第1章 衍生品与国富论

什么是衍生品

衍生品简史

衍生品和国富论

本书的框架

参考文献

第一部分 远期

 第2章 昭和壳牌石油公司

自欺欺人导致的危机

石油公司对冲外汇风险

对冲美元汇率风险和油价风险的机制

昭和壳牌公司到底是对冲还是投机

掩藏的汇率损失

揭开真相

预测汇率：变幻难测

个中寓意

 第3章 花旗银行的外汇损失

布雷顿森林体系下平静的外汇交易

远期合约下的外汇豪赌

银行如何对其外汇交易操作进行控制

来自商业银行交易室的投机操作：当花旗银行并不像乔治·索罗斯那样经营对冲基金

仓促而昂贵的结论

个中寓意

 第4章 马来西亚国家银行

什么是中央银行业务

当国家银行变成了宏观对冲基金

马来西亚国家银行是如何投机的

第二部分 期货

 第5章 不凋之花顾问公司

不凋之花顾问公司的崛起和衰落

天然气衍生品的起源

天然气衍生品投机的入门介绍

天然气期货投机的魔力

揭开真相：不凋之花顾问公司在纽约商品交易所的投机性攻击

不凋之花的风险管理

个中寓意

后记

 第6章 德国金属处理和工程公司

德国金属处理和工程公司的金融灾难

原油市场上的多空对冲

滚动避险对冲策略下的数学范例

“消息来自内部”：原油市场的实证研究 （1982—2002年）

如果德国金属处理和工程公司被允许孤注一掷……

当对冲成为赌博：德国金属处理和工程公司是在对冲还是在投机

德国金属处理和工程公司成为做市商？

个中寓意

参考文献

 第7章 住友集团

住友集团是否是铜价的操纵者

警钟长鸣

兵败如山倒

后记

第三部分 期权

 第8章 联合里昂公司

联合里昂公司财务部的新使命

外汇期权入门：联合里昂公司是在对冲风险还是为利投机

联合里昂公司的致命游戏

警钟已鸣却充耳不闻

个中寓意

附录：外汇期权估值

 第9章 爱尔兰联合银行

鲁斯纳克与第一银行的外汇交易

外汇远期交易豪赌

远期及期权市场套利：期权平价理论

欺瞒的艺术

警钟已鸣却充耳不闻

个中寓意

后记

参考文献

 第10章 巴林银行

巴林银行的崛起与陨落

流氓交易员

套利

从无害套利到致命投机

期权套利入门

通过卖空波动性为保证金融资

警钟长鸣

隐瞒的艺术

个中寓意：立森的七个教训

后记

参考文献

 第11章 法国兴业银行

流氓交易员的诞生

从套利到方向性交易

草率的结论

警钟已鸣却充耳不闻

隐瞒的艺术

个中寓意

后记

参考文献

第四部分 互换

 第12章 宝洁

如何利用杠杆利率互换降低财务成本

隐含期权和潜在风险

标志性诉讼

个中寓意

参考文献

 第13章 吉布森贺卡公司

 第14章 橙郡

橙郡的地方财政情况

固定收益类证券的入门介绍

剖析橙郡资产投资组合

作为对冲基金的橙郡投资池

双重打击：橙郡是如何破产的

提交破产申请正当吗

个中寓意

后记

参考文献

 第15章 美国长期资本管理公司

何谓对冲基金

长期资本管理的崛起

长期资本管理的金融“炼金术”

相对价值交易/收敛式交易

波动性央行

偏离正轨

长期资本管理的倒掉

挽救长期资本管理

个中寓意

后记

参考文献

 第16章

资产证券化和信用违约互换

什么是信用违约互换

AIG信用违约互换产品的定价是否合理

AIG旗下的“隐形”对冲基金

个中寓意

后记

 第17章 摩根大通“伦敦鲸”事件

“金融要塞”摩根大通银行

信用违约互换和相关衍生品大家庭的入门介绍

伦敦鲸：故事的展开

被对冲基金“叉中”的伦敦鲸

一家隐形的对冲基金？

隐瞒的艺术

个中寓意

后记

 第18章 从理论到滥用：教训

一些基本原则

对非金融机构的政策性建议

对金融机构的政策性建议

对投资者的政策性建议

对监管机构的政策性建议

由劳伦特·雅克著的《大崩盘(金融衍生品的灾难)》讲述的是因衍生品滥用而引发的摧毁金融和非金融企业的金融危机案例，通过真实案例分析展现滥用衍生品如何给终端用户和交易商带来严重损害，不仅可以揭示其中的市场风险和交易对手风险，也可以揭示风险管理和自营交易过程中的操作风险。在不同故事中明确而反复出现的教训，本该与直接或间接接触到金融衍生品的财务经理、银行家、交易员、审计师及监管机构的切身利益密切相关。本书还希望通过讲述真实世界的“恐怖”故事，揭开那些迷惑人的所谓的复杂衍生品的真面目，为没有相关经验的读者展开对金融工程和衍生品的概览。在此过程中，读者将一步步了解实际运作中的公司，以及这些公司在滥用晦涩难懂的衍生品时经历的盛衰过程。

由劳伦特·雅克著的《大崩盘(金融衍生品的灾难)》以案例形式，深度剖析了近半个世纪以来大型机构由于金融衍生品交易导致的危机事件及其所带来的巨额经济损失，包括：

◆1994年德国金属处理和工程公司困局。

◆1995年巴林银行倒闭。

◆1998年美国长期资本管理公司被接管。

◆2006年不凋之花顾问公司破产。

◆2008年法国兴业银行和AIG巨亏。

◆2012年摩根大通“伦敦鲸”事件。

对于一些不幸的机构来说，是公平但存在瑕疵的金融工程理论给它们带来了浩劫；而对于其他机构来说，灾难来源于流氓交易员肆无忌惮的投机，这些未加抑制的欺诈导致了机构的倾覆。

本书按衍生品种类对案例进行分类，难度按照远期合约、期货、期权、互换由浅入深，融合了商品、外汇交易、股票指数、利率等相关内容。每一章节用缜密详尽却不艰涩的语言剖析了单一衍生品危机事件的来龙去脉。

与第一版相比，第二版新增了摩根大通银行“伦敦鲸”事件相关章节，以欧元区危机为背景更新了巴塞尔协议2.5、巴塞尔协议Ⅲ相关内容，且对AIG危机做了修订并进行扩展讨论。