郭栋，经济学博士，副研究员，中国金融四十人论坛(CF40)青年学者，从事境内外债券发行和产品研发多年，曾在“一带一路”沿线国家、非洲和南美等从事十多年的项目融资和国际规划。目前主要研究方向为银行间债券市场和央行货币政策理论等。在《国际金融研究》《金融监管研究》《金融理论与实践》《中国金融》等期刊上发表论文三十多篇，出版专著《城市项目融资案例研究》。参与多个国家社科基金项目，并主持多项银行间债券市场研究课题：《防患未然：银行间利率债价格风险传导效应研究》获得银保监会2018年度银行业保险业优秀研究成果一等奖；《浮息债净价影响因素判别与基准利率选择》获得2019年中债估值杯二等奖；《中美贸易摩擦对利率债市场的影响与策略研究》获得中国银行业发展研究优秀成果奖。

绪论
第一节 研究背景与选题意义
第二节 研究逻辑与结构安排
第三节 研究方法与学术创新
理论借鉴篇
第一章 债市开放理论与货币流动视角
第一节 债市开放问题的研究视角
第二节 货币流动理论的文献评述
第三节 境外货币回流的一般范式
第二章 美国利率债市场开放经验总论
第一节 美国利率债市场开放的阶段划分
第二节 三类利率债市场的开放进程
第三节 “四流共进”与“流动性渴湖”
第三章 美元回流的总量与结构特征
第一节 美元回流的总量特征
第二节 美元回流的结构特征
中国实践篇
第四章 中国实践研究动态与战略背景
第一节 人民币回流研究动态
第二节 利率债市场开放与人民币国际化
第三节 利率债市场开放与“一带一路”建设
第五章 人民币回流需求下利率债市场开放缺口测算
第一节 亚洲金融危机后的新兴市场利率债市场开放动态
第二节 汇率变动视角下的中国利率债市场开放特殊性
第三节 中国利率债市场开放缺口测算
第六章 中国利率债市场开放下的外国官方附加发行制度探索
第一节 外国官方附加发行的发展历史
第二节 外国官方附加发行的制度比较
第三节 外国官方附加发行的宏观影响
第四节 中国版外国官方附加发行制度探索
金融风险篇
第七章 债市开放演进中的美国国债政策外溢风险
第一节 美国国债政策外溢研究的背景及文献
第二节 构建开放经济下的货币政策模型
第三节 开放经济下的美国国债政策外溢效应
第四节 美国国债与利率债利率联动效应识别
第八章 中美利差“舒适区”与风险传导比较
第一节 研究理论演变与模型构建
第二节 TVP-VAR模型与断点回归模型
第三节 数据选取与参数估计
第四节 变量特征与实证分析
第九章 中美贸易战债市冲击的量化研究
第一节 事件回顾与负面评估
第二节 德、日贸易摩擦货币政策和债市回顾以及中国预判
第三节 贸易摩擦引起利率债市场的短期波动和中长期冲击
第四节 中关贸易摩擦研究的结论和建议
安全处置篇
第十章 中国利率债市场开放下的市场稳定性指数构建
第一节 稳定性指数构建与方法比较
第二节 债市稳定性识别判断
第三节 稳定性指数研究的结论与建议
第十一章 中国利率债市场开放下的投资者情绪指数构建
第一节 情绪指数构建与债市识别
第二节 情绪指数冲击传导效应分析
第三节 情绪指数研究的结论与建议
第十二章 全书总结与政策建议
第一节 全书总结
第二节 政策建议
附录一 美国利率债开放程度的基础数据及测算方法
附录二 利率债市场效率判别：理论、方法与实证
附录三 债市开放的产品创新：以浮息债基准利率选择为例
参考文献

本书选择以国债为代表的利率债市场为研究对象，具有现实意义，是作者申报社科基金项目的前期研究成果。在银行间市场构建以国债为载体的货币回流机制，体现了人民币国际化的水到渠成，是外国央行和国际投资者寻求人民币安全栖息地的客观需要。当前人民币国际化成绩卓著，国债是重要的国际储备资产，发挥人民币全球公共产品属性。
本书的主要结论有：在利率债市场开放中，中国政府应该“有为而治”，推进金融基础设施完善，发挥专业智慧，提出中国方案，防范金融风险，担当经济大国的金融职能；货币国际化需要多模式的货币回流，其中在岸国债市场回流机制对于大国经济尤为重要，国债市场开放需要采取先一级、后二级的渐进式开放措施。本书设计的中国版的“官方附加发行”模式在债券一级市场具有实际操作价值。