中国企业能登陆欧洲资本市场，并取得诱人成绩的原因是什么？为登陆欧洲资本市场，这些企业做了哪些关键性的准备？这些企业积累的经验和教训，对未来准备登陆欧洲资本市场的企业有何意义？欧洲资本市场到底适合什么样的中国企业与之共舞？

据此，我们有理由相信，不管是创业初期或成长中的中小型企业，还是有实力的高科技、高成长企业，只要您怀有去欧洲上市融资的梦想，安迪·樊编著的《融资(奔向欧洲资本市场)》必定会带来意想不到的惊喜，帮助您找到适合自己企业发展的资本市场。

安迪·樊编著的《融资(奔向欧洲资本市场)》全面细致地记述了中国企业在登陆欧洲资本市场时的蜕变，真实地记录企业奔赴欧洲上市的曲折过程，深入地总结和剖析其中的经验教训。所引用的企业案例横跨各行各业，且颇具典型性。

另外，为使中国企业更好地了解欧洲资本市场，《融资(奔向欧洲资本市场)》致力于上市实务结合故事细节的方式阐述各证券交易所的自身特点，并对上市前的准备工作、上市程序以及一些细小的上市知识进行详细讲述。

上篇 上兵伐谋：叩响资本大门

 第一章 欧洲资本市场：全球财富集散地

第一节 全世界的财富和梦想汇聚于此

第二节 伦敦证交所：历史越长越有活力

第三节 法兰克福证交所：全球最盈利交易所

第四节 纽约泛欧证交所：欧洲上市公司市值第一

 第二章 伦敦证交所：仁者之选

第一节 中国石化：产业巨头的三支舞曲

第二节 中国国航：国企“老大难”的曲折航程

第三节 全球锁：锁具中的战斗锁

第四节 中国生物柴油：全国最大生物柴油企业

第五节 浙江昱辉：光伏领域闯出的一匹黑马

 第三章 法兰克福证交所：智者之选

第一节 中德环保：环保产业的欧洲传奇

第二节 中宇集团：中国卫浴行业之首

第三节 金豪集团：创出新“名”堂

第四节 网讯：艰难的破冰之旅

第五节 亚洲竹业：生于竹林，长于环保

第六节 IBMC：国际品牌的中国软着陆

第七节 新光亚洲：遇强则强的太极高手

第八节 山东工友：无产阶级吹响创富号角

 第四章 纽约泛欧证交所：勇者之选

第一节 中国玉米油：上市创中国行业第一品牌

第二节 中国林业：缔造中国完整产业链

第三节 凯源科技：核心技术是第一“融资力”

第四节 维迪阿：打造企业上市金手指

第五节 华程房产：红筹结构铺通上市路

第六节 富达金：儒商爱财，取之有道

下篇 知己知彼：不可不知的游戏规则

 第五章 伦敦证交所资本游戏规则

第一节 主板市场上市准备

第二节 主板市场上市流程

第三节 上市细节说明

第四节 伦敦证交所二板(AIM市场)上市介绍

第五节 伦敦证交所三板(OFEX市场)介绍

 第六章 法兰克福证交所资本游戏规则

第一节 法兰克福证交所概况

第二节 法兰克福证交所的三个市场

第三节 上市程序

第四节 上市费用

第五节 中国企业赴法兰克福证交所上市注意事项

 第七章 纽约泛欧证交所资本游戏规则

第一节 纽约泛欧证交所的优势

第二节 快速通道上市

第三节 纽约泛欧证交所主板市场上市介绍

第四节 纽约泛欧证交所二板(创业板)市场上市介绍

第五节 纽约泛欧证交所三板(自由板)市场上市介绍

附录 安迪·樊(Andy Fan)的六个传奇

经过一系列深化改革，国航的发展速度和发展环境进一步改善，上市融资又一次被提上日程。

2002年年初，国航开始潜心寻找“战略投资者”，以在引进资金的同时引来国际化的管理经验——这个过程正是已上市的东方航空公司和南方航空公司所缺失的。但是形势并不容乐观，在“9·11”事件之后，美欧各大航空公司都倾向于在现金储备持保守态度。另外，中国民航业的低盈利能力的现状也容易让外资望而却步。

此外，对于刚刚扭亏为盈的国航来说，如何绕开中国香港主板上市的盈利要求，也需要其在上市的技术设计上费尽心思。以至于业界曾猜测国航很有可能利用中国航空总公司在中国香港的上市公司“中航兴业”借壳上市。

不过，国航上市融资的优势也是显而易见的。作为中国的政治、经济和文化中心，北京仍将继续成为中国最繁忙的航空港和国内、国际航线的最佳中转站，对于基地设在北京的国航来说，这一优势更会因中国加入WTO和2008年的奥运会而彰显。这就意味着国航的IPO并不缺乏卖点。

而当时的另一个利好则是，民航总局副局长透露，政府正在考虑允许外资在国内航空公司中持有最多49％的股份——当时的政策规定外资持有比例的上限是35％。这就使得即将上市的国航更有吸引力。

同时，国航的领导层也意识到，真正影响国航上市的不仅是盈利能力差，更在于缺乏卖点：航空公司的股票选择这么多，投资者为什么要买国航的股票？所以，国航首先要加快自己的重组速度，给投资人以信心。其次国航需要用行动告诉投资人：国航是以盈利为核心的，走出国有企业单纯注重市场份额的窠臼。再次是找出自身与其他航空公司的区别，包括提高自身的服务水准等。

国航开始着力打造自己的核心竞争力。首先严把安全关。飞行总队严格落实安全生产责任制，各级领导都签署了安全责任书；坚持领导参加机组准备会和航班派遣三级把关，落实特殊情况准备制度；提高技术培训的速度和质量，前移安全关口；成立飞行信息管理部门，优化升级网上飞行准备系统，以保证飞行安全和各项生产任务的完成。

其次是提高服务水平。2004年，国航下发了关于加强服务补救工作的通知，要求服务一线各单位在工作中树立强烈的问题意识和服务补救意识。国航市场营销部派出客户关系修复小组，对部分曾经投诉过国航服务问题的旅客进行上门回访，使那些对国航服务心存不满的“冤家”们变成国航的忠诚客户。这在中国的民航企业中还是头一家。

国航成功飞到海外

顺利实现主业一体化运营，国航的下一个目标是推动主业公司改制上市。

完成对主业公司的股份制改造以后，国航成立了中国国际航空股份有限公司(以下简称“国航股份”)。

在海外上市的交易所选择上，国航股份的领导层进行了一番考量，最终根据国航股份在世界各地的业务量，敲定了伦敦证交所。随后，国航股份又成功引入国泰航空作为国际战略投资者。

2004年12月15日，国航股份在中国香港和英国伦敦两地同时上市。稍后，国航股份便公布了其在全球招股的发售结果：在香港的公开发售部分获得82倍超额认购，国际发售部分也获得大幅度超额认购，最终发行价确定为2．98港元。鉴于中国香港招股反响热烈，国航股份已经启动了回补机制，把中国香港发售的股份提高到11．2亿股H股，占全球发售总数的40％。国航股份注册资本65亿元人民币，折合65亿股，此次上市发售的90％为新股。国航股份此次上市共融资折合人民币102亿元，创世界近17年来航空股融资新高。P24-25

“不要去找VC(风险投资)了，直接考虑到自由板上市吧”，有着纽约“泛欧证券交易所“二板市场之父”称号的路易·唐贝尔热(Louis Tannberger)面对中国记者时激情澎湃地说。

上市融资？

路易·唐贝尔热的话可算是说到了每个急切的中国企业家的心坎里，但企业应该去哪里上市？

中国银行法兰克福分行外汇交易员王晓东在接受记者采访时说：“现在中国股市行情、重要经济数据、官员讲话等，都是欧洲市场交易员认真关注的内容”。

王晓东说得没错。目前，在欧洲资本市场上，中国企业已变得炙手可热。对于中国企业来说，赴欧洲上市融资具有非同寻常的意义。

它意味着中国企业可以开拓国际市场推广品牌，使公司发展为全球化公司；意味着中国企业将进入国际投资者和流通性的新领域；意味着中国企业将获得欧元货币对收购并购提供的强力支持；意味着中国企业将有机会和行业内的国际知名企业共舞；意味着中国企业将获得更高的估值……

世界之大，交易所众多。为什么偏偏要选择欧洲资本市场？

这与欧洲悠久的历史，以及拥有令世界为之疯狂的三大交易所密切相关。

首先，是全球最具盈利价值的法兰克福证券交易所。截至2010年，已有350多只中国企业股票在法兰克福证券交易所交易，每年的交易量都在数十亿欧元。此外，法兰克福证券交易所推出的“DAX全球一中国指数”以及10个中国行业指数，涵盖了金融服务、电子电信、汽车、房地产、环保等热点行业的40多家中国企业，交易日益活跃，对中国企业极具吸引力。

其次，是有“世界上最国际化的金融中心”之称的伦敦证券交易所。世界500强企业均在伦敦开展业务。而且，超过550家外国银行和170家全球证券公司在伦敦证券交易所设有办事处，为来自世界各地的发行者提供专业技术服务，成为该交易所又一独特而雄厚的金融实力。

再次，是欧洲上市公司市值第一证券交易所——纽约泛欧证券交易所。它以欧元区为庞大经济后盾，具有强大的融资能力。截至2010年11月，共有25家中国企业在此挂牌上市，其中仅2010年一年就有8家新上市企业。因其覆盖范围广、流动性高和成本低廉的特性，以及遍布全球的客户、领先的技术以及大量的金融资讯，纽约泛欧证券交易所成为企业上市融资和投资者进行证券交易的上乘之选。

事实上，仅仅几年间，众多的中国企业就在欧洲三大证券交易所掀起一波又一波的资本风浪，让中国无数蠢蠢欲动的企业为之沸腾。

2006年6月，中国生物柴油国际控股有限公司在英国伦敦证券交易所AIM市场成功上市，募资800万英镑(约合1500万美元)，公司市值接近4000万英镑。

2006年8月，浙江昱辉阳光能源公司在英国伦敦证券交易所AIM市场挂牌上市，融资5000万美元。

2007年7月6日，中德环保科技股份公司在法兰克福证券交易所主板市场成功上市，筹集资金达1．09亿欧元。

2008年10月7日，中国林业控股有限公司在纽约泛欧证券交易所自由板挂牌上市，共融资3200万欧元。

2009年10月1日，网讯无线技术有限公司在法兰克福证券交易所高级市场成功上市，融资5560万欧元(约合8153万美元)。

2010年8月6日，金豪股份公司登陆法兰克福证券交易所初级市场，共筹集资金1500万欧元。按当日股价计算，金豪股份公司市值约为9190万欧元。

2010年10月21日，全球锁安防国际集团有限公司在英国伦敦证券交易所AIM市场正式挂牌交易，融资2000万人民币(约合188万英镑)，公司估值约为4000万英镑。

上述中国企业能登陆欧洲资本市场，并取得诱人成绩的原因是什么？为登陆欧洲资本市场，这些企业做了哪些关键性的准备？这些企业积累的经验和教训，对未来准备登陆欧洲资本市场的企业有何意义？欧洲资本市场到底适合什么样的中国企业与之共舞？

本书全面细致地记述了中国企业在登陆欧洲资本市场时的蜕变，真实地记录企业奔赴欧洲上市的曲折过程，深入地总结和剖析其中的经验教训。所引用的企业案例横跨各行各业，且颇具典型性。

另外，为使中国企业更好地了解欧洲资本市场，本书致力于上市实务结合故事细节的方式阐述各证券交易所的自身特点，并对上市前的准备工作、上市程序以及一些细小的上市知识进行详细讲述。

据此，我们有理由相信，不管是创业初期或成长中的中小型企业，还是有实力的高科技、高成长企业，只要您怀有去欧洲上市融资的梦想，此书必定会带来意想不到的惊喜，帮助您找到适合自己企业发展的资本市场。

到这个时候，我们做好了接纳中国企业的准备。

——德意志证券交易所高级副总裁 亚历山大·冯·普瑞辛

纽约泛欧证券交易所是最适合中国企业上市的金融市场。

——蜘约泛欧证券交易所集团总裁 凯瑟琳·金尼

对于大多数中国企业来说，国内上市更合适。但是，如果你的市场、供应商、技术或者同行在德国和欧洲，那么德交昕就是一个好的选择。

——德意志交易所集团发行人与投资人市场部副总监 阮宇星

企业在美国和香港证券交易所能做到的，在法兰克福也能做到。

——网讯无线技术股份有限公司董事长陈国平

欧交所更看重企业的成长空间，它不会找一棵普通的树，而是要拽一颗能长成参天夫树的小树苗。

——江西凯源科技有限公司董事长 杨旸