本书开篇引入远期和期货，通过探讨它们在保险和风险管理中的运用来展开讲解。他着眼于远期和期货在股票、股票指数、货币、利率和互换中的细节。接下来他在前面章节介绍的概念基础上引入了期权。该教科书的核心——对二项期权模型和BlackScholes方程的广泛探讨——展示了作者水晶般透彻易懂的写作风格和概念的逻辑发展。金融工程、证券设计、公司应用和实期权等极棒的几章跟随其后，并清楚地表明了这些概念是如何应用到实际问题上的。教科书的最后三分之一提供了对前面讨论过的关于衍生产品的最重要概念的高级处理。这部分本身可用于一门高级的衍生产品课程，或者作为导论性课程的有用的参考。通过运用布朗运动和Ito引理，本书对Black Scholes方程、奇异期权和利率模型进行了严格的推导。同时，还详细讨论了Monte Carlo模拟方法。一个关于波动性的新章节也对这些快速发展的领域进行了清晰的讨论。

这是一本关于泛起生产品定价和市场的广泛而有深度的教科书。作者是这一领域活跃的国际著名的金融学大师。本书涵盖了期望、期权和其他衍生产品的几乎所有重要的发展。本书不仅在概念和定价模型的严谨性上堪称权威，更具特色的是它强调各种衍生产品之间的内在联系和相互转化。书中还到处可见各种具体应用的例子和案例，用大量的图表启发读者的直觉。在写作风格上，本书用词简练、文笔流畅，非常适合学生进行原文阅读。

本书可作为高校本科生、研究生的教科书和经济管理人员的培训、参考用书，也适合对金融衍生产品市场感兴趣的读者阅读。

第1章 衍生产品导论1

第1部分 保险、套保和简单策略19

第2章 远期和期权导论21

第3章 保险、利率双限协议和其他策略59

第4章 风险管理导论91

第2部分 远期、期货和互换125

第5章 金融远期和期货127

第6章 商品远期和期货169

第7章 利率远期和期货205

第8章 互换247

第3部分 期权279

第9章 平价和其他期权关系281

第10章 二项期权定价：Ⅰ313

第11章 二项期权定价：Ⅱ343

第12章 BlackScholes公式375

第13章 做市和delta套保413

第14章 奇异期权：Ⅰ443

第4部分 金融工程和应用471

第15章 金融工程和证券设计473

第16章 公司应用503

第17章 实期权547

第5部分 高级定价理论585

第18章 对数正态分布587

第19章 Monte Carlo估价617

第20章 布朗运动和Ito引理649

第21章 BlackScholes方程679

第22章 奇异期权：Ⅱ703

第23章 波动率741

第24章 利率模型779

术语表813

参考文献829