"图书特色
? 深圳市人文社科重点研究基地成果；
? 《金融(超)高频数据建模与分析》是对中国金融衍生品市场的实证研究，通过高频数据建模与分析的方法讨论价格发现和波动率的一些特征，试图总结归纳其市场运行规律；
? 帮助读者理解价格发现的功能，揭示风险和投资管理；
? 为监管机构的日常监管工作和政策制定做出贡献。
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《金融(超)高频数据建模与分析》从金融衍生品市场微观结构的基础实证研究出发，利用市场数据实证的结论探究金融衍生品市场的特征与运行的客观规律，以期对市场投资者的投资决策进行指导，提升投资者的风险管理能力；针对金融衍生品市场的特征，制定行之有效的监管措施，进而为我国未来金融衍生品市场的健康有序发展提供帮助。
《金融(超)高频数据建模与分析》学术性专业性较强，对研究中国衍生品市场发展的专业人员具有较高的参考价值。

上篇
价格发现与市场微观结构
第1章绪论3
1.1我国金融衍生品市场发展的特点4
1.2研究问题的提出8
1.2.1金融衍生产品的价格发现8
1.2.2股指期货的波动率8
1.3研究目的与意义9
1.3.1研究目的9
1.3.2研究意义10
1.4研究思路与方法13
1.4.1研究思路13
1.4.2研究方法15
1.4.3结构安排15
第2章定义和研究理论基础17
2.1高频数据和超高频数据18
2.2价格发现功能定义18
2.2.1价格发现功能18
2.2.2价格发现贡献度19
2.3价格发现理论依据19
2.3.1金融市场微观结构理论19
2.3.2定价理论20
2.3.3协整理论21
2.3.4投资者情绪理论21
2.4价格发现相关假说22
2.4.1有效市场假说22
2.4.2交易成本假说22
2.4.3交易杠杆假说22
2.4.4交易假说23
2.5波动率的定义和分类23
2.5.1波动率的定义23
2.5.2波动率的分类25
2.6波动率理论依据26
2.7波动率模型与参数设定27
2.7.1自回归条件异方差模型及其估计28
2.7.2广义自回归条件异方差模型与估计30
2.8很优抽样频率与波动率预测评估31
2.8.1很优抽样频率31
2.8.2波动率预测评估33
2.9本章小结34
第3章价格发现功能的研究35
3.1研究现状36
3.1.1价格的领先滞后关系36
3.1.2价格发现贡献度39
3.1.3现状分析42
3.2价格发现过程的机理分析43
3.2.1期权价格发现功能的机理分析43
3.2.2期货价格发现功能的机理分析45
3.3价格发现领先滞后关系的实证研究45
3.3.1研究设计45
3.3.2实证检验结果与分析47
3.4价格发现的贡献度的实证研究55
3.4.1研究设计55
3.4.2实证检验结果与分析66
3.5研究结果讨论74
3.6本章小结76
第4章价格发现功能的多时间角度分析77
4.1研究现状78
4.1.1价格发现贡献度的变化78
4.1.2价格发现功能的日内效应79
4.1.3现状分析80
4.2暴涨暴跌行情的价格发现的实证研究80
4.2.1研究设计80
4.2.2因果关系检验81
4.2.3广义脉冲响应分析82
4.2.4Johansen协整检验83
4.2.5向量误差修正模型84
4.3价格发现贡献度的时变分析的实证研究88
4.3.1研究设计88
4.3.2每日价格发现贡献度的变化分析88
4.3.3期权每日价格发现贡献度的变化分析92
4.3.4期货每日价格发现贡献度的变化分析95
4.4价格发现的日内效应的实证研究98
4.4.1研究设计98
4.4.2期权价格发现的日内效应99
4.4.3期货价格发现的日内效应100
4.5研究结果讨论102
4.6本章小结103
第5章市场微观结构对价格发现功能的影响105
5.1研究现状106
5.1.1市场质量对价格发现的影响106
5.1.2投资者对价格发现的影响108
5.1.3交易制度对价格发现的影响108
5.1.4现状分析109
5.2市场微观结构对价格发现的作用机理110
5.2.1市场质量对价格发现的影响机理分析110
5.2.2投资者对价格发现的影响机理分析111
5.2.3交易制度对价格发现的影响机理分析112
5.3市场质量对价格发现的影响的实证研究113
5.3.1研究假设113
5.3.2研究设计114
5.3.3市场质量对期权价格发现的影响分析115
5.3.4市场质量对期货价格发现的影响分析118
5.4投资者对价格发现的影响的实证研究120
5.4.1研究假设120
5.4.2研究设计121
5.4.3投资者对期权价格发现的影响分析122
5.4.4投资者对期货价格发现的影响分析124
5.5交易制度对价格发现的影响的实证研究126
5.5.1研究假设126
5.5.2研究设计127
5.5.3交易制度对期权价格发现的影响分析128
5.5.4交易制度对期货价格发现的影响分析130
5.6研究结果讨论133
5.7本章小结134
第6章宏观经济信息对价格发现功能的影响137
6.1研究现状138
6.2影响机理分析138
6.3研究假设139
6.4研究设计140
6.4.1样本选择与数据来源140
6.4.2变量定义140
6.4.3模型构建与说明141
6.5宏观经济信息对期权价格发现的影响分析142
6.5.1宏观经济信息发布对期权价格发现的影响142
6.5.2不同时段的宏观经济信息发布对期权价格发现的影响144
6.5.3不同类型的宏观经济信息发布对期权价格发现的影响146
6.5.4宏观经济信息指标对期权价格发现的影响148
6.6宏观经济信息对期货价格发现的影响分析151
6.6.1宏观经济信息发布对期货价格发现的影响151
6.6.2不同时段的宏观经济信息发布对期货价格发现的影响153
6.6.3不同类型的宏观经济信息发布对期货价格发现的影响154
6.6.4宏观经济信息指标对期货价格发现的影响157
6.7研究结果讨论159
6.8本章小结160
下篇
高频波动率建模与预测
第7章波动率日内统计性描述与ARMA模型检验和预测163
7.1研究现状164
7.1.1波动率模型研究综述164
7.1.2波动率预测研究167
7.1.3国内外研究评述169
7.2日内高频数据统计性描述170
7.2.1数据选择170
7.2.2高频数据预处理和数据统计性描述170
7.2.3时间序列数据平稳性检验175
7.3ARMA模型和预测176
7.3.1ARMA模型介绍176
7.3.2ARMA模型识别、估计和预测176
7.4实证检验与分析177
7.5收益率预测184
7.6研究结果与讨论185
7.7本章小结186
第8章基于ARMA-GARCH-SN模型的日内波动率研究与预测187
8.1模型与研究方法188
8.2实证检验结果与分析192
8.3波动率预测200
8.4研究结果与讨论203
8.5本章小结204
第9章基于很优抽样频率Realized-GARCH模型的日内高频波动率预测205
9.1模型与实证检验207
9.1.1模型设定207
9.1.2实证检验209
9.2股指期货日内1分钟波动率预测与评价217
9.2.1日内波动率滚动预测217
9.2.2波动率预测评价218
9.3研究结果讨论218
9.4本章小结219
第10章不同的GARCH类模型波动率预测评价221
10.1波动率预测评价框架223
10.1.1基于一般损失函数的点预测评价223
10.1.2波动率预测评价框架224
10.1.3一些常用的波动率预测评价指标224
10.2GARCH类模型预测精度评价225
10.2.1日内真实波动率的无偏估计量225
10.2.2eGARCH模型介绍226
10.2.3实证检验227
10.2.4波动率预测精度评价228
10.3研究结果讨论229
10.4本章小结230
第11章金融衍生品发展趋势的思考231
11.1未来金融市场发展将呈现的几个特征232
11.2金融衍生产品市场监管的发展趋势233
11.3我国金融衍生产品市场的几点思考235
参考文献243