第1章 绪论
1.1 期货合约
1.2 期货市场的发展历史
1.3 场外交易市场
1.4 远期协议
1.5 期权
1.6 期权市场的发展历史
1.7 交易者的类型
1.8 套期保值交易者
1.9 投机者
1.10 套利交易者
1.11 危险
第2章 期货市场交易制度
2.1 期货头寸的建仓与平仓
2.2 期货合约条款
2.3 期货价格向现货价格的收敛
2.4 保证金账户的操作
2.5 场外交易市场
2.6 报纸刊登的价格信息
2.7 交割
2.8 交易者的类型以及交易指令的类型
2.9 监管
2.10 会计与税收处理
2.11 远期协议与期货合约
第3章 使用期货合约的套期保值策略
3.1 基本原理
3.2 支持与反对套期保值交易的言论
3.3 基差风险
3.4 交叉套期保值
3.5 股票指数期货合约
3.6 套期保值头寸的展期
第4章 利率
4.1 利率的类型
4.2 利率的测算
4.3 零息利率
4.4 债券定价
4.5 计算国债零息利率
4.6 远期利率
4.7 远期利率协议
4.8 利率期限结构理论
第5章 远期价格与期货价格的决定
5.1 投资型资产与消费型资产
5.2 卖空
5.3 假设条件与符号含义
5.4 投资型资产的远期价格
5.5 收入已知
5.6 收益率已知
5.7 远期协议的估值
5.8 远期价格与期货价格相等吗？
5.9 股票指数期货的价格
5.10 货币远期协议与货币期货合约
5.11 商品期货
5.12 持有成本
5.13 交割选择
5.14 期货价格与预期现货价格
第6章 利率期货
6.1 天数计算惯例以及报价惯例
6.2 长期国债期货
6.3 欧洲美元期货
6.4 久期
6.5 基于久期概念的期货套期保值策略
第7章 互换
7.1 利率互换的交易机制
7.2 天数计算问题
7.3 确认书
7.4 比较优势观点
7.5 掉期率的本质
7.6 LIBOR/互换零息利率的确定
7.7 利率互换协议的估值
7.8 货币互换
7.9 货币互换产品的估值
7.10 信用风险
7.11 其他类型的互换产品
第8章 证券化与2007年的次贷危机
8.1 证券化
8.2 美国住房市场
8.3 到底是哪里出错了？
8.4 规避金融危机的再次爆发
第9章 期权市场运行机制
9.1 期权的类型
9.2 期权头寸
9.3 期权的标的资产
9.4 股票期权合约的特殊规定
9.5 交易
9.6 佣金
9.7 保证金
9.8 期权清算公司
9.9 监管
9.10 税收
9.11 权证、员工股票期权以及可转换债券
9.12 期权的场外交易市场
第10章 股票期权的性质
10.1 影响期权价格的因素
10.2 假设条件与符号指代
10.3 期权价格的上边界与下边界
10.4 看跌期权—看涨期权平价关系
10.5 以不支付股息的股票为标的的看涨期权
10.6 以不支付股息的股票为标的的看跌期权
10.7 股息的影响
第11章 期权交易策略
11.1 使用单一期权产品及股票的交易策略
11.2 价差交易策略
11.3 组合期权策略
11.4 其他类型的盈亏曲线
第12章 二叉树期权定价理论简介
12.1 单时段二叉树模型与不存在套利机会的假设条件
12.2 风险中性定价
12.3 二时段二叉树模型
12.4 看跌期权的定价
12.5 美式期权
12.6 DELTA
12.7 确定u与d的值
12.8 增加时段的个数
12.9 以其他资产为标的的期权
第13章 股票期权的估值：布莱克斯科尔斯默顿模型
13.1 有关未来股票价格波动轨迹的假设条件
13.2 预期收益
13.3 波动率
13.4 根据历史数据估算波动率
13.5 布莱克斯科尔斯默顿模型的假设条件
13.6 无套利机会估值法的关键所在
13.7 布莱克斯科尔斯默顿期权定价公式
13.8 风险中性估值法
13.9 隐含波动率
13.10 股息
13.11 评估员工股票期权的价值
第14章 发展中国家的衍生品市场
14.1 中国国内的衍生品市场
14.2 印度国内的衍生品市场
14.3 其他发展中国家
第15章 股票指数期权与货币期权
15.1 股票指数期权
15.2 货币期权
15.3 标的为股息收益率已知的股票的期权产品
15.4 欧式股票指数期权的估值
15.5 欧式货币期权的估值
15.6 美式期权
第16章 期货期权
16.1 期货期权的本质
16.2 期货期权广受欢迎的原因
16.3 欧式现货期权与期货期权
16.4 看跌期权—看涨期权平价关系式
16.5 期货期权的价格边界
16.6 使用二叉树模型评估期货期权的价值
16.7 将期货价格当作收益率已知的资产来处理
16.8 使用布莱克模型来评估期货期权的价值
16.9 使用布莱克模型而非布莱克斯科尔斯默顿模型来进行估值
16.10 美式期货期权与美式现货期权
16.11 期货式期权
第17章 希腊字母
17.1 示例
17.2 无保护头寸与有保护头寸
17.3 止损策略
17.4 delta套期保值策略
17.5 theta
17.6 gamma
17.7 delta、theta与gamma之

本书由著名金融学家约翰·C·赫尔教授所著，是国际知名商学院普遍采用的金融衍生品教材之一。作者用通俗易懂的语言系统讲述了衍生品市场的机制、衍生品的运用及其定价原理。与作者另一本经典著作《期权、期货与其他衍生品》相比，本书在知识点的涵盖上大体与之相同，但是难度有所降低，不涉及微积分方面的计算，更便于在数学方面没有受过严格训练的读者学习和参考。
在此次修订中，作者增加了讨论次贷危机的内容，并详细论述了以次级抵押贷款为担保品创造的衍生品，次贷危机爆发的原因，以及未来如何避 免危机再次发生等内容。此外，本书还新增专章讨论发展中国家的衍生品市场。
本书适合于工商、经济以及其他专业为本科生以及研究生开设的金融衍生品课程。此外，想进一步提高对期货期权市场了解的从业者也可以使用。