张光平编著的《奇异期权(精)》是介绍奇异期权及其操作方法的书，同时注重知识系统性的介绍及操作方法，是相关从业人员的学习和工作参考书。全书分六个部分进行了介绍。第一部分为奇异期权简介和定价方法；第二部分介绍标准期权；第三部分介绍路径依赖期权；第四部分介绍相关性/多资产期权；第五部分介绍其他期权；第六部分为奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展。

现代金融更多地依赖数学做各类资产的定价，作为买卖双方交易的基础，数学用自己最简洁之美刻画了金融与经济中非常困难之事，这就是布莱克-斯科尔斯定理所揭示的期权定价理论，其数学美与实用性的统一，在数学和金融的历史上都是划时代的，达到了数学金融的一个辉煌。

奇异期权作为衍生品最精细的核心，应用面非常广泛，大到国家债务结构调整、企业资产负债表的重构，小到银行的结构化理财产品、企业的杠杆投资、大宗商品的避险等。奇异期权的应用很多是通过结构化债券实现的，所以可以通过奇异期权将表内债务转移到表外，也可以包装成挂钩黄金、有色金属、汇率或者股价等产品的结构化理财产品，更可以包装成挂钩航空油价、航海运费、矿山原料价格的避险产品。

张光平编著的《奇异期权(精)》从基础的无套利定价原理出发，通过布莱克-斯科尔斯环境描述，逐步获得不同类型的奇异期权定价公式。对于买方和卖方做风险管理来说，这些都是非常好的理论工具。这些均是包括投资银行、商业银行和各类资产管理人的高级金融产品设计与管理的核心。该书花了大量篇幅介绍如何将定价公式应用到实践中。

该书的组织结构如下：

第一部分主要是对奇异期权的鸟瞰和期权定价理论——无套利原理的回顾。

第二部分回顾了欧式与美式期权的各要素，包括布莱克-斯科尔斯期权定价公式的扩展、希腊字母表示的风险指标意义、隐含波动率等。

第三和第四部分用了24章介绍非常流行的奇异期权——8种路径相依期权和15种相关型期权，依产品复杂性依次介绍。

第五部分简介了更加少见的权利金期权或者后端支付期权、分期付款期权等。第六部分主要讨论奇异期权的对冲和发展方向。

中文版序

译者序

第2版序

前言

第一部分 奇异期权简介和定价方法

 第1章 从普通期权到奇异期权

1．1 普通期权

1．2 路径依赖期权

1．3 相关期权

1．4 其他奇异期权

1．5 参与奇异期权的机构

1．6 本章小结

 第2章 期权定价方法

2．1 均衡和套利

2．2 基本的期权术语

2．3 布莱克-斯科尔斯期权定价模型

2．4 利用无套利原理给期权定价

2．5 求解偏微分方程

2．6 风险中性定价关系

2．7  蒙特卡罗模拟

本书各章后附带的练习题、问题已放于华章网站，有需要的读者可登录．hzbook．查阅。

2．8 基于格点和树的方法

2．9 本书使用的模型

附录

第二部分 标准期权

 第3章 香草期权

3．1 带分红的股票期权和外汇期权

3．2 期货和期货期权

3．3 其他常见的模型

3．4 看跌－看涨平价

3．5 模型中的希腊字母

3．6 delta对冲和gamma对冲

3．7 隐含波动率

3．8 波动率期限结构和波动率微笑

3．9 流动性因素

3．10 本章小结

附录

 第4章 美式期权

4．1 美式期权

4．2 二叉树模型

4．3 美式期权二叉树模型定价

4．4 近似分析法

4．5 本章小结

第三部分 路径依赖期权

 第5章 亚式期权

5．1 简介

5．2 几何平均数和算术平均数

5．3 几何平均亚式期权的定价

5．4 连续的几何平均亚式期权

5．5 几何平均数执行价亚式期权

5．6 亚式期权的希腊字母值

5．7 应用

5．8 本章小结

 第6章 利用相应的几何平均亚式期权对算术式亚式期权进行近似

6．1 简介

6．2 一般平均数

6．3 一般平均数的性质

6．4 算术平均数和几何平均数的差别

6．5 利用几何平均数对算术平均数进行近似

6．6 利用几何平均亚式期权对算术平均亚式期权进行近似

6．7 连续式算术亚式期权

6．8 以算术平均数为执行价格的亚式期权

6．9 一般平均数和回望期权

6．10 应用

6．11 本章小结

附录

 第7章 弹性算术亚式期权

7．1 简介

7．2 弹性加权平均

7．3 权重不均匀程度的度量

7．4 弹性几何平均和弹性算术平均

7．5 弹性几何亚式期权

7．6 利用弹性几何平均来逼近弹性算术平均

7．7 弹性算术亚式期权

7．8 弹性平均执行价格亚式期权

7．9 弹性灵敏度

7．10 “趋势”期权

7．11 本章小结

 第8章 远期起点期权

8．1 简介

8．2 远期起点期权定价

8．3 远期起点期权的灵敏性指标

8．4 本章小结

 第9章 锁定期权

9．1 简介

9．2 锁定期权

9．3 锁定期权的定价

9．4 例子

9．5 本章小结

 第10章 香草障碍期权

10．1 简介

10．2 香草障碍期权

10．3 吸收障碍和反射障碍

10．4 无限制的密度函数和有限制的密度函数

10．5 定价标准障碍期权

10．6 香草障碍期权的希腊字母

10．7 本章小结

附录

 第11章 奇异障碍期权

11．1 简介

11．2 浮动障碍期权

11．3 亚式障碍期权

11．4 远期起点障碍期权

11．5 受迫远期起点障碍期权

11．6 提前终止障碍期权

11．7 窗式障碍期权

11．8 外生障碍期权

11．9 外生亚式障碍期权

11．10 回廊式期权

11．11 具有两个曲线障碍水平的障碍期权

11．12 本章小结

附录

 第12章 回望期权

12．1 简介

12．2 极值分布

12．3 浮动执行价格回望期权

12．4 固定执行价格回望期权

12．5 部分回望期权

12．6 部分回望与全部回望期权比较

12．7 美式回望期权

12．8 本章小结

附录

第四部分 相关性/多资产期权

 第13章 交换期权

13．1 简介

13．2 交换期权

13．3 交换期权定价

13．4 敏感性分析

13．5 应用

13．6 本章小结

 第14章 支付最优/最差标的物和现金期权

14．1 简介

14．2 支付两资产最优者或最差者期权定价

14．3 支付两资产最优者或最差者期权及交换期权

14．4 对相关系数的敏感性

14．5 支付最优/最差标的物和现金期权

14．6 本章小结

 第15章 标准数字期权及相关性数字期权

15．1 简介

15．2 标准数字期权

15．3 美式数字期权

15．4 双数字期权

15．5 相关性数字期权

15．6 相关性数字期权定价

15．7 相关性数字期权的特例

15．8 敏感性分析

15．9 本章小结

附录

 第16章 商期权

16．1 简介

16．2 商期权

16．3 商期权定价

16．4 敏感性分析

16．5 应用

16．6 本章小结

 第17章 乘积期权和外股本币期权

17．1 简介

17．2  乘积期权

17．3  乘积期权的定价

17．4  外股本币期权

17．5  公司收入期权

17．6 敏感性分析

17．7 本章小结

 第18章 外国股本期权

18．1 简介

18．2 外国股本期权

18．3 外国股本期权的定价

18．4 敏感性分析

18．5 本章小结

 第19章 外国股本的汇率期权

19．1 简介

19．2 外国股本的汇率期权

19．3 外国股本的汇率期权的定价

19．4 敏感性分析

19．5 本章小结

 第20章 数量调整期权

20．1 简介

20．2 数量调整期权

20．3 数量调整期权的定价

20．4 敏感性分析

20．5 外国股本期权和数量调整期权

20．6 “联合”数量调整期权

20．7 本章小结

 第21章 彩虹期权

21．1 简介

21．2 双色彩虹期权

21．3 双色彩虹期权的定价

21．4 敏感性分析

21．5 多资产最优或最差选择期权

21．6 本章小结

附录

 第22章 价差期权

22．1 简介

22．2 简单价差期权

22．3 简单价差期权定价单因素模型与双因素模型比较

22．4 双因素模型定价简单价差期权

22．5 简单价差期权定价公式的近似解

22．6 价差希腊指标

22．7 多价差期权

22．8 等权重和的近似估计

22．9 多价差期权的定价

22．10 复杂价差期权的定价

22．11 一些特殊的多价差期权

22．12 本章小结

 第23章 基于彩虹期权的价差期权

23．1 简介

23．2 基于彩虹期权的价差期权

23．3 彩虹期权之间的关系

23．4 定价绝对期权

23．5 另一种解释

23．6 本章小结

 第24章 双执行价格期权

24．1 简介

24．2 定价双执行价格期权

24．3 近似定价公式

24．4 本章小结

 第25章 绩效差异期权

25．1 简介

25．2 绩效差异期权

25．3 采用简单收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价

25．4 近似封闭形式公式

25．5 采用对数收益率作为绩效度量指标的绩效差异期权的定价

25．6 绩效差异期权的希腊指标

25．7 本章小结

附录

 第26章 二选期权

26．1 简介

26．2 二选期权

26．3 二选较优期权的封闭解

26．4 二选较差期权的封闭解

26．5 本章小结

附录

 第27章 一篮子期权

27．1 简介

27．2 一篮子期权

27．3 具有两个资产的一篮子期权

27．4 具有多于两个资产的一篮子期权

27．5 一篮子数字期权

27．6 一篮子障碍期权

27．7 本章小结

 第28章 具有不确定相关系数的相关期权的定价

28．1 简介

28．2 估计相关系数的方法

28．3 经验数据

28．4 相关系数的分布

28．5 密度函数的单调性

28．6 相关系数分布函数的前四阶矩

28．7 具有不确定相关系数的相关期权的定价

28．8 具有不确定相关系数的相关期权的定价的近似估计

28．9 与确定性等价的相关系数

28．10 本章小结

附录

第五部分 其他期权

 第29章 打包期权或混合期权

29．1 简介

29．2 梯式期权

29．3 领子期权

29．4 封顶看涨期权

29．5 保底看跌期权

29．6 波士顿期权

29．7 本章小结

 第30章 非线性收益期权

30．1 简介

30．2 非线性回报期权

30．3 非对称幂期权的定价

30．4 对称幂期权的定价

30．5 敏感性分析

30．6 本章小结

 第31章 复合期权

31．1 简介

31．2 复合期权

31．3 定价复合期权

31．4 复合期权的看跌-看涨平价公式

31．5 利用复合期权定价公式对美式期权进行定价

31．6 触发复合期权

31．7 本章小结

 第32章 选择期权

32．1 简介

32．2 选择期权

32．3 简单选择期权的定价

32．4 定价复杂选择期权

32．5 本章小结

 第33章 或有溢价期权

33．1 简介

33．2 后付期权和逆后付期权

33．3 或有溢价期权

33．4 退款期权

33．5 路径依赖的

33．6 本章小结

 第34章 其他奇异期权

34．1 简介

34．2 中大西洋、百慕大、修正美式期权

34．3 分期偿付期权

34．4 爆炸期权

34．5 梯式期权

34．6 呼叫期权/延期执行期权

34．7 锁定期权

34．8 重置期权

34．9 凸期权

34．10 向上滚动看跌期权和向下滚动看涨期权

34．11本章小结

第六部分  奇异期权对冲以及奇异期权的进一步发展

 第35章 对冲奇异期权

35．1 简介

35．2 动态对冲

35．3 静态复制

35．4 复制和对冲数字期权

35．5 本章小结

 第36章 进一步发展

36．1 奇异期权发展现状

36．2 以奇异标的工具?甑淖什钠嬉炱谌

36．3 奇异期权增长的可能原因

36．4 影响下一步发展的其他因素

36．5 未来会怎样

附录 标准正态分布累积函数值表

参考文献

致谢