你还在为枯燥、繁杂的技术图形苦恼吗？你是否还在因中途放弃很多牛股而扼腕叹息？你是否在股海中拼搏，却苦于找不到一个明确的操作方向？不知道何时买入，何时卖出，何时应该规避风险，何时又应该继续持有？你是否因为无法跟上市场的新变化而感到懊恼，创业板、国际板、创新基金、融资融券、股指期货都带来了哪些风险与机会？你是否纳闷：为何股市建立之初就确立了大多数人赔钱的法则？为何你再努力也难逃赔得多、赚得少的怪圈？市场中永远获利的三大群体是哪些，无风险套利品种又是什么？

本书将用一套成熟的体系，为你梳理出属于你自己的股市捷径，解决以上问题。下面就请你进入本书，顺着书中的文字发现属于你自己的股市捷径。

有了“主体思维选股法”，选股可以很简单。

一个好的选股方法，不仅能够告诉投资者应该买进什么股票、在何时以及何种价位买进，而且能够提示投资者在什么情况下卖出股票。

本书作者玉名从当今A股市场的性质和影响因素入手，独创了一套动态选股系统——“主体思维选股法”。该方法从投资者自身优势出发，将影响市场变化进而影响选股的因素总结为供求关系、政策、重组、送配和资金五大核心要素，并根据不同的要素确定相应的操作模式，进而确定买卖点。

这套方法简单易学，没有太多的技术要求，也没有复杂的套路。在股指期货的双向交易时代，它能够指导投资者适应市场的各种变化，及时把握市场机会、规避风险，真正成为投资的主人，并在变幻莫测的股市中轻松选股、稳定获利！

序言

第一章 中国股市的新特征／1

 第一节 市场的主力构成／3

 第二节 股市中永远赚钱的三大群体／9

 第三节 无风险套利品种的应用／14

 第四节 揭秘市场奇异走势的原因／19

 第五节 股指期货变革A股市场／25

 本章小结／35

第二章 赢利模式决定收益／37

 第一节 跟庄易败，把握多空易赢／39

 第二节 突破旧模式，创造新赢利／47

 第三节 短线操作的精髓／53

 第四节 中长线策略的要点／60

 本章小结／67

第三章 主体思维选股法／69

 第一节 主体思维选股法的系统构成／71

 第二节 政策扶植出黄金／79

 第三节 送配题材稳增值／89

 第四节 重组并购小博大／97

 第五节 供求关系有长牛／106

 第六节 价格显露会暴涨／119

 本章小结／129

第四章 股市逆境获利法／129

 第一节 看透涨跌背后的真相／131

 第二节 小股指大内涵／141

 第三节 江山易改，股性难移／147

 第四节 牛股与熊股／153

 第五节 套利的真正含义／159

 本章小结／164

第五章 股市长期获利法／167

 第一节 给长期在股市中的人算笔账／169

 第二节 股民与“股神”／173

 第三节 牛市、熊市都赚钱／181

结语 股市获利的捷径／191

1　今非昔比的A股市场

2010年，中国股市迎来了第20个年头。从20世纪90年代初的“老八股”到现在的1.700多只个股，创业板、中小板、基金等配置丰富，再加上融资融券和股指期货的推出，A股市场再也不是一个养鱼的小池塘，而是已经成为蛟龙戏水的大海。相关资料显示，截至2009年年底，A股市场市值达到了24.27万亿元(约折合3.57万亿美元)，较2008年增长100.88％，已超越日本(3.53万亿美元)，成为名列美国(15.08万亿美元)之后的全球第二大市值市场。2009年沪深市场总成交量已经接近55万亿元（较2005年扩大了10倍，如图1-1）。在2000年之前，数百亿元的资金可以控制整个A股市场，但和现在的几十万亿元的市值相比，只能算是沧海一粟了。如果此时的你还墨守成规，以老眼光看待我们的市场，那就落伍了。股市在变化，环境在变化，国际形势在变化，市场的主力也在变化，这些变化是非常重要的，它们可以左右股市运行的方式与形态，所以我们股民也要随机应变，了解这些变化，这样才能够跟上股市的发展，进而在股市中获利。

2　投资股市，什么最重要

股民们总觉得看懂技术图形是最重要的，实际上随着市场规模的扩大，影响因素的增多，市场再也不是由单一因素主导，而是由政策、资金、国际因素、经济形势、股民心理和技术面等诸多因素综合作用，单一的技术图形只是上述因素作用的滞后体现。这就好比天气，是地理环境、气流变化、季节特征综合在一起形成降雨，而降雨前也会出现一些现象，比如燕子低飞、阴天起风、湿度增大、一些风湿病人感觉隐痛等，但出现这些现象未必一定会降雨。技术图形也是如此，一个现有的图形可以演变出很多种随后的图形，圆弧底、W底、三重底、复合底部、M头、复合顶部、中继形态等，变化万千。而市场走势只有一种，成功预测的概率只有千分之一、万分之一，也就是说，如果你只是机械地应用技术图形，那就注定会失败。

技术图形可以用，但只能在适当的时间点作为一种辅助判断的工具。因为只要主导因素发生哪怕是一点点细微的变化，后面的图形就会出现重大的改变，因此投资者只有学会自上而下地把握本质因素，才能找到股市的捷径，这也是本书阐释的“主体思维选股法”的精髓所在。如果你一直在股市中困惑、苦恼，找不到一个好的方向，那么，笔者建议你先从误区中走出来，消除原有思维局限，慢慢地领会“主体思维选股法”中自上而下的思维方式。市场是动态的，一定要习惯“动起来”分析股指，把握市场走势的重点与主要因素，这样才能够把握市场的脉络，走在市场的前面，才能够投资获利。

3　市场主力的构成

都说股市如战场，那么如何在这样一场没有硝烟的战争中处于不败之地呢？知己知彼方能百战不殆，投资者必须了解股市中不同主力运行的规律和概况，跟在主力之后，方能有效地采取相应的对策。下面几类主力的特点，投资者应该烂熟于心，这是博弈前的必要准备。资金类型的丰富，使得市场主力也呈现出很多的新特点，笔者认为投资者需要了解以下几类主力的构成：社保基金与“国家队”、基金与机构、游资、隐形资金、QFII。用军队类型去比喻的话，分别为“王牌御林军”、“陆军”、“海军”、“空军”、“雇佣兵”。

图1-2股票市场主力的构成

社保基金成立于2000年11月，截至2009年11月，9年来年平均投资收益率为9.44％，扣除同期年均通货膨胀率2.08％，实际投资收益为7.36％，远高于其他资金的操作。之所以称其为“王牌御林军”，首先是因为从背景看它具备了“国家队”的影响力和潜质，其次是因为其多次成功逃顶、抄底，成为了市场价值投资的榜样，而这样良好的操作形象，使得越来越多的资金唯其马首是瞻。尤其是股指期货的推出，使握有大量权重股筹码的社保基金和中央汇金投资有限责任公司获得了更大的发言权，成为市场影响力居首的主力军。因此，社保基金的动态值得投资者研究。比如，2009年8月股指出现了较大幅度的调整，而同期社保基金在7月就开始调整仓位，在香港和A股市场进行了多笔卖出操作，至9月社保基金已完成了调仓工作，也正是此时，我们发现A股市场的炒作之风由大盘股转向了小盘股，社保基金成功地把握了市场脉搏。因此，普通投资者在判断市场大底、大顶、风格转换的时候，一定要跟紧“王牌御林军”的脚步，这样方可事半功倍。

基金是股市中的“常规陆军部队”，最为普通，也最为普通老百姓所接受。尤其是在2007年基金爆发之年，很多基民的收益超过了股民，更加激发了民众投资基金的热情，同时，股市中也开始出现投资者追随基金脚步进行操作的现象。但从目前来看，股市规模扩大的速度，远大于基金的发行速度，因此基金占市场投资总市值的比重在不断下降，对市场的影响力逐步降低，而且由于基金经理的频繁更换，基金对个股的影响力逐年减轻，甚至已经成为了一个大“散户”。

另外，各类指数型基金的丰富，无疑能够给投资者提供更多获得市场平均收益的机会，而且无须选股，只需把握大势。以2009年为例，笔者在投资市场上进行了两波基金操作。第一次是在年初买入50ETF基金（510050），然后在8月卖出后空仓，第二次是在10月9日，转换为封闭式基金，全年仅基金收益就达到了130％，这还是最为平稳的操作。由此可知，利用基金无须选择具体个股，只需把握大势的特点进行操作，这将成为一种主要的套利方法。在后面的章节中，笔者还会告诉大家如何在股指期货时代，进行基金的无风险套利。

“陆军部队”占比的下降，源于“空军部队”和“海军部队”的扩容。游资为股市中的“空军”，行动速度极快，战斗力强，以擅长闪电战闻名，而隐形资金则是“海军”，尤以潜艇部队最为犀利，游历于股市大海中，来无影去无踪，却往往做出惊人之举。下面笔者具体分析一下这两路资金——游资和隐形资金。它们本身就是一个庞大而又有些神秘的群体，包括热钱、信贷中的不明资金（无法解释去向的部分）、国际资金、各个机构和大型企业的闲置资金，还有私募资金等。由于资金背景和期限性限制的差别（比如票据融资仅为3～6个月），这两路资金往往追求短期利益，奉行快进快出的闪电战。因此，它们往往处于一种隐蔽状态，大部分时间在等待战机的出现，而一旦行动起来，就能够吸引市场内的所有目光。

游资和隐形资金往往采用狙击的手法，短期内巨量的换手和夸张的概念是其吸引其他资金跟风的主要武器，高举高打完成闪电战的操作，手法老辣而凶悍，随后快速撤离，以同样的操作模式再度制造一个新的热点，如此循环。如果没有了新的概念维系，整个短线行情也就告一段落。2009年9月～2010年3月的一波炒作就是非常典型的案例，期间，以上柴股份（600841）为首的沪市本地股、以海王生物（000078）为首的“甲流”概念股、以长春燃气（600333）为首的燃气概念股、以北新路桥（002307）为首的次新股、以深天健（000090）为首的深市本地股、以海南高速（000886）为首的区域经济概念股等，皆为此类品种。因此，操作此类个股一定要以量价关系为第一位，而不是单纯追求概念。

QFII是外资进入A股市场的官方渠道，大多数QFII资金都已经在各自国家的股市或期货市场中，形成了较为成熟的投资习惯，因此有着非常明显的投资偏好，比如资源股、外资股、期货概念股等。在2006～2007年的一波大牛市中，资源股的价值重估就是QFII进入A股市场所引发的。因此QFII更像是一种“雇佣兵”（逐利性强），并不构成市场的主要力量，但其独特的风格，却能够丰富市场的投资风格，带来国外成熟市场的投资理念。因此，建议一些对国际金融市场并不是很了解的投资者，可以研究一下QFII的操作，作为今后了解国际市场走势的铺垫。P3-8

股市简单吗？很简单，一买一卖，利润就出现了。股市复杂吗？很复杂，新的利益群体不断涌现，资金构成日趋多样，新政出炉日益加快，个股走势姿态万千。A股市场已不再是一个封闭的小空间了，出现了很多变化，市场走势变得更加复杂。单一的技术派、心理派、消息派都无法在市场中立足，只有综合能力强的投资群体才能够生存。同时，我们还要对国际形势进行研究，期货、汇市(外汇市场)、美股(美国股市)都成为了股民的必修科目。特别是遇上了百年一遇的全球金融危机，股民还要学会应对很多的难题。想在股市中获利不是一件轻松的事情。

股市获利总有方法，需要依靠自己的智慧、耐心和一点点的运气。好的思维、习惯和性格是成功的关键，只有坚持自己的投资理念，完善投资方法，才能够有所收益。笔者经过多年研究，总结出了一套科学实用的股市操作系统——主体思维选股法。它简单易学，没有太多的技术要求，也没有太多复杂的套路，投资者只是需要找到适合自己的投资系统，按照这套操作系统，通过自上而下的摸索，建立良好的投资习惯，就能实现资产的稳健增值。

本书所阐述的主体思维选股法，不仅可以帮助投资者完成对牛股群体的筛选，同时还可以在提示卖点、规避风险方面给投资者积极的指导。即这套选股法不仅可以通过选股让投资者获利，更重要的是，它可以让你掌握市场的脉络，及时发现市场运转趋势的变化，从而达到风险可控，保证资金安全，完成资产长期稳定增值的目标。这套方法也可以动态地解读市场，适应市场的种种变化。只要你能够学会它，就意味着找到了属于你自己的股市捷径。

你还在为枯燥、繁杂的技术图形苦恼吗？

你是否还在因中途放弃很多牛股而扼腕叹息？

你是否在股海中拼搏，却苦于找不到一个明确的操作方向？

不知道何时买入，何时卖出，何时应该规避风险，何时又应该继续持有？

你是否因为无法跟上市场的新变化而感到懊恼，创业板、国际板、创新基金、融资融券、股指期货都带来了哪些风险与机会？

你是否纳闷：为何股市建立之初就确立了大多数人赔钱的法则？为何你再努力也难逃赔得多、赚得少的怪圈？市场中永远获利的三大群体是哪些，无风险套利品种又是什么？

本书将用一套成熟的体系，为你梳理出属于你自己的股市捷径，解决以上问题。在股海中畅游的投资者们，其实股市中并没有现成的成功之路，只有通过自己的努力，找到科学有效的投资方法，建立自己的投资习惯，才能够发现适合自己的股市之路，才能够通向成功的彼岸。下面就请你进入本书，顺着书中的文字发现属于你自己的股市捷径。

不知不觉，已经来到了本书的结尾章节。本书通过帮助大家梳理A股市场近20年来变化的过程，带领大家认识了这个日益发展的股市。股市中有很多因素是不断变化的，比如市场机制的完善、主力群体的更替、赢利法则的变化，这些需要投资者不断地跟着市场变化而变化。但也有很多是不变的，比如市场中永远获利的群体，缘何在市场成立之初就注定了赔得多、赚得少，市场无风险套利的思维方式等，这些因素都是稳定的，无论市场如何变化，投资者都需要去面对。接着笔者为大家介绍了股市的赢利模式，A股市场赢利模式从庄股时代到多空趋势变换的过程，赢利模式直接决定了收益。每一次大跌、大涨，都是空头、多头转换的结果。笔者给大家解读了短线、中长线的定义、特点和经典模型，并详细阐述了自己总结的卖出三法则(短线、中长线的卖出法则不同)。

短线、中长线策略和操作法则是相对固定的，因此笔者首先教给大家如何认识市场，利用市场，如何确定自己的赢利模式，以及如何把握短线、中长线策略的精髓，有了这些铺垫之后，水到渠成地进入到了“主体思维选股法”的核心。“主体思维选股法”是一套自上而下的操作系统，从五大核心要素人手，按照系统的相关步骤，按部就班地完成相关要点的操作，最后获利。“主体思维选股法”的精髓，就是用自己的优势去博弈市场和其他投资者群体的弱势，从而获利。

市场是纷繁复杂的，走势的变化是捉摸不定的，未知因素总是难以把握，但固定的因素却是有章可循的。通过合理的变换，将市场变化的复杂因素变为市场规律的固定要素，这是投资者应该追求的方向。因此“主体思维选股法”就是从投资者自身的优势出发，将市场所有变化的根源总结为五大核心要素，政策、资金、重组、供求关系、价格。而这五大核心要素又分别对应着不同的赢利模式，赢利模式又分别对应着不同的操作模式，操作模式中又有经典模型可以借鉴。因此虽然市场是在变化的，但五大核心要素在市场中的地位不会变，而只要要素对应的赢利模式不变，那么下面对应的操作模式也不会变，经典模式也是不变的。也就是说投资者只需要根据市场的动态变化，自主地选择当下作用的核心要素，就能够轻松地把握整个市场的行情，这就相当于投资者自己找到了一条通向股市成功的捷径。

股市的魅力在其涨跌间的不确定性，风云突变会令投资者处于逆境和困境之中，因此，作为一个成熟的投资者，必须要有处置逆境的能力和方法，这是在详细介绍“主体思维选股法”之后，笔者又继续为大家着重阐述的内容，这也是很多炒股指导书籍和市场人士所忽略的内容。很多投资者都不敢正面面对被套与操作中的错误，总是选择逃避和遮盖，而实际上涨跌都是市场的常态，投资者操作中的赢利与亏损也是正常的。逃避是没有意义的，股市中没有真正意义上的常胜将军，任何人都会在股市中犯错，关键是建立良好的操作习惯、树立严格的操作纪律，降低错误的代价，所以笔者告诉大家如何积极处理各种逆境，一步步从逆境中走出，转败为胜。

买股票赚钱是容易的，很多不懂股市的新股民人市就赚钱，但想要在股市中长期赚钱却是困难的。能够在股市中长期生存的老股民不仅是赚钱的群体，更是赚钱较多的群体。换句话说，股市有时候很简单，活下去，长期生存就自然会拥有财富。但这又谈何容易，通过统计我们可以看到，想要在市场中长期生存下去，就必须顺应市场的规律，比如牛市、熊市的转换法则，各个阶段个股的特点。而通过巴菲特的成功，我们可以发现一点，良好的自我保护机制是应对市场风险的最好办法，客观的机制远比任何主观的意识来得实际，复利效应可以让每一个普通人都有机会通过长期的坚持成为财富神话的创造者。

至此，笔者已经将本书的全部内容又梳理了一遍呈现给了大家，此时，大家要问，股市的捷径究竟是什么，本书究竟给我们带来了什么呢?笔者给大家先讲一个故事，听了之后大家也许就会明白了。有一个小男孩在圣诞之夜站在鞋店橱窗前，憧憬着那些漂亮的皮鞋，看了很久很久。鞋店老板发现了这一切，走出来问小男孩，我有什么可以帮助你的吗?小男孩说，希望上帝赐给他一双鞋。鞋店老板将这个小男孩请了进来，给他洗了脚，然后换上了一双新的袜子，然后对他说，上帝不能给你一双鞋，却可以给你一双袜子和一个希望，他希望你穿着这双袜子，找到最适合你的那双鞋子。小男孩听后，感觉很失望。此时，鞋店老板又说了，上帝无法为你带来丰收的粮食，但却可以给你种子，让你经过自己的努力去收获。孩子听后，若有所思，慢慢地站起来，谢过老板，开心地走了。30多年后，小男孩给老板寄来一封信，信中写道：善良的老板，你还记得30多年前的圣诞之夜，那个向您说希望上帝赐给鞋子的小男孩吗?他非常感谢您当时的做法，感谢您给他的袜子，以及那个无比珍贵的希望。我穿着那双袜子，经过30多年的努力，终于找到了最适合我的鞋子——美国总统。这封信的署名是亚伯拉罕·林肯。

通过这个故事笔者想告诉大家，本书介绍的操作体系、赢利模式、经典模型等诸多的方法，都需要投资者亲自应用于实战中，通过自身的认识之后产生共鸣，这样才能够建立一条属于你自己的股市捷径。虽然笔者无法直接带给你股市的成功，但笔者试图指引你前进的方向，给予你希望，一步步带你走向成功。最后想告诉每一位投资者，股市需要自强不息，需要乐观向上。自强是因为在股市中很多时候必须依靠自己，股市没有救世主，只有自我拯救；不息，不仅要在顺境中可以生存，更要在逆境中奋斗，在漫长的股市中，坚持不变的信念，从而获得成功。

股市实战的核心是选股并确定买卖点。玉名的“主体思维选股法”充分考虑中国内地股市变化发展着的特点，所运用的分析框架涵盖了决定个股趋势的主要因素。他的经验值得资深投资者分享。新股民阅读此书则有助于拨开迷雾，直达搏击股海的有利位置。

——《东方早报》暨《理财一周报》首席评论员 袁幼鸣

讲股市的书很多，但大多都是用静止的眼光在解读这个市场，也许当时有效，但过期无效。玉名的“主体思维选股法”不算特别，但有一个最大的优势——动态。在变化非常快的证券市场中，没有什么方法能比动态的分析方法更好用！

——《中证内参》主编 沈鹏

不少人把股市中的机构和散户看做对立竞争的两方。早期的股评内容多是机构的观点，股评类博客的流行，才开始彰显散户的力量。像本书的作者玉名这样，出身于散户且受到散户喜爱的博主给大家提供了另外一种选择。同时，因为彼此身份的接近，玉名提供的方法和经验可能会更接近于散户的实际情况。

——新浪财经博博客频道责编 崔毅

证券市场是天堂，也是地狱。对A股的中国特色缺乏深刻的认识，是许多人在股市中遇到的最大困难。翻阅许多证券投资类书籍，泛泛而谈者多，切合实际者少；堆砌数据、罗列理论者多，由浅入深、因“材”施“策”者少，这不得不说是件非常遗憾的事情。玉名先生的这本书恰恰填补了后者的空缺，文字通俗易懂，内容丰富且十分贴近A股特色，可以说，这本书就是找到投资捷径的最好“捷径”！

——股市投资名博主 图锐