《精通财富管理》是站在客户角度，更准确地说是个人客户角度，来探讨财富管理中的核心理念、财富管理市场(产品)。旨在提供一个广义视角和逻辑，借此让普通老百姓，高净值人群乃至专业人士，形成一套完整的财富管理价值观、财富管理专业化技巧和方法，并对理财市场的不同理财产品的种类与特性以及如何进行资产配置等具体问题展开研究，目的是让大家可以从纷繁复杂的财富管理市场中实现个人及家庭财富的保值、增值、传承，最终达到人生的自由、自主、自在。本书由杨军战著。

中国GDP在过去几十年中实现了高速增长，基于强劲、持续的经济增长，一个成长迅速的财富管理市场应运而生。各大金融机构，包括银行、券商、基金公司、期货公司等都积极在该领域展开激烈角逐。大量的富裕人群正在寻找专业的投资建议和让他们以及他们的家庭从自身财富中受益的方法。

在此背景下，《精通财富管理》旨在提供一个广义视角和逻辑，藉此让普通老百姓、高净值人群乃至专业人士，形成一套完整的财富管理价值观、财富管理专业化技巧和方法，并对理财市场的不同理财产品的种类与特性以及如何进行资产配置等具体问题展开研究，《精通财富管理》的目的是让大家可以从纷繁复杂的财富管理市场中实现个人及家庭财富的保值、增值、传承，最终达到人生的自由、自主、自在。本书由杨军战著。

第一章 财富增长的逻辑

第一节 资产配置的重要性

一、资产配置的含义

二、资产配置的意义

三、资产配置的关键因素

四、资产配置策略简介

第二节 认识风险偏好

一、投资者面临的风险种类

二、不同的风险偏好类型

三、确定个人的风险偏好

四、确定自身的风险偏好——量体裁衣的投资方法

五、风险偏好是会变的

第三节 投资者需要运用的金融工具

一、基础金融工具

二、衍生工具

第二章 自然导向的财富管理价值观

第一节 家庭的生命周期与个人生涯规划

一、家庭生命周期

二、个人生涯规划

第二节 家庭的财务状况分析

一、家庭财务分析的基础知识

二、家庭财务报表的编制和分析

三、家庭理财目标分析

第三章 银行理财产品

第一节 银行理财产品概述

一、理财产品市场

二、理财产品市场发展的推动力

第二节 银行理财产品的分类

一、按收益和风险特征划分

二、按资金投向划分

第三节 其他理财产品

一、财产保护类产品

二、财产传承类产品

三、私人银行客户专享产品

第四节 银行理财产品风险与投资者选择

一、银行理财产品风险

二、理财产品的投资者选择

第四章 外汇

第一节 外汇和外汇市场

一、外汇定义和标价法

二、全球外汇市场

第二节 外汇交易

一、外汇交易介绍

二、主要外汇交易种类

第五章 债券投资

第一节 债券基础知识

一、债券的含义和特征

二、债券的分类

三、债券术语

第二节 债券市场

一、债券发行市场(一级市场)的概述及分类

二、债券交易市场(二级市场)的概述及分类

第三节 债券的投资策略

一、债券投资策略的分类

二、消极型投资策略

三、积极型投资策略

四、其他若干实用的积极型国债投资技巧

第六章 股票投资

第一节 股票基础知识

一、股票的定义和特征

二、股票的类型

三、我国股票的分类

四、股票与债券的区别

五、股票的价值和价格

六、股票投资收益

七、股票基础相关术语

第二节 股票交易市场

一、交易市场的功能

二、股票交易机制

三、股票交易相关术语

第三节 股票市场价格指数

一、股票市场价格指数的概念

二、股票指数的计算方法

第四节 股票分析

一、基本面分析与技术面分析

二、基本面分析

三、技术面分析

第五节 股票风险

一、股票与风险

二、风险的成因

三、风险的度量

四、风险的防范方法

第七章 基金投资

第一节 基金基础知识

一、基金的概念与特征

二、基金的分类

三、基金投资的风险

四、基金交易的规则

五、基全净值的估计

第二节 QDⅡ基金

一、QDⅡ的概念和特点

二、QDⅡ基金分类(数据为2007年)和比较

三、QDⅡ产品风险和产品选择

第三节 基金定投

一、基金定投的概念和特点

二、关于基金定投的几个问题

第八章 另类投资

第一节 另类投资基础知识

一、另类投资的产生和特点

二、另类投资的主要风险和投资策略

第二节 私募股权投资

一、私募股权投资的概念和特点

二、中国PE的发展状况简介

三、PE投资

四、PE投资的六条准则

第三节 对冲基金

一、对冲基金的概念和特点

二、对冲基金的实际操作

三、对冲基金的发展历史

四、著名对冲基金介绍

第四节 黄金投资

一、黄金投资的概念和特点

二、世界主要黄金市场介绍

三、黄金投资的优势

四、黄金投资与各投资市场的比较

第五节 艺术品投资

一、艺术品投资的概念和特点

二、艺术品市场简介

第九章 金融衍生品投资

第一节 金融衍生品概述

一、金融衍生品的含义及特征

二、金融衍生品市场

三、金融衍生产品常用术语

第二节 远期

一、远期市场与远期合约

二、远期利率协议

三、远期外汇合约

第三节 期货

一、期货合约

二、期货市场

三、商品期货和股指期货

第四节 期权

一、期权合约

二、期权市场

三、国内期权交易

第五节 互换

一、互换合约和互换市场

二、利率互换

三、货币互换

第十章 保险规划

第一节 保险的基础知识

一、保险的概念和功能

二、保险的性质和分类

三、保险的基本原则

第二节 保险合同

一、保险合同的基本概念

二、保险合同的内容

三、保险合同成立

四、保险合同的效力

五、保险合同的特征与分类

第三节 保险规划

一、保险规划的原因

二、保险规划中的风险控制阶段

三、保险规划的步骤

第十一章 养老规划

第一节 养老规划的基本知识

一、养老规划的基本概念和重要性

二、我国现阶段城镇养老制度

三、养老规划的影响因素

四、养老规划的原則

五、养老规划的步骤

第二节 案例分析

一、养老后家庭规划理财案例

二、人到中年及早规划养老案例

三、以少量的保险换大额的保障

四、富裕家庭也需合理的养老规划

第三节 养老规划的误区

一、计划开始太迟

二、对收入和费用的估计太过乐观

三、投资过于保守

参考文献

债券的种类很多，在债券的历史发展过程中，曾经出现过许多不同品种的债券，各种债券共同构成了一个完整的债券体系。各种债券可以依据不同的标准进行分类。

1)按发行主体分类

根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。

(1)政府债券。政府债券的发行主体是政府。很多国家的政府债券又可分为中央政府债券和地方政府债券。除了政府部门直接发行的债券外，有些国家把政府担保的债券也划归政府债券体系，这种债券被称为政府保证债券。这种债券由一些与政府有直接关系的公司或金融机构发行，并由政府提供担保。

(2)金融债券。金融债券的发行主体是银行或非银行金融机构。金融机构一般有雄厚的资金实力，信用度较高，因此，金融债券往往也有良好的信誉。银行和非银行金融机构是社会信用的中介，它们发行债券的目的主要有两个方面：一是筹资以用于某种特殊用途；二是改变本身的资产负债结构。对于金融机构来说，吸收存款和发行债券都是它的资金来源，都构成它的负债：但存款的主动性在存款户，金融机构只能通过提供服务条件来吸引存款，而不能完全控制存款；而发行债券是金融机构主动负债，金融机构有更大的主动权和机动权。金融债券的期限以中期较为多见。

(3)公司债券。公司债券是公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份公司的企业发行债券，所以，一般归类时，公司债券和企业发行的债券可合在一起，直接被称为公司(企业)债券。公司发行债券的目的主要是经营需要。由于公司的情况千差万别，有些经营有方、实力雄厚、信誉高，也有一些经营较差，可能处于倒闭的边缘，因此，公司债券的风险性相对于政府债券和金融债券的而言要大一些。公司债券有中长期的，也有短期的，视公司的需要而定。

2)按计息方式分类

承诺支付利息是债券发行者筹措资金的条件之一，但计算利息的方式可以不同。根据计算方式上的差异，债券有单利债券、复利债券、贴现债券和累进利率债券等。在计算利息时，一般以年为时间单位。

(1)单利债券。这是指在计算利息时，不论期限长短，都仅按本金计息，所生利息不再加入本金计算下期利息的债券。

(2)复利债券。与单利债券相对应，它是指计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券。复利债券的利息包含了货币的时间价值。另外，在名义利率相同的情况下，复利债券的实得利息要多于单利债券的。复利是假定每年的利息再投资，并假定再投资的利率不变。

(3)贴现债券。这是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券。贴现债券属于以折价方式发行的债券，其发行价格与票面金额(即偿还价格)的差额，构成了实际的利息。贴现债券与上述单利债券或复利债券的区别在于，前者是在发行时将利息预先扣除，而后者是在债券发行后才按期支付利息的。

(4)累进利率债券。这是指以利率逐年累进方法计息的债券。前面介绍的单利债券或复利债券，其利率在偿付期内是固定不变的，而累进利率债券随着时间的推移，后期利率将比前期利率更高，呈累进状态。这种债券的期限往往是浮动的，但一股会规定最短持有期和最长持有期。

3)按利率是否固定分类

债券有不同的风险，债券风险主要来自利率的波动。根据这一特点，债券可分为固定利率债券和浮动利率债券。

(1)固定利率债券。此即在偿还期内利率不变的债券。在该偿还期内，无论市场利率如何变化，债券持有人将按债券票面载明的利率获取债息。这种债券有可能为债券持有人带来风险。当偿还期内的市场利率上升且超过债券票面利率时，债券持有人就要承担相对利率较低或债券价格下降的风险。当然，在偿还期内如果市场利率下降且低于债券票面利率，债券持有人也就相当于获得了由利率下降带来的额外利益。  (2)浮动利率债券。这是指利率可以变动的债券。这种债券利率的确定与市场利率挂钩，一般高于市场利率的一定百分点。当市场利率上升时，债券的利率也相应上浮；反之，当市场利率下降时，债券的利率就相应下调。这样，浮动利率债券就可以避开由市场利率波动产生的风险。

4)按债券形态分类

债券有不同的形式，根据债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

(1)实物债券。这是一种具有标准格式实物券面的债券。在标准格式的债券券面上，一般印有债券面额、债券利率、债券期限、债券发行人全称、还本付息方式等各种债券票面要素。有时，债券利率、债券期限等要素也可以通过公告向社会公布，而不再在债券券面上注明。在我国现阶段的国债种类中，无记名国债就属于这种实物债券，它以实物券的形式记录债权、面值等，不记名，不挂失，可上市流通。实物债券是一般意义上的债券。

(2)凭证式债券。这是一种债权人认购债券的收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。我国近年通过银行系统发行的凭证式国债，券面上不印制票面金额，而是根据认购者的认购额填写实际的缴款金额，是一种国家储蓄债券，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如果遇到特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除取得本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

(3)记账式债券。该债券是一种没有实物形态的票券，是在电脑账户中作记录。在我国，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电脑证券账户，因此，可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。我国近年来通过沪、深交易所的交易系统发行和交易的记账式国债就是这方面的实例。如果投资者进行记账式债券的买卖，就必须在证券交易所设立账户。由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以效率高、成本低，交易安全。P26-28

中国GDP在过去几十年中实现了高速增长，基于强劲、持续的经济增长，一个成长迅速的财富管理市场应运而生。财富管理行业炙手可热，各大金融机构，包括银行、券商、基金、期货公司等都积极在该领域展开激烈角逐。大量的富裕人群正在寻找专业的投资建议和让他们以及他们的家庭从自身财富中受益的方法。

财富管理是个时髦的术语，使用频率极高。至少可以从三个角度来界定这个术语：其一，从金融机构层面。财富管理是金融机构的核心业务，是整合了资产、负债、中间业务的综合性金融服务，在金融机构的利润来源中占比在不断提高，未来这一趋势还会延续下去。在众多为客户提供财富管理服务的金融机构中，有一些专注于财富管理的某个子市场。比如保险公司主要为客户进行保险规划，专注于客户的保障需求和部分投资需求。也有一些金融机构为客户提供综合性财富管理服务，比如银行最为典型，在银行的产品与服务体系中，涉及的财富管理业务最多也最为全面，可以满足客户投资规划、保险筹划、移民规划、全球化资产配置等一系列的财富管理需求，目前银行业的产品和服务的边界在不断延伸。其二，从财富管理师的层面。财富管理师是指在金融机构里专门为客户提供财富管理的专业人士，他们利用自身的专业特长、对市场的判断以及金融机构创设的财富管理产品为客户提供咨询顾问服务、资金运作服务等。其三，从客户层面。客户包括机构客户、个人客户。客户是财富管理市场最大的需求方，他们普遍面临财富的保值与增值、财富保全、财富传承等方面的需求。

本书是站在客户角度，更准确地说是个人客户角度，来探讨财富管理中的核心理念、财富管理市场(产品)。旨在提供一个广义视角和逻辑，借此让普通老百姓，高净值人群乃至专业人士，形成一套完整的财富管理价值观、财富管理专业化技巧和方法，并对理财市场的不同理财产品的种类与特性以及如何进行资产配置等具体问题展开研究，目的是让大家可以从纷繁复杂的财富管理市场中实现个人及家庭财富的保值、增值、传承，最终达到人生的自由、自主、自在。

本书分为十一章。第一章是财富增长的逻辑，主要强调资产配置的重要性，如何去评估自身的风险收益偏好，同时包括对金融市场的总体性了解。第二章是目标导向的财富管理价值观，强调目标导向的重要性，同时介绍基于个人(家庭)的财务报表及财务分析方法。逻辑很简单，没有精确的财务分析，谈不上目标的实现。第三至八章则是与投资规划、资产配置密切相关，依次介绍投资市场中的外汇、债券、股票、基金、另类投资、金融衍生品这些子市场的概念和分析方法。第十章是保险规划，主要是强调个人(家庭)的风险管理与风险保障问题，涉及众多保险产品及在保险规划中的应用。第十一章是养老规划，养老是财富管理中核心目标之一，主要就养老金的构成、养老金的准备和如何规划角度来分析。当然，从财富管理的全局来看，这样的章节安排不够全面，但足以覆盖大多数领域。

对于作者自身来讲，希望读者能通过本书的学习，理解财富管理的逻辑，了解自身的风险收益偏好并能够在此基础上为自己进行资产配置；希望读者明白财富管理是以人生目标为导向的，而不只是财富的保值增值，还有通过保险对人生风险管理的安排、为自己的养老进行规划，等等；希望读者能够分析自身的财务状况并能够找出其中的不足之处，调整流动性比率及负债比率结构，借此可以避免出现个人和家庭财务风险；希望读者对市场上流行的另类投资有更多了解，以便在资产配置过程中提高收益；衍生产品是管理风险的一种重要工具，也是未来中国市场金融工具发展的方向，但专业性过强，我们以通俗易懂的方式从应用角度做出多重分析。

本书适合于社会大众、普通高校学生、金融行业的专业工作者。

由于本人水平有限，不当和错漏之处在所难免，敬请广大读者谅解，并欢迎批评指正。