资本市场是深不可测具有绝对不确定性的玄妙事物，参与者需要智慧而不能仅仅依靠有限的知识。

做交易不仅要优术，更要懂得取势，取势不是一门技术，而是一种智慧。

市场的本性就是人的本性，也就是宇宙自然的本性，感悟交易的本质，领悟金融财富的真谛。

宗源编著的《交易之门——明道1感悟交易的真谛》不是一部逻辑严谨的专业著作，也不是一本专门介绍交易技术和交易技巧的书，主要是一些对交易，尤其是投机交易的思想和感悟，基本上属于明道的范畴。

《交易之门——明道1感悟交易的真谛》是专门为那些从事金融证券和货币资本市场投机交易，希望以交易为生的特殊人群而撰写的。

《交易之门——明道1感悟交易的真谛》中的某些观点旨在揭示资本市场投机交易的本质，属于作者宗源的探索和个人研究的成果对于那些处于迷茫中的交易者能够提供一些有益的启示，对提高大家的交易水平也能起到一些实质性的指导作用。

前言

第一章 交易漫谈

　第一节 感悟交易

　第二节 拜师学艺

　第三节 交易和交易者

　第四节 道德、政策与法律

　第五节 像大师那样思考和行动

　第六节 为了正确的交易而战

第二章 市场玄机

　第一节 信息化的全球市场

　第二节 市场的不确定性

　第三节 一场交易风险的游戏

　第四节 金融创新与金融骗局

　第五节 信息化的国际资本大赌场

　第六节 资本市场的丛林法则

第三章 投机交易

　第一节 以交易为生

　第二节 投机是最棒的交易

　第三节 投机是一门艺术

　第四节 投机者心理与心态

　第五节 首先控制一切风险

　第六节 投机秘诀

第四章 财富奥秘

　第一节 财富玄机

　第二节 信息化时代的财富机遇

　第三节 股指期货和外汇保证金交易

　第四节 知识财富和知识产权

　第五节 东方智慧与信息财富

第五章 自然法则

　第一节 相对论

　第二节 量子力学

　第三节 熵与能量守恒

　第四节 博弈论

　第五节 黄金分割

　第六节 二八法则

第六章 天堂之门

　第一节 众妙之门

　第二节 不确定性真理

　第三节 时间是万物的尺度

　第四节 交易者的境界

　第五节 止损——适可而止

　第六节 易道人生

后记

第一节 以交易为生

谁掌握的交易规则更多一些，谁就将掌握更多的主动权，而那些对交易规则无知或一知半解的交易者，注定会以失败告终。

以前我在上海浦东陆家嘴金融贸易区上班的时候，也可以算做是一个高级白领。我在五星级的写字楼里有一个自己的办公室，透过办公室的玻璃幕墙，可以俯视陆家嘴绿地、观赏金茂大厦全景，以及眺望黄浦江。我的老板曾经对我说：我不管你什么时候来上班，什么时候下班，只要你能赚到钱，哪怕你在上班的时候去瑞士度假，到阿尔卑斯山滑雪，都没有任何问题。

当年我没能做到这一点，毕竟打工的心态和做老板的心态不一样。现在，这已经完全不成为问题，因为我们有了互联网和网上交易平台，可以在全球交易，并以交易为生。

在地球上，生活着这样一群人——他们非常自由，可以在全球任何一个地方生活和工作，可以对日常事务视而不见、充耳不闻。他们完全为自己工作，依靠资产性收入生存，做投资或投机交易，有时也替别人管理一部分资金，但是在交易问题上绝对独立，容不得任何干涉。他们厌恶被别人剥削，所以他们没有老板和领导，他们似乎也不愿意去剥削别人，因此很少雇佣员工。在别人眼里，他们就像是一些独行侠，天马行空，独来独往。如果他们不愿意，甚至可以不搭理这个社会中的任何人，而自顾自地生活和工作。

他们无论到哪里都随身带着可以接通宽带或无线上网的笔记本电脑或交易终端机。在经济全球化的今天，从周一到周五，每天24小时，位于全球各地的股票、证券、期货，以及金融、外汇等各类交易市场轮流开放，连续成一个24小时不问断的全球交易大市场。每当星期一的早晨，第一缕阳光照耀在新西兰的国土上，全球交易就拉开了新一周的序幕。从大洋洲的新西兰和澳大利亚开始，接着是亚洲的日本、中国、新加坡以及印度等地，然后是欧洲的德国、法国、英国、荷兰等地开市交易，最后以美国为代表的美洲市场将一天的交易引向高潮，紧接着大洋洲新的一天又开始了……市场交易者可以随时随地通过电话、传真和网络进行交易，他们可选择的交易产品范围极其广泛，既有传统的商品期货、股票证券、国际货币，也有完全信息化的金融期货以及各类金融衍生产品。

他们通常管理着至少几十万到数千万，乃至上亿的资本金，巨额的利润就在他们电脑键盘的跳动中不断产生。

在世界各地，无论是在纽约、伦敦、巴黎、法兰克福、上海、香港、东京、孟买、新加坡等国际金融、经济中心城市，还是在雄伟壮丽的阿尔卑斯雪山、阳光明媚的加勒比海滩，或者是在流光溢彩的拉斯维加斯赌场、纯朴自然的丽江古镇……人们都会发现他们的逍遥自在的身影。

通常人们会把他们看作是华尔街精英，是可望而不可及的一群人，也有人把他们看作是一群职业投机客。然而事实上，如今在世界各地到处都有从事着和华尔街精英们相同事业的人群，他们不必到华尔街上班，就可以实现华尔街的梦想。是经济全球化和互联网信息时代成全了他们，使得他们有可能过上以前难以想象的自由、自在和富有的生活。

这就是成功的以交易为生的投机交易者的生活写照。

阳光下的交易

以交易为生的确是一种令许多人羡慕的生活方式，然而，真正能够过上这种生活方式的人在现实社会中却是凤毛麟角。原因很多，其中最主要的原因并不是交易本身的难度，而是人们对交易这个词怀有一种具有深远历史背景的极为固执的偏见，特别是对交易中的投机交易，似乎总是与不道德行为有某种扯不清的瓜葛。在中国，说到投机，人们总是会联想到投机倒把；说到交易，总是和腐败行为中的权钱交易或者与不道德的性交易联系在一起。人们耻于公开谈论投机与交易，更很少有人敢于公开宣称自己是投机交易者。现实生活中的投机交易者往往隐身在私募基金的圈子里，默默无闻地为自己和别人从市场中圈钱。

在这样一种社会大环境中，当然不可能出现一大批立志以交易为生的投机者，也不可能涌现出一批优秀的投机交易者。在经济全球化的今天，投机交易者就是经济领域中战斗在第一线的捍卫着国家利益的战士，拥有优秀的投机交易者对国家的经济安全和经济发展已经变得越来越至关重要。

我们首先必须面对这样一个问题：投机与交易真的是一种不道德的社会行为吗？

现实给出的答案显然是否定的。投机与交易在现代社会经济活动中不仅是完全合法的，而且还是现代人类经济活动中不可缺少的重要的组成部分。

我们知道，人类社会的发展是不以个别人的意志为转移的，改革开放后的中国在各个领域全方位地受到了经济全球化浪潮的影响。中国的证券交易所、商品期货交易所，以及金融期货交易所相继开张，中国经济正在被全球化的资本主义经济所同化，中国加入WTO组织，银行和金融市场的全面开放，标志着中国经济已经全面融入到全球经济的洪流之中。

无论在主观意识上人们的道德观念是否能够全盘接受投机和交易这种社会行为，在客观现实中，具有西方资本主义性质的交易市场已经开到了家门口，越来越多的中国公民在证券交易所拥有了自己的账户。此外，根据2007年7月中国政府正式颁布的《期货交易管理办法》中国公民可以在商品期货交易所和金融期货交易所合法地进行期货投机交易，中国公民目前还可以通过QDII等形式参与国际市场交易……在可以预见的未来，中国公民必将越来越多地参与国际市场的交易，逐步融入到全球交易的洪流之中。

中国共产党的十七大报告中明确指出：要提高人民群众的资产性收入。所谓资产性收入自然包括了各类合法的资本市场投机交易的收入。

所以，中国公民参与国际化的市场交易和投机与国家现行法律和政策并不存在任何直接的冲突，现在中国公民参加市场交易最大的障碍已经不是政策与法律上的问题，而是中国社会传统的道德观念带来的思想上的阻碍。

中国的交易者要想与时俱进，跟上时代发展的步伐，从改革开放的成果中分享属于的自己利益，首先要跨过交易道德观这一道非常现实、非常重要的心理门槛。难以想象一个心理上充满内疚，将投机交易视为不道德获利方式的交易者能够与国际上那些专业高手过招，取得优秀的交易成绩。道德观念是一道无形的门槛，首先存在于交易者的内心，其次存在于社会大众的意识深处。只有跨过投机交易道德观这道心理门槛，才有可能心安理得地投入到全球化的经济潮流中去，理直气壮地和世界上那些顶尖的交易高手在同一个市场上一比高下，成为一名全球经济浪潮的冲浪者。只有具备了坚定的道德信念，拥有符合道义的心理基础，才有可能成为一名优秀的以交易为生的投机者。

P90-93

明道·取势·优术

从2006年开始，我陆续写了一些关于外汇和期货交易的文章，主要是写给那些想学做投机交易的朋友们看，写完以后顺便就发表在了网络上。随着时间的推移，积累的文章越来越多，对交易的思考也越来越深。与此同时，我的学生和弟子也越来越多，重复回答他们提出的问题也花费了我不少时间和精力，于是有了将这些文章汇聚成册出版的念头，同时也算是对这些年感悟交易的一个总结。

2008年2月底，我度完春节长假从海南三亚返回上海，在东航的飞机上随手翻阅随机杂志时读到一则广告，是长江商学院的EMBA招生广告。简洁的广告上有一行小字吸引了我的目光：取势、明道、优术。我不禁眼前一亮，这不正是我要表达的关于如何做投机交易的6字箴言吗？

长江商学院是香港富豪李嘉诚旗下的一所国内顶级的专门培养高级管理人才的学校，以其“取势、明道、优术”的竞争战略新思维帮助企业管理者打造世界级企业。

长江商学院的这6字方针以“取势”为核心理念，以“明道”为思想基础，以“优术”为竞争手段，为那些顶级的社会精英人士建立了一个具有中国传统思维特征的系统化思维体系。

长江商学院号称是亚洲学费最贵的MBA商学院，那些精英学员们花费数十万元的学费，所学的全部智慧依我看全都浓缩在了这6个字当中。

这六个字对于搏杀在金融资本市场上的投机交易者来说同样是行之有效的思想法则。

我把它套用在投机交易上就是：明悟交易之道，取舍行情趋势，优化交易技术。

和长江商学院以“取势”理念为先导的思路略有不同，我把这六个字的次序做了一些调整，把“明道”放在第一，“取势”次之，“优术”最后。

做这样的调整和人们普遍的思维习惯以及他们通常的做法正好相反。普通投机交易者通常都是把优术放在第一位，他们往往从学习做交易的第一天起就一头钻进了技术分析和基本面研究的沼泽泥潭，他们花费很多的时间和精力去研究所谓的市场行情变化规律和价格趋势，彻夜不眠地收集所谓的基本面信息，研究各项技术指标，分析各种技术图表、曲线……结果众所周知。我们看到，在实际的市场交易中，那些所谓精通交易技术，开口均线，闭口布林轨道的投机者中，失败的交易者占了绝大多数，成功的只占极少数。

为什么会是这样的情况？我经过仔细观察和认真研究后发现，在资本市场做投机交易的人当中普遍存在着一种“错误”的观点，就是交易者必须首先去做交易，通过做交易来学习交易，然后才能精通交易，最后才能成为一名交易大师。也就是要去实践一个从“优术”到“取势”，然后“明道”的过程。我之所以要在“错误”上面打上引号，是因为大部分投机者通常都是这样做的，大部分书上也是这样写的。他们认为只有那些在交易中爆过几回仓，在市场中死过几回的人才有可能真正领悟市场的真谛，最后成为交易大师，因而他们也就执迷不悟地浴血奋战，直到弹尽粮绝，被市场所消灭。

只有少数人能够经受住市场的考验，走通这条漫长崎岖、充满危险的投机之路，成为最终的幸存者。我曾经问过一些在市场中存活10年以上的交易者，究竟是什么原因让他们能够活下来？他们的回答几乎都包含两个字：感悟！

一个显而易见的事实是绝大部分的投机者最终都到达不了明悟交易之道这个交易大师们汇聚的圣地。许多人在半道上，甚至在优术的初级阶段就被市场彻底打败，永远被踢出了资本市场的大门，连向往一下“明道”的机会都没有，原因就在于他们一味地相信技术，相信技术分析、价值分析，相信所谓的经济学原理和市场逻辑，而不懂得用心灵去感悟市场，去领悟交易的真谛。  我发现许多投机者甚至连什么是资本市场？股市、期市的基本功能是什么？市场中有哪些人在参与交易？这些交易者究竟在交易什么？投资者凭什么能从资本市场中赚钱？等等这些最基本的问题都还没有搞清楚，就一头扎进了股市、期市、汇市……结果可想而知。

要想成为一名优秀的擅长投资机会的交易者，从优术入门看似正道，其实更容易误入歧途。从优术到取势，再到明道的过程就像是《西游记》中的唐僧到西天取经，其路途遥远，曲折坎坷，尽管唐僧最后如愿以偿取到了真经，但那是在三个妖怪徒弟和一匹真龙白马，以及在观世音菩萨和佛祖释迦牟尼的暗中相助下才得以实现的，单凭唐僧自己的那点能耐，别说取经，恐怕在半道上就成了众妖怪口中的长生不老肉了。

我们看到绝大多数投机者在优术阶段就已经被无情的市场所吞噬，因为他们的交易思想、交易技术，以及交易资金在这个阶段往往是最薄弱的，最缺乏抵御市场风险的能力。即便有少许人侥幸生存下来，接下来也很难通过取势这一关，因为取势不仅需要正确的交易思想和具备扎实的交易技术，更需要很强的综合分析能力和对市场的感悟力。至于要修成正果，成为一名交易大师，那一定是在身经百战之后，幡然觉醒开悟明道的结果。要成为这样的交易大师注定要以巨大的资金亏损和消耗无数的时间和精神为代价……这显然不是一般的交易者所能够承受的，除非他（她）有唐僧般的意志和运气，以及拥有像比尔·盖茨一样富有的资产。

能够最终明道的交易者都是一些幸运者，绝大部分交易者早就成为了市场交易的牺牲品（尽管有些聪明的交易者从来不用自己的钱来做交易，而是专门替别人输钱）。

通常情况下，那些交易技术越是精湛的操盘手，离觉悟明道越是遥远……这就好比是出家做和尚，每天撞钟念经，背下几部经书是容易的，但是要想修炼成佛却几乎是不可能的。故佛家有言：出家越久，离佛越远。做资本市场的投机交易大概也是同样道理。

据我观察，但凡成功的交易者通常都是一些悟性极深，智慧极高，具有感悟事物本质和特性禀赋的人。他们也许在一开始也曾以优术入门，但是，他们或是在高人的点拨下，或是在导师的指导下，或是在市场教训和博览群书的启发下，很快就能迷途知返，感悟到交易的真谛。于是他们改从明道出发，怀着一颗敬畏之心去做交易，感悟交易中的每一个细节，从明道走向取势和优术。他们不再需要去研究大量的历史数据，也不需要精通每一项交易技术，不需要熟练掌握每一个交易工具……他们只需要了解市场的功能，交易的原理，他们只需要用心去感受市场行情跳动的脉搏，使用一些最基本的交易工具，用最简单的交易方法来从最复杂的资本市场中获取属于自己的那一部分机会。他们知道所有盈利都是市场给的，而不是自己分析出来的。因为他们已经明了市场的本性，掌握了交易的本质，领悟了金融财富的真谛。

对于明道者来说，市场的本性就是人的本性，也就是宇宙自然的本性，取势就是顺应自然的韵律，优术就是与自然的节奏合拍。正所谓道法自然，大道至简。

老子曾经说过：大道甚夷，而民好径。

2500多年过去了，我看到广大民众急功近利的思想依然没有任何改变。许多读过我文章的交易者显然没有注意到我一再强调的明道的重要性，他们往往开口就说：宗源老师，请教给我做交易赚钱的秘诀好吗？或者直接就问：我应该在什么价位买入？在什么价位止损？怎么看K线图？能把您的交易系统卖给我吗？等等问题。唯独没有人问我：为什么国家要开证券、期货市场？为什么股票指数也可以用来交易？为什么我们可以把本身没有任何价值，同时也不属于我们的金融衍生产品做空卖给别人？为什么市场中大多数人都是亏钱的？这些最最基本的问题。

我看到当今这个世界上本末倒置的聪明人实在太多，人们拥有了太高的学历和太多的科学知识，以至于以为自己无所不能，可以预测市场行情，可以建立数学模型来操作交易。其实只要稍微有点哲学常识的人都知道，凡是认为自己拥有很多知识的人往往他的智慧很少。那些真正有智慧的人恰恰是那些自认为无知因而不断探索真理的人。资本市场是一个深不可测具有绝对不确定性的玄妙事物，参与这样的事物需要智慧而不能仅仅依靠有限的知识。所以做交易不仅要优术，更要懂得取势。取势不是一门技术，而是一种智慧。

资本市场中大概没有人会认为自己愚蠢，大多数人都认为自己比别人聪明，至少在一对一的交易中，买和卖的人都认为自己的决定是正确的。有人认为市场交易是一场博傻的游戏，盈利的关键是要找到下一个接盘的傻瓜。这种理论的潜台词是：在没有找到比自己更傻的傻瓜之前，其实每一个人都是傻瓜。

有人认为市场中只有两类人能够赚钱，一类是极其聪明的高智商者，一类是傻瓜。傻瓜赚钱靠运气，高智商者赚钱靠智慧。运气不能长久，所以傻瓜最终还是傻瓜。资本市场中从来就不缺高智商的人，但也不是所有高智商的人都能赚钱，有些人大概智商太高了以至于走向了反面，也成为了傻瓜。我们经常看到市场里有许多高智商傻瓜，他们用精确的比例尺测量K线图，用牛顿定律惯性定律预测市场行情走向，用统计学原理决定进场点和出场点，一点不领会市场的不确定性。所以尽管我一直在呼吁投资者要先明道后优术，不要盲目入市交易，可是真正听得进去的人很少。

《论语》中有一句有争议的话：“子日：自行束修以上，吾未尝无诲焉。”有人解释说当年孔子招收弟子要收十条肉干作为学费，依据是“束修”在古代是十条肉干的意思。而我宁可认同另一种说法，就是孔子这段话的意思是“凡是能自我约束，又力求上进的人，我没有不教他的。”

所以我一贯秉持随缘传道，以道会友的原则，尽可能地把我对交易的感悟在网络上传播，让任何人都可以看得到。希望我的这些交易思想和理念可以引发大家对投资机会这样一种交易模式的思考，希望大家能够从中得到启发，感悟到交易的真谛，真正从市场中赚到钱，少做乃至不做无谓的牺牲。

我把以前在网上发表过的文章和帖子，以及和朋友们聊天的内容用不同话题的形式整理出来，于是形成了这样一本书。

这不是一部逻辑严谨的专业著作，主要是一些对交易，尤其是投机交易的思想和感悟，基本上属于明道的范畴。这也不是一本专门介绍交易技术和交易技巧的书，关于资本市场投机交易取势和优术的具体问题我在另一本书《时空交易》（已由地震出版社出版）中做了详细介绍。

本书是专门为那些从事金融证券和货币资本市场投机交易，希望以交易为生的特殊人群而撰写的。由于资本市场投机交易的特殊性，所以本书不适合普通的大众读者。书中的某些观点旨在揭示资本市场投机交易的本质，属于作者的探索和个人研究的成果，与一般的科学常识和道德观念可能会存在一些差异，在此提请读者注意。对作者的个人见解及建议，请读者保持独立思考，慎重采纳。我尽可能客观地进行阐述，至于如何理解和感悟，以及在实践中把握其中的分寸，则要请读者自己去掌握了。

如果书中的某些思想、观点、事例等内容和哪位高人、大师的思想，或在网上流传的文章内容有些相似，那很有可能是我借鉴或传播了大师们的思想，宗源在此深表谢意。

我相信本书对于那些处于迷茫中的交易者能够提供一些有益的启示，对提高大家的交易水平也能起到一些实质性的指导作用。而对那些执迷不悟的人来说，也许就是一派胡言乱语吧。

老子说：上士闻道，勤而行之；中士闻道，若存若亡；下士闻道，大笑之，不笑不足以为道。

接下来我就开始传授我所感悟到的交易之道，有缘之人请跟我一起进入投机交易这道玄之又玄，妙之又妙的交易之门。

公元1997年，阴历丁丑年初冬的一天，我在浙江嵊泗群岛泗礁大悲山大悲寺前的平台上望海，忽觉身后有几位僧人走过，及近身边，听有人日：苦海无边，回头是岸！心即反诘：既然无边，如何有岸？待我转身，发现身后竟空无一人，最近的和尚也在20米开外。伫立良久，得下偈：

苦海一叶舟，

随波又逐流。

任凭八风吹，

有岸不回头。

此偈不仅隐含了我的姓和堂号，而且真实地表达了当时我对人生的感悟和态度。10多年来，我随波逐流，历经八风，非但没有沉沦，反而越漂越远……当年师父老子驾青牛西出函谷关，莫知所终；如今我竟也东越太平洋，消失在未来世界里……

2008年初稿于上海春申塘畔八风堂

2011农历辛卯年端午完稿于上海君临天下花园