第一章 导论
第一节 研究背景和意义
第二节 国内外研究现状回顾
一 期货套期保值理论的两个维度：交易动机与价格联动
二 套期保值决策框架的国内外研究进展
三 套期保值有效性评估的相关研究进展
第三节 期货套期保值研究国内外研究评析
一 效用函数演变与线性策略
二 价格联动模式演进与线性策略
第四节 研究视角
第五节 特色与创新之处
第二章 价格联动与期货套期保值决策框架
第一节 引言
第二节 价格联动与期货套期保值理论框架
一 价格联动
二 价格联动与期货线性套期保值理论
第三节 非对称相关结构下的套期保值线性策略
一 CCC-CARCH、DCC-GARCH和ADC-GARCH模型
二 不对称相关结构下的Copulas-GARCH模型
第四节 价格联动与期货局部套期保值理论
一 非线性策略的提出
二 基于价格联动的非线性策略构建
三 非线性策略求解
四 NISC策略的进一步讨论
五 线性策略与非线性策略的比较
第五节 历史信息与期货套期保值决策
第六节 结语
第三章 宏观经济因素、价格联动与期货套期保值决策
第一节 引言
第二节 宏观经济因素、风险溢价与期货基差变动
一 问题提出
二 理论框架
三 模型、变量与数据
四 实证结果
五 稳健性检验
六 小结
第三节 考虑宏观经济因素能否改善套期保值效果
第四节 结语
第四章 供求冲击、库存变动与期货套期保值决策
第一节 引言
第二节 供求冲击、库存变动与商品便利收益
一 商品便利收益解释
二 商品便利收益测度的库存视角
三 商品便利收益测度的期权视角
四 商品便利收益的动态过程
五 小结
第三节 商品便利收益与期货套期保值决策
一 商品期货定价的单因子模型
二 商品期货定价的双因子模型
三 双因子模型的卡尔曼滤波参数估计方法
四 参数矩阵的极大似然估计
第四节 实证研究
一 数据和变量
二 现货价格为可观测变量条件下的参数估计
三 现货价格为状态变量条件下的参数估计
四 估计比较
五 供求冲击、库存波动与便利收益
六 套期保值策略建立
第五节 结语
第五章 商品价格极端波动与期货套期保值决策
第一节 引言
第二节 理论框架
一 价格联动计量描述
二 价格波动的系统惯性与价格联动
三 极端随机冲击与价格联动
四 基于极端价格波动效应的价格联动
第三节 实证研究
一 数据说明
二 边缘分布估计
三 极端随机冲击估计
四 价格联动计量模型的参数估计
五 便利收益与极端价格波动
六 极端价格波动对价格联动的影响
第四节 极端价格波动是否影响期货套期保值效果
第五节 结语
第六章 不对称相关结构与期货套期保值尾部策略
第一节 引言
第二节 不对称相关结构对套期保值决策的影响
第三节 基于极值理论的极值相关及对称性检验
一 问题提出
二 极值相关对称性检验方法回顾与评述
三 检验方法的改进
四 改进方法的应用验证
五 结语
第四节 不对称相关结构下的期货套期保值尾部策略
一 问题提出
二 价格联动的计量框架与尾部策略
三 样本数据
四 两阶段极大似然法估计结果
五 构建局部套期保值策略
六 套期保值效果分析
七 样本外推过程与效果分析
八 小结
第五节 结语
第七章 历史信息、价格联动与期货套期保值决策框架
第一节 引言
第二节 基于减振系统设计理念的期货套期保值策略
第三节 价格联动模式与期货套期保值决策
一 价格联动模式的理论解释
二 价格联动的计量描述与套期保值决策
第四节 历史市场信息与价格联动
一 宏观经济信息与价格联动
二 行业因素、库存变动与价格联动机制
三 极端价格波动与价格联动机制
第五节 基于减振系统设计理念的期货套期保值决策框架
第六节 结语
参考文献