条 【报告禁止交易行为】
第三节 衍生品交易
第三十条 【衍生品交易场所】
第三十一条 【金融机构】
第三十二条 【单一协议制度】
第三十三条 【主协议备案】
第三十四条 【履约保障】
第三十五条 【终止净额结算制度】
第三十六条 【交易报告库】
第三十七条 【集中结算】
第三十八条 【授权国务院制定办法】
第三章 期货结算与交割
第三十九条 【当日无负债结算制度】
第四十条 【保证金、权利金】
第四十一条 【强行平仓】
第四十二条 【结算违约处置】
第四十三条 【结算和交割财产优先用于履约】
第四十四条 【期货交割】
第四十五条 【交割方式】
第四十六条 【实物交割】
第四十七条 【交割违约处置】
第四十八条 【委托结算】
第四章 期货交易者
第四十九条 【期货交易者】
第五十条 【期货交易者适当性制度】
第五十一条 【交易者分类及普通交易者特殊保护】
第五十二条 【内部控制制度和风险控制制度】
第五十三条 【从业人员等禁止参与期货交易】
第五十四条 【交易者查询权】
第五十五条 【信息保密和不得泄露商业秘密义务】
第五十六条 【强制调解】
第五十七条 【期货民事赔偿诉讼代表人诉讼】
第五十八条 【期货交易者保障基金】
第五章 期货经营机构
第五十九条 【期货经营机构定义】
第六十条 【设立期货公司条 件】
第六十一条 【期货公司名称】
第六十二条 【重大事项变更】
第六十三条 【业务许可】
第六十四条 【董事、监事、高级管理人员任职资格】
第六十五条 【内部控制】
第六十六条 【经纪业务及行为规范】
第六十七条 【受托义务】
第六十八条 【违法担保】
第六十九条 【期货从业人员】
第七十条 【持续性经营规则】
第七十一条 【信息、资料报送】
第七十二条 【重大事件报告义务】
第七十三条 【期货经营机构经营风险】
第七十四条 【期货经营机构违法经营】
第七十五条 【虚假、抽逃出资】
第七十六条 【期货经营机构注销】
第七十七条 【期货经营机构资产评估】
第七十八条 【期货经营机构禁止行为】
第六章 期货交易场所
第七十九条 【运作原则】
第八十条 【设立、变更和解散期货交易所】
第八十一条 【期货交易所名称】
第八十二条 【期货交易所组织形式】
第八十三条 【业务规则】
第八十四条 【期货交易所负责人资格】
第八十五条 【期货交易场所职责】
第八十六条 【期货交易所收益】
第八十七条 【紧急措施】
第八十八条 【行情信息】
第八十九条 【突发性事件处置】
第九十条 【民事赔偿责任】
第七章 期货结算机构
第九十一条 【法律属性和组织形式】
第九十二条 【设立条 件】
第九十三条 【中央对手方】
第九十四条 【职责】
第九十五条 【业务规则】
第九十六条 【流动性管理要求】
第九十七条 【法律适用】
第八章 期货服务机构
第九十八条 【一般规定】
第九十九条 【核查和验证义务】
第一百条 【交割库】
第一百零一条 【信息技术系统服务机构】
第九章 期货业协会
第一百零二条 【定义和会员制度】
第一百零三条 【权力机构、章 程、理事会】
第一百零四条 【职责】
第十章 监督管理
第一百零五条 【期货监管职能与职责】
第一百零六条 【监管措施】
第一百零七条 【执法程序】
第一百零八条 【执法行为操守】
第一百零九条 【被调查对象配合义务】
第一百一十条 【有奖举报】
第一百一十一条 【规章 制定公开】
第一百一十二条 【行政执法承诺】
第一百一

2022年4月20日，业界
期盼已久的期货和衍生品
法终于颁布了，将于2022
年8月1日起施行。此法的
出台，是党中央、国务院
坚定不移推进改革开放，
促进期货和行生品市场规
范创新发展的成果；是我
国立法机关、司法部门、
监管机构、市场主体、行
业协会、市场服务机构和
广大利用期货市场和衍生
品市场的实体企业多年来
推动的结果。可贺可赞！
产生于20世纪90年代，
经过30多年探索发展，中
国期货市场从无到有，由
小到大，尤其是党的十八
大以来更是蓬勃发展，商
品期货的交易总量连续多
年位居全球第一。场外衍
生品市场也持续平稳发展
。随着资本实力、服务质
量、规范水平和市场竞争
力等方面取得了长足进步
，期货和衍生品市场已逐
渐成长为我国现代经济体
系的重要组成部分，通过
市场价格发现、风险管理
功能，为服务实体经济添
砖加瓦。
我国经济已由高速增长
阶段转向高质量发展阶段
。期货市场作为现代经济
体系的重要组成部分，有
能力、有条件为经济高质
量发展做出更多、更大贡
献。参与期货市场交易，
是工商、能源、农业、金
融等企业利用期货和行生
品市场进行定价、风险管
理，提高经营管理水平，
走高质量发展之路的一种
好的选择。
当前，全球经济正经历
百年未有之大变局。期货
市场的高质量发展、可持
续发展需要更加良好的环
境。纵观30余年的发展历
史，期货市场和衍生品市
场运行质量和效率的提升
，离不开规范的法治化建
设保驾护航，其中法律的
引领和保障尤为重要。
从20世纪90年代开始，
我国正式开启了期货行业
的立法工作，先后启动了
四次起草工作。第一次、
第二次期货立法起草工作
启动时，市场自身发展的
实践条件不充分，比如当
时期货市场交易的产品仅
有商品，没有金融；仅有
期货，没有期权等。由于
没有丰富而广泛的期货产
品交易实践支撑，同时，
场外衍生品市场也还没有
发展起来，使得前两次期
货立法在争论中被搁置了
。党的十八大后，期货市
场产品创新进入新时代，
随着以股指、国债期货等
为代表的一批金融期货，
以及以原油、铁矿石、铜
、股指等为代表的场内期
权产品相继上市，场外衍
生品市场也得到长足发展
，丰富多彩的实践活动变
化，亟须法律提供保障。
在这种背景下，第十二届
全国人大财经委在2013年
春天开始了第三次期货立
法工作。十多年来期货市
场相关的行政立法和司法
实践，如《期货交易管理
条例》，证监会部门规章
和规范性文件，最高人民
法院、最高人民检察院发
布的期货市场有关司法解
释等成果，成为这次人大
立法参考的主要内容。结
合大量调查研究和充分讨
论，第十二届全国人大财
经委期货法起草小组在
2014年底形成了期货法的
草稿，并于2017年11月在
第十二届全国人大财经委
全体会议获得通过。在此
成果基础上，2018年，第
十三届全国人大财经委继
续开展了期货立法工作，
对第十二届全国人大财经
委起草的期货法草稿进行
进一步的修改、充实、扩
展和完善，并改名为期货
和衍生品法草稿。2022年4
月20日，《中华人民共和
国期货和衍生品法》由第
十三届全国人民代表大会
常务委员会第三十四次会
议通过。该法律根据中国
衍生品市场发展的实际情
况，在重点规范期货市场
的同时，也照顾到最近几
年来场外衍生品迅速发展
的实际，对场外衍生品市
场做了原则性的制度安排
。另外，我们还看到在期
货和衍生品法中，交易者
制度、中央对手方结算、
监测监控中心等几个在法
律起草过程争论较大的问
题，已经在条文中有了明
确的肯定性表述。这体现
出立法者对改革开放以来
我国期货市场借鉴成熟市
场经验，结合国情进行探
索创新的实践成果的肯定
。这一切将对期货市场风
险控制水平和监管质量的
提高，更好发挥市场功能
，起到积极促进作用。
期货和衍生品法将场内
场外衍生品纳入一部法律
管理，即不仅将场内产品—
—期货、场内期权，还将场
外产品——远期、场外期权
、互换等一起纳入管理范
围，对提升行业法治化、
市场化和国际化具有重大
意义。一是提升期货和衍
生品市场法治化水平。期
货和衍生品法的出台补齐
了我国金融法律制度体系
。期货和衍生品市场的法
治化程度进一步提高，有
利于保障市场参与各方的
合法权益，为实体经济能
够利用价格发现、风险管
理机制提供了制度支持，
同时为期货市场对外开放
以及跨境监管提供了法治
保障。
二是促进行业的市场化
程度。法律的出台，将极
大地规范和促进期货和衍
生品交易，促使其更好地
发挥价格发现、风险管理
和资源配置功能。能够增
强交易者和套期保值者的
市场信心，积极参与市场
交易，使用市场定价并入
市进行风险管理。对于活
跃商品流通、防控金融风
险、提高企业经营管理水
平，增强市场竞争力，促
进经济高质量发展具有重
要意义。
三是提升行业的国际化
水平。基本法律制度的确
定能够推动我国期货市场
对外开放和国际化进程，
增强国际交易者对中国期
货市场的信心