本书是作者以其博士学位论文为基础撰写的，书中凝结了他多年来的心血与汗水，从该书中能够看出他志向高远、孜孜不倦、勤奋好学。该书中不仅有吴建斌不断学习的心得体会，更重要的是记载了他与他所供职的中海集团公司长期形成的财务管理智慧。

本书是融合财务管理学术研究成果、财务管理经验、财务管理智慧于一体的专门著作，是企业应对金融海啸的重要参考材料。它对香港中资企业集团的财务战略实践进行了实证分析，阐述了中海集团公司长期形成的财务管理智慧与吴建斌博士从事财务总监工作的心得体会。以1997年和2008年两次金融危机的亲身经历，总结防范金融和经济风险的经验之谈，为下一次金融海啸肆虐筑好防火墙，使读者获益匪浅。

杨宗昌教授序言

作者序言

2006中国总会计师年度人物之吴建斌获奖理由

第一章 本书重要概念界定与辨析

 1.01 公司财务

 1.02 上市公司与非上市公司

 1.03 公司财务、财务管理与财务管理学

 1.04 会计准则与会计政策

 1.05 总会计师、财务总监与CFO

 1.06 公司目标

 1.07 公司财务的最终目标

 1.08 会计利润和财务利润

 l.09 财务职能

 1.10 财务面面观

第二章 香港中资企业集团的财务战略实践：吴建斌博士论文精要

 2.01 吴建斌博士论文导言

 2.02 公司财务战略的相关理论分析与文献综述

 2.03 影响香港中资企业集团财务战略的主要因素

 2.04 对影响香港中资企业集团财务战略七大因素的实证分析

 2.05 香港中资企业集团的特别财务战略实践

 2.06 吴建斌博士论文简要结论及优化香港中资企业集团财务战略的对策

第三章 财务管理智慧与吴建斌从事财务管理工作的心得体会

 3.01 集团公司的《财务管理制度》

 3.02 集团财务管理体制

 3.03 财务与公司领导的关系

 3.04 财务与战略部门的关系

 3.05 财务与法律秘书的关系

 3.06 财会部门与财务系统的关系

 3.07 集团内的产权关系

 3.08 财务的融资活动

 3.09 财务的融资平台

 3.10 财务的弹性

 3.11 财务杠杆及作用

 3.12 负债比率

 3.13 财务的风险意识

 3.14 财务的敏感度

 3.15 财务的线条

 3.16 财务的表达

 3.17 一次难忘的发债融资经历

 3.18 投资理财

 3.19 职业操守与原则

 3.20 财务资源配置

 3.21 ERP系统

 3.22 财务工作的“三平衡论”

 3.23 投资者关系

 3.24 集团公司投资决策机制

 3.25 财务的投资准则

 3.26 投资决策中的财务立场

 3.27 企业并购

 3.28 财务主管的减压方式

第四章 集团公司财务与专业机构的关系

 4.01 集团公司财务与会计师事务所的关系

 4.02 集团公司财务与税务师行的关系

 4.03 集团公司财务与律师行的关系

 4.04 集团公司财务与资产评估机构的关系

 4.05 集团公司财务与财务评级机构的关系

 4.06 集团公司财务与财务咨询公司的关系

 4.07 集团公司财务与商业银行的关系

 4.08 集团公司财务与投资银行的关系

 4.09 集团公司财务与基金公司的关系

附录一 中海自上市以来重大融资活动记录及启示

附录二 吴建斌接受《CFO中国》杂志社访谈实录

结束语

1.04 会计准则与会计政策

以前，我不大重视会计准则、会计政策，以为这是一个不变的约定。可是我错了。随着近年全球经济快速发展，特别是会计界丑闻的出现以及金融产品的不断涌现，国际会计准则为了适应这一新形势的变化，近年来对会计准则进行了巨大改革。这一改革还将不断继续下去，正应验了“变才是不变”的真理。会计准则、会计政策对企业经营成果的影响很大。我们很多人只喜欢看经营成果，而不喜欢看形成经营成果的会计准则、会计政策是如何确定的。我把会计准则、会计政策比喻为反映经营成果的前提和假设，离开了前提和假设而看经营成果，那是盲目的，可能在决策时造成错误的判断。前面讲过，会计工作和财务工作所依据的会计准则、会计政策是相同的。正因为相同，才让我们用同样尺度和口径来看，来分析，来判断。所以，我一般在看某一个企业经营成果的时候，会习惯性地首先浏览一下它的会计准则和会计政策。希望这个好习惯能得以认可。

1.04.1 会计准则

国外会计界关于会计准则的认识是不统一的。我国会计界对国际会计准则的承认以及加快对接也只是这十多年的事情，当然对会计准则的认识也不统一。从学者或者研究者的角度去看，这种研究是有意义的，是必要的，但并不影响我们了解会计准则真实的本质。大体上可从两个方面来理解：从广义方面理解，会计准则是从会计理论到会计方法和程序的一种指导方针；从狭义方面理解，会计准则是恰当地进行会计工作的规范，即指导会计实践的指南，更具体地说，就是关于资产负债及其变化(量)如何确认、计量、记录和揭示的规范。国外所以要判定会计准则，主要有两个原则，一是指导会计人员恰当地处理会计事务有一个统一的认识；二是使会计信息的指导具有一定程度的一致性和可比性，便于财务报表的使用者更好地利用会计信息。依我的体会来看，会计准则是由权威机构发布的，指引从业人员采用的，是公司会计核算、报表编制方面所采用的准绳。

国际有国际会计准则，美国、英国也有各自的会计准则，香港和大陆也有自身的会计准则。近年来这些准则在不断趋同，这得益于国际化进程以及全球经济一体化的加快和融合。譬如：

美国尤其是FASB，在《国际会计准则》委员会(IASC)改组前和改组后，对《国际会计准则》的态度是完全不同的，从不支持《国际会计准则》在美国资本市场上的应用到积极支持美国GAAP与国际准则的趋同。目前，《国际会计准则》理事会(IASB)与FASB正在合作进行的项目包括购买法程序、财务业绩和收入的确认等。其合作受到了包括欧盟在内的国际社会的普遍欢迎，从而也极大地推进了各国会计准则与国际准则的趋同化进程。

英国对《国际会计准则》的支持态度向来要比美国积极，IAS(：改组后，英国作为欧盟成员国和IASB的会员国，理所当然地支持本国会计准则与国际准则的趋同。至2001年底，ASB已发布了19项“财务报告准则”(FRS)。而在IASB正式运作后不久，ASB即宣称不再制定和发布新的准则，而只发布将《国际财务报告准则》(IFRS)用于英国的相关指南。2004年底，英国通过立法将IFRS的应用扩展至其他公司，允许公开交易公司及建房互助会(building society)在其个别财务报表中采用IFRS以及允许非公开交易公司在其个别和合并财务报表中采用IFRS。同时，英国积极协助IASB对现有的《国际会计准则》加以改进。

欧盟是世界上最早积极表态支持与《国际财务报告准则》接轨的一个政府间的国际组织。2001年，EU建议所有已在欧盟国家上市的约7000家公司(包括银行和其他金融机构)最迟不超过2005年按照《国际会计准则》编制合并财务报表，并建议要在2007年之前将这种要求扩展到所有拟在欧洲上市的公司。此外，还允许欧盟成员国自主决定是否要求本国的非上市公司采用《国际财务报告准则》编制合并财务报表或单独的财务报表。欧洲议会于2003年投票通过上述立法草案，因此该草案现已成为欧洲法律，要求在各成员国中执行。根据欧盟委员会2005年3月公布的调查结果显示，已有22个国家要求或允许在上市公司单独财务报表中采用IFRS，有28个国家(其中的5个国家有一定的范围排除，如小企业，除银行外的企业等)均要求或允许在非上市公司合并财务报表中采用IFRS。

在日本，IASB与日本会计准则理事会(ASBJ)在2004年10月正式启动了旨在使《国际财务报告准则》和日本会计准则之间差异最小化的共同项目，以最终实现双方准则的趋同。2005年9月，《国际会计准则》理事会与日本会计准则理事会举行第二次准则趋同联席会议。会议讨论了概念框架、套期会计、资产移除义务等项目，并就上次会议所讨论的存货计价、分部报告、投资性不动产、关联方披露和外国子公司会计政策的一致性议题确认了取得的进展。《国际会计准则》理事会主席对双方的合作给予了很高的评价。

还有一些国家建议或决定采用《国际财务报告准则》，如加拿大建议允许国外在加拿大上市的公司采用《国际财务报告准则》；俄罗斯(包括许多前苏联国家)也要求从2004年起，所有的公司采用《国际财务报告准则》。以往《国际会计准则》在推广过程中遇到的最大阻力，就是来自于各主权国家及其准则制定机构的反对，而现在这一问题已经获得成功解决。从以上各国会计准则趋同化的现状可以看出，《国际财务报告准则》应用的趋同化在未来将会有更大的发展空间。

在中国大陆，大部分会计准则于20世纪90年代中期至2001年期间发布。为了与国际会计准则进一步趋同，中国大陆最近共发布了38条准则，其中有16条是在原来会计准则基础上修订的，并将《国际财务报告准则》(IFRS)整合到国内准则中。新准则的内容不是《国际财务报告准则》的简单直译，而是结合中国经济的客观环境和发展特点之后的工作成果。

由此看来，用同一把尺度、统一的准绳核算所有公司的账目，让所产生的会计报告更具有可比性，这在中国大陆已经变成了现实。《国际会计准则》的服务对象主要是上市公司，上市公司财务报表的使用者很多，包括了公司的股东、大小投资者、基金、监管部门、供应商、银行、管理者等，牵涉到很多公众利益，在全球经济一体化，资金不分国界四处流窜找寻机会，大家比较容易达成共识，但广大非上市公司却难以统一。如果会计准则能在不久的将来达致全球基本统一或者完全统一，那么，我可比喻这是标志着会计从业人员春天的来临。我也期盼着这一天的来临。

P12-15

吴建斌是我在原陕西财经学院会计系本科阶段教过的一名品学兼优的学生，当时，我给他们班讲授的课程是“会计学原理”。吴建斌留给我的印象是朴实无华、勤奋好学、刻苦认真。1984年我作为原陕西财经学院会计系主任参与了当年应届毕业生的工作分配。我记得吴建斌是以名列前茅的综合成绩被分配到中国建筑工程总公司的。后来又于1987年被中国建筑工程总公司选派到香港工作。在吴建斌毕业之后的二十多年中，我们师生之间经常有书信往来，节假日均须互致问候。吴建斌也经常把自己在工作与学习中取得的成绩给我汇报，我也常常为学生取得的成绩而欢欣鼓舞，甚至夜不能寐。

吴建斌的工作是从最初的会计员、出纳员起步的，在二十多年中，他先后从事过会计、财务、投资、信息化、资本运营等相关工作，职务也在不断提升，在2001年担当起了全面管理中海集团公司财务、信息化工作的重任。在二十多年的工作实践中，吴建斌始终以诚信为本、操守为重，一步一个脚印，一步一个台阶，稳扎稳打，步步为营。在繁忙的工作之余，也没有忘记对自身的后续教育。曾经先后攻读了澳门科技大学的硕士和博士学位，在汲取知识和学历方面，真可谓是“与时俱进”。

吴建斌以博士学位论文为基础撰写的《财务智慧》一书，凝结了他多年来的心血与汗水，从该书中能够看出他志向高远、孜孜不倦、勤奋好学。该书中不仅有吴建斌不断学习的心得体会，更重要的是记载了他与他所供职的中海集团公司长期形成的财务管理智慧。吴建斌能够把自己学习的心得体会和中海集团公司长期形成的财务管理智慧拿出来与大家一起分享，这是难能可贵的，也是值得称道的。吴建斌邀我为本书作序，我欣然同意，故作此文，以示推荐！

我作为本书的第一读者，数遍阅读之后，自己感觉主要有以下特点：

第一，财务管理是本书的主题，作者从头到尾始终围绕财务管理问题而展开。大家知道，在国际化、市场化的今天，财务管理问题真是复杂、诡秘，变化无穷，可谓“魔方”一般。作者在二十多年的财务管理实践中，能够驾驭财务规律，处处留心，顺应形势，利用各种财务、金融资源，在财务管理与资本运作方面，几乎达到了“游刃有余”的地步，同时也给中海集团公司创造了可观的物质财富。本书从结构上来看，由四章内容和两个附录组成。第一章，界定了本书的重要概念，并对其中容易混淆的概念作了理论剖析。第二章，对香港中资企业集团的财务战略实践进行了实证分析。第三章，阐述了中海集团公司长期形成的财务管理智慧与吴建斌从事财务管理工作的心得体会。第四章，论述了集团公司财务与专业机构的关系。附录一，分析了中海上市以来的重大融资活动及留给我们的启示。附录二，是吴建斌接受《CFO中国》杂志社的访谈实录。以上内容的安排是以理论为先导，层层深入、环环相扣、娓娓道来，最终落脚到财务管理的实践性方面，可以说是主题明确、说理透彻、顺理成章、首尾一贯、自成体系。

第二，凝练心得体会，道出了做人做事真谛。身为中海集团公司财务总监的吴建斌，最近几年获得了多种称号与荣誉，但我认为值得一提的还是2006年获得的中国总会计师年度人物的称号。因为这个称号是由中国总会计师协会、中国国际财务战略管理研究会、《中国总会计师》杂志社等8家机构的专家共同评选出来的。在获奖理由中有这样一段话：“吴建斌极富战略眼光，运筹帷幄，率领一支精英团队进行专业、高效的资本运作，组织策划了中国海外发展有限公司近年来在国际资本市场的一系列融资大动作，尤其是2006年7月中国海外发行红利认股证融资36亿港元和2006年9月组织银团贷款筹资26亿港元，为企业发展提供了充足的资金支持，加上公司畅通的国内外融资渠道，在资本市场上赢得了投资者、分析师以及新闻媒体的好评和欣赏，为公司的强大发展奠定了坚实的财力基石。”上述获奖理由是对吴建斌及他所率领团队工作的肯定。同时也说明，他们在财务工作中是付出了艰辛劳动的。当然，实践出真知，吴建斌在长期的财务管理实践中也有许多感悟和心得体会。他的感悟和心得体会主要有三个方面：第一方面，他认为财务管理工作者必须随时做好应对困难与挑战的思想准备。往往挑战和机遇是并存的。第二方面，他认为财务管理工作者必须对自己的工作有浓厚的兴趣和强烈的责任感。第三方面，他认为财务管理工作者在自己工作压力过大的时候必须有适合自己的减压方式和业余爱好。在上述三个方面的论述中，作者道出了他做人做事的真谛，即始终以诚信为本、操守为重。大家知道，中华文明博大精深、源远流长，为人类文明进步作出了巨大贡献，而诚信为本、操守为重，则是中华民族道德文化之中的精髓。它闪耀着古代文化的灿烂光辉和人类智慧先哲的光芒。另外，作者在培养财务管理团队成员时一直强调：必须不断地提升自己的道德修养，在与同事、同行交往的过程中要有耐心，要体现人文关怀，要有朴素的感情，要温和，要友善，要以人为伴，要以诚相待，要把和谐的理念贯穿于整个工作之中。上述这些做法与观点都体现了作者良好的心理素质和道德修养，我想这也可能是他事业成功的重要原因之一吧！

《财务智慧》一书，是融合财务管理学术研究成果、财务管理经验、财务管理智慧于一体的专门著作，我今天把它推荐给财务管理和会计界的朋友们，希望大家关注并阅读该书，从而对自己所从事的财务管理和会计工作有所帮助。同时，也希望财务管理和会计界的朋友们以及本书作者与他的团队，在应对金融海啸中不断地总结经验与教训，科学管理，辛勤耕耘，相互切磋，相互交流，并“有所发现、有所发明、有所创新”，为广大读者奉献更多的经得起时间考验的优秀作品！

西安交通大学博士生导师

杨宗昌

2009年2月12日

到了全书即将结束之际，我想再说几句话。

尽管管理财务面临诸多困难与挑战，只要永远对财务工作富有责任感，又对从事的财务工作充满兴趣，必然会找到积极的正面的减压方式，从中获得无限的乐趣。人生就是这样，能在复杂环境中寻求突破，又能推动各项工作，必然对自己有所交待，对所在的环境有所贡献。财务工作处处充满着智慧，就像一场又一场较量一样，要随着内外因素的变化而改变。有时，表面上的进取，也许是姿态，也许是以进为退的手段；有时，表面上的退却，也许是为了更大的进取。总之，自己一定要知道自己在干什么，而且为自己的行为敢于负责任。

自从精读诺贝尔获奖者以色列经济学家罗伯特·奥曼(Robert J.Aumann)和美国经济学家托马斯·谢林(Thomas C.Schelling)主要著作《冲突与合作》、《武器及影响》之后，让我明白了《博弈论》精髓及灵活应用的方法。管理财务，实际上就是一次又一次的博弈旅程，也可说是许多游戏的组合，有胜有负，可以在意赢的结果，但更应在意整个过程。其实过程比结果更加精彩美妙！当然，如果结果也同样美好，那您一定是一个财务管理的高手。

在整理书稿的过程中，得到中山大学李善民教授、我的旧同事侯会平博士、西安交通大学王海民教授以及我大学时代的老师、德高望重的西安交通大学杨宗昌博士生导师的帮助和支持，在此一并表示衷心感谢。本人欲将本书作为蓝本或者起点，日后随着感悟增多，还会不断补充修订和完善。

第一稿完于2008年12月25日

定稿于2009年3月12日

《财务智慧》一书，是融合财务管理学术研究成果、财务管理经验、财务管理智慧于一体的专门著作，是企业应对金融海啸的重要参考材料。

——西安交通大学杨宗昌博士生导师

建斌是我作为澳门科技大学校外博士生导师指导的博士研究生，在香港中资企业集团从事会计财务、投资理财、资本运作工作长达二十年，不仅财务实战经验丰富，而且理论基础扎实，善于融会贯通。本书是他多年财务工作经验的总结和智慧的提炼。全书以严谨的结构、流畅的文笔、丰富的案例，叙述了财务管理技巧和方法，对在财务领域工作的理论工作者和实务工作者都颇具参考价值和借鉴意义。

——中山大学李善民博士生导师

对于企业来说，特别是大型和超大型企业，财务管理是基础的基础。《财务智慧》大处着眼，处处从战略视角看财务，小处着手，但不拘泥于会计核算。这种财务的灵动和钱的质感，在财务管理专著中风毛麟角。

——麦肯锡公司全球董事合伙人 张海鹏博士

华尔街多半的理论和财富都被这次全球金融海啸冲走了，因为它们是以投机取巧为基础的。而吴建斌先生二十多年来在实干中积累的智慧是以简朴和远虑为特点的。他历经多个经济周期，他的观点和分析很值得大家参考。

——瑞士银行中国董事总经理 张化桥

《财务智慧》把实战和理论融为一体，是企业高级财务主管不可多得的指南级著作。

——用友软件股份有限公司董事长 王文京