可能你不会面对重组国家数十亿美元债务的挑战，也无须与津巴布韦总统罗伯特·穆加贝打交道。但在《走向世界的银行家》一书中，威廉·罗兹给我们介绍了有关如何有品质、有技巧、有决心地进行领导的经验，任何经理、主管，还有政府官员都可以一次次借鉴，用以估计挑战、预期反应，以及更果断地处理危机。

在《走向世界的银行家》一书中威廉·通罗兹过20多个案例，有力地说明了他的原则，为各级领导人提供了良好的参照。全球范围内驹高层次谈判磨砺了他的领导和谈判才能：他曾同桑地诺民族解放阵线成员、各国国家元首、各公司首席执行官在各种危急情况下进行谈判。从南非的开放到拉丁美洲“债务炸弹”的化解。再到避免花滇资产在委内瑞拉被国有化——罗兹皆与我们分享了宝贵的经验。

《走向世界的银行家》大胆而果断地领导：知道什么时候出于谨慎的理由而无视谨慎，始终保持中立的谈判气氛。

高瞻远瞩，预测风险。

积极主动地直面问题：面临严峻的形势。直击问题核心，化危机为机遇。

作者简介

中文序  朱民

序

致谢

引言

第1章  大胆、果断地领导

第2章  预判结果，预见问题

第3章  及时行动

第4章  采取行动要及时、全面

第5章  无视恐吓：维护正义

第6章  危机：把握属于你的机会

第7章  了解他国的文化、历史、风俗和语言

第8章  建立共识并用创新方式解决问题

后记

注释

译者后记

译者简介

20世纪80年代，拉丁美洲政府的运营发生了重大变化，许多资金从军事政府流向民主政府。同时，也有了经济结构改革和私有化的经济开放空间。

改革不是一朝一夕的事。国家需要时间，贯彻改革必需的结构调整需要时间，要挽救如此巨大的不可避免的失败也需要时间。我们针对这些国家的债务进行了调整——这是本书很多章节的主题，为它们买来了时间。然而，在一些情况下，拉丁美洲国家已然倒退。只有未来才能揭示那些从中吸取了教训的国家是否真正掌握了它们，也只有未来才能向我们揭示经济改革将如何永久地、广泛地传播到其他地区。

不过，所有那些经历了20世纪80年代和90年代危机的人都可以为当时取得的成就骄傲。当时解决债务危机的过程既于国家有利也为其债权人带来了利益。不过回想起来，在某些情况下，改革措施可能过于严苛，给一些国家的人民带来了过多的困难。由国际货币基金组织和世界银行支持的未来经济改革方案应考虑到此处吸取的经验教训。

对外债务危机的最初几年，一些专家建议，一刀切的解决方案可以适用于每一个国家。但很显然，每个国家各不相同。不同国家，其按需制定的经济政策反映出了不同国情。我一遍又一遍敦促借款人和贷款人都需要理解个性化的解决方案，以帮助债务人和债权人利益最大化。我取得了很大程度上的成功。

20世纪80年代初期，资产证券化与当今使用的机制和产品大不相同，发展中国家债务的二级市场是国际债务危机更持久的遗产。流动性增加了相当大的价值。

第一梯级的外债资产证券化出现在1984年，当时墨西哥和其债权银行同意，作为一个多年的变更结构，允许墨西哥债权转股权。智利、阿根廷和其他国家，后来利用这个结构化工具在私有化方面进行了尝试。而我和我的同事帮助实施的这一创新，预示着发展中世界经常发生的债务问题有了一个以市场为基础的解决方案。其主要思路是，所有参与者应该接受使用市场解决方案，以鼓励和保持私有资本自愿流动。在市场环境下，信心是重点。

在随后的几年中，拉丁美洲和发展中国家的债务市场发展成为一个全球性的市场，到20世纪90年代中期年掉期额超过1万亿美元。如今，大部分新兴市场债务持有者不再是商业银行，而是普通投资者和机构，如共同基金、对冲基金及养老基金等。

这一新的金融体系需要通过努力防止新危机的萌生。我曾敦促金融企业加强风险管理，更紧密地结合国家分析和风险度量系统，避免不合理的贷款。不幸的是，花旗集团称为“风险窗口”的这些程序，并没能挨过20世纪90年代晚期。

在一次危机中我早就知道，重要的是不要削减开支或听任危机蔓延。多年来在各种外债危机中，我看到许多银行关闭办事处和赔钱出售贷款，把问题抛诸脑后。但当债务人经济再次恢复时，此前那些机构中有很多又纷纷抢着回购债券。当银行高额不良贷款率使市场抛弃银行股票的时候，紧接着市场又会敏锐地受到诱惑而捐弃前嫌。

我总是告诫贷款人抵制过早出售的诱惑，今天我依然主张这一点。同时，我敦促他们不要害怕交易市场。这意味着他们应该首先应用客观分析来决定何时以及如何处置那些优质资产与不良资产，包括那些被拖欠的资产。显然，很多时候在一个机构制定最初的融资和投资决策时，并没有对经济和市场趋势进行准确的评估。如当业主进行了时间金钱的价值分析，特别是因为它涉及房地产市场时，他们经常发现有额外的时间，这为他们找到买家提供了机会，减少了逃跑的冲动。我发现这些经验在当今世界可用之处颇多。P6—P7

2010年仲夏，我在意大利北部的托斯卡纳小镇锡亚纳参加在诺贝尔经济学奖得主蒙代尔教授家举办的国际货币体系研讨年会。蒙代尔教授的家在小镇郊外的一座中世纪古堡中，一进客厅，一声熟悉的中文传来“朱民，你好!”，刚从意大利北部的骄阳中进入略显暗重的古堡，我的眼睛还没有完全适应，举目相寻，比尔·罗兹先生已经走到我的面前，笑盈盈地看着我，挥挥手里的书，“很高兴在这里见到你，这是我的新书，听说你要来，刚给你题完词呢。”言毕，一本新书送到我的眼前，扉页上，题词的墨迹犹润，正是“走向世界的银行家”。当天，因为还要参加一个在法国举办的国际会议，我先行离会，但登机后却被告知飞机有机械故障要延迟起飞，于是我取出比尔刚给我的新书，翻开了第一页。航班的起飞一再被延迟，机舱里逐渐热闹起来，温度也不断升高，而我则完全沉浸在比尔·罗兹先生的故事中。这些故事有些我经历过，有些听他本人和他人说过，事情和人物都熟悉，一页一页很快翻向最后一页。窗外，夕阳渐下，晚霞逐褪，青色的天穹缓缓转入邃蓝的夜空。最终，航班被宣布取消，走出机舱，我取出手机，给比尔’罗兹先生打了一个电话，建议他把新书翻译成中文，我愿意给中文版写序。

我和比尔·罗兹先生相识多年。我们多次在国际会议同台发言，也在各种不同的工作会议上见面和争辩。他是国际金融界的明星，我参加的国际活动中总有他的身影，而他也总是热心地把我介绍给他认识的人。他是达沃斯的常客，我们常在雪地上聊天，他常飞亚洲，我们也更多地在北京和香港喝茶。我一直很尊重比尔·罗兹先生，不仅仅因为他是位居高位的花旗银行副董事长兼行长，后来又担任国际金融协会的常务副会长，也不仅仅因为他担任过多个重要新兴经济国家的总统顾问，几乎熟知金融业和相关政治外交界的主要人物，而是他在银行业一干就是53个年头的执著，他处理过近来几乎所有全球金融危机的无与伦比的阅历，他处事的积极主动和坚韧，以及他的为人坦诚。

1998年亚洲金融危机在亚洲新兴经济高速增长过程中骤然爆发，世界一时错乱，争议很多。其时，我既关注危机的波动和蔓延，以及对危机的管理措施，更关注危机深层次的结构原因和教训。在一次国际会议上我向他请教上述问题，他特别强调对整体银行资产负债表的风险管理在银行管理中的重要性，以及监测和管理一个国家的整体风险敞口和流动性对一个国家宏观金融管理和调控的重要性。他以他参与和处理过的拉美金融危机为例做了详尽的解释。这次讨论帮助我开始把企业资产负债表、银行资产负债表与国家的宏观经常账户和资本账户联系起来，并建立了从这些联系、结构和变动的动态关联上做宏观金融分析的视野。2000年我在香港参加中国银行12家当地银行的合并、重组、改革和上市工作，需要重建能结合我们的业务和当地市场发展的、与国际接轨的新银行的风险管理系统。在听了一些咨询公司和会计公司的介绍后，我也想了解一些国际大银行风险管理的实际运作情况。我给比尔．罗兹先生打了电话，他慷慨允诺，专程请花旗银行总部的风险管理人员就花旗风险管理的框架和实际操作情况到香港给我们讲了一个上午，我们整个重组团队都受益匪浅。但是因为大家都忙，我曾答应在中银大厦回请他以为酬谢的午餐，在重组完成后也一直未能实现。

2007年国际金融协会在西班牙举办年会，比尔·罗兹先生请我做大会主题发言，由他主持。当时对国际金融市场的流动性和住房次级贷款问题刚刚开始有初步的讨论，对流动性过剩和全球储蓄增加是一个敏感问题。会上我对全球流动性过剩提出关注，也对金融资产的膨胀表示担忧。会场一下热闹了，提问、评议和反驳的都有，我忙于应答，时间很快就用完了，但还有人高高举手和提出反对意见。比尔·罗兹先生优雅地终止了讨论，但他自己接着讲了一段话，表示支持我的观点。这一节结束后，比尔’罗兹先生朝我眨眨眼，微笑着说，现在我们都完成任务了，我霎时感到了他的体贴。2010年比尔·罗兹先生应亚洲协会的委托，起草一个关于亚洲可持续发展的报告，他是委员会的主席，请我任副主席。报告初成稿后，我发现报告中的一些观点我并不赞同，虽然经过比尔．罗兹先生多次协调，但委员们都是名人，难以一致，我只能请求退出。比尔．罗兹先生给予我充分的理解，报告以他的名义发表了，我们还是好朋友。

就像比尔·罗兹先生精彩的多面人生一样，这本书的精彩之处在于它不但讲了银行业的国际银行业务发展和管理，描述了近年全球银行业和金融业的发展，更披露了过去半个世纪以来全球金融危机的发生、发展和危机处理的第一手实际操作情况，给读者提供了鲜活的感性知识。本书更展现了比尔’罗兹先生在危机处理中作为国际银行家的关注客户需求、坚持利益协调以及战略决策的管理和决策经验，堪称经典。而在故事后面的，则是他积极主动、直面问题、坚持不懈、勇于承担的性格。

又是一个新年的起始，又是一个动荡和不安的金融世界。愿大家在新年的阳光里享受本书。

2011年春，我有幸参加了单位组织的海外人才培训。在北京外国语大学培训期间，一本刚刚出版的英文传记吸引了我，这本叫Banker幻the World的英文书，是一年前从花旗银行董事长宝座退休的威廉·罗兹先生亲笔撰写的传记。我每日阅读几页，感觉这本传记写得委实不错，并从作者身上学到了很多，因此一个想法开始萌生，即希望将其译成中文，让更多中国银行业同仁从中受益。

7月初，先是机械工业出版社华章公司通过微博私信约我写书，后是华章公司的王总亲自前来约谈。另者，我亦希望通过阅览和翻译英文著作来巩固一下自己外语学习的成果，便有了出版该书中文版的翻译计划。

我深知图书翻译工作是一项技术含量较高，且需要付出艰苦劳动和持续耐心的工作，记得北京外国语大学一位资深翻译教授曾说，“翻译的过程是一次‘再创作’”。然而，翻译工作也是收获国外知识和语言训练最好的方式之一。还好，我可以和专业出身、高水平的关璐、贾丽霞同学一起工作，共同完成这项重要而且独具意义的业余工作。 我和我的合作者在翻译中，仿佛与威廉·罗兹一起，走过大学时代，穿过巴拿马运河航行全球，坐在纽约第一城市银行办公室接受第一次工作面试；仿佛与罗兹一同在委内瑞拉加拉加斯机场迎接肯尼迪，并聆听肯尼迪富有激情的演说……仿佛与罗兹一起回到了20世纪80年代拉美债务风云，为制定债务解决方案，一次次从深夜到黎明进行艰苦的谈判……

本书中罗兹花大量篇幅介绍了他所积累的智慧、最佳实践、分析和轶事，告诉我们通过领导所能创造的价值，以及遵循自己的价值观的重要性。这正是金融全球化下全球银行家所需要的实战泛本，是一本经验之作，也是一位银行家的史书。本书作者先是系统地回顾了他50多年的金融从业经历，系统地总结了一位走向世界的银行家积累的经验和教训，接着又总结了成为世界银行家所需的大胆、果断地领导；预判结果、预见问题；及时行动；行动要全面；不畏恐吓；把握机会；了解他国文化、历史、风俗和语言；建立共识并使用创新的方式解决问题等八门必修课，并以案例的形式让读者体验这些课程的由来和深刻意义。

值得注意的是，当今全球债务问题愈加突出。过去10年，美国债务增加了12.7万亿美元，人均债务32.5万美元。小布什执政期间国债飞速上涨，奥巴马上任后，债务仍在攀升，只不过速度放缓而已。然而2011年8月美国再次提高了国债天花板，美国国债评级被标准普尔从维持了近100年的AAA降为AA+。9月美债危机余音未了，美联储主席伯南克破天荒地采取了“扭曲操作”，带来了全球资本市场巨幅震荡。在欧洲，欧盟中被称为“欧猪五国”(PIIGS)的葡萄牙、意大利、爱尔兰、希腊和西班牙在欧盟中比较弱，在全球金融危机的背景下五国为刺激经济复苏，政府开支大量增加，税收减少，时下五国正为债务可致国家破产所困扰。在亚洲，据国际货币基金组织统计，2009年日本的公共债务与GDP的比例高达217％，人均债务负担增至721万日元，日本经济陷入1875年以来最严峻的债务危机。而当下的地震、海啸、核辐射，对日本亦是致命的一击。如果日本以现有的债务增加速度持续下去，20l6年其公共债务率高达277％，届时日本将成为历史上财政状况最恶化的国家。

与此同时，我国政府正面临全球性输入性通货膨胀的困扰，地方政府债务平台的风险也日益成为媒体和民众关注的焦点。

当下，发达国家和重债国正试图利用货币超发、低利率、削减开支和汇率贬值等策略消化债务，然而每一个财政或货币新政都会给实体经济带来影响，新的危机又将在救助政策中孕育。回顾历史，昔日如果没有威廉·罗兹这样具有世界眼光的银行家，更多的国家会因为债务危机而破产。今天，威廉·罗兹已经退休了，沉重的国际债务没有了新的灵丹妙药，但是正在崛起的中国银行家们会从威廉·罗兹这位“走向世界的银行家”那里学到和感悟到很多，我们期望中国的银行家们能像威廉·罗兹一样，走向世界，并为国际债务和创新融资解决方案做出新的贡献。

正如广大读者所看到的，一位走向世界的中国银行家，原中国人民银行副行长，2011年出任国际货币基金组织副总裁的朱民博士，阅读此书并欣然作序，这让我们对中国的经济金融发展和银行家走向世界充满了更多的信心和期待。

本书的翻译，是将一本优秀的外国作品看懂后，通过自己的理解与分析，用另一种语言和专业要求进行“复述”(retell)而不是“重复”(repeat)。因此，我们的翻译采用了“直译”和“意译”相互结合的方法，在翻译时，我们首先考虑了保障读者看得顺畅，其次再保证读者能在每个字句上都理解到位，这样，与原著相比难免出现字句的增减。阅读中如有专业问题和建议，可与译者联系，译者信箱：ccbsunzd@hotmail．com。欢迎广大读者批评指正。

威廉·罗兹专注于国际问题超过30载，他影响了美国及他国关于贸易政策、汇率和外债的决策。世界各国领导人都能从罗兹的建议中受益，这本书真实地向读者讲述了一个个事件，以及那些做出重要决策的重要政治领袖的故事。——哈佛大学经济系教授马丁·费尔德斯坦

在威廉·罗兹的职业生涯中，他一直致力于为最棘手的国际问题寻求解决之道。拿我最了解的事情布雷迪计划来说，罗兹的鼎力相助对该计划最终确定并实施发挥了重要作用。这并不奇怪——他总能做到。——美国前财政部长尼古拉斯·布雷迪