本书较为系统地介绍了国际银行业资本运营和资本监管中经常使用的信贷资产组合管理、贷款销售和交易、信用衍生品、信贷资产证券化等国际上先进的资本分配和配置技术、模型和思想。本书的译者希望该书能够更加便捷地将这些技术、模型和思想提供给中国的银行业及监管机构，为其业务运营和业务监管的改革和完善提供参考和借鉴。同时，信贷资产组合管理也是当前金融领域的热点研究问题，也希望本书能对关注该问题的研究人员和高校经济金融专业的高年级学生有所帮助。

　　市场竞争正在促使金融机构改变信贷资产组合的管理方式，二级贷款交易、信用衍生工具和贷款证券化的快速增长就是明证，更重要的是银行和其他金融机构正在抛弃传统的“发行和持有”信贷方法，认同投资者的“投资组合方法”。市场现实已经改变了信贷资产组合的管理方式。本书通过大量说明性图表、最新的行业研究和实践调查，以及最新工具和技术的介绍、本书将使你认识和把握这种变化，提升专业管理技能。　　本书对信贷资产组合这一挑战性的课题提供了3个方面的可靠建议：（1）信贷资产组合管理过程；（2）信贷资产组合管理工具；（3）资本的分配与配置。其内容广泛覆盖了从管理者、财务经理和信用分析专家之间的关系，到投资组合管理者与衍生产品交易商之间的关系，以及财务与信用专业人士门必须理解的问题。　　本书对当前的信用革命进行了概述，阐述了资本的计量和管理是进行有效组合管理的关键。论述了现代资产组合理论（MPT）的原理如何应用到信用资产组合上来。你也将从中了解到信贷资产组合建模的数据来源和要求，本书详细介绍了目前正在使用的3种类型的信贷资产组合模型：结构模型、宏观因素模型和精算模型。当你对信贷资产管理过程有了一定了解之后，该书将进一步介绍管理信贷资产组合所必需的工具，它对以下问题提供了富有见解和价值的建议：　　●贷款的销售与交易。讨论一级银团市场和二级贷款市场；　　●信用衍生产品市场。如何定价和进行有效利用，以及如何对信贷资产组合进行管理；　　●证券化。对债务抵押债券（CDOs）从运用到套利给出了全面的解释。　　本书可作为全国大专院校财务与金融学专业的教师、本科生、研究生和MBA的学习和教学参考书；投资咨询公司可将其选为对管理人员进行投资组合相关知识的培训教程。本书还适合其他专业研究生、金融监管者、财务主管、风险管理师和所有对资产组合管理感兴趣的社会人士阅读和参考。

第1章 信用革命——资本是关键

信用的功能正在改变

资本是关键

经济资本

监管资本

附录：IRB风险权重中的信贷资产组合模型

第Ⅰ篇 信贷资产组合管理过程

第2章 现代投资组合理论及其组合建模过程的要素

现代投资组合理论

现代投资组合理论应用到信贷资产组合时所面临的挑战

信贷资产的建模要素

第3章 信贷资产组合管理的数据、要求和来源

违约概率

违约事件中的回收率和利用率

违约相关性

第4章 信贷资产组合模型

结构模型

显性因素模型

精算模型

信贷资产组合模型的分析比较

信贷资产组合模型的实证比较

金融机构正在使用哪些模型?

附录 穆迪一KMV Portf01io Manager的技术性讨论

违约相关性

便利估值

组合价值分布的确定

输出

第Ⅱ篇 信贷资产组合的管理工具

第5章 贷款销售和交易

一级银团贷款市场

二级贷款市场

第6章 信用衍生品

信用衍生品的分类法

信用衍生品市场

使用信用衍生品管理信贷资产组合

信用衍生品定价

第7章 证券化

CDo的组成

“传统”CDo与“合成式”CDo的结构

CDo的应用 

金融机构运用证券化的原因和程度

监管处理

第Ⅲ篇 资本分配和配置

第8章 资本分配和配置

总经济资本的测度

资本对业务单元的分配

资本对交易的分配

绩效测度——资本配置必要的先决条件

资本配置的优化

附录：操作风险的计量

过程方法

因素方法

精算方法

附录 信贷资产组合管理中的统计学基础知识

统计学基本知识

统计学的应用

重要的概率分布

索引

　　本书涉及了一个复杂的金融学主题，并使之变得易于理解和运用。特别是它关于经济资本的论述对任何想要为其股东增加财富的公司都是有益的。这是一本对大专院校的学生、金融监管者、财务主管和风险管理师非常重要的参考书。　　——查尔斯·A·菲施金(Charles A. Fishkin), 美国富达投资集团(Fidelity Investments)负责公司范围风险的副总裁，国际金融工程协会(IAFE)理事　　管理信贷资产组合的相关计量方法、模型和实施策略正处于继续变革的时期，本书较全面地把握住了当前银行业技术创新的基本框架。查尔斯·史密森富有见解的分析为那些想快速提升学习曲线的人们奠定了坚实的基础。本书是信贷资产管理者和有志于该行业的人士的必读之书。　　——洛雷塔·M·亨尼西(Loretta M. Hennessey), 加拿大帝国商业银行(CIBC)高级副总裁　　要有效地管理信用风险，首先必须有违约概率和违约损失率的可靠数据。本书是信贷资产组合管理所需数据资料的极好信息来源，也是理解整个信贷资产组合管理过程极具可读性的框架。　　　　　　——斯图尔特·巴曼(Stuart Braman)，美国标准普尔公司总裁