本书是魔山交易理论、交易方法的阐述和总结，但并不是完整魔山理论的系统讲解，而是魔山理论基于实战的读本。

在书中，作者刻意避免了纯粹的理论说教，而加入大量的实战案例，实用性较强，对股票交易有极强的指导作用，是投资者操盘实战和技术分析的重要工具书。

通过本书，投资者可以了解到：何为交易以及交易前应该做好什么样的准备；图表和读懂图表的重要性；菲薄那其周期和2波周期在交易中的应用；如何根据股票习性进行选般；股票交易中的风险；止损和盈亏比；……

市场是公平的，它从来不会因为某个人或某个利益集团的力量而改变其固有的属性。

进入交易场，我们必须知道自己为何而来。如果只是为了体验快乐、刺激和恐惧，那么交易技术显然毫无必要；如果我们为了使自己有限的资金增值，那么就必须学习和掌握交易技术。

在股票交易场中，由于买入卖出的动作过于简单，简单到点一下鼠标、敲一下键盘就可以完成，这使大多数人忘记了掌握交易技术的必要性。事实上，正是对交易技术的漠视导致了大多数人的失败。

魔山理论是传统的，因为它是全部经典技术的集合，但这种集合并不是简单堆砌；魔山理论是前卫的，因为它重新定义了经典技术的基本概念，并在这个基础上建构了价格与时间契合的交易决策系统，从而使其更具效率。

绪论

第一章 交易的准备

 第一节 预测与交易

 第二节 恐惧——阻挡我们看得更远的障碍

 第三节 信心——市场中最珍贵的资源

 第四节 全面提升交易素质

 第五节 情绪管理——通往交易的窄门

第二章 何为交易

 第一节 交易是基于概率的有技巧的赌博

 第二节 容易被忽视的细节

 第三节 交易是一个充满谬误的游戏

第三章 读懂图表

 第一节 什么是图表

 第二节 日内图表与长期图表的关系

 第三节 交易图表

 第四节 日内图表

 第五节 盘口常识

第四章 趋势与交易

 第一节 魔山理论的趋势定义

 第二节 趋势的规模

 第三节 辨识趋势的方法

 第四节 顺势交易的含义

第五章 时间周期

 第一节 时间周期的含义

 第二节 时间周期的分类

 第三节 时间周期的循环

 第四节 时间周期的一般特征

 第五节 菲薄那其周期

第六章 交易信号

 第一节 价格形态——传统的交易信号

 第二节 线的信号

 第三节 跟庄是一种伪信号

 第四节 魔山理论的交易信号

第七章 止损与盈亏比

 第一节 什么是止损

 第二节 止损会不会令我们破产

 第三节 止损的方法

 第四节 资金管理的其他策略

第八章 股票的选择及交易计划的制定

 第一节 股票的选择

 第二节 交易讨‘划的制定

第九章 风险与成功

 第一节 正确认识股市中的风险

 第二节 如何取得交易成功

附录

第二节　恐惧——阻挡我们看得更远的障碍

交易不是简单的预测，交易是对预测的管理。恐惧是阻挡我们获取利润的障碍，可是很多人都不能在最恐惧的时候坚持一下。

2007年5月30 H大盘暴跌，到6月5日跌去了1000余点，但是6月5日却同时给出了一个买人点：当天的中国石化（600028）从跌停到6％，一天收益16％。如果投资者能够看准时机，大胆买人，无疑将会带来很大的盈利。如图1-3所示：

几乎每天我都会在不同的时间，听到这样充满遗憾的抱怨：

“我在某个位置买入后，我知道价格至少要走20％，可是3％的时候我就跑了。”

“庄家太狡猾，计划好持有五天的，两天就被震出去了，刚走，价格就暴涨。”

“太倒霉了，一慌就跑了，其实我知道这是震仓洗盘。”

既然大家都知道恐惧是阻挡我们获取利润的障碍，那么，为什么不能在最恐惧的时候继续坚持一下呢？

下面的故事或许可以给出我们需要的答案：

某天，一只蝎子要过河，就对身边不远处的青蛙说：“你过来，我有事跟你商量。”

青蛙回答说：“请说，我听得清。”

“我想到河对岸去，但我不会游泳，你背我过去吧。”

“背你过去不是问题，可我不会背你！”

“人们都说青蛙很仗义啊，怎么事到临头你却退缩了呢？”蝎子很是不解地问道。

“不是这样，背别的小动物可以，只要我可以胜任，但是背你不成。”

“为什么？”蝎子接着问。

“因为你有个毒钩子，如果我背你到河心，你蜇了我，我就要死翘翘了。”

听了青蛙的话，蝎子哈哈大笑：“你弱智啊，你背我到河中间时我蜇你，你死了我还能活吗？”

青蛙一想也是，就背起了蝎子。当他们游到河心的时候，青蛙突然感觉背上一阵撕心裂肺的疼痛，接着便四肢发麻。

青蛙用最后的力气问道：“你想自杀？”

蝎子答道：“谁想自杀啊？我蜇你完全是出于下意识。”说完，两个小家伙就都沉入了河底。

在这个故事里，青蛙开始是对蝎子保持警惕的。换言之，青蛙对蝎子的行为是有预见性的，它预测到了蝎子的行为将会导致的后果。但是，我们看到的故事的结果是：它依然难逃厄运。

交易不是简单的预测，交易是对预测的管理。

预测管理是什么？预测管理包括三个层面：预测与执行预测结果、风险管理、事后总结。

青蛙预测到了蝎子的行为会造成的后果，但是它并没有坚持预测的结果，而是很容易地放弃了。放弃的理由很充分：任何动物都会珍惜自己的生命，蝎子是动物，蝎子也会珍惜一己的生命；蝎子蜇我，它就会丧失生命，出于珍爱自己的生命考虑它也不会蜇我，因此我可以背它。

青蛙的这一推理在逻辑上没有任何错误，但是它忘记了：逻辑是理性的表征，它只对理性负责。当蝎子的潜意识战胜了理性的时候，逻辑就失去了对行为的制约力。

在市场中，亏损者几乎有100％的可能没有接受过系统的交易训练，交易对于他们来说是非常陌生的，这一点很像青蛙。青蛙明知道蝎子可以要它的命，亏损者同样知道在一个陌生的市场中盲目操作的后果。但是，二者最终都放弃了正确的判断。只不过亏损者比青蛙更可悲，青蛙毕竟还有一个看上去冠冕堂皇的理由，而亏损者几乎没有任何理由地相信自己可以在市场中的一个自己根本不知道深浅的地方下注，并断言自己可以获利。

“我很熟悉市场啊！”有人会理直气壮地告诉我。

“我懂得波浪理论，也知道道氏理论，对江恩理论和魔山理论也有充分研究。”这也是我经常听到的声音。

但是，他们忘记了所谓精通和充分研究的结论不是自己下的，而是市场。如果你不能在市场中稳定获利，你所有的“懂”和“研究”都没有意义，因为市场在大多数情况下不会给你第二次机会。这绝不是耸人听闻，下面我将讲述一些我的切实经验。

第三节　信心——市场中最珍贵的资源

当一个交易人丧失了自信，他的举动就会和他的智慧分裂。永远保持冷静和恪守规则是通往成功的充分必要条件。

没有比丧失信心更可怕的事情了。这是我在证券交易市场中漂泊10余年后得出的结论。

一般人面对市场，首先想到的可能是金钱。是的，如果没有钱，你是无法开始你的交易之旅的。但是，在市场中，钱不是最重要的。只要是交易，你的钱可以是别人的，别人的钱也可以是你的。资本趋利和职业经理化早已经成为这个行业的公开的秘密。

当你丧失了信心，被一次一次的失败打击得无法抬头，同时你也相信了自己再也无法在这个市场中站立起来的时候，在事实的层面上你已经结束了交易生涯。虽然你可能还在市场中漂泊，但是盈利或者成功已经与你无关了。

我遇到过一个可以称之为大师级的交易者，他的水平很高，经历也非常丰富。在18年前他曾经在外汇按金市场中叱咤风云，之后遭遇惨败，8年后卷土重来，但是据说在2006年又人间蒸发了。他复出的那段时间，我们有过一段短暂的交往。那时我发现他和10年前相比已经完全变了，变得没有斗志。在市场中，没有斗志也就意味着你丧失了原则。丧失原则会表现为两点：急于求成和好勇斗狠。据说这次他失败的原因是在2005年3月全仓空铜。

在期货中交易，全仓的风险太大了。它意味着如果你遭遇一个跌停或者涨停，就会损失30％的本金；如果出现连续跌停，就会出现穿仓的风险。交易中没有谁可以百分百地预测行情，这位朋友不是不知道这点。但是，他却全仓交易了。他的失败遭到很多人的嘲笑，其中一种观点就是批评他过于依赖预测，认为预测是导致他人间蒸发的罪魁祸首。

冷静下来分析这个朋友，我们发现并非是预测导致他失败。他失败的直接原因在于缺乏必要的资金管理策略。为什么一个“老战士”会忽略资金管理呢？深层的原因就是他早已经丧失了自信，他认为什么都是假的，包括他赖以为生的交易技术手段。

当一个交易人丧失了自信，他的举动就会和他的智慧分裂。所以，永远保持冷静与恪守规则是通往成功的充分必要条件。

因此，对行情的预测，不能在盘中决定。无论你的情绪是胜利导致的狂喜还是挫折导致的沮丧，你都必须在收盘之后、在心灵安静以后，再去研究市场，然后坚决执行你的判断。当然，这一切都要建立在你拥有一套胜率足够高的预测系统和亏损管理系统的基础上。

P13-17