《狮子银行（百年汇丰传记）》是汇丰银行官方筹划的一部传记，将详细记述汇丰银行的150年的辉煌历程。汇丰银行1865年3月3日正式在香港创立，所以在汇丰银行创立150周年之际，也就是2015年3月，该书的中文版和英文版将同步推出。这部书的英文单词将达到25万字，翻译成中文约45万字。汇丰银行将邀请英国著名金融历史学家理查德·罗伯茨和戴维·凯纳斯顿进行撰稿，写作手法和篇幅类似尼尔·弗格森撰写的《罗斯查尔德家族》。

汇丰银行是当今世界各地主要商业街上响当当的名号。但是，当它在1865年刚开张的时候，它只是香港海滩边的一家小银行。它是如何发展成为全球银行界首屈一指的巨人的？在这个宏伟的历程中汇丰银行到底出现了何种变化？

20世纪70年代，在沈弼充满活力的领导下，汇丰银行开始实施其历史性的扩张战略，首先在东南亚地区开疆拓土。自此之后，汇丰取得了令人瞩目的成就：20世纪80年代，在世人的争议声中收购了美国的海丰银行，之后虽然与皇家苏格兰银行擦肩而过，但是在1992年的收购争夺战中成功收购了米特兰银行，在20世纪90年代末和21世纪初，汇丰又展开了一连串收购行动，从而建立起自己在全球金融行业的主导地位。

本书不仅讲述了汇丰银行的现代历史，更反映出在全球化时代国际性主要银行在应对一系列外部挑战时的艰难历程：香港主权的回归，金砖国家的快速崛起，中国展现出令人惊叹的改革与发展境况……这些变化以及更多的挑战，都贯穿于汇丰银行的发展历程之中，并对它产生了深远的影响。

备受赞誉的历史学家理查德·罗伯茨和戴维。凯纳斯顿获得了独家授权，得以查阅浩瀚的汇丰银行档案，并且有机会与相关重要人物进行了内容广泛的长谈。两位作者在讲述汇丰现代史的时候，并没有回避那些充满争议的事件，而是冷静地向读者客观展现出历史全貌，尤其是汇丰银行曾冒失进入美国的次贷市场，最终导致银行声誉严重受损，而与此同时，作者也描述了汇丰保守经营的传统文化，以及如何使自身成功驾驭2008年的金融危机，从而赢得了广泛而恰当的赞誉。

银行业从来都是一个充满热门话题的行业，而理查德·罗伯茨、戴维·凯纳斯顿编著的《狮子银行（百年汇丰传记）》一书的出版，恰逢银行即将在2015年庆祝其150周年的诞辰，因此，本书将对我们更好地了解汇丰银行一个半世纪的发展历程有极大裨益。

图片

数据

表格

前言

名称说明

序言 中国首屈一指的银行，1865-1980年

第一章 独特的城市，非凡的银行

第二章 成功入股海丰银行

第三章 与皇家苏格兰银行擦肩而过

第四章 三足鼎立：1980-1992年回顾

第五章 革故鼎新

第六章 海丰银行起死回生

第七章 灵活之变

第八章 终于撑起了第三足

第九章 1992-2002年回顾：追求价值

第十章 家族式经营传统的终结

第十一章 米特兰银行时来运转

第十二章 1997年和1997之后

第十三章 驾驭亚洲金融危机

第十四章 北美：并驾齐驱

第十五章 拉丁美洲：一片新天地

第十六章 欧洲商机

第十七章 杂牌军

第十八章 走向世界：打造全球品牌

第十九章 坚持到底：2002-2011年回顾

第二十章 大中华区：实现关键性转折的突破

第二十一章 新兴市场银行

第二十二章 全球零售银行

第二十三章 商业银行：沉睡的巨人

第二十四章 挖掘潜能：全球银行和资本市场

第二十五章 家庭贷款公司：消费金融沉浮记

第二十六章 危机管理

第二十七章 文化稀释和文化实力

后记 继续前行：2011年5月至2014年5月

附录 1979-2013年，汇丰银行的主要统计数据

致谢

照片出处说明

正如查莫斯所观察到的那样，毋庸置疑，人人都清楚地知道在银行里谁是被信任的人。1992年6月，当施德论访问伦敦的时候，他实际掌管银行IT部门差不多已经有20年了。此次访问就是在汇丰准备竞价收购米特兰银行的背景下，他将向分析师、媒体和各机构进行展示汇报。他首先解释了技术如何能更好地服务于核心银行系统，包括如何覆盖多元化的国际市场，之后他继续介绍银行自己定制、自主研发的三种IT系统。TREATS系统：这是一种革命性的触屏操作系统，已经在银行的15个交易室中安装使用，“从而推行了一种统一的交易方法以及如何衡量风险和赢利的标准手段”；Hexagon系统：这是在1986年推出的、为商业客户提供服务的电子银行系统；GIMIS系统（集团整合管理信息系统），这已经在集团内使用了十多年，“能够管中窥豹地集中观察到银行在资产、债务、收入、支出和统计方面的预测和实际数据，并且从不同的角度进行一致的观察——成本中心的表现、产品赢利水平和客户赢利水平。”

TREATS是突破性的IT系统产品，在处理日益重要的银行业务方面有助于推行一个具有更广阔全球化视野的方法。早在1983年，郭怀道在一份内部报告中指出，尽管银行“在外汇交易市场上具有很强的天然优势”，但是，由于“在交易室之间缺乏有效协调”等原因，银行目前还是“像有些银行一样在外汇业务上存在着与收益一样高的失败风险”。至于解决方案，郭怀道建议在全球范围内建立一个企业司库部门，这个部门可以与负责交易室的分行经理共担责任，并且可以“在全球范围内协调他们之间的行动，以及监控相关风险”。他的大部分建议都得到了采纳——尽管花费了许多时间来说服那些故步自封的国家区域负责人去执行这项计划，并且最终在香港、新加坡、伦敦和纽约等地建立了起企业司库的区域中心。

在这个过程中起到关键作用的是葛霖（Stephen Green）。1981年，当他还在麦肯锡工作的时候，就在《欧洲货币》上作为联合作者之一发表了一篇文章，其核心内容就是关于企业司库在跨国公司中的作用正在改变，而现在他在银行的任务就是要去建立一个跨集团的企业司库部门，这可能超越了他的极限。1991年，在亲历了几年司库部门的上佳表现之后，他在《集团新闻》上撰文强调，企业司库的区域中心（现在已经包括迪拜，并且在悉尼和东京都建立了“一定规模的运营机构”）如何变得“更加复杂精妙，以至于不仅可以提供所有主要产品，而且可以为那个地区更小规模的司库运作提供定价和技术支持”。针对风险，“集团司库部门可以定期监测交易室的活动和赢利表现，并且与世界各地交易室的人员保持经常性的联系。”

其他三个潜在的全球业务领域的进展或许比较缓慢。1989年，米特兰银行的斯蒂夫。博顿利在针对由戴维·雅克在70年代末创立的国际企业账户业务部门工作发表自己的看法时指出，“这类业务是得到跨国企业授权后而向市场推出的。”因此，他继续解释道，“集团由于在很大程度上对企业本身无法维持‘实际’管理控制而变得力不从心。在获得企业授权之后，客户主管必须劝说相应业务部门（无论是否在他自己的国家）来开展业务。”简而言之，银行固有的限制意味着我们“还远远称不上是真正国际化的银行”。其次，在1988年12月，浦伟士和米特兰银行主席基特·麦克马洪就两家银行可能开展合作的领域展开了讨论。后来麦克马洪回忆道，“在全球证券投资保管业务方面，他们现在终于有点茅塞顿开的感觉。他说，我们能够经营全球证券投资保管业务是多么好的事情；并且提议，我们是否可以派遣员工去汇丰短期工作，帮助他们开展这项业务。”在米特兰银行的帮助下，集团证券服务部门在1991年3月成立，在一年不到的时问里汇丰在亚太地区建立了10个证券投资保管中心。

第三个领域就是私人银行业务。从1983年4月起，在香港汇丰的一个定制化服务部门开始为“高净值个人客户”提供服务。两年之后，在香港的希尔顿酒店第一次召开了为期三天的私人银行业务研讨会，来自世界9个地区的汇丰私人银行业务部门的代表参加了此次会议。然而，到了1991年6月，浦伟士却有点恼怒地告诉《集团新闻》，“我们真的不想在私人银行业务方面帮人家做一件更漂亮的嫁衣。”在集团内部，汇丰和获多利的私人银行业务部门（在王以智的领导下）存在着明显的区别：前者完全只是提供汇丰集团的产品，而后者是起到了客户私人财务顾问的作用。看到集团内部壁垒森严，员工们无法把各个部门的全球业务整合在一起，浦伟士不是第一次也不是最后一次为此感到恼怒。没有什么比打造一个国际化投行这件事能够更明显地反映出企业文化的冲突、甚至对抗的问题。

这个故事源于1972年，那时候成立了获多利公司，作为集团的商人银行部门——在对那时已经破裂的香港房地产泡沫判断失误并深陷其中之后，这是一个已经吸取深刻经验教训的业务部门。1984年9月，在一次战略会议上集团决定，获多利公司应该设定在资本收益上至少取得20％利润的赢利目标，并且，关键的一点是，控制资产增长要在5％以内。领导这个新成立的、应该更为谨慎、更少高速运转部门的正是庞约翰。在1986年2月，他向浦伟士递交了一份工作进展报告。他在报告中指出，“不幸的是，商人银行部门的表现依然受到1978～1982年的亏损所带来的影响，”他继续补充道，尽管实现了还算不错的营业利润，但是“仍无法从一些过去的交易中走出困境”。尽管如此，庞约翰还是相信那时在获多利的管理团队已经得到了加强，并且请求：“尽管获多利真诚地希望恢复友好的部门合作关系，但是，我们依然遭受着来自汇丰各个层级人员的冷嘲热讽。我希望这种情况会随着时间的推移而逐渐消失。”庞约翰的请求起到了作用，两个月之后在一次星期一晨会上与会者决定，对获多利公司进行重新定位：由于拥有一支“全身心投入”的管理团队，时机已经成熟，所以应该可以接受获多利公司作为“集团的商人银行”来发挥“重要作用”。

P83-85

2006年，庞约翰即将卸任汇丰控股有限公司董事会主席一职，他邀请我们独立撰写一本记录汇丰银行现代历史发展的书，准备在2015年以此来纪念汇丰银行成立150周年。对此，我们深感荣幸并确信这段曲折的历史肯定会引人入胜。在本书的序言中，我们回顾了银行自1865年成立后至1980年这段长达115年的历史；而在后记中，又介绍了从2011年5月至2014年5月银行的最新变化；在正文部分，我们花费大量笔墨，着重描写汇丰从1980年正式跳出亚洲核心地区并走向全球，直到2011年全新高管团队制定出未来发展新战略的这个关键阶段。经历了31年的风雨历程，汇丰已经发展成为足迹遍布全球的银行界巨人。这一时期涉及的历史材料庞杂，若不是我们两人合作，收集史料或许会是一项不可能完成的任务。虽然不是初次合作，但我们仍然非常享受我们之间那种心领神会的默契。与此同时我们也开展独立的研究，承担各自的职责。衷心希望我们的合作成果能给读者带来阅读的喜悦和启示。

理查德·罗伯茨（Richard Roberts）

戴维·凯纳斯顿（David Kynaston）

2014年6月

继续前行：2011年5月至2014年5月

2011年5月11日，星期三，集团主席范智廉向投资者依次介绍了集团行政总裁欧智华和新的领导团队，他们一起揭开了“我们将如何率领汇丰前进”的序幕。在投资者目的活动中，汇丰高管们描绘了发展愿景——已经在1月汇丰控股董事会在香港举行的静思会上得到了热烈的响应和一致赞同。在总共9个小时的会上他们通过13场报告，分别进行了集团概述以及客户组和区域等方面的战略计划。总体上的目标清晰明了：“把汇丰打造成世界领先的国际化银行。”

《金融时报》的报道称：“欧智华看上去一点儿也不紧张，他一只手插在兜里，另一只手在他介绍要点时，不时轻巧地挥舞一下，由此开启了万众期待的战略宣讲日……但是，这可能是令人紧张的转变时刻。他相信，他所主导的战略改革是这家银行自成立以来最彻底的改变之一，如果成功的话，它将会提高2／3的赢利水平。”欧智华介绍的起点就是两个长期的宏观趋势：首先，“国际的连通性……世界经济将会互联互通，比以往更密切”。世界贸易增长和跨境资本流动加快都将继续超越世界范围内GDP增长的速度。但是，国家和地区之间的金融流动将会高度集中。在未来10年里，汇丰预计35个市场将占据世界贸易90％的增长量，在跨境资本流动方面也将出现类似水平的集中度。其次是全球增长：“发展的重心继续向目前所说的新兴市场倾斜。到2050年，我们相信，19个最大的经济体就是目前大家公认的新兴市场，而在所有这些国家里，汇丰都已经建立起业务网络”。汇丰预计，目前所谓新兴市场的经济规模将会增长。5倍，合在一起的总规模将会超过发达国家的经济规模。

基于这些基本的宏观趋势，并且以汇丰现有的业务网络为基础，汇丰的发展战略具有两个立足点。首先，欧智华指出，是“与世界互联互通的业务网络……我们区域的多元化也十分重要”。2011年的年度回顾报告指出：“汇丰已经占据了非常有利的地位，可以抓住机遇，加快国际金融的流动。我们的业务渠道让我们占尽优势地位：随着我们的企业客户从小到大，集团发展成为大型国际化企业；随着我们的个人客户变得更加富裕，我们可以向企业客户和富裕个人提供金融服务。进入本地零售融资领域和我们所具有的国际化产品实力，都使得我们可以向这些客户以具有赢利水平的方式提供与众不同的金融解决方案。”欧智华确立的第二个立足点是“具有本地规模的财富管理和零售银行业务……我们将充分利用在发展更快的市场中的优势地位，通过我们财富管理和私人银行的业务渠道，来抓住社会流动性和财富创造的发展机遇。我们将只会在我们可以获得赢利规模的市场中进行零售业务的投资”。

在确立了战略路线之后，汇丰计划的执行在三个维度上相辅相成。首先，控制资本的部署：2011年的年度回顾报告指出：“我们将改善资本部署的方式，把它作为整体工作的一部分，来努力实现在整个商业周期中12％～15％的股本回报率。我们已经导入了一个战略和财务框架，来对我们的业务按照五大战略评估标准进行评估。”这“五个过滤器”包括国际的连通性、对“全球增长模式”的贡献、赢利能力、成本效率和流动性——“它能够为集团提供融资保障吗？”年度回顾报告总结：“战略评估的结果将会决定我们是进行投资、反转、继续发展，还是退出。”其次是增长：“我们将继续把汇丰定位在持续发展上。我们将会在快速增长的市场里和财富管理中增强我们业务的相关性，并且致力于改善我们国际业务网络之间的协同和合作方式，尤其在商业银行以及全球银行和资本市场的业务领域。”

第三，成本效率是在截至2014年前的三年里实现每年节省25亿～35亿美元的目标，从而形成一个“更为精干和更加以价值驱动的组织”。欧智华告诉参加投资者日活动的观众：”为了实现可持续节省成本的目标，我们将寻求再造业务的机会，而不是采取汇丰传统的成本管理方式，这些传统的方式包括取消征订报刊，对商务旅行采取更严格的控制……当员工出差入住酒店后限制他们使用酒店洗衣服务……如果这样的话，不知要挤干多少水分，才能省下25亿～35亿美元。”2011年年度回顾报告指出：“可持续节省成本的方式将会帮助我们在主要市场的发展上实现自我融资，由此可以把资金投入到新产品、流程和技术方面，并可以为监管和通胀方面的可能困难预留出缓冲空间。”

《金融时报》Lex专栏的文章呼应道：“欧智华想要加强的是连贯一致的方向感。现在，他们已经设立了雄心勃勃的成本节省目标，相当于去年成本基础的8％左右，以及还有一个表述清晰的资本分配流程。如果汇丰在过去想做到其中一点的话，投资者从来不会倾听他们的计划。”《华尔街日报》对此也表示欢迎，认为欧智华的举措“颠覆了汇丰进入新的国家时所确定的长时间、一步步展开的进程安排，现在是一股脑儿全部推开，从信用卡到抵押贷款，一直到投资银行产品。”报载文章还引述了花旗银行分析师罗尼特·高斯的观点，他认为报告“大有裨益”，并“称赞”欧智华敢于“冒险”。“新”这个词并不能很好地体现出欧智华报告的实质，《每日电讯报》的达米安·里斯对他的报告连声称“好”：

汇丰是世界上少数几个“成功”应对金融危机的银行之一，在全面保持赢利和分红水平的同时，为储户提供了一个安全港，也为市场提供了一个具有流动性的源泉。它虽然在信贷扩张的时候反应比较迟钝，却阴差阳错，收获了意外惊喜。这就是为什么非常重要的是欧智华不会由此丧失远见，还是应该像大家所期待的那样，为未来的复苏做好准备，去往更美好的未来……欧智华打算让汇丰做它最擅长的事，而且准备做得更好。这就是在它能够大有作为的国家，为企业提供信贷、支付和现金管理服务、外汇交易和募集资本所需的融资服务。同样，它也将提供零售银行服务，但是，只能是在有规模效益的情况下。这包括成为世界上最大的为富裕人群服务的私人银行。所有这些皆乏味无趣。它不会使用杠杆，亦不会进行自营交易，令人提不起一点儿兴趣来。但是，正如许多评论员所指出的那样，在未来几年里，银行业需要再次变得平淡一点，这不仅有助于恢复其往日的声誉，也有利于恢复其财务的健康。

……

银行税和总部办公室

暗中补贴的因素是隐藏在银行税背后的主要考虑之一。2009年，瑞典首开先河，推行了所谓的“维稳费”，借此征集资金，以应对未来的金融危机。2010年的春天，这个想法被欧盟和国际货币基金组织所接受。2010年6月，英国宣布了自己的银行税方案，它是一个附加税种，而不是一种保险机制，意图每年征收25亿英镑的税收。征收的依据是银行借入资金的规模，税收的理由部分得到了验证，因为银行受到了某种激励，开始降低其资产负债表的规模，作为金融稳定的手段之一。虽然，显而易见的是，税收是降低资产负债表规模的关键原因。由于根据银行全球资产负债表的规模征税，结果导致汇丰成为缴纳银行税最多的银行，2013年上缴税收5，44亿英镑（约9，04亿美元）。

范智廉把银行税的问题归结为把总部设在伦敦而需缴纳的附加税。尽管大多数欧洲国家以及美国和韩国都引入了银行税，但是还有许多国家，尤其是亚洲国家却没有推行银行税。银行税的问题，以及银行独立委员会可能建议英国政府分拆全能银行，都在市场上引发了猜测：汇丰是否可能更改公司注册地，把总部办公室搬离伦敦。2013年欧盟对银行高管的薪资收入实施奖金上限措施之后，这种市场传言再次甚嚣尘上。范智廉发出警告，称奖金上限“将会极大地影响我们在许多关键市场中的竞争优势地位。包括在那些非欧洲的国家和地区”。他指出。汇丰银行80％的利润来自于非欧洲市场，因此强调了“我们必须保持竞争优势”的重要性。英国财政部同样也强烈反对布鲁塞尔的”干预行动”，辩称奖金上限将会带来意想不到的后果，由于银行固定成本上升而导致金融领域的风险更高。在奖金上限问题上。英国政府启动了对欧盟进行法律挑战的程序。作为回应，汇丰在削减奖金的同时，提高了工资水平，以防止在亚洲和美国市场上的员工出现流失现象。其他主要欧洲银行也采取了类似做法，来留住它们的关键人才。欧智华表示：“我们根本不想这么做，但是，可悲的是，由于是欧盟的决定，我们不得不做出改变。”

在总部办公室可能搬迁的问题上一再出现市场传言，引出了一个问题——正如BBC商业编辑罗伯特·佩斯顿在2011年时所言，“在这个星球上哪里才是汇丰的家？”香港？卡塔尔？迪拜？基于种种原因，他把这些地方一一排除掉了，同时也把美国从地理区域的角度予以了否定。佩斯顿表示：“几个月前，我被告知澳大利亚是一个受欢迎的备选之地，但是，考虑到汇丰银行的绝对规模——其资产负债表大体~-5英国GDP的规模相当，因此，就不知道澳大利亚央行是否符合要求，能够担当起如此庞大银行的最后贷款人的角色。最终，英国……看上去是一个可以落脚的体面地方……汇丰董事会或许会对成本问题发发牢骚（他们已经在这么做了），但是，那个暴利（银行税）或许是物有所值。”汇丰自己也得出了相同的结论，至少要等到不同管辖区域各种眼花缭乱的监管新规定和管理银行业的操作规范能够明朗之后，才能做出进一步的判断。2012年，欧智华在香港对股东表示：“尽管我们一度谈到我们将会评估这个问题，但是，它已经被无限期地推迟了。在这个问题上存在着太多不确定的因素，无法做出理性和清醒的决定。”相反，集团目前的意向是在2015年重新评估在这个问题上的立场，巧合的是，2015年正好是汇丰银行成立150周年。自1865年成立以来到如今的这段漫长岁月见证了一个伟大的变迁，这家香港海滩边的小银行已经成长为一个全球巨人。