德邦证券有限责任公司一直致力于私募基金领域的跟踪与研究，公司从2010年起连续四年与上海证券报社合作出版了《中国阳光私募年度报告》，成为国内首创的全景式行业年度报告；2012、2013年又携手China Venture（投中集团）连续两年推出了《中国私募股权投资（PE）年度报告》。此外，房地产私募基金也一直是我们所比较关注的研究领域之一。从全球情况看，以上三大领域一直是另类投资中最主要的三个组成部分。《中国私募基金投资年度报告（2014）》将结合我们公司多年来的研究成果，以及全球前沿的理论与实践，为读者全方位地呈现中国私募基金的发展现状和未来蓝图。

私募基金这一年轻的行业正在迅速积累经验，在财富管理各个细分领域勇于探索、不断突破。尤其是在新出台的法律法规以及监管政策的支持下，中国证监会新成立了私募基金监管部，这些都预示着私募基金将在规范、阳光的环境下，不断地健康发展。对于财富管理行业来说，客户的资产将会越来越多地配置在私募基金领域。我们也将持续关注行业发展动态，致力于提供最优质的研究支持及综合服务，与行业共同成长，并更好地服务于我们的客户。

　　“私募股权（PE）”、“阳光私募”（即对冲基金）和“私募房地产”，是全球资产规模最大的三个私募基金投资领域。德邦证券有限责任公司编著的《中国私募基金投资年度报告（2014）》主要针对这三大领域，就其在2013年的发展状况以及未来前景作出了详细论述。

私募股权投资方面，主要介绍了中国股权投资行业整体发展状况、退出方式的发展与创新，以及全球私募股权及风险投资基金发展情况；阳光私募部分，首先对2013年阳光私募发展状况与业绩进行综述，同时也介绍并分析了国内外对冲基金整体表现和各大类策略发展状况；私募房地产投资方面，则首先介绍了中国房地产私募投资基金的发展背景、发展历程，其次分析国内私募房地产基金的现状，接着概况总结出目前房地产基金的七大特点，最后对其未来发展趋势进行预测并提出了相应建议。

第一篇 中国私募股权投资2014

 第一章 中国股权投资行业整体发展状况

一、资本市场及投资市场环境整体分析

二、2013年中国PE/VC市场募资情况分析

三、2013年中国私募股权投资市场情况

四、2013年中国创业投资市场统计分析

五、市场退出情况

 第二章 退出方式的发展与创新

一、并购市场

二、PE二级市场

三、PIPE投资

四、新三板与四板市场

 第三章 全球私募股权及风险投资基金发展情况

第二篇 中国阳光私募年度报告2014

 第四章 阳光私募发展状况与业绩综述

一、2013年阳光私募发行情况

二、2013年阳光私募业绩综述

三、2013年阳光私募风险指标综述

 第五章 阳光私募多策略发展现状与展望

一、2013年国内外对冲基金整体表现

二、各大类策略发展状况

 第六章 阳光私募产品创新与变化

一、基金产品创新的源泉

二、基金产品创新的目的

三、阳光私募基金创新的典型案例

四、阳光私募基金的创新趋势

第三篇 私募房地产投资基金2014

 第七章 成长中的中国私募房地产投资基金

一、私募房地产投资基金的定义

二、私募房地产投资基金的发展背景

三、私募房地产投资基金的发展历程

 第八章 中国私募房地产投资基金的现状

一、发行与募集分析

二、投资分析

三、退出／投资回报率分析

四、中国房地产投资基金TOP10

 第九章 中国私募房地产投资基金的特点

一、有限合伙是主要的组织形式

二、大资管背景下，基金管理方多元化

三、过桥投资为主

四、积极探索多元化的投资方向

五、收益率下滑背景下，GP和LP利益出现分歧

六、退出机制有限

 第十章 未来的发展趋势及建议

一、加快完善法律，明确监管，规范市场

二、REITs将是房地产投资基金中不可或缺的重要组成部分

三、加快建立多层次的资本市场，实现退出渠道多样化

四、重视人才和投资者的培养，发展真正意义的投资基金

五、增强应对房地产周期波动的能力

附录 2013“变”与“势”中国财富管理高峰论坛暨第四届“金阳光奖”颁奖典礼