2008年发生在法国兴业银行的凯维尔事件，是世界金融史上最大的流氓交易丑闻，其导致的直接经济损失高达50亿欧元，不仅将法兴银行推到了破产的边缘，甚至险些导致整个世界金融体系的崩溃。于格·勒布雷编著的《常识之败(2法兴银行危机始末)》以亲历者的视角，生动讲述了因这起交易丑闻而导致的银行危机的处理过程。者不仪再现了法兴银行高层在危机处理过程中的种种表现和权力争斗，而且揭示了法国金融界复杂的政治经济关系及种种舆论黑幕。

2008年1月20日，法国兴业银行高层获悉一个令人震惊的消息：30岁的年轻交易员热罗姆·凯维尔，以银行的名义违规建立了高达500亿欧元的交易头寸！消息一被泄露，势必造成史无前例的恐慌，世界金融体系很可能在数小时内就彻底崩溃……政界、商界的头面人物开始行动了——法国兴业银行总裁丹尼尔·布东、法国巴黎银行总裁米歇尔·佩伯罗……危急中充斥着强烈的情绪冲动和头面人物之间的摩擦分裂，银行的高管在巨大的压力面前濒临崩溃……但值得庆幸的是，法兴银行最终被挽救，一场世界金融灾难得以避免。

于格·勒布雷编著的《常识之败(2法兴银行危机始末)》披露了很多从未公之于众的内幕，情节惊心动魄，令世人震惊，但可悲的是，这是千真万确、不折不扣的事实。这不是一则财经记者的揭秘报道，也不是一部经济学家的调查手记，而是亲历危机处理全过程的法兴银行副总裁的真实记录。一位银行高管，以内部人的视角开诚布公地描述这类震惊世界的银行危机事件，这还是第一次。

在《常识之败(2法兴银行危机始末)》中，我们看到了金融体系监管的薄弱，看到了超级危机事件处理的策略，看到了错综复杂的政治经济关系，看到了银行高管所承受的压力以及在巨大压力下的崩溃……如果说美国雷曼兄弟公司倒闭事件至今还让人记忆犹新，那么法兴银行危机事件也将是世界金融史上一个无法磨灭的印记！

10点30分

从此刻起，危机开始上演。

这一天，我正在客厅翻阅报纸，丹尼尔·布东的电话不期而至。在拿起手机看到他名字的瞬间，我决定拒接。此时，我正惬意地躺在沙发椅上，满心欢喜地准备迎接这美好的一天：我们全家将给儿子巴尔塔扎庆祝十四岁的生日。星期日的早上接到法兴银行总裁的电话绝非吉兆，要知道，我负责银行宣传工作这八年来，丹尼尔很少在休息日来打扰我。

加入法兴银行之前，我一直在做广告工作。1999年，我协助丹尼尔——法兴银行的董事长兼总裁——成功击退了巴黎银行的恶意公开收购。随后，我加入了法兴银行，协助管理银行的内外部交流工作，包括同媒体、股东的交涉事宜。这样一份工作自然繁重艰巨，对于我们这对战友而言，挑灯夜战是家常便饭。初次接触，丹尼尔通常会给人留下冷漠的印象，但是很快，他灵活的头脑就会打动你；当然，前提是你能看透他这块万年冰山，与他共事会给你带来绝妙的精神享受。与众多的财务稽核员一样，丹尼尔才思敏捷，可往往头脑越灵活的人，生活也就越紧张忙碌，丹尼尔也不例外。

电话再次响起，我依旧选择漠视。

丹尼尔二十三岁大学毕业，成绩骄人，年级第 。在法国，财务稽核员已经形成牢不可破的人际关系网，政府、商业银行及大企业的重要职位，都在他们的掌控之中。了解政治的人都知道，部长和内阁成员的任期是短暂的，很少超过三年，所以表面上看是部长之流把握大权，实则不然，实权事实上旁落在这些财务稽核员之手。不管政权如何交替、如何变革，他们始终屹立不倒。政客们不停地在媒体上抛头露面，生怕被民众遗忘：而与此同时，行政部门、工会、财务稽核员则选择韬光养晦，因为他们最不缺的就足时间。

这些财务稽核员毛病也不少，最出名的就是，他们瞧不起那些同样毕业于国家行政学院却不能呼风唤雨的校友。在他们看来，这样的人还不如辍学，免得辱没了行政学院的金字招牌。那些在审计法院或国务委员会工作的校友，还勉强值得尊重，其他人就可以忽略不计了。唯有巴黎综合理工学院的学生，才有资格与他们竞争大企业的总裁职位。论社会地位，他们也只略逊于巴黎综合理工学院毕业的工程师。丹尼尔也受到这一传统的影响：一方面，他乐于展现自己对于政府决策的影响力；另一方面，他也用简捷的方式让你明白，他做的比说的更漂亮。

丹尼尔的智商和分析能力都很突出，作为一个聪明人，自然也对他人苛求甚多。面对一个差劲的交谈对象，他会选择尽快结束会面，千万别指望他会掩饰自己不耐烦的情绪。优良的教育背景和文化底蕴，让他总是站在长远的角度看待问题。平时，他的情绪十分稳定，不悲不喜。如果非要指出他的缺点，那就是缺乏社交技巧：丹尼尔总是喜欢直言不讳，用直接的方式说出令人窘迫的话，也因此被扣上了傲慢的帽子。与人交谈时，丹尼尔忌讳沉默，于是尽其所能地寻找话题，结果，两个人的交谈，就在不知不觉中成了他一个人的演讲，丹尼尔也因此得罪了不少人。

相对于风度和语言，丹尼尔更信赖智商。因此，他坦然面对外界对他的评价，诸如“冷漠”、“粗鲁”之类，在丹尼尔看来，这其实更是一种赞扬。丹尼尔从没有往社交达人的方向努力过，他反击的话语往往具有强大的杀伤力，就像一把利刃直刺对方的心脏。他顶多根据不同的交流对象，调整一下自己寒冰面具的厚度——从几厘米到整座冰山那么厚而已。P3-5

我原来总以为，与其他社会制度相比，资本主义制度确实不是最糟糕的，就如同当年丘吉尔谈及民主时的言论’。但直至今日，我开始怀疑自己了。

凯维尔事件是导致我思想变化的根源，事实上，我有幸于第一时间经历了这一切。2008年1月20日将近下午1点的时候，也就是我受委托召开记者招待会的四天前，在法国兴业银行董事长丹尼尔布东的办公室里，我和他同时获悉了这场灾难。

如今看来，那场危机是那么遥远。当时，2008年秋季的股市崩盘尚未发生，市场刚刚意识到美国存在着规模如此巨大的房地产泡沫，也就是所谓的次级贷款。关于次贷危机众说纷纭，据说堪与1929年的金融危机相提并论。其实，近十多年来，癌细胞早已在金融系统内扩散，因此世界经济也差点在这场危机中崩溃。如同所有的疾病，次贷危机并不是由单一因素造成的，而是所有致癌因素共同导致的结果——技术发展带来的即时性、全球化的市场交易、快速扩张的信贷规模、证券化的债权、激增的非流动性资产、连锁的奖金效应、以信用违约掉期形式存在的保险、无力的政策、宽松的监管，以及基于表象的信用评级工作。毫不夸张地说，这场危机甚至可以来得更猛烈一些。直到今天，我仍不确定，这场危机是否已经停止蚕食世界金融的内脏。

热罗姆·凯维尔的交易丑闻，正是这场金融震荡的前兆，对于如此可怕的征兆，当时我们并没能及时解读，而当意识到事情的严重性时，为时已晚。

危机后“百业待兴”，我们可以更稳健地重新开始，更好地规制信贷、投资基金及场外交易，让银行代替抽象的辛迪加组织承担更多的风险，减少企业的负债，正视每年高达数千亿欧元的财政赤字，创建一个真正有效的欧盟管理体制，为市场参与者提供更多的资本。

当然，这并不是本书的主题，但事情正是发生在这样一个背景之下。

就个人而言，这场危机让我感到了切实的恐惧。

如今，潘多拉魔盒已经打开了，我看到了赤裸裸的真相，我也明白了，任何防御体系、任何银行、任何国家，无论它们多么强大，都无法抗衡这种广泛蔓延的恐慌。我不知道下一次危机将从何而来，但它极有可能比这次与我们擦肩而过的灾难更具毁灭性。

我想借由此书，与大家分享我所亲身经历的故事：有史以来最大的欺诈交易丑闻。

很久以前，我就准备好了这个故事，但一直等到诉讼结束才正式出版，因为我并不想带给大家一种我想要影响审判进程的感觉，也并不想落下工于心计、迂回行事的口实。我也不想创作一本快速读物，或是一本故事书。这里并没有需要大白于天下的真相，账已经算清，裁决也已成为过去。每一方都付出了代价，或是现金，或是名誉，或从肉体上，或于法庭上。

这本书完全出于我的个人意愿。在出版前，我不曾征求任何人的许可。我只是不甘心，在我还没作出任何贡献的情况下，这起历史性事件就这么终结了。

法国兴业银行(以下简称“法兴银行”)，世界上最大的银行之一，年利润超过50亿欧元。作为这家银行执行委员会的成员，我经历了整个团队，乃至整个银行业陷入恐慌的过程。然而，我拜读过英特尔公司联合创始人安德鲁·格鲁夫的著作《只有偏执狂才能生存》，在他看来，极度恐惧是成功的关键。这种恐惧源于被科技、被竞争对手，抑或被员工所超越的忧虑。法兴银行刚刚经历了一个黄金期，在过去的五年，各个业务领域都得到了强劲增长，并获得了由《欧洲货币》杂志颁发的2006年度世界最佳银行奖。我们每年在法国的新增员工超过五千名，仅仅在拉德芳斯的总部，每年的新进员工就超过千人，而总部新盖的第三栋大楼已经无法承受如此迅猛的扩张。  曾经的我们，信心高涨。

我们获得了极大的成功，并陶醉于此，这使得我们逐渐丧失警惕，从而形成了以占领市场、追求高额利润为核心的企业文化，忽略了必要的风险控制管理和审慎的工作态度。当然，我们会定期进行压力测试，然而，这些测试仅仅是基于历史数据。事实上，没有一个历史数据能反映出那个致命的差额，那个差点毁灭一切的数字。

当然，我们一直对下一次危机的源头保持着警惕。讽刺的是，在2007年底于布拉格举行的研讨会上，我们还邀请了风险管理专家纳西姆一尼古拉斯·塔勒布给我们介绍他的黑天鹅理论。他的那本畅销书的题目来自于一个寓言：在发现澳大利亚之前，人们坚信天鹅是白色的，因为自然学家罗列出的所有天鹅都是白色的，直到在澳大利亚人不幸地发现第一只黑色的天鹅。

塔勒布认为，人类的智慧只能尽量去预测他们已经了解的事物，而一个现象的重复并不能作为预测未来的依据。纳西姆一尼古拉斯·塔勒布一生都致力于运气、不确定性、概率及认识相对性的研究。他坚信，比起已经了解的事物，我们尚未了解的事物往往影响更为深远，因此，必须时刻准备着应对那些所谓的不可能事件。

当时，我们愉快地听完了他的演讲。这次研讨会堪称精彩，不过我们依旧坚信自己的实力。尽管我们从来不认为世界是完美的，或是不会出现任何问题，也从来不指望经济永不衰退，但我们还是以简单的定式思维认为，未来将发生的经济震荡，很可能没有历史上那些危机来得那么猛烈。因此，我们想当然地认为，未知事件是可控的，我们甚至从来没有怀疑过自己。

然而，2008年1月20日，就在几分钟之内，一个塌陷的巨坑突如其来地出现在我们的脚下。我看到了人、系统、舆论、行为和态度的脆弱性。这有点儿像1940年5月，当拥有马其诺防线的“伟大的法国”坚信自己将于14日至18日取得胜利的时候，她那“世界上最强大的”军队却在十天内迅速溃败。可怜的政府官员、将军和名流们被吓坏了，飞奔到波尔多以逃离德国人的进攻。往日的镇定自若和坚如磐石的信心荡然无存，他们成了飓风中的稻草人。

历史会让人变得谦逊和审慎。