由杨玲、郑磊等共同翻译的《交易心理学（养成股票交易赢家的思维模式）》旨在培训成功的交易员，作者日本村居孝美认为成为成功的交易员必须经历5个步骤，第一，自我认识；第二，设定交易目标；第三、发现并解决现有问题，制定交易策略；第四、精神改善的技术；第五、事业的规划。本书分为三部分内容，第一部分是总结分析投资者失败的根本心智原因，并且提出成功的交易者应当拥有怎样的心智，同时引出从成功的交易者身上如何学习交易心智。第二部分主要介绍成就交易心理的五大关键要素。第三部分是通过采访6位成功的交易者，分析成功交易心理的机制。此外在介绍五大步骤中本书还详细地介绍了资金管理，交易策略等交易者非常关注的内容。

是什么成就了股票与期货市场的交易赢家？

再精妙的交易系统，再缜密的分析思维，无论你多么熟练于技术分析或是基本面观察，如果这一切遇上一颗脆弱的心，一切努力都会化为乌有。

没有心理戒律的投资者都是不成熟的。

我们追涨杀跌，在下跌时补仓，在上涨时自鸣得意．不知退出，在牛市到来时与市场一起疯狂，在熊市降临时与大众一起恐慌。

于是我们都没有赚到钱。

这时候我们发现所有的投资知识与方法，实际上不如一颗有章法、知道如何进退、冷静而强大的心。

由杨玲、郑磊等共同翻译的《交易心理学（养成股票交易赢家的思维模式）》一书的作者日本村居孝美采访了世界上最成功的一批交易者，他们有短线交易大师，有海龟交易继承者，还有对冲套利者、芝加哥期货交易所中久经沙场的操盘手，也有曾经创造过6000％盈利，最后折戟而归，从一次次挫折中成长起来的普通投资者。

作者根据这些交易者的亲身经历，梳理出了一套基于NLP心理学方法的交易心理法则。

本书不只是一本讲述交易心理的书，它涵盖了资金管理、交易策略、交易计划等投资中的方方面面。

译者序

前言

第1章 NLP交易训练：学习股票交易赢家心理

 1.1 为什么个人投资者最终会失败

 1.2 5个步骤成为交易赢家

第2章 自我认识

 2.1 无意识的欲望是行动的核心

 2.2 了解自己作为交易者的全部现状

第3章 目标设定

 3.1 系统地整理交易赢家的思维方法

 3.2 确定理想的模式

第4章 问题解决及策略

 4.1 资金管理的心理学

 4.2 找出问题点和解决策略

 4.3 更深层次地挖掘信念

第5章 心理改善的技巧

 5.1 解决策略的实际贯彻

 5.2 营造环境

 5.3 改变视角

 5.4 改变记忆影响下的情绪

 5.5 从根本上改正不良习惯

 5.6 认识并消除偏见

第6章 事业计划

 养成维护策略的计划和习惯

第7章 交易赢家访谈

 7.1 拉里·威廉斯（个人投资家）

 7.2 斯科特·拉姆齐（迪纳利资产管理公司代表）

 7.3 肯·雅各扎克先生（KMJ资本公司代表）

 7.4 克里斯托弗·斯坦顿（日出资本合伙公司)

 7.5 马克·休赖斯（操盘手训练员）

 7.6 齐藤正章（个人投资者）

 7.7 访谈小结

后记

附录 关于系统型交易

参考文献

第1章 成功哲学-NLP交易训练：学习股票交易赢家心理

1.1 为什么个人投资者最终会失败

计算股票交易市场投资者的损失和收益的标准之一，就是“杠杆收益率”。

这是计算股票投资者在信用交易（用小额担保金从证券公司借人股票或资金进行买卖的一种手法）Θ（类似中国内地的融资融券交易。——译者注）中的潜在损失和收益的概念。原则上我们可以根据证券交易所每周三所发布的统计数据计算得出，同时，主要网络证券商也会自行公布整体客户数据。

用包括外国投资者和机构投资者在内的全部市场投资者计算出的收益率，与个人投资者利用较多的网络证券商所计算出的收益率相比，虽然数值本身会有一些差异，但是数据的推移变化大致相同。另外，比起对冲交易（原则上是规避所持现货股票的价格变动所带来风险的交易方法）和卖空交易（将借来的股票卖空，回手再买回来返还的手法）这样的融券卖出而言，个人投资者更倾向于融资买入。因此，信用评级与股票收益率作为判断“个人投资者盈利多少”的标准被广泛使用。

比如说，当收益率低于-20％时，进行融资买入的个人投资者就有可能面临巨大的亏损。个人投资者极有可能被证券公司要求追加担保金，对于可用资金有限的个人投资者来说就不得不采取抛售。而抛售又会引起连锁反应，最终接近下跌行情的探底值，即所谓的“抛售高潮”。

另一方面，也有说法指出“收益率接近零的话，行情就该走向最高点了”。图1-1可以印证这句话。

在大部分的时间里收益率都在零以下变动。这也就是说“大多数个人投资者都盈利的话，行情的上升走势便会终止”以及“大多数个人投资者不会盈利”，这是前提条件。

这并不仅限于股票市场的信用交易。股票自不必说，在外汇以及期货市场也可以看到同样的情况。任何交易市场都是以“大多数个人投资者都是失败者”为前提在运作的。

那么，为什么大多数个人投资者都会遭遇失败呢？首先我们来具体看一下在交易中所遇到的典型失败案例，我们称之为“失败者模式”。如果能够具体分析出失败者的问题所在，之后大家就可以有效地把握自己当前的心理状态了。

（1）失败者通常认为只要知道交易秘诀就能简单盈利

说起股票交易，非赢即输，乍一看觉得简单至极，翻一下书店里的那些书，《×年之后你也将是亿万富翁》《马上就能赚钱的×××》，等等，让人觉得好像自己瞬间就能成为有钱人。产生这种想法并不奇怪。因此，刚入门道的人只要稍微赚点钱就非常容易洋洋自得，认为“前进的道路是一条笔直的金光大道”。但是如果盲目冒险的话，早晚会丢掉你全部的投入。

于是就会有人沉浸在一种幻想中，误认为“自己的损失只是由于不清楚交易的秘诀和信息，如果知道的话就能轻易赚大钱”。他们坚信赢家一定是拥有什么特别的秘密手法和信息。这些人会很轻易地相信信息，支付高额代价从投资咨询公司或信息公司购买小道消息、股票推荐，或购买一些徒有其表的交易系统、信息材料等，也因此陷入失败的恶性循环。

事实上，类似于《成功率95％的×××》或者《一年稳赚××日元的投资方法》等以某个特定技巧为核心的书籍、杂志以及培训班正呈现一种蔓延的趋势。这反过来也说明有相当多的投资者认为，“只要掌握了交易的技巧就能够稳赚不赔”。

经常有人咨询我，“这本书上写的交易方法如何？”“如果成为投资顾问公司会员并购买一些潜力股的相关信息就能赚钱吗？”对此，曾经为我解答交易策略的老师这样告诉过我：“实际上，很多与股票相关的书都是没炒过股票的人写的。”（P1-3）

前言

首先感谢你阅读本书。

但是，请容我冒昧地说，你之所以对本书感兴趣多半是因为你目前正面临着“交易结果不理想”“精神上受到重创”“损失惨重”这样的状态吧。为什么这么说？因为来参加我的“交易心理学”研习会以及来听我课的人几乎都抱有同样的苦恼。

但是我要说，如果你认为“自己交易不成功是源于心理层面的原因”，那么应该说你还有很大的改善空间。但遗憾的是，我所面对的大多数投资者对于自己的烦恼可以说还都基本处于一个认识不清的阶段。

“所有的交易市场都试过了，但结果全都不理想。”“哪种交易方法都不能持续赚钱。”“我损失了一大半资金。”“明明买的是据说能赚钱的产品，却一毫没赚到。”……据说九成的个人投资者在股票、期货、外汇等交易中亏损。这与我迄今为止所接触的近2 000位投资者的情况也相同。那么究竟为什么会出现这种结果呢？实际上，从开始就战绩不佳，屡战屡败，导致资金只赔不赚的个人投资者毕竟是少数，大多数人都曾或多或少地在交易中赚到过钱。即便如此，大多数人还是或早或晚地都陷入了亏损的“恶性循环”中，最终沦落为交易失败者。

我的失败经历我也曾是一名失败者。

我真正开始做投资是2004年，当时也是我人生中最穷的时候。由于各种原因，一直经营很顺利的广告代理公司也倒闭了，手头剩下的仅只有一辆车。于是我卖了车，拿卖车的钱作为本金做起了投资，想通过投资重新开始我的人生。

那时候正值网络证券的快速发展期，伴随股票价格上涨，股票交易也开始流行起来。我和朋友一起合租了一间6张榻榻米大小的房间，屋里有一台二手电脑。我努力将每月生活费控制在4万日元左右，立志要依靠股票交易来谋生。幸运的是起步不错，投入的资金一直很顺利地在增长。没过多久，我每月的收益基本上就都能达到100万日元左右。我还换了住所，搬到了一座很像样的公寓。

现在想起来，那个时候的我真的很洋洋自得，甚至觉得，“炒股也不过如此，好简单！这样一鼓作气炒下去的话，明年我就能拥有上亿的资产！”但是市场行情远不是我们想的那么简单。

2005年的一天，我按自己一贯的买卖原则所购入的某电话公司股票，已经下跌到我自己事先定好的“止损点”。若是平时，我一定会马上赔本抛售，等待下一个机会。

但那个时候的我打破了自己的原则没有抛售，因为我心气已经太高，所以一不留神就放松了警惕。

从此，我的悲惨经历就拉开了序幕。股票持续下跌，完全超出了我预估的下限。但我当时的想法就是“都已经这样了，就继续忍耐吧”。非但如此，我甚至失去理智地一再继续补仓。  我这种不服输且充满激情的性格在之前的生意场上曾发挥了很好的作用，但是在股票交易的世界里，仅凭情感和本能采取行动，往往会产生相反的结果。接下来我将详细讲讲，股票交易是如何让人极容易就凭主观情感和本能去采取行动，又是如何让人们失去理智，让人把激情投入到了不该投入的地方从而最终导致失败。

这种没有计划性的交易手法最多只能摊平一时的亏损，无论在资金还是精神方面，最终我都没能承受住巨大的打击。结果导致了巨大的失败——那是一笔将近1 000万日元的损失。

但是“悲剧”还远没有结束。紧接着，我愚蠢地为了想要一口气把这么大的窟窿补回来，甚至差点“孤注一掷赔上了身家性命”。现在回想起来，那时候我的这种做法或许就是一种自暴自弃吧，其结果就是损失掉了自己几乎全部的流动资金。

强忍着失败的耻辱讲这些，是想要告诉大家，在股票交易的世界里，像这样由于“一时错误引发连锁反应”，将自己一点一滴积攒起来的资金瞬间赔光而落入不能自拔的深渊的事情屡见不鲜。可以说，这正是最典型的“交易失败者模式”。

症结在于心理所有投资者之所以走上“败者模式”之路几乎都是源于“心理层面”问题。也正是因为意识到了这一点，后来我才得以从失败的深渊中逃离出来。

人们都有一颗美丽的心灵，看到美好的东西会感动，心疼自己所珍爱的人，悲伤的时候会和所爱之人一起流泪，等等。但是在股票交易的世界里，正是这样的心灵、这样的情感会起到相反的作用，会在你所涉及之处，设置出各种“陷阱”和“圈套”，最终让你落入这些陷阱和圈套而成为失败者。

每个人都有基于过去的经验判断所形成的评价标准。基于这种评价标准，人们会形成各种各样的观念，这也是人之常情嘛。

但是，股票行情瞬息万变，股票交易便是人们在这种瞬息变化的“不确定性”中不断进行战斗的一场你死我活的游戏。如果不能灵活地去改变、改善那些可能成为障碍的思想和观念，将不可能应付这场游戏。为此，不仅要时常磨炼自己的交易方法和战术，更要有策略地去锻炼、改善自己的心理状态，使之更能适应股票交易，即所谓的“心理训练”，这是非常有意义的。

遗憾的是，这种心理训练并非能一蹴而就，它和技术层面的锻炼一样，需要有耐力并花时间持续训练才能形成。但另一方面，和技术层面的锻炼一样，心理训练也有一些必须掌握的要点。而提供这些要点和心理训练的步骤，正是本书最重要的目的。

但是几乎所有的投资者，不仅不重视技术层面的锻炼，就连心理层面的问题都从来没有认识到。因为他们根本不明白，股票交易的问题大多都是出自心理层面。

很多人想要学习的都是速战速决能够尽快盈利的小技巧。但是这种三脚猫的功夫早晚都会让他们遭受巨大的创伤。不仅限于股票交易，社会上常常蔓延着“很简单地”“谁都可以”“很轻松地”“马上就行”等诸如此类的宣传标语。如果轻易相信了这些一面之词，在没有任何物质准备和精神准备的前提下就贸然投入，可以说必将遭遇失败。

既没有了解也没有思想准备，只靠“表面”模仿几千日元买来的书上的交易操作方法，以为就能马上赚到几千万日元；花上几万日元买点内部消息就想能马上赚到几亿日元；收集点网络消息，再左右问问人就能马上赚得几万日元；花高价参加个培训班就能马上变成超级交易大师……股票交易可不是这么一个简单美好的世界。现实往往是，人们只不过是主观地认为自己已经理解了股票交易，自欺欺人地沉浸在自己这样那样的幻想中而已。

当然，并不意味着人们只需追求完美的技术就足够了。在交易市场这样一个“战场”上，不管拥有多么精良的装备和多么高超的战术，如果不具备能够充分使之发挥作用的集心理和技术为一体的“融合一体的交易策略”，早晚都会在和身经百战的专业人士的周旋中失败，成为冤大头。

学习赢家心理究竟要如何做才能让自己也能够成为在股票交易中始终保持盈利的赢家呢？我认为应该深入学习已获成功的赢家的心理状态，或称赢家精神状态。简而言之就是“模仿”赢家心理吧，而且是彻底地模仿，从NLP（神经语言程序学）的角度分析入门的方法、途径以及技巧。这也正是撰写本书的主要目的。

首先，要正确地认识自己现在所处的状态，即现状。然后，要将赢家的心理当作“成功的典范”，或“成功哲学”。继而确立自己的目标，即理想。接着将现状和理想进行对比，明确找到存在什么样的问题及解决方法，并制订出能够持续发挥超高水准的交易策略和计划。

说起心理学，有各种各样的“例外”和“流派”，大多数的解说都让人难以理解，或都倾向于使用复杂的专业术语和抽象的表述。实际上，光是NLP就有很多种不同的解读方法和不同的流派。

因此，本书从“股票交易心理学入门”的角度出发，尽量不使用NLP的专业术语，而是尽量用同样的词汇，以避免交易者产生混乱。同时，为避免引起误解，本书对NLP也将采用笼统的方式进行阐述，如果有对NLP及其技巧进一步感兴趣的读者，本书在卷末列举了一些相关的专著敬请参考。

本书第3章所提供的一些成功案例实际上是作者在和国内外的交易赢家讨论之后，从NLP角度对他们所阐述的策略共同点进行的整理和总结。希望读者能够以这些成功典范为“基础”，根据自身的情况量身打造自己的“理想状态”。

本书第7章记录了对这些交易赢家的访谈。

世界著名的交易者拉里?威廉斯、杰克?施瓦格所著《对冲基金奇才》上介绍到的斯科特、继承了传说中的“海龟基金”交易者团队的肯、100%利用系统型交易来运作500多亿日元的克里斯托弗、培养了200多位交易者的马克——五位都是目前在一线最为活跃的海外交易者。此外，这次访谈还受到MKNEWS报社的益永研先生的极大帮助。也承蒙诸位为我抽出宝贵的时间，借此机会深表谢意。

国外采访时和益永研先生（右）关于对5位交易赢家的访谈，实际上是益永研先生和我亲临实地，不仅采访了他们有关技术层面的想法，还努力从心理层面去深度挖掘他们的想法和交易策略。可能每个人的访谈看起来像在说完全相反的事情，但是只要深入字里行间，大家就会注意到，其实他们只是运用了不同的表达方式来阐述同一个道理。

此外，本书中还记录了作为日本个人系统型交易者先驱的齐藤正章先生对问题的“解答”。齐藤先生针对本书重点内容之一的“自我认识”也进行了解答。应该能够为读者在进行自我解答以及设定自身目标时，提供有益的参考。

这些都是对战果累累的“真正赢家”的访谈，这些访谈都非常有价值。通常个人投资者是几乎不可能有机会找到“真正”的赢家来进行咨询的。但是，在我和这个行业里的众多人士接触之后，我发现了一个事实，那就是“很多众所周知的超级交易者的‘秘籍绝招’，通常都会意外地让人感到失望”。

为了让大家练就自己的“理想状态”，我在本书中总结了“5个步骤”。我将这个训练过程命名为“NLP交易训练”。

遗憾的是，在本书第1章中所列举的那些“必然失败也已然失败”的投资人自不必说，有些即使学了很多技术也积累了很多经验的投资人，却长年都止步不前毫无精进。我相信这些人如果参考NLP交易训练方法，在深刻认识自己现状的前提下，准确设定理想的状态，改善存在的问题，制订相应策略和计划，必将能够步入赢家的行列。

人们在看别人的时候往往很容易看清楚。也或许当看到本书中所列举的他人的失败案例时，会有很多人都感叹：“好外行……真愚蠢……”但从我的经验来讲，正是这样的人，大都看不到自己的问题所在。春风得意地批评别人，自己却毫无成就，这样的人我想大家身边都会有很多。客观地认识自己是一件比我们想象的要麻烦很多也艰巨很多的事情。

我所肩负的使命之一就是提供一个“契机”，让更多的人成为赢家，然后和更多的人建立起相互连接的关系网络，并不断扩大。关于这个“使命”，我还会在本书的最后进行阐述。

衷心希望本书能够为大家的成功尽微薄之力！  村居孝美

后记

我出身贫寒。为此，幼年时有不少悲惨回忆。比如没钱和同伴一起从学校坐车回家，一直穿着破破烂烂的衣服觉得很羞人，因为没有自己单独的房间没法邀请朋友来家里做客而被同伴排斥，等等。

当然，我的父母为了我们三个孩子含辛茹苦地工作，给了我们满满的关爱。我非常感谢我的父母。

但是，至今我仍清楚地记得由于父母起早贪黑工作，我们早上饿着肚子上学，晚上在冰冷的家里望眼欲穿等他们回家的感受。贫贱夫妻百事哀，因为没钱，父母常常吵架。

我高中毕业后，完全没有“上大学”的打算，我们家没有这个选项。我也认为这是理所当然的。

但是，有一天我应邀去一个家境殷实的友人家做客，我才意识到这不是理所当然的事情。富裕家庭里过着与我家完全不同的生活。并且想法也完全不同。

看到友人及其家人的生活后，我决心自己长大后也要变成有钱人，变成“阔绰、潇洒的人”。高中毕业后，我进了一家广告公司，学会了营业技能，25岁时创办了自己的公司。

但是，那时我经历了多次大的挫折。后来我意识到，无论做什么工作，无论多么拼命努力，如果不消除对金钱的消极看法，不锻炼管理能力的话，是不可能在商界取得成功的。

经历数次失败后，我终于意识到这一点。这时我遇到了一个神奇的赚钱武器。

那就是“炒股”。

我想通过炒股向我的父母、妹妹、陌生人以及过去认识的人们证明我的蜕变，证明我能跨过逆境，我的想法非常强烈。与交易的不期而遇为我打开了未来之门，成就了今天的我。

同时，交易也抛给我不少难题。实际上，在交易这个世界里发生的事与其他商界并无二致。

与各种各样的个人投资者接触后，我发现他们失败不是因为技术原因，而是因为心理原因。我发现在这个世界里，“对金钱的看法决定你是否会幸福”。

意识到这一点后，我开始潜心研究交易赢家与输家的不同。并且我确信这是我目前取得交易和商业成功的法宝。

渐渐地，我的目标明确起来。我想培养操盘手教练员和交易者，并且打造一个属于自己的世界顶级的交易团队，改变日本人对金钱的看法。

现在很多日本人对金钱持有消极看法。所以，很多成人没有梦想，大部分孩子都觉得“金钱是肮脏的”。

如果我能改变哪怕一个成人的看法，那就能培养那些孩子们成为有梦想的成人吧。 并且，应该不光能培养出交易者，还能培养出企业家等成功人士，未来会更美好吧。

我坚信这个未来，现在我正在努力做我力所能及的事情。

最后，借此机会想向为本书出版付出心血的各位表示感谢。感谢H.L.Associate股份有限公司的福地瑞穗先生，NLP交易者坂本哲子先生，SpeedCoaching有限公司的克里斯冈崎先生，NPO法人日本日内交易协会的砂田洋平先生，东岳证券股份有限公司的猪首秀明先生，Millionaire Institute股份有限公司的金井信次先生和京谷一先生，REED交易学校的吾田昌谦先生、梗智洋先生和宫崎由贵先生。感谢接受本书访谈的齐藤正章先生，答应出版此书的PanRolling股份有限公司的后藤康德先生，负责编辑的敬静社合同公司的世良敬明先生，协助访谈国外交易者的M.K.News有限公司的益永研先生、Robbins证券的查克·弗兰克先生和Knight Future的比尔·巴利先生。感谢创业时陪我一起吃苦、一直鼓励我支持我、忙于照顾孩子、努力工作的同时还帮我撰稿的妻子有美。

村居孝美

一个做基金经理的日本朋友，有一天突然开始环游世界。他对周围的人说：“我做自己喜欢的事情，自己不喜欢的事情就不做。”我们也会做很多工作，但是我们很自由。可以说能够自由也是我们工作的一个目的。—— 拉里·威廉斯（世界上最富盛名的短期交易人，交易界教育泰斗，《短线交易秘诀》作者）

即使头寸发生变化，如果战略正确，风险就是相同的。想要成功，就必须打破这个感情障碍。—— 斯科特·拉姆齐（迪纳利资产管理公司基金经理，全球最成功的考量型交易者）

如果是为了在交易中制胜的话，必须透彻地研究市场。头寸变动1秒将会产生多少亏损或者收益，在一笔交易中会有多少风险等，这些知识必须事先了解，然后再开始交易。—— 肯·雅各扎克（KMJ资本有限公司交易员，第三代海龟交易员中的佼佼者）

即使出现亏损也不要情绪低落，从交易系统到交易计划，重新彻底地检查一遍自己的交易流程，查明亏损原因，这样反而会让自己的心态变得积极主动。—— 克里斯托弗·斯坦顿（Sunrise资本合伙人，自动交易者，管理5.5亿美元资金的系统交易者）

在交易所时刻保持良好的心理状态是非常重要的。一旦你展现出弱势的一面，那么其他人就会变得强势起来，结果你就会被别人压倒一头。所以，即使是亏损也必须要保持积极的状态。—— 马克·休赖斯（芝加哥商品交易所（CBOT）理事，培养出200多名操盘手的芝加哥传奇套利交易者）

在交易中不要追求高风险，注意保持精神状态的稳定。维持目前令自己快乐、满意的生活状态是很重要的。不要总想着成为大富豪。另外，控制流动资金的头寸管理。

以前流动资金少的时候采取高风险的做法。2002-2006年，我的杠杆比例曾达到3倍。但是，以后每次流动资金增多的时候，我都会降低杠杆比例。—— 齐藤正章（经历过6000%盈利，也经历过惨痛回撤，终于成长为年收益率40%的个人投资者）