《财务报告与分析(一种国际化视角)》从信息使用者角度解读财务与会计。本书基于最新版国际财务报告准则和中国会计准则展开分析,包含来自中国和其他20多个国家百余家公司的实例及大量应用练习,给你不一样的学习效果。
三位作者为本书提供了不同的视角。丁远教授和埃韦尔·施托洛韦教授主要从会计和报告实务操作者/研究者,以及外部财务分析师的视角进行解读;而米歇尔J.勒巴教授则从内部控制和管理实践的角度描述信息系统的设计和会计信息的解读。三位作者现于三个不同的大陆(欧洲、美洲和亚洲)生活和工作,为当今会计问题和管理实践带来了独特的全球视角。
你听过中欧国际工商学院明星教授丁远的课吗?《财务报告与分析(一种国际化视角)》是丁远多年教学和实践经验的总结,从信息使用者角度解读财务与会计。本书基于最新版国际财务报告准则和中国会计准则展开分析,包含来自中国和其他20多个国家百余家公司的实例及大量应用练习,给你不一样的学习效果。
如果你没学过财会,本书将带你更好地理解和使用财务信息;如果你是财会从业人员,《财务报告与分析(一种国际化视角)》将带你重新审视自己提供的财务信息及信息传达策略。财务界只有一个丁远,丁远的书非读不可。
作者简介
前言
第1章 会计:商业语言1
1.1 商业活动的模式1
1.2 会计:一种商业语言3
1.3 财务会计的定义9
1.4 财务会计的使用者12
1.5 会计流程的介绍14
1.6 财务会计和管理会计21
1.7 有效财务报表的质量指标22
1.8 股东权益的账面价值和市场价值25
1.9 会计的演变史:从苏美尔到卢卡?帕乔利26
关键知识点30
实战练习30
挑战练习31
参考书目36
扩展阅读37
注释37
第2章 财务报表导言40
2.1 资产负债表41
2.2 基本商业平衡等式或资产负债表平衡等式43
2.3 损益表56
2.4 折旧62
2.5 利润分配64
2.6 资源的消耗和存货的估值67
2.7 财务报表分析75
关键知识点79
实战练习80
挑战练习82
参考书目88
注释88
第3章 会计报表的关联和框架90
3.1 现金流量表91
3.2 会计信息产出流程94
3.3 会计系统的组织:会计科目表106
关键知识点108
实战练习108
挑战练习110
参考书目121
扩展阅读121
注释122
第4章 会计原则和期末调整123
4.1 会计原则124
4.2 期末分录132
4.3 实务中调整分录的记录139
4.4 错误的修正144
4.5 期末存货144
4.6 关账分录145
4.7 使用会计准则的局限性145
关键知识点145
实战练习145
挑战练习148
参考书目158
扩展阅读158
注释159
第5章 会计和财务报告的监管160
5.1 财务会计准则161
5.2 年报的内容166
5.3 财务报表的呈示167
5.4 财务报表的附注179
5.5 英美会计术语的差异181
关键知识点183
实战练习183
挑战练习185
参考书目198
扩展阅读199
注释199
第6章 收入确认问题201
6.1 收入确认202
6.2 由于财务和税务制度不同造成净收益计算差异的会计处理209
6.3 长期合同220
6.4 收入确认和长期合同的会计准则改革221
6.5 非正常/特殊事项222
6.6 报告会计变动223
6.7 报告中断业务224
6.8 综合收益226
6.9 政府辅助:拨款和资助229
关键知识点231
实战练习232
挑战练习233
参考书目243
扩展阅读243
注释244
第7章 有形固定资产246
7.1 基本原则248
7.2 折旧254
7.3 资产减值268
7.4 由公司自建或为公司建造的资产(内生性资产)269
7.5 关于报告土地和房产的一些问题271
7.6 购置后发生的后续成本272
7.7 处置长期资产273
7.8 有形资产的财务层面274
关键知识点278
实战练习278
挑战练习279
参考书目285
扩展阅读285
注释285
第8章 无形固定资产287
8.1 无形资产的定义289
8.2 无形资产的确认294
8.3 无形资产价值变动的报告295
8.4 研发支出的会计处理301
8.5 电脑软件的会计处理306
8.6 财务报表分析307
关键知识点309
实战练习310
挑战练习310
参考书目316
扩展阅读317
注释317
第9章 存货318
9.1 存货的分类319
9.2 存货记录周期系统323
9.3 存货估值和报告326
9.4 存货和现金流331
9.5 存货价值贬值(期末调整)331
9.6 按性质和按职能编制的损益表332
9.7 存货估值政策的披露333
9.8 存货的财务报表分析335
关键知识点336
实战练习337
挑战练习338
参考书目344
扩展阅读345
注释345
第10章 财务状况表中的金融工具和公允计量346
10.1 金融资产和金融负债的定义347
10.2 现金和现金等价物349
10.3 以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债351
10.4 持有至到期投资355
10.5 应收账款356
10.6 可供出售金融资产367
10.7 金融工具确认372
10.8 财务报表分析372
关键知识点374
实战练习375
挑战练习375
参考书目382
扩展阅读382
注释382
第11章 股东权益384
11.1 企业组织形式385
11.2 股本387
11.3 利润分配392
11.4 发行股份以非现金增加股本的会计处理396
11.5 股票发行成本的会计处理398
11.6 股本的减少399
11.7 库存股399
11.8 股票期权计划402
11.9 股票股利和实物股利403
11.10 综合收益404
11.11 所有者权益变动404
11.12 财务报表分析406
关键知识点411
实战练习411
挑战练习412
参考书目418
扩展阅读418
注释418
第12章 负债和准备金420
12.1 定义421
12.2 负债在资产负债表中的比重425
12.3 非流动(长期或金融性)负债425
12.4 流动负债的会计处理427
12.5 报告负债428
12.6 负债、准备金和或有负债430
12.7 债券436
12.8 租赁资产439
12.9 员工福利和养老金会计444
12.10 财务报表分析449
关键知识点450
实战练习450
挑战练习451
参考书目462
扩展阅读463
注释463
第13章 企业合并464
13.1 投资种类467
13.2 企业合并:原则467
13.3 报告获得的权益:合并方法472
13.4 合并程序488
13.5 合并中的递延税489
13.6 外币折算490
13.7 法定兼并490
关键知识点493
实战练习493
挑战练习494
参考书目498
扩展阅读499
注释500
第14章 编制现金流量表501
14.1 现金流量表的结构502
14.2 现金流量表的有用性502
14.3 三种现金流活动的定义503
14.4 计算经营活动现金流506
14.5 现金及现金等价物507
14.6 现金流量表的例子508
14.7 编制现金流量表510
14.8 报告现金流量表521
14.9 非现金投资和融资活动522
关键知识点522
实战练习522
挑战练习524
参考书目528
扩展阅读528
注释529
第15章 资产负债表分析530
15.1 趋势分析法531
15.2 同比分析法531
15.3 财务结构表和现金等式534
关键知识点548
实战练习548
挑战练习551
参考书目556
扩展阅读556
注释556
第16章 损益表分析557
16.1 损益表的趋势分析557
16.2 损益表的同比分析560
关键知识点570
实战练习570
挑战练习571
参考书目577
扩展阅读577
注释577
第17章 现金流量表分析和盈余质量578
17.1 现金流量表的分析579
17.2 会计操纵和财务报表质量583
17.3 使用间接法计算经营活动
现金流来分析盈余质量587
关键知识点588
实战练习588
挑战练习590
参考书目599
扩展阅读600
注释601
第18章 财务比率分析和财务报表分析603
18.1 财务比率分析:回答“如何创造价值”605
18.2 企业主体的信息来源616
18.3 衡量投资者回报617
18.4 分部报告625
18.5 计分模型628
18.6 公司治理629
关键知识点632
实战练习633
挑战练习636
参考书目645
扩展阅读646
注释647
1.8.2股东权益的市场价值
股票代表着股东在公司的投资.如果一家公司在股票交易所上市,股东就可以自由地交易股票,所以股票是有市场价值的.账面净值反映的是过去的业务,而股票价值是基于现有和潜在投资者对公司未来收益的期望.
股票的价值,源于公司在可持续经营∞的时问范围内创造的收益超出所消耗的资源.每一个现有或潜在的投资者通过对管理层过去决策(包括投资决策、人员变动、发展策略等)的推断,以及对市场、技术、竞争等外部和战略因素的考虑,来估算公司创造未来净收益的成长性.公司的未来净收益通过折现率(比如无风险利率等)进行折现得到的净现值,就是投资者所获得的期望超额回报(以补偿投资风险和通货膨胀).
股票的价值就是企业未来收益或现金流的净现值(即公司在一定时间范围内创造的财富减去消耗的资源所获得的净收益的现值).
所以,股票的价值是基于每一个现有或潜在股东对未来参数的估算.每个投资者对参数(时间范围、原材料成本、货币风险、盈利增长率、风险承担补偿或未来通货膨胀)都有不同的估算.总有一些投资者愿意在合适的价格(在他们的假设下,认为股票价格被高估)卖出股票,而另一些投资者愿意在合适的价格(在他们的估算下,认为股票被低估)买进股票.所以股票的价值基于的是未来参数,而账面净值反映的则是过去状况.一个公司的市场价值(股票价值乘以股票份数)通常远大于公司的账面价值.以苹果公司为例,2012年第一季度末资产负债表显示账面净值为900亿美元,而市场估值却高达5900亿美元,约为账面净值的6.5倍.市场价值和账面净值的差别反映了那些以成本与市价孰低法记账的资产(尤其是自身研发的软件,还有土地、房屋、品牌效应等)被低估,也反映了金融市场对苹果公司未来收益和风险的综合估算.
1.8.3会计在价值管理中的作用
财务会计不仅仅是对企业过去业务和业绩的描述,而且为投资者提供了对企业未来价值估算所需要的信息.投资者综合考虑反映过去的会计信息和关于市场、竞争的信息,来估算企业未来价值的四个重要参数:
·未来盈利或现金流的成长性;
·可持续经营的时间范围;
·高于无风险利率的超额回报率;
·公司决策带来的风险变化(比如对研发和商业战略活动的投资).
财务报告的价值取决于多大程度上帮助决策者对上述四个参数的决策,以及对账面净值增长的衡量.
1.9会计的演变史:从苏美尔到卢卡·帕乔利
会计不是现代社会的新产物.一些历史学家(Colasse 2010:26)认为,两三万年前石头上的标记是会计的一种形式,记录了各部落成员对狩猎中获得猎物的索取权.下面让我们看看现代会计如何从苏美尔时代(即汉谟拉比法典时代之前,从公元前1795年到公元前1750年汉谟拉比统治古巴比伦)演变到卢卡·帕乔利(1494)时代的,帕乔利的一本著作记录了威尼斯商人的会计实践(基于佛罗伦萨银行家的实践,而佛罗伦萨银行家又是从早期的阿拉伯商人那里学习来的),进而开创了现代会计的先河.
1.9.1苏美尔时代
会计的起源通常可以追溯到美索不达米亚的苏美尔时代(公元前4000年).苏美尔人早于古埃及人几个世纪.在底格里斯和幼发拉底河之间的地域考古发现了刻在石头或黏土碑上的大量会计记录.黏土碑的易碎性是记录安全性的保证,因为任何篡改记录的企图都会毁坏黏土碑.保护这些黏土碑就是为了保证契约和计数的准确.
公元前3000年,在乌尔王朝,会计分录变得更加复杂和精细.现代会计的所有特征都记录在黏土碑上:交易物品的性质、契约双方名称、物品数量及交换价值.一些黏土碑上甚至记录上一期的余额,分开记录增项和减项,并记录期末余额.
在有些情况下,法规要求使用更坚固的石头来记录官方或宗教的会计及报表.其中一个例子就是公元前18世纪的汉谟拉比法典.这本法典记录了古巴比伦的社会规范,主要关于合同法和家庭法,与会计和管理相关的代理合同法.法典规定代理人须以账目形式(簿记)记录一些特殊交易.从那以后,会计经常被放在代理的情境下:①以委托人(所有者)的名义定义代理人(管理者)经营产生的财富增长(利润);②为在委托人、代理人和其他参与者之间分配财富提供依据;③保持记录谁拥有什么、控制什么,以及谁欠谁什么.
令人惊讶的是,当更为有效的阿拉姆和腓尼基语言代替楔形文字时,这个史上第一会计文明并没有留下多少痕迹.这到底是因为会计原则的遗弃,或者是实体支持的变化,或者是战争毁灭了考古文档,至今还有待考证.
1.9.2古埃及会计
会计在古埃及的发展中起了举足轻重的作用.抄写员有一套简单的手写体(没有象形文字复杂)来记录家政和商业经济.他们要求熟悉算术和簿记.他们记录在莎草纸上,莎草纸比石头和黏土碑更轻便,但也易碎.交易先用草稿记录,然后按确定的时间顺序正式记录.至少一年一次,按时间顺序记录的账目汇总成综合文档.会计账目具有所有普通账户的特点:名称、日期以及金额.收入与支出分开记录.从公元前300年前起,古埃及人成为希腊文化的一部分,在银行业中采用希腊语和希腊方式.希腊方式包括账户之间的转账,账户转账的出现是现代会计发展至关重要的一步,因为它可以使账户中的金额增加或减少而不用发生实际的现金交易.
1.9.3古希腊会计
古希腊会计则更为先进.一些历史学家认为,寺庙是第一个需要会计的组织(偶然地扮演银行的角色).在古巴比伦和古埃及,祭献给上帝的贡品都要记录在大理石石碑或石灰石石碑上.独立于寺庙会计之外,希腊银行家保留着更为完整的会计记录.银行网络的复杂性引导了会计控制系统的发展,会计控制系统是审计的前身.追溯到公元前300年,雅典有一个审计法庭,由10个逻辑学家组成.然而整套的实践体系,包括完整的记录和控制、公开的账目、会计责任制和民主性,都随着审计法庭的解散而消失了.
1.9.4古罗马会计
在古罗马,每个家庭(那时候的家庭比现在21世纪核心家庭的概念更为广泛,包括所有长辈、父母兄妹、子孙后代以及仆人奴隶)实质上都是一个有着自身生产和交换系统的经济体.(这个概念一直延续到意大利会计和管理体系,称为企业经济)...保存账簿是一家之主的责任,就像现在是企业领导者的责任一样.古罗马哲学家西塞罗(公元前143—公元前106)描述过他那个时代的簿记体系,认为最主要的记录是收入和支出的法典(日记账).会计分录一开始记录在草稿上,然后有条理地记录到法典里.Codex Rationum是有考证价值的永久性文献,是总分类账的前身(详见第3章).古罗马文明的陨落导致了古罗马会计体系的消亡.P26-28
本书编写之时,财务会计的发展正笼罩着阴霾,同时也蕴含着希望。阴霾是因为国际财务报告准则(IFRS,本书基于的会计准则)和美国通用会计准则(US GAAP)的趋同变革受到2008年金融危机的影响,进展缓慢。2008年的金融危机和财务丑闻同时影响了会计准则和会计实践。希望是因为会计准则与经济环境紧密联系,并促使商业活动正常运行,尽管仍有一些不足(主要是关于公允价值的问题)。此外,会计准则和财务报告在经济活动中的作用越来越明显。如果那些出现危机的企业能遵循最好的会计实务运作,少一些操纵,即使会计本身并不能阻止这些危机的发生,但企业也能及时向股东提示风险。
会计领域经过几千年的发展,现在仍然充满着活力,满足了不同规模的企业和投资者的需求。越来越多的人,包括商学院学生和公司管理层,意识到使用和理解专业会计人士编制的财务报表的重要性。在财务会计的发展受到金融危机的影响,但同时在经济活动中的作用越来越重要的背景下,我们编写了本书,宗旨是在尊重各国文化差异的前提下,协调财务会计的实践操作。
本书满足财务会计学习者的预期
本书的目标是帮助读者理解会计数字和报告是如何产生的,以便更好地解读企业信息、做出相应决策。
本书三位作者教授的企业高层经理、硕士和本科学生越来越国际化。对于这些学生和大多数企业管理层来说,英语是共通语言。世界各地的商学院都部分甚至全部采用“国际英语”教学。作为本书读者的大多数学生或企业高层经理,不论他们在哪里接受教育,他们的职业道路都是或者即将是国际化的。
本书三位作者的背景就反映出这种国际化。丁远教授在中国教学,并在亚洲和欧洲进行企业咨询工作;埃韦尔施托洛韦教授主要在法国居住和工作,带来欧洲会计视角;米歇尔J.勒巴教授居住在美国,在全球四大洲进行教学和咨询工作。三位作者都讲授国际化课程,每位作者都有不同的文化教育背景、实务咨询经验和职业目标。
本书希望给企业经理和商科学生带来启示,并给他们的实践操作带来帮助。本书官方网站上还有丰富的补充资料,使本书真正成为学生一生受用的参考工具。
企业经理和商科学生都希望通过持续学习,不断从理论和实用的角度加深对财务会计和财务报告的理解。从本书中获取的知识和工具将帮助他们更好地理解各种会计准则下编制的财务会计报告。本书从实务角度出发,在章节和习题中提供了很多不同行业、不同公司规模、不同地区的实际案例并进行分析。本书中讲解的会计原则、实务操作和分析工具可以直接运用于各种复杂的商业环境。
本书的三种视角 本书作者从以下几个角度来向非专业读者讲解财务会计和财务报告:
首先,本书无论是解释会计原则,还是分析财务报表,都是从财务信息使用者的角度来讲解。
其次,本书基于国际会计准则,从实务角度出发:从实际商业和常识角度来解释问题,提供多种解决方案,并分析每种方案的利弊。本书中的会计语言通俗易懂,没有使用深奥的术语。因经济全球化、经济发展和商业活动需要而产生各种会计问题。
最后,本书视野国际化。本书虽然主要基于国际财务报告准则进行讲解,但同时考虑并解释了其他会计准则对相关问题的处理方法。本书的讲解反映了各国会计准则和国际会计准则的逐渐趋同(尽管进程比较缓慢)。
本书的目标读者
本书主要面向:
非财务出身的公司高层经理,希望了解公司的财务状况和理解财务报告。
为学习财务分析、财务报告和国际会计等中级课程做准备的人。
商学和管理学硕士生,尤其是工商管理硕士,他们过去学习的单一(或本国)会计系统不足以帮助他们面对未来职业道路的国际化环境。
实践经验较少的本科生。
讲解方法符合目标读者的特征
本书的讲解方法基于以下几个理念:
本书的目标读者包括财务专业和非专业人员。本书在帮助非专业人员更好地理解和使用财务信息的同时,还为专业人员开拓了新的视野,让他们从使用者的角度重新审视自己编制的财务信息,并重新考虑传达财务信息的策略,以便更好地满足使用者的需求。
本书是从使用者的角度而不是从财务报告编制者的角度讲解。因为商科学生(硕士生、高年级本科生)或企业高层经理,无论他们专业背景和实务经验如何,都是财务报表的首要使用者。
不管这些商科学生是作为企业内部管理者还是外部使用者(投资者、分析师等)来使用会计和财务信息,都需要对会计信息进行解读并做出决策。
商科学生对于财务报表和财务报告编制的知识,只需要掌握关键的原则,不受财务报表编制者的支配和摆布。如何造桥,需看河流。如果管理者想做出正确决策,就需要了解企业如何报告财务状况和现金流,并了解企业的商业模式。理解企业过去的经营财务状况,可以帮助决策者在全球经济环境下,预测企业主体未来的财务状况和风险,以此做出商业决策。
本书基于实际案例进行讲解,包括大量从国内和国际知名公司年报中截取的内容和从金融报刊上截取的信息,并对部分年报和报刊内容进行了详细讲解,以便学生准确地理解公司年报和金融报刊文章披露的财务信息。 本书对会计准则和实务操作进行深入探讨和剖析,在分析财务问题的时候,首先探讨背后的经济逻辑,然后提出可能的解决方案,并研究每一种解决方案对公司决策的影响,而不只是简单地提出技术性解决方案。
本书适当地引用并解释最新的国际财务报告准则和国际会计准则(IAS)。在大多数情况下,国际会计准则的建议性规定提供了很好的统一标准,但又留有灵活的余地。本书将会指出国际会计准则哪些建议性规定仍然存在争议,并从使用者的角度说明我们的看法。我们在本书中也涉及其他会计原则和实务操作规定:国际会计准则理事会(IASB,制定国际财务报告准则)、美国财务会计准则委员会(制定美国财务会计准则)、金融市场监管机构如国际证监会组织(International Organization of Securities Commissions,IOSCO)或美国证监会(Securities and Exchange Commission,SEC)以及中国监管机构的规定和要求。
本书的每章后都有五个部分:①关键知识点;②实战练习(包括详细分析和答案);③挑战练习(包括涉及关键学习点的选择题);④参考书目;⑤扩展阅读。
本书的官方网站有所有章节的补充资料,例如,实战练习答案和PPT等。
本书作者希望告诉读者,财务报告对决策者来说是非常关键的。对公司管理层来说,阅读和理解财务报表的能力和他们阅读报纸、杂志和书籍的能力一样重要。好的会计,就像好的新闻一样,都遵循一定的原则,并只受职业、道德、文化和传统的约束。会计师和记者的才能,都取决于他们如何选择正确的方式传达真实、公允的信息。会计通过一种复杂的语言描述了企业的经济现实。我们希望通过本书,帮助读者更好地理解财务报告。
一些实务考虑
因为货币的选择对于本书讲解的内容没有影响,所以我们在本书中的举例遵循IASB的惯例,统一使用“货币单位”(除了在实际案例中使用原本的货币单位)。
所有基于实际公司案例的习题,都会在公司名称旁边标上星号(*)。
在一些实际案例的表格中,使用括号表示负数(这也是很多国家的通用惯例)。
本书中的表格和图示都按章节标号。本书网站附录中的表格标号会加上字母A(例如,表12-1A代表网站附录中第12章的表格,而表12-1则是书本第12章中的表格)。
给读者和教师的补充资料
给读者的资料
本书一些习题相关的Excel表格。
每一章课程总结、图示和表格的PPT幻灯片。 给教师的资料
每一章课程总结、图示和表格的PPT幻灯片。
每章挑战练习答案:
Word版本完整答案。本书作者为讲解本书的老师提供了一些特别的注解,注明一些经常会犯的错误,或题目可能的另一种解答方法。
Excel版本计算过程。
题目答案的PPT幻灯片。
增加的习题库和考试题库。
以上补充资料都可以从本书提供的网站上获得。
鸣谢
在本书的完成过程中,我们的助理江瑾和袁亦雯在案例收集、编写以及材料翻译方面做了大量的工作。在后期的整体编辑中,我们也感谢傅丹凤对初稿做了进一步的修改,提高了文章的流畅度和可读性。丁远衷心感谢江苏金异实业股份有限公司近几年来对其研究的大力支持。北京中证万融投资公司也对本书的完成做出了贡献。中欧出版集团的胡峙峰对本书后期的编辑、出版和推广工作起了关键作用。