为加深投资者对投资市场的了解，在期货市场从此迈上资产有效利用的第一步，成为投资前沿的先锋，《手把手教你炒期货》一书从实用性与可操作性入手，从掌握最基本、实用的期货知识开始，到精通运用书中的技巧进行可能收益的判断、潜在风险和未来前景的预测。

2007年是我国期货市场发展过程中具有转折意义的一年。国务院新颁布的《期货交易管理条例》进一步明确了期货行业的金融属性，强化了对期货市场的风险控制与管理，完善了期货市场的监管体系，巩固了期货市场稳步健康发展的基础。随着我国经济建设发展步伐的加快，在国际市场的影响越来越重要，我国期货市场的发展潜力不可估量。主要表现在我国大规模发展商品期货市场的潜力与需求巨大。我国已经成为世界许多大宗商品的集散地，在全球经济中扮演着越来越重要的角色。然而，有投资必定有风险。作为投资主体需要了解哪些期货知识？怎样进行期货买卖？怎样才能确保投资获利？怎样判断、利用期货市场信息？怎样运用技术分析预测市场？掌握这些方法将有助于投资者在期货市场生存、盈利。

《手把手教你炒期货》一书从实用性与可操作性入手，从掌握最基本、实用的期货知识开始，到精通运用书中的技巧进行可能收益的判断、潜在风险和未来前景的预测。

第1章 炒期货入门知识

 1.1 什么是期货交易？

 1.2 期货交易有哪些特点？

 1.3 什么是期货交易所？

 1.4 什么是期货经纪公司？

 1.5 什么是期货合约？

 1.6 什么是期权交易？

 1.7 什么是期货投机交易？

 1.8 什么是期货结算？

 1.9 什么是期货交割？

 1.10 什么是期货上市品种？

 1.11 什么是套期保值？

 1.12 期货交易与现货交易有哪些区别？

 1.13 什么是期货投机与套期图利？

 1.14 如何理解期货合约的经济功能？

 1.15 商品期货市场是如何构成的？

 1.16 期货市场有哪些功能？

第2章 期货交易流程与实务

 2.1 如何选择经纪公司？

 2.2 客户怎么去开户？

 2.3 期货交易有哪些流程？

 2.4 如何下达与执行交易指令？

 2.5 开盘价、收盘价、结算价和成交价如何确定？

 2.6 开盘价是如何产生的？为什么个别申报单不能成交？

 2.7 交易指令有哪些类型？

 2.8 什么是撮合成交？

 2.9 如何理解保证金与结算？

 2.10 什么是实物交割？

 2.11 如何理解期货合约的买卖？

第3章 走近股指期货

 3.1 世界上主要的股指期货合约

 3.2 全球重要的期货交易所

 3.3 国内主要的股指及走势

 3.4 股指期货开户流程

 3.5 沪深300指数推出的历程

 3.6 沪深300指数的市场代表性

 3.7 沪深300指数简介

 3.8 沪深300指数的编制方法

 3.9 新华富时A50指数

第4章 炒期货基本分析方法

 4.1 影响期货价格变动的因素有哪些？

 4.2 国內外政治、政策因素对期货有何影响？

 4.3 金融货币市场对期货交易有何影响？

 4.4 经济波动周期对期货交易有何影响？

 4.5 商品供求状况对期货交易有何影响？

第5章 炒期货技术分析方法

 5.1 常用分析理论

 5.2 K线形态分析

 5.3 移动平均线分析

 5.4 技术图形分析

第6章 炒期货心理分析方法

 6.1 心理分析法与基本面分析法、技术分析法的区别

 6.2 心理分析法有何优势？

 6.3 期货市场如何利用心理分析？

 6.4 期货交易如何保持好心态？

 6.5 期货交易中有哪些止损的方法？

第7章 热门期货品种投资

 7.1 黄金期货交易的主要內容

 7.2 黄金期货合约与远期合约的区别

 7.3 黄金期权买卖的主要內容和程序是什么？

 7.4 投资黄金有哪些益处？

 7.5 黄金期货和纸黄金有哪些区别？

 7.6 黄金期货开户需要注意哪些事项？

 7.7 黄金期货与股票有哪些区别？

 7.8 鉴别黄金真伪的简单方法有哪些？

 7.9 黄金期货投资要力避哪些误区？

 7.10 如何找到适合自己的投资黄金方式？

 7.11 期货操作谨防十大通病

 7.12 谁是股指期货的主要玩家？

 7.13 股指期货的几个投资要点

 7.14 什么是股指期货的系统性风险和非系统性风险？

 7.15 股指期货交易技巧与资金管理

 7.16 散户参与股指期货有哪些风险？

 7.17 投资者如何从价差和未平仓量分析股指期货

 7.18 股指期货投资新手会面临哪些主要风险？

第8章 实战案例分析

 8.1 典型案例1：50岁老汉一月内80万元账户涨了14倍

 8.2 典型案例2：法国兴业银行期货交易员悄悄赌掉71亿美元

 8.3 典型案例3：300万买期货4个多月赚150万元

 8.4 典型案例4：大学教师业余炒期货一年赚8倍

 8.5 典型案例5：巴林银行的倒闭

 8.6 典型案例6：国债“3·27”事件

 8.7 典型案例7：利空突袭导致美国1987年股灾

 8.8 典型案例8：关键时刻用股指期货止损

附录：

 中国金融期货交易所交易规则

参考文献

1．风险转移

人们往往有一种错误的印象：期货合约的买卖纯粹是为了投机，而不能带来社会效益的增长或促进市场经济的发展。事实上，标准商品期货合约是为了解决某些商品的内在经济风险而制定的。

如果在玉米生长期间天公作美的话，农民可望获得丰收。结果，玉米充斥市场而供过于求，价格下跌。这时，种植玉米的农民因为多收了三五斗，不得不低价卖玉米，收入可能反而下降。如果在玉米成长期间，气候太干燥，雨水过量或风沙过大，就会造成作物歉收。其他农民也面临同样境遇，结果，市场上没有足够的玉米满足需求，价格上涨。这时，用玉米饲养生猪的农民只能购买高价玉米，饲养成本大大提高。

农民怎样才能预测玉米的价格呢了答案是无法预测，因为在市场经济下，商品价格是由供求关系决定的，影响商品价格变化的因素很多，所以，生产经营者只能听天由命。这样，农民种植玉米、饲养生猪的行为带有投机性。而大部分农民不希望做一名投机者，他们希望能以合理的价格卖出他们的产品并获得足够养家糊口的利润。如果他们能够通过交易转移他们所涉及的一些商业风险，获得一定程度的安全保障，他们会乐不可支。转移价格风险的工具是什么呢？是期货合约。

标准期货合约是一种将商业风险由生产经营者转移给希望通过合约交易获取巨额收益的投机者的工具。由于生产经营者能够转移风险，他们就能更有效地降低经营成本。因此，期货交易的最终受益人当然是能以更低的价格购买到商品的消费者。

价格风险是交易过程中时间作用的结果，可以说是无处不在。在国际市场上，于旱、洪水、战争、政治动乱、暴风雨等各种情况变化会传遍世界各地，并直接影响商品的价格。拥有大量这种商品的个人或公司将会很快发现，几乎一夜之间，其存货价值已大幅上升或下降。激烈的市场竞争会导致价格在较短时期内大幅度波动。与供求相关的风险因素还包括一些商品收获的季节性和需求的季节性。由供求的不可预测所带来的潜在价格风险是市场经济所固有的，也是买主和卖主无法抵御的。

由此可见，期货市场的风险是从现实的经济活动中派生出来的，是一种客观存在，而赌博的风险是人为制造的。这也是期货交易与赌博的最本质区别。在期货交易中，风险的产生不同于赌博。赌博是随着将钱压在滚动的骰子或分发的牌上而产生，如果他不赌博，风险就不复存在。但在期货交易中，正如我们所知道的，风险是商业活动中固有的一个组成部分，交易所是将风险由套期保值者转移给投机者的场所。

2．发现价格

在市场经济中，生产经营者根据市场提供的价格信号做出经营决策。价格信号的真实、准确程度，直接影响到他们经营决策的正确性，进而影响经营效益。

在期货市场产生以前，生产经营者主要是依据现货市场上的商品价格进行决策，根据现货价格的变动来调整自身的经营方向和经营方式等。由于现货交易多是分散的，生产经营者不易及时收集到所需要的价格信息，即使收集到现货市场反馈的信息，这些信息也是零散和片面的，其准确、真实程度较低，对于未来供求关系变动的预测能力也比较差。当用现货市场的价格指导经营决策时，现货价格的滞后性往往会造成决策的失误。例如，长期以来，我国的粮食流通市场受到粮价低时卖粮难、粮价高时买粮难的困扰，部分原因就是粮食生产经营单位缺乏以远期价格指导生产销售的机制。

自期货交易产生以来，发现价格功能逐渐成为期货市场的重要经济功能。所谓发现价格功能，指在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过期货交易形成的期货价格，具有真实性、预期性、连续性和权威性的特点，能够比较真实地反映出未来商品价格变动的趋势。

期货市场之所以具有发现价格功能，主要是因为期货价格的形成有以下特点。

(1)期货交易的透明度高。

交易指令在高度组织化的期货交易所内撮合成交，所有期货合约的买卖都必须在期货交易所内公开竞价进行，不允许进行场外交易。交易所内自由报价，公开竞争，避免了一对一的现货交易中容易产生的欺诈和垄断。

(2)供求集中，市场流动性强。

期货交易的参与者众多，如商品生产商、销售商、加工商、进出口商以及数量众多的投机者等。这些套期保值者和投机者聚集在一起竞争，期货合约的市场流动性大大增强，这就克服了现货交易缺乏市场流动性的局限，有助于价格的形成。

(3)信息质量高。

期货价格的形成过程是收集信息、输入信息、产生价格的连续过程，信息的质量决定了期货价格的真实性。由于期货交易参与者大多熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道及一套科学的分析、预测方法，他们把各自的信息、经验和方法带到市场来，结合自己的生产成本、预期利润，对商品供需和价格走势进行判断、分析、预测，报出自己的理想价格，与众多对手竞争。这样形成的期货价格实际上反映了大多数人的预测，具有权威性，能够比较真实地代表供求变动趋势。

(4)价格报告的公开性。

期货交易所的价格报告制度规定：所有在交易所达成的每一笔新交易的价格，都要向会员及其场内出市代表及时报告并公之于众。通过现代化的传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，及时对价格的走势做出判断，并进一步调整自己的交易行为。这种价格预期的不断调整，最后反映到期货价格中，进一步提高了期货价格的真实性。

(5)期货价格的预期性。

期货合约是一种远期合约，期货合约包含的远期成本和远期因素必然会通过期货价格反映出来，即期货价格反映出众多的买方和卖方对于未来价格的预期。

(6)期货价格的连续性。

期货价格是不断反映供求关系及其变化趋势的一种价格信号。期货合约的买卖转手相当频繁，这样连续形成的价格能够连续不断地反映市场的供求情况及变化。

由于期货价格的形成具有上述特点，所以，期货价格能比较准确、全面地反映真实的供给和需求的情况及其变化趋势，对生产经营者有较强的指导作用。世界上很多生产经营者虽未涉足期货交易，也没有和期货市场发生直接关系，但他们都在利用期货交易所发现的价格和所传播的市场信息来制定各自的生产经营决策。例如，生产商根据期货价格的变化来决定商品的生产规模；在贸易谈判中，大宗商品的成交价格往往是以期货价为依据来确定的。P21-24

在过去的2006、2007年里，理财市场可谓异常火暴。越来越多的人已经懂得理财的新观念，不再把钱仅仅存在银行里了，大家蜂拥而至，购股票、买基金似乎成了一种风尚。然而，股市的震荡使得越来越多的人开始把目光转向其他新兴的投资渠道，人们对新兴的理财产品产生了浓厚的兴趣，希望通过其他投资产品来实现资产的保值、增值。期货作为一类重要的金融衍生品，开始被广大投资者逐渐熟悉和接受。

2007年是我国期货市场发展过程中具有转折意义的一年。国务院新颁布的《期货交易管理条例》进一步明确了期货行业的金融属性，强化了对期货市场的风险控制与管理，完善了期货市场的监管体系，巩固了期货市场稳步健康发展的基础。随着我国经济建设发展步伐的加快，在国际市场的影响越来越重要，我国期货市场的发展潜力不可估量。主要表现在我国大规模发展商品期货市场的潜力与需求巨大。我国已经成为世界许多大宗商品的集散地，在全球经济中扮演着越来越重要的角色。然而，有投资必定有风险。作为投资主体需要了解哪些期货知识？怎样进行期货买卖？怎样才能确保投资获利？怎样判断、利用期货市场信息？怎样运用技术分析预测市场？掌握这些方法将有助于投资者在期货市场生存、盈利。

为加深投资者对投资市场的了解，在期货市场从此迈上资产有效利用的第一步，成为投资前沿的先锋，《手把手教你炒期货》一书从实用性与可操作性入手，从掌握最基本、实用的期货知识开始，到精通运用书中的技巧进行可能收益的判断、潜在风险和未来前景的预测。本书分为八章内容来讲：

第1章 炒期货入门知识

第2章 期货交易流程与实务

第3章 走近股指期货

第4章 炒期货基本分析方法

第5章 炒期货技术分析方法

第6章 炒期货心理分析方法

第7章 热门期货品种投资

第8章 实战案例分析

为了使投资者更加轻松自如地应对投资风险，未雨绸缪地制定投资计划，本书在编写的过程中详细罗列了投资的误区和应对方法，希望能给读者朋友一些警醒和提示。另外，投资需量身定做，不能刻意照搬，加之编者水平有限，书中或有疏漏之处，希望广大读者朋友、专家予以批评和指正。

编者