交易周期是所有投资机构运作的核心内容。罗伯特·贝克的著作《交易周期：交易流程幕后的秘密》揭示了这个重要问题背后的秘密，那些对本书着迷的人们一般都会明白这一点。罗伯特给人们奉献了一本极为清晰、通俗易懂、内容全面的书，开门见山地介绍了金融产品和交易背景，之后，逐步介绍像监管、法律及规范等前沿重大问题。向那些需要清晰并全面了解该课题的人们极力推荐罗伯特的著作，包括操作人员、风险管理经理、交易者、监管者和顾问。

本书经过了深思熟虑，详细介绍了投资银行的交易流程如何运转。对于那些初涉投资银行业的新手而言，这是一个极为珍贵的资源，本书介绍了交易周期各个阶段最新、最及时的案例，特别是全面涵盖了风险管理、模型验证、交易系统的流程及构建。

交易周期是投资银行、对冲基金、养老基金和很多其他金融公司的基本性活动。懂得这些金融机构工作的最佳途径就是全程追踪交易的各个阶段以及在这些阶段的各种活动。

罗伯特·贝克编著的《交易周期：交易流程幕后的秘密》是一本交易周期及其固有风险和弱点的指导手册。《交易周期：交易流程幕后的秘密》对交易的组成部分进行了详细分析，从交易准备到交易结束全程追踪，并探讨了交易如何影响金融机构的业务功能，同时，阐释了交易流程的各个环节，重点介绍了交易中的法律、运作、流动性、信用风险和市场风险。读者会完全理解交易的所有环节，包括衍生工具和信用衍生工具交易，还可以观察一些案例，即在适当的情况下，对这些风险管理不善将导致金融危机。

后金融危机时代，重点已转移到了透明化操作和尽职调查方面，涉及详细审视各种风险。在新世界秩序中，要更深入地分析每次交易以及所有市场参与者，这需要更好地理解整个交易周期各环节的影响——本书提供了一站式服务，可以更全面地理解交易周期。

总序／1

前言／1

作者说明／1

致谢／1

第一部分 交易产品和背景

第一章 交易／3

 1.1 人们如何以及为何交易？／3

 1.2 交易影响因素／3

 1.3 市场参与者／4

 1.4 交易执行途径／5

 1.5 交易存续时期／6

 1.6 交易结果／6

 1.7 金融服务业交易／7

 1.8 我们对交易的理解？／9

 1.9 谁在交易，何时交易？／10

 1.10 小结／11

第二章 风险／12

第三章 资产类型／16

第四章 衍生品、结构化和混合化／34

第五章 信用衍生品／45

第六章 流动性、价格和杠杆／63

第二部分 交易周期

第七章 分解交易／73

第八章 交易周期／77

第九章 现金流及资产持有量／103

第十章 风险管理／111

第十一章 市场风险控制／121

第十二章 对手方风险控制／130

第十三章 会计／143

第十四章 损益表归因／151

第三部分 系统和程序

第十五章 人才／159

第十六章 新产品改进过程（及旧产品升级过程）／181

第十七章 新产品／190

第十八章 系统／196

第十九章 测试／219

第二十章 数据／227

第二十一章 报告／244

第二十二章 计算／254

第二十三章 数学模型和系统有效性／269

第二十四章 管理、法制和遵守／272

第二十五章 业务连续性规划／277

第二十六章 信用衍生品和2007年金融危机／283

附录 风险总结／293