资本的博弈，是没有硝烟的战争；诚信的背后，是血雨腥风的较量。

赵迪创作的《基金经理之诚信的背后》讲述了三位个性鲜明、风格迥异的基金经理的投资故事。基金年度冠军之争在陈铭、李增辉、刘冠伟三人间产生。而此后的一年，三人职业生涯发生了截然不同的变化。陈铭重仓持有一家从事艾滋病疫苗研发的上市公司，希望作为独门武器，却因此深陷泥沼。

《基金经理之诚信的背后》讲述了三位个性鲜明、风格迥异的基金经理的投资故事。基金年度冠军之争在陈铭、李增辉、刘冠伟三人间产生。而此后的一年，三人职业生涯发生了截然不同的变化。陈铭重仓持有一家从事艾滋病疫苗研发的上市公司，希望作为独门武器，却因此深陷泥沼。李增辉离开银通基金投身一家私募基金后，却因为疑似“老鼠仓”而被监管部门“秋后算账”。有“基金经理一哥”之称的刘冠伟如日中天之际，却选择急流勇退、归隐江湖。三人命运究竟如何？平静的盘口之下，是没有硝烟的战争：诚信的背后，是血雨腥风的较量……

《基金经理之诚信的背后》的作者是赵迪。

引子

第一章 寻找黑马

第二章 排名之争

第三章 酒后迷情

第四章 转投私募

第五章 羊城论战

第六章 把酒言欢

第七章 立案调查

第八章 连续跌停

第九章 反目成仇

第十章 尘埃落定

正是坚持这样的风格，陈铭领导下的巨丰基金业绩波动很大。虽然在2008年金融危机下的市场中损失惨重，但在2009年单边上涨的行情中也恢复得很快。JtA2010年，市场开始分化，中小盘股继续强势，而大盘股则大都步人调整。七月份，市场出现了一波快速的上涨行情，但持续时间不长，随后再度陷入低迷，个股之间的两极分化也日益加剧。九月的投资收益结果m炉后，作为投资总监的陈铭，感到不小的压力，，在月度投研总结会上，陈铭决定将压力转嫁给手下的兵将们。

巨丰基金地处深圳特区，是一家老牌基金管理公司，资产管理规模在行业中也居于前列。下午三点半，投研人员准时相聚在公司最大的会议室。环绕着会议室的圆桌，摆了三十五个座位，但公司投研人员却有三十九个人。角落里放了四把椅子，墙上赫然贴着纸条，醒目地印着“迟到席”三个字。

会议室宽敞明亮，俯瞰四周，香蜜湖、红树林直至华侨城等美景尽收眼底。然而，此时此刻，人们都无暇欣赏窗外的美景。因为会议的主持者陈铭自始至终都没有露出一丝微笑，气氛凝重得让人窒息。

陈铭环顾了一下，说道：“大家也看到了，现在这个市场，大的行情几乎没什么可能。美国跌，我们跟着跌；美国涨，我们还是跌。基民也越来越不好忽悠了。我看，公募基金的好日子也算是到头了。今后，大家要做好过苦日子的准备。我要是私募，我也可以清盘、放假、旅游，到马尔代夫、到巴厘岛、到迪拜。阳光、沙滩、美女，好好享受，多潇洒。可我行吗？我不行，我是公募，我必须站岗！昨天有个持有人打电话给客服，骂我们是孙子。废话，这种行情还玩股票，不是孙子是什么？可总得有人当孙子吧？按照契约，按照规定，我们就得有这么高的仓位，我不玩能怎么办呢？凉拌！”

陈铭喝了口水，发现下面一片沉默，叹了口气，问旁边的秘书周彤：“小周啊，我们九月份的排名情况怎么样？跟大家介绍一下。”

周彤拿出早已准备好的资料，汇报道：“九月市场整体下跌，沪深300指数跌幅为7。2％，我们偏股型基金整体收益是负的6。5％，跑赢沪深300指数，在全部基金公司中排名第二十二位，在前十大基金公司中排名第四位。其中，巨丰优选的表现最好，仅下跌3。3％，巨丰价值的表现最差，下跌了7。6％。”

陈铭继续说道：“唉，你们总说我给你们压力，可作为投资总监，我的压力你们能理解吗？现在媒体天天给基金排名，我们一时一刻都马虎不得。这个月，我们排名退步得有点厉害。营销策划部的于总问我对外怎么说？我告诉她，先看今年业绩，不行看三个月，再不行看半年，再不行看一年，再不行看一周，再不行看成立以来，再不行看同期比较，再不行看基金经理管的其他产品，再不行跟大盘比，再不行跟基准比，还是不行那就装傻吧。”  陈铭活音刚落，大家一片笑声。其实，这是基金公司营销策划常用的伎俩，或者说是策略。当基金阶段性业绩表现较差的时候，必然会被各类媒体所关注。基金营销策划部门必须采取措施应对。常用的手段就是找出对自己最有利的时段进行宣传。一般来说，总能找出一个时段，相对业绩是比较靠前的。毕竟，如果一个基金能做到任何时段排名都落后，也是一件难事。

笑声并没持续太久，毕竟气氛依旧紧张。

“不过，笑归笑，抱怨归抱怨，大家还真得琢磨琢磨怎么办。王总已经找我谈话了，我们必须扭转局面。大家都议一议吧。”陈铭抬起头，环视了一圈，大部分基金经理和研究员仍旧低着头，似乎没有人愿意第一个发言。

医药研究员郝强看了看周围，当他的目光和陈铭对视的一刹那，面对陈铭那充满期待的眼神，他忍不住开口了：“陈总，行情虽然不好，可也不是一点机会没有。个股之间的两极分化还是很明显的。大蓝筹、白马股成了死狗，一动不动，可有些妖魔鬼怪却涨得厉害。”

陈铭似乎漫不经心地接过了郝强的话：“郝博士说的对啊，大蓝筹成了死狗，可妖魔鬼怪却活跃得很。你的医药就是最好的例子。做狗皮膏药的羚锐，治痔疮的马应龙，包括那个搞计生用品的人福，走得都很强嘛。”

周围又是一阵小声的笑，毕竟有人开始发言了，气氛顿时轻松了许多。

陈铭继续说道：“所以，大家别总盯着白马股，要找黑马，懂吗？黑马！刘冠伟这孙子为什么业绩这么牛啊？他的思路跟一般的基金经理不一样，喜欢重组股，重组股里面经常出黑马。郝博士，这波医药走得还是不错的。你跟踪的品种，有没有什么可以调进池子的，介绍一下！”

陈铭所说的刘冠伟，是当时业界知名的基金经理，因为连续几年业绩突出，被媒体封为基金界的“一哥”。

郝强鼓起勇气说道：“陈总，我最近真还关注了一个品种，不在我们的股票池里面，也不属于一般的医药股，但我觉得有潜力。”

基金公司都有自己的股票池，一般来说会进一步划分为普通股票池和核心股票池。只有投资决策委员会高度认可的股票才会进入核心股票池。进入核心股票池的股票，基金经理才可以超额配置，而普通股票池以外的股票，基金经理是不能够随意买人的。郝强突然谈及了一只在股票池以外的品种，引起了陈铭的兴趣。

陈铭鼓励道：“这就对了，都知道的票子还有什么机会？一定要有前瞻性。行了，你也不要卖关子了。说说吧。”

郝强清清嗓子，说：“红诚酒业！”  “红诚酒业？”周围顿时一片小声的议论。

陈铭道：“红诚酒业？这不是个啤酒股吗？”

郝强说：“是的，但是它有一个子公司是做疫苗的。”

“有意思，这做酒的也能搞疫苗？”陈铭接着问道。

郝强说道：“是这样。红诚酒业2006年收购了一个医药公司佳华制药，收购后改名叫红诚生物制药。这家公司成立于2004年，成立以来就一直做艾滋病疫苗的研发……”

陈铭忍不住打断了郝强：“什么？我靠，艾滋病疫苗！这可是世界性难题啊。一个啤酒公司搞这个，靠谱吗？”P4－7

记得还是在2007年年初，我出版了第一部财经小说《基金经理》，当时正值基金业快速发展的时代，《基金经理》在5年成为一部还算畅销的文学作品，也让当时不过25岁的我一时间飘飘然起来。

此后，我又撰写了《资本剑客》《资本的崛起》等多部作品，并受深交所投资者教育中心的委托主笔了《深交所证券教室：基金投资20讲》等投资者教育类的普及读物。不过，这些作品问世的时候，中国资本市场已经步入漫漫熊途，基金行业早已风光不再，这些作品也没有如《基金经理》那般畅销，我终于明白，其实自己的水平实在有限，《基金经理》的畅销实际上不过是赶上了那些年基金行业的狂热而已。

如今，距离《基金经理》的出版已经整整六年。这六年来，我的职业生涯发生了一些变化。2007年5月，我加盟《股市动态分析》杂志社一直工作至今，先后担任编辑、编辑部主任、副主编、主编。作为一位证券媒体工作者，我的职责之一就是用最审慎甚至最苛刻的眼光来观察基金行业的每一个动向。这一过程让我有机会更加全面和深刻地认识基金行业。

过去的几年问，我一直有想法再写一部关于基金经理的小说，迟迟没有动笔主要缘于自己对行业的认识处于不断变化与提升的过程之中，希望能够用更加成熟的心态与眼光来描述中国基金业。而去年夏天。深圳海天出版社的廖译先生找到我，再次提及撰写这样一部作品的时候，终于让我坚定了动笔的信心。深圳作为中国基金之都，见证了基金行业由初创到基本成熟的完整过程，由深圳的海天出版社来出版此部作品，也是再合适不过了。

在这部作品中，我塑造了三位基金经理的形象，第一位是老牌基金经理，是基金经理中的“江湖派”，喜欢寻找“黑马”，执著于排名之争，旗下多只产品豪赌一只题材股，最终吞下苦果；第二位是“少壮派”基金经理，一路顺风顺水、少年得志，但仍不满足现状而选择投身私募，却因为疑似老鼠仓而深陷囫囵；第三位是基金经理中的“一哥”，一举一动皆被市场关注和效仿，却在风光无限之时淡出公募基金行业。也许在行业中人看来，这三位基金经理似乎都有现实原形对照，但我想说的是，希望通过这部虚构的作品中代表性的人物塑造，更加真实地描绘当前基金经理群体的职场现状与内心世界。若因此能带给行业一些细微的启发，也就足矣了。

我将这部作品命名为《基金经理之诚信的背后》，也是经过一番思量的。很多友人认为书名过于平淡，缺少噱头，恐不利于销售。但我想，无论何时，诚信都应当是基金行业最可贵、最重要的品质。“诚信的背后”既讲述了基金业光环之下隐藏的深层次矛盾和问题，同时也警示我们，只有坚持诚实守信、勤勉尽责的精神，基金业才能够赢得投资者的信任与尊重。

近些年来，公募基金业在整个资产管理行业中居于非常重要的地位，是普通中国老百姓实现资产增值和财富保障的最主要渠道。但由于对公募基金的监管过于严格，加之国内资本市场持续低迷，权益类基金回报不理想，公募基金在资产管理行业中的竞争力有所下滑，在社会中的关誉度亦有所下降。

现今的中国基金业似乎站在了一个多岔路口。监管渐趋放松，创新五花八门，产品琳琅满目，渠道日益多元。似乎基金业正在迎来一个非常好的时代。然而，前景无限光明，现实却很残酷。未来的定位、创新的意义、发行的困局、销售的苦恼，这一切让基金业感到困惑……

在这部作品问世的时候，中国资本市场尚处于低谷，但已然走过了最困难的时候。展望未来，充满希望。记得去年中国证券投资基金业协会成立大会上，证监会主席郭树清做了“我们需要一个强大的财富管理行业”的演讲，提出基金公司要加快向现代财富管理机构转型。作为财富管理行业中最具活力和最为市场化的子行业，基金业没有道理输给同业。我们相信，一系列的政策松绑将助推中国基金行业发生巨大变革，中国基金行业正在迎来又一个春天。只有基金行业强大了，中国的财富管理行业才能真正变得强大，才能够为中国老百姓的资产增值和财富保障做出应有的贡献。

赵迪

2013年1月