从技术分析的基础理论到市场分析的高深知识，从股票投资理念、心态到实战操作的心得要领，本书站在普通投资者的角度，帮助他们学会并运用技术分析手段，分享中国股市超级牛市的盛宴。

本书从技术分析的角度全面阐述了技术分析的各种基本理论和应用方法，希望能够对不同层次的投资者给予帮助。最后，我要重申在《股票分析学》中所谈到的技术分析应注意的问题，以提高我们对技术分析的认识和理解。

这是一本系统而又有特色，专业而又通俗易懂，既有理念又有实战的股票投资实战大全，适合初级、中级和高级不同水平的投资者学习和应用。

汇集证券技术分析经典，荟萃股票知识精华，融入作者多年的成功实战经验，在呕心沥血，反复磨砺之后，为中国股民奉献出股市投资的制胜宝典。

从技术分析的基础理论到市场分析的高深知识，从股票投资理念、心态到实战操作的心得要领，本书站在普通投资者的角度，帮助他们学会并运用技术分析手段，分享中国股市超级牛市的盛宴。

自序：为什么写这本书

导言：理性投资六步曲

第一步 认识中国股市

第二步 决定入市资金

第三步 分析研究确定投资品种

第四步 制定投资计划

第五步 修定投资计划

第六步 总结提高

第一章 技术分析概述

第一节 技术分析三大公理

第二节 技术分析四大要素

第三节 技术分析五大数据

第二章 技术分析之母——道氏理论

第一节 道氏理论的基本思想

第二节 道氏理论的提练与总结

第三章 技术分析核心——趋势

第一节 趋势的三种方向

第二节 趋势分析的工具

第四章 市场语言——量价关系

第一节 对“成交量无用论”的批判

第二节 与成交量相关的基本概念

第三节 常见的量价关系

第四节 量价分析歌

第五章 多空对决——蜡烛图技术

第一节 K线的由来

第二节 K线图的绘制方法

第三节 K线分析三要素

第四节 单根K线的分析意义

第五节 两根K线组合的运用

第六节 三根K线的经典形态

第七节 多根K线组合形态

第六章 图形形态

第一节 股价的运行规律

第二节 反转形态

第三节 整理形态

第七章 缺口的判市意义

第一节 缺口的分类

第二节 缺口的组合

第八章 移动平均成本线

第一节 移动平均线的绘制

第二节 单根均线的应用原则

第三节 均线组合

第四节 均线运行三步曲

第九章 摆动技术指标

第一节 三问技术指标

第二节 技术指标的分类

第三节 指标叠加

第十章 神奇的时间周期

第一节 费波那茨神奇数列

第二节 时间焦点

第三节 螺旋历法

第四节 波段时间比值

第十一章 黄金分割与百分比线

第一节 黄金分割与波浪理论

第二节 百分比线与江恩理论

第十二章 综合运用融会贯通

第一节 怎样将各种技术分析方法综合运用

第二节 综合运用心技巧

第十三章 技术分析不能解决的问题——心态

第一节 成败与性格的关系——成功心理与失败心理的区别

第二节 如何改变自己的心理弱点

后记：如何达至成功获利

技术分析是市场经验的总结，它的理论和方法繁多，但都不具备严格的科学性，即它不像自然科学的成果一样经得起反复推敲和验证，而只是市场行为的一种规律性的总结；另一方面，技术分析又是切实可行而且是行之有效的，这是因为人类群体的思想行为在一定时期内具有趋势性，这一点已在上百年的实践检验中得到充分的证明。

由于技术分析具有经验性的特点，从一开始它就存在鲜明的主观色彩。因此要掌握并在实践中运用好它，单靠机械的学习是不够的，还必须在实践的过程中反复地验证和总结，才能找到适合市场以及适合自己的技术分析方法。具体来说，运用技术分析应注意以下几个方面的问题。

第一，要把技术分析的原则性与灵活性相结合。

我们所说的技术分析已经过历史的反复验证，而且经过不同市场的反复验证，因而具有普遍意义。无论技术分析的理论或方法，都具有广泛的适用性和准确性，这是毋庸置疑的，在实际应用当中，当然要按照技术分析的原则作出交易决策。但是由于技术分析并非数学公式或物理定律，机械地生搬硬套而不考虑市场的具体状况，很可能会适得其反。所以技术分析是一柄双刃剑，要想避免受其所害，就要灵活地掌握和运用，针对不同时期市场的不同状况具体问题具体分析，根据市场的特点运用相适应的方法，做到对症下药，有的放矢，这样就不会因片面理解技术分析而蒙受不必要的损失。所以，每一个结论都要在不同市场不同时期下不断地进行修正。

第二，运用相互验证原则，提高投资决策的可靠性。

任何一种技术分析方法都不是万能的，它们都会有自身的优势和局限性。例如，在横向延伸趋势中，大部分技术分析的方法都会失灵。因此，为了提高投资决策的可靠程度，需要把不同特点的技术分析方法结合使用，以弥补相互之间的不足。需要注意的是，相互验证是指不同技术分析方法之间的相互验证，如果用同一类的方法相比较就失去应有的意义了(例如用MACD去验证BIAS，二者都是从移动平均线演化而来，相互验证意义不大)。这就要求我们用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判，对所学知识要深入研究，不要只知其一，不知其二，看到东没有看到西，最后研判出来的结论就不是“东西”了。

第三，根据自己的特点，运用适合自己的技术分析方法。

俗话说：样样通就会样样松。技术分析的方法种类繁多，但核心的问题是趋势，只要把握这一点，在具体的分析方法上，实际上就没有本质的区别。对大众投资者而言，没有必要面面俱到，样样都会。实际上，不可能有人精通所有的方法．只要深入地研究以趋势为核心的几种方法就足够了，这就要根据自身的特点和偏好，选择相适应的方法。

第四，前人的结论要经过自己实践验证后才能放心地使用，必须从历史轨迹中寻找相同关系，从统计条件中寻找重复发生的几率来验证某个技术分析方法的成功概率，因为技术分析所得结论具有的仅是一种建议性，并且是以概率形式出现的，只有大多数情况下成功概率超过80％以上的方法才具有指导意义。

P7-8

毫无疑问，中国普通投资者的增长速度是世界最快的。短短的两年时间，又有数千万股民进入股市，而且还有更多人因为购买证券投资基金而间接入市，在中国证券市场最好的时代，无数投资者期望着共同分享牛市的盛筵。

我必须承认，这种愿望是美好的，其行动也无可指责。毕竟市场给每一个中国人提供了千载难逢的投资机会。然而，从上证指数998点开始，到现在的5500多点，虽然指数已经增长了5倍多，但在我看到的投资者中，还有很多没有怎么赚钱的股民。如果再把目光放得更加长远一些，可以预见的是，中国股市无论多么辉煌，牛市的盛筵终有结束的一天，即使那些现在或未来仍然赚钱的普通投资者们，又凭什么能够保住自己的投资成果呢?

这决不是杞人忧天。中国股市也曾经有辉煌的过去，也曾经有许多赚钱的股民，但他们当中的绝大多数人不仅没有保住投资成果，反而遭受了更大的损失。历史会不断重演，过去发生的现象未来也必将再现。股市永远只是少数人能够成功，如果不能清醒地认识到这一点，未来的某一天就是我们大多数人的劫难。

是的，我们可以说中国的股市仍然不够成熟，但中国的大众投资者更加稚嫩。以我十几年证券市场的亲身经历，在中国的股民当中，又有几个是经过充分学习和准备之后才进入股市的呢?这就是我对未来最大的担忧。

在进入证券行业之初我就明白，任何一个行业都有自己的专业技能，所谓“隔行如隔山”就是这个道理。因此，如果你想进入这个行业，并且还要弄出点名堂，就必须成为“行家里手”。

其实，做一个成熟的投资者并非如大多数人想象的那样难。在我十几年的投资生涯中，最值得骄傲的并非通道线的买卖法则，而是我一直坚持的“先大后小，先长后短”的股市投资哲学，或者称之为投资理念。

清代陈澹然先生在《寐言二迁都建藩议》中说到：“自古不谋万世者不足谋一时，不谋全局者不足谋一域。”决定股市命运最关键的是投资眼光，也就是从哪个角度看待市场、分析市场，进而决策市场的问题。大多数投资者之所以失败，是因为眼前和局部的利益决定了他们的投资行为，这样就不能看清楚未来市场整体和长远的发展变化，进而也就不能对当前的投资做出正确的买卖决策。

所谓“先大后小”就是先大盘，后个股，就是根据市场状况的好坏决定投资与否，而不是任何情况下都要进行股票投资；所谓“先长后短”就是先长期，后短期，用股票长期走势的好坏决定中短期的投资与否。由于从战略性的高度作为投资的出发点，在对市场的整体状况和长期发展趋势进行判断之后，就可以有针对性地选择适当的时机(市场出现中级以上的行情)和适当的股票(中长期趋势向上发展)进行有效操作。

我一向认为，并非任何时候都适合买卖股票，也并非任何一只股票都适合买卖。因此，只要长期奉行“先大后小，先长后短”的操作原则，持续、稳定的盈利就是必然的事情。当然，仅仅有正确的投资理念和原则是不够的，还必须有正确的方法，这样才能把理念落实到实践当中去。

方法的学习包括理论和技巧两个方面，缺一不可。大多数投资者更加偏好学习技巧，忽略了理论的学习。如同练武一样，投资理论相当于武术的基本功，看起来不能起到立竿见影的效果，但功力的提高是成为高手的唯一出路。至于炒股技巧则相当于武术的招式，但同样的招数不同功力的人运用的效果不同。所以，还是功力深厚的人占据优势。总之，熟悉和掌握证券分析的基本理论，有助于对各种投资技巧和方法加深理解，这样才能把它们灵活应用到实际操作当中去并取得良好的投资效果。

本书从技术分析的角度全面阐述了技术分析的各种基本理论和应用方法，希望能够对不同层次的投资者给予帮助。最后，我要重申在《股票分析学》中所谈到的技术分析应注意的问题，以提高我们对技术分析的认识和理解。

1．用多个而不是一个技术分析方法同时对股票市场进行研判；

2．前人和别人的结论要经过自己的实践验证后才能放心使用；

3．每一个结论要不断地进行修正；

4．大多数人看法一致时，大多数人往往是错误的一方；

5．技术分析永远是灵的，不灵的是使用技术分析的人；

6．人是决定的因素。

                冯钢

              2007年9月28日于北京

2006年2月10日至28日弘历公司发起了一场“股市大赢家征文活动”，主要目的是想看一下经过弘历公司培训之后网员的学习效果、运用软件的能力及其盈利情况，也算是对我们多年布道授业的一个检验。由于时间短加之一些客观因素，比如有人即使赚了钱但却不善言谈或不愿表露，原本以为能收到百儿八十份征文就不错了，没有想到的是最终竟收到了三百余份征稿。

接着同年3月在全国各地，公司讲师又与这些成功的网员一道举办了“股市大赢家投资论坛会”，大会上，这些网员亲自向大家讲述了他们成功的经历和投资方法，获得了巨大的反响。这些活动的成功举办，使我们更加坚信弘历的经营理念是无比的正确——通过向股民传授正确的投资理念及方法，培养出具有独立分析能力及风险控制能力的投资者。

诚然，仍有许多投资者并未达至成功获利，但也不能说是失败，因为我们弘历人不会放弃大家，除非你自己选择放弃。能不能成功是一回事，想不想成功是另一回事，所以达至成功获利的第一个必备条件就是“自信”。

自信是个比较抽象的词，一个人有没有自信不是靠嘴说出来的，它可以通过一个人的语言、行为判断出来，如你在平常是表现出乐观、积极的态度，还是整日怨天尤人?以及对人对事是持有开放式的态度，具有接纳不同意见的胸怀，还是永远认为自己是对的?

达至成功获利的第二个条件是“要有正确的投资理念”。思想决定了你的行为，行为又决定着你的命运。股市投资中应当以什么样的思想指导自己才是正确的，我认为有以下几点：

一、坚信上涨的市场是赚钱的前提

大盘的好与坏直接决定着投资成败，因为当大盘上涨的时候约有85％的股票都会同时上涨，反之当大盘形成下跌之后，绝大多数个股也会跟随大势向下，我们将这类股票称之为“同势股”。还有一类股票，在大盘涨的时候它不涨也不跌，在那里横盘，而大盘一旦下跌，这类股票比大盘跌的速度还快、幅度还深。这类股票大约占目前股票总数的10％，我们称其为“弱势股”。只有5％的股票会在大盘上涨时涨幅超过大盘，而大盘下跌时却不跌或跌幅远远小于大盘，我们称之为“强势股”。

1．赚钱概率

这样看来，如果我们想在股市里增加赚钱的概率，最好是选择大势向好的情况下入市，这样赚钱的概率为90％(其中包含85％的同势股和5％的强势股)；相反如果我们在大盘下跌时手里持有10只股票，其中不赔的股票最多只有1只(有8只与大盘同步下跌以及1只比大盘跌得还快的弱势股)。

不要认为自己会很幸运，能在下跌的市场里买到上涨的股票，更不要羡慕那些在熊市里偶尔赚到钱的股民，因为这样的概率实在是太低了。之所以将“淝水之战”和“官渡之战”这些以少胜多的案例写进历史，是因为这样的情况太少了，已经到了屈指可数的程度，别忘了大多数战役可都是以多胜少的呀。

2．学会休息

打开沪市综合指数的月线图，从中我们可以发现中国股市里中期上涨的趋势为每年1～2次，平均每次行情持续的时间约为3～5个月，而现在大家考虑一个问题：一年12个月，那除了这三五个月剩下的时间股指都在干吗?显然除了下跌就是横盘，换句话说也只有这三五个月的时间是我们可以参与是能使自己赚到钱的时间，而余下的7～9个月的时间就是一个字“歇”。所以有时不要只怨自己选的股票不好，即使是好股票也得看现在是不是它涨的时机，有没有配合它上涨的环境?这很重要，下降的市场如同严寒的冬天，就不要再去播撒种子。天天都想收获是一种病态的心理。我们经常说，一个不会休息的人就是一个不会工作的人，在股市里一个不会歇息的股民也肯定不是一个成功的股民。

二、抛开主观因素，客观地分析市场  既然大势向好还是向淡是决定自己能否获利的前提，那么正确地判断出市场的趋势就显得十分重要。无论您是应用基本分析还是技术分析，都要力求客观，我们以技术分析为例，它的定义告诉我们：通过分析市场表象，研究市场行为本质，判断价格未来趋势变化。说白了就是让你以“市场为中心”来做出决策，而非以“个人为中心”。对于大势的判断，以个人为中心的投资者会因为他重仓或满仓而看好市场，因为他轻仓或空仓而看空市场；相反，以市场为中心的投资者是由于市场表象向好才重仓或满仓，由于市场表象向淡才轻仓或空仓。所以，要不断锻炼自己分析时尽量抛开个人感情因素，客观地看待市场的本领，必须要根据实际分析得出的结果决定自己的买卖。

为了使自己的分析更具客观性，我的建议是，拿一张纸，中间划一竖线将纸一分为二，然后把自己看多和看空的原因分别写在竖线的两边，进行对比，看看哪个理由多哪个理由少，哪个理由更加充分哪个理由模棱两可。写完后再找个局外人对你的观点发表一些看法，或将他看多看空的理由补充进去后再分析一遍。现在有了精神网络平台这样做一下并不是件很难的事情。

三、弃弱从强，只参与上升趋势的股票

“永远不要参与下跌趋势和无趋势的股票”，这是我多年来的切身体会，似乎以前某位投资大师也讲过同样的话，但如果不是在股市里磨炼多年的人是很难真正理解这一点的。就像佛家讲的，芸芸众生都要经历千重劫万般难才会修得正果，相信很多人都吃过抄底反被套的苦，也经历过股价横盘时不涨不跌的煎熬。也知道选择上升趋势的股票去做，但就是对手里被套的股票割舍不开，更有人发出“不涨我就一直养着它”的声音，但是这声音是那么的无奈。每到这时，我都会给这些股民打个比喻，如果你是一个经营者，在经营一种事业，手下雇用了两个员工，一个特别能干，为你赚了很多钱，你却把他辞掉(一只还在上涨的股票你早早地就给卖掉了)，而另一个员工什么也不干，还整天吃你的花你的，你每天都要不断地贴钱，你该怎么办?辞掉他才对呀，而你不这样，你偏要留着他，甚至情愿养着他，嘴里还不断地安慰自己：没准哪天他能给我赚钱呢?!

生活中都明白的道理怎么就不知道用在股市里呢?有人把炒股票的人称为“股民”，你可以理解成“炒股的公民”，与“务农的公民”农民一样，都要干好自己本分的事，不一定人家种啥你就种啥，你得考虑我种什么能赚更多的钱。

四、用心去经营自己的股票

2006年4月份媒体报道了上海大众新亚出租车司机臧勤的故事。说的是在上海这个出租车过剩的地方，他能月收入8000元。很多人不大相信，我当时看完这篇报道对此却深信不疑，尤其是臧勤说的一句话给我很深的印象：很多人在工作时总把自己定位为一名劳动者，而他却把自己定位成一名经营者。股市里也是如此，很多人为了炒股而“炒”股，成为一名地地道道的劳动者，每天都去交易所，按时上班(9：30)按时下班(15：00)，四个小时内不是买进就是卖出，还可以选择在不同股票之间换来换去。而将自己定位成经营者的股民，会充分认识这个行业，而且对于自己认定的股票会进行长期的跟踪，直至发现最佳买卖时机，用他们的话讲：“了解这只股票就像了解自己口袋里有多少钱一样。”我想，一个股民如果能做到这种程度，不成功似乎是不可能的事情。

达至成功获利的第三个条件是“找一种适合自己且行之有效的方法”。

有了正确的投资理念，就有了正确的指导思想。马列主义毛泽东思想、邓小平理论、江泽民的三个代表、胡锦涛的八荣八耻都是正确的指导思想，接下来就要找一条“适合中国国情”的发展道路。这就是方法，股民想达至成功获利同样得找一种适合自己且行之有效的方法。

1．适合自己  股市投资是门艺术，体现着不同人的价值取向，不同人的性格态度。就各种投资方法而言，没有好与不好的问题，只是适合还是不适合自己的问题。每个人应当根据自己的时间、年龄、精力、知识、资金量等综合考虑一下自己更适用于哪种分析理论，是基本分析还是技术分析，技术分析中又对哪种理论理解最深。一般认为有时间的人以投机为主，没时间的人以投资为主；老年人适合做慢牛爬升的股票，中青年最喜欢快速拉升阶段；精力旺盛的人可以多学一些方法，精力衰退的人就要学得一招先；搞财会的人对财务报表一目了然，搞水文测试的人更能理解成交量的变化；资金量大的人要学会投资组合或分仓操作，资金量小的人就要精选股票并跟踪最佳买卖点。

2．行之有效

所谓行之有效是指你选择的这种方法，一定要仔细权衡它的成功率与获利率，然后最好选择一种成功率高，获利也大的方法。据相关数据统计，成功率高的方法，一般出现的频率也较高，可是往往每次获得的利润较少；而成功率低的方法，出现的操作机会较少，但往往每出现一次获利结果就会相当可观。具体要把握以下两个方面：

(1)行之有效的买卖方法

行之有效的买卖方法指的就是一套完整的交易系统，在这套系统里必须要有明确的买入条件和明确的卖出条件。比如我们学过的“管道线交易系统”、“均线交易系统”、“指标交易系统”、“四度空间交易系统”，以及“箱体交易原则”、“哈奇交易原则”等，或者根据弘历软件中的“弘历进出”、“黑箱提示”、 “强势信号”、“抄底卖顶信号”等去进行买卖，看看哪种更适合自己。

(2)行之有效的控制风险的方法：

某位业内人士曾经和他的学生讲过这样一句话：“和我学技术，我教你的第一招就是止损，我教你的第二招依然是如何止损，第三招教你的还是怎样止损。”此话不无道理．股市中大多数人被套牢的原因就是没有及时止损，缺乏控制风险的能力。那么，找到一种行之有效的止损方法就势在必行了。简单概括起来止损方法主要有以下几类：

A．数值止损法。例如以买入价为标准向下减去一定的百分比(5％、7％或10％)，以及股价的整数或半数数值的跌破。

B．支撑止损法。例如重要的黄金分割位、趋势线、重要均线、形态颈线、静态筹码等被有效向下跌破。

最后衷心地祝愿各位股民朋友股市投资能够“步步为赢”，猪年行好运，生活更美好。

                    祖良

                 2007年6月于上海