股市就那么简单，低买高卖，就赢利了。但哪里是低，哪里是高，要用你的技术去判断。本书所介绍的各种经典的技术分析理论都是由国外著名的股市分析家所创造的，他们从各个角度各个方面对股市的价、量、时、空等要素进行归纳总结，从而系统地分析和预测股市的大势和个股。既然前人给出了这么多的技术分析方法，使你有了很好的切入点，那么只要你不断地学习、总结、实践，就一定能从这个市场获得利润。

为了帮助广大投资者快速找到技术运用的法门，特编写了这本《炒股实战获利操练全书》。本书将会指引你识别股市变动趋势，并采取相应的行动，根本性地提高日常交易的获利能力。该书从最基础的股票技术分析手段入手，全面系统地介绍了K线、移动平均线、趋势线和成交量的识别技巧，指标在股市分析中的运用技巧，并加入了各种市况下如何巧妙选股，认识最佳买入点、卖出点图形的方法等内容，实战知识丰富全面，简单易懂。

第1章 股市分析必备基础知识

 1.1 各种政治因素对股价的影响/3

 1.2 学会从行业角度寻找股票买卖的时机/6

 1.3 轻松读懂上市公司财务报告/11

 1.4 投资者在阅读招股说明书时应重点关注的信息/15

 1.5 投资者选择新股的技巧/20

 1.6 学会从上市公司角度分析股价/21

 1.7 散户如何利用各种公开信息/30

 1.8 散户炒股常见思维误区/31

 1.9 掌握股票指数相关知识/33

 1.10 学会看基本图表/44

第2章 K线分析及图形实解

 2.1 K线图的含义/51

 2.2 K线图的形态/52

 2.3　各类阳线的意义与应用/54

 2.4　各类阴线的意义与应用/56

 2.5　各类十字线的意义与应用/59

 2.6　锤子线与吊颈线/60

 2.7　塔形底/62

 2.8　早晨之星与黄昏之星/64

 2.9　上升抵抗形与下降抵抗形/66

 2.10　上升三部曲与下跌三部曲/68

 2.11　身怀六甲、穿头破脚与十字星/70

 2.12　曙光初现与乌云盖顶的识别/74

 2.13　旭日东升与倾盆大雨的识别/76

 2.14　稳步上涨形与下跌不止形的识别/78

 2.15　如何看K线图之买进信号/80

 2.16　如何看K线图之卖出信号/85

 2.17　K线运用中的疑难问题/90

 2.18　K线组合应用/94

第3章 移动平均线图形的分析技巧

 3.1　移动平均线的含义和种类/101

 3.2　移动平均线的基本图形/110

 3.3　移动平均线的作用/119

 3.4　移动平均线的运用/120

 3.5　利用均线买卖股票的时机/128

 3.6　移动平均线实战技术/141

 3.7　平滑异同移动平均线实战技术/145

第4章 趋势线图形的分析技巧

 4.1　什么是趋势线/151

 4.2　趋势线的作用/151

 4.3　趋势线的分类/152

 4.4　趋势线的基本图形/154

 4.5　头肩形态分析/158

 4.6　双顶、双底和三重顶形态分析/165

 4.7　三角整理形态分析/168

 4.8　旗形、楔形和矩形形态分析/172

 4.9　杯柄形、圆底和价格通道形态分析/177

 4.10　缺口与岛形形态分析/181

 4.11　趋势线运用中的疑难问题/185

第5章 成交量的识别技巧

 5.1　什么是成交量/191

 5.2　成交量的分类/192

 5.3　成交量的作用/199

 5.4　成交量的基本图形/201

 5.5　成交量的运用/203

第6章 指标在股市分析中的运用技巧

 6.1 MACD指标的运用/213

 6.2 RSI指标的运用/215

 6.3 W％R指标的运用/218

 6.4 SAR指标的运用/219

 6.5 CCI指标的运用/22l

 6.6 DMI指标的运用/225

 6.7 BOLL指标的运用/228

 6.8 ROC指标的运用/230

 6.9 KDJ指标的运用/232

第7章 各种市况下如何巧妙选股

 7.1　如何顺势投资/239

 7.2　如何挑选成长股/240

 7.3　在牛市中如何选股/244

 7.4　在熊市中如何选股/246

 7.5　选股时如何灵活多变/247

 7.6　如何在涨跌停板上买股票/248

 7.7　如何挑选下跌的股票/252

 7.8　如何选择优良型企业的股票/253

 7.9　如何根据成交额发现购买时机/254

 7.10　如何采用“等候波浪的办法”购买股票/254

 7.11 如何选次日将涨停或大涨的短线黑马/255

第8章 根据技术指标选择最佳买卖点

 8.1　操作股票重在选时/259

 8.2　买进的最佳时机/260

 8.3　卖出的最佳时机/261

 8.4 M头和W底暗示买卖时机/262

 8.5　利用周K线寻找股票买卖点/263

 8.6　根据ROC指标来判断买卖点/265

 8.7　用OBV指标把握买卖时机/266

 8.8　看带柄杯状图来决定买卖点/267

第9章 股价最佳买入点图形实解

 9.1　底背离可能反弹，短期买入/283

 9.2　六线四托，快速买入/283

 9.3　两谷夹山，后市必涨/285

 9.4　低价缩量涨停，追最牛股/287

 9.5　锅底可以捡芝麻/288

 9.6　高位空中转折，考虑买人/289

 9.7　黄金交叉出现，可靠的买入信号/291

 9.8　重锤坠地，看好后市/293

 9.9　突破十字星转折平台，买入/294

 9.10　出现周线KDJ金叉，可以买入/296

 9.11　高收益率者，可买/297

 9.12　利用RSI抄底，坚决介入/299

 9.13　牛市中，大胆抄底/299

 9.14　股价跌至支撑点，买入信号/300

 9.15　零下金叉，反弹买进点/302

第10章 股价最佳卖出点图形实解

 10.1 高位出现避雷针，快速出手/307

 10.2　看乖离率，卖出回避风险/309

 10.3　高位出现天量，主力对倒出货/310

 10.4　顶背离，卖出信号/311

 10.5　高位实体阴线下跌，清仓离场/312

 10.6　三线同死叉，赶紧别拖拉/313

 10.7　跌破24日生命线，果断空仓/316

 10.8　看KDJ值，决定卖出时机/318

 10.9　双针见顶，一股不剩/321

 10.10　双峰顶天，跌在眼前/322

 10.11　见顶后跳空低开，坚决空仓/324

 10.12　涨不上去就跌，快卖出/326

 10.13 接近涨停板，获利了结/327

 10.14 二次放量，注意出货/329

附录 投资新手法：股指期货/331

参考文献/340

1.通货膨胀是怎样影响股价的。该怎样对待通货膨胀

通货膨胀是困扰一国经济的主要问题，它影响着一国经济的各个方面，包括股市。掌握通货膨胀对股价的影响，有利于股民在宏观上把握股票价格走向。

通货膨胀对股价特别是个股的影响，也无永恒的定式，它完全可能同时产生相反方向的影响。对这些影响作具体分析和比较必须从分析该时期通胀的原因和程度、当时的经济结构和形势、政府可能采取的干预措施等人手，其复杂程度可想而知，这里我们只能就一般性的原则作以下几点说明：

①温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。

②如果通货膨胀在一定的可容忍范围内增长，而经济处于景气(扩张)阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升。

③奔腾式的通货膨胀是很危险的，一旦其站稳脚跟，经济将被严重扭曲。一般认为，如果货币每年以-50％，甚至更大的幅度贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋以期对资金保值。这可能从两个方面影响股价：其一，资金流出金融市场，引起股价下跌；其二，经济的扭曲和失去效率，企业一方面筹集不到必需的生产资金，同时，原材料、劳务价格等成本飞涨，使公司经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭。

④政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而肯定会动用某些宏观经济工具来抑制通胀，这些政策必然对经济运行造成影响，这种影响将改变资金流向和企业的经营利润，从而影响股价。政策对股价的具体影响将在后面阐述。

⑤通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，也就是只是相对价格发生变化。这种相对价格变化导致财富和收入的再分配，产量和就业的扭曲，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。与之相应的是获利公司的股票上涨，相反，受损失的股票下跌。

⑥通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响公众的心理和预期，从而对股价产生影响。

⑦通货膨胀使得各种商品价格具有很大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而影响市场对股息预期，并增大获得预期股息的风险，从而导致股价下跌。

⑧通货膨胀对企业(公司)的微观影响可以从“税收效应”、“债务效应”、“存货效应”、“波纹效应”对公司作具体的分析。但长期的通货膨胀增长，必然恶化经济环境、社会环境，股价必受大环境驱使下跌，短期效应的表现便不复存在。

比如，石油危机导致世界性的通货膨胀，工业原料、生产物资价格普遍上扬，最初拥有这些原料的厂商极度兴奋，因为库存的原料低价购进，产品价格忽然向上扬，意外地提高了他们的利润。待盈余增加公布后，自会促使买气增加，股价上扬。一段急速运行之后，通货膨胀现象不但没有减轻，反而加重，因为低价原料库存终究有限，等到事实证明此次通胀并不是景气复苏时，有识之士先行卖出股票，而此时股价本已偏高，买气渐弱，而卖压逐渐加重。当通胀继续恶化，直接影响产品成本和销量时，股价已下跌一段距离。

总之，万事皆有度，过之则无益。适度的通货膨胀下，人们为避免损失，将资金投向股市。而通胀初期，物价上涨，生产受到刺激，企业利润增加，股价因此看涨。但持续增长的通货膨胀下，企业成本增加，且高价格下需求下降，企业经营恶化。特别是政府此时不得已采取严厉的紧缩政策，则犹如雪上加霜，企业资金周转失灵，一些企业甚至倒闭，股市在恐慌中狂跌。

2.政府财政政策是怎样影响股价的

财政政策对股价的影响可从两个方面来看：一方面，财政政策对国民经济的广泛而深远的影响，将间接影响股市；另一方面，财政政策涉及国债和证券交易税等有关内容，将直接影响股价。财政政策的实施主要通过政府支出和税收手段调节经济的总产出和总收入，以期控制通货膨胀和提高就业水平(减少失业)。

一般在经济萧条时期，政府采取扩张型财政政策，即增加政府总支出(政府购买、公共开支)，购买物品和劳务或减少征税，或者二者结合，从而激励增加投入，提高产出水平。于是企业利润增加，股价上升，同时居民在经济复苏中增加了个人收入，持有货币增加，景气的趋势更增加了居民的投资信心，买气增强，股市趋于活跃，股价自然也就上扬。相反，政府为了控制通货膨胀，避免经济过热，则会采取紧缩性的财政政策，相应地股价便会下跌。

3.股民如何在投资中运用财政政策分析

财政政策对股市的影响是十分深刻的，也是十分复杂的，正确地运用财政政策分析为股民的投资决策服务，应把握以下几个方面：

①关注有关的统计资料信息，认清经济形势。

②从各种媒介中了解非常时期经济界人士的看法，政府官员的日常活动、讲话，分析其经济观点、主张、性格，从而预见政府可能采取的经济措施和采取措施的时机。

③分析过去类似形势下的政府行为及其经济影响，以作前车之鉴。

④关注政府的人事变动，它常常反映政府的政策倾向。

⑤关注年度财政预算，从而把握财政收支总量的变化趋势，更重要的是对财政收支结构及其重点做出分析，以便了解政府的财政投资重点和倾斜政策。受倾斜的产业，必有好的业绩，股价自然上涨。

⑥在非常时期对经济形势进行分析，预见财政政策的调整，结合行业分析做出投资选择，与政府订货密切相关的企业对财政政策极为敏感。

⑦在预见和分析财政政策的基础上，进一步分析相应政策对经济形势的综合影响(比如通货膨胀、利率等)，结合上市公司的内部分析，分析个股的变化趋势。

4.政府公债政策怎样影响股价

公债作为政府弥补财政赤字的主要手段，本身又是证券市场的主要工具之一，其发行量、期限、利率、流动性以及政府部门的吞吐调节状况直接影响证券市场。

①从量的角度看，公债发行增加证券的总供给，对股价有负面影响。

②从利率看，公债利率越高，越能吸引更多的投资者，从而减少了用于股票和公司债券的数量，需求下降，价格下跌。

③政府为顺利发行公债，限制其他债券发行和新股上市，一般证券的供给受到限制，价格有上扬趋势。

5.利率与股价变动的关系是怎样的

利率政策在各国的差异很大，若采用浮动利率制，利率由市场自由确定，那么供应量对利率有直接影响；若采用固定利率，利率由政府根据经济形势需要确定并调整。一方面，货币供应量对利率起间接作用；另一方面，利率也作为直接的宏观调控手段之一。无论如何，利率对股价的影响是直接的，利率上升，股价下跌；利率下降，则股价上涨。具体原因可作如下解释：

①利率上升，公司借款成本增加，利润率下降，股价自然下降。对那些主要靠银行贷款从事生产经营的企业，这种影响更大。

②利率上升，吸引部分资金从股市转向银行，需求下降，股价下跌。

③利率上升，股票评估价值下降(因为要求收益率上升)，从而股票价格下跌。P3-6

技术分析，长久以来被很多专家视为预测市场行情趋势和重要拐点最为可靠的一种方法，它是帮助投资者抓住股票、债券、期货和期权市场投资机会的技术性分析工具。技术分析能帮助市场交易者预测股票、商品或任何其他金融工具的价格行为，并为你未来几星期或几个月的交易策略提供线索。当市场时机成为你为未来交易制定合理可靠决策的基本要素时，技术分析就是你的必需工具。由于其准确和客观的特性，技术分析已成为投资者最常使用的科学投资分析工具。然而，当今证券市场风云变幻、投资决策变得越来越复杂，同时铺天盖地的大量信息越来越难以吸收和消化，很多投资者缺乏驾驭这种分析工具的完整知识体系，他们越来越迫切希望自己能像技术分析师那样迅速、准确地辨别市场变动的趋势。

为了帮助广大投资者快速找到技术运用的法门，我们编写了这本《炒股实战获利操练全书》。本书将会指引你识别股市变动趋势，并采取相应的行动，根本性地提高日常交易的获利能力。该书从最基础的股票技术分析手段入手，全面系统地介绍了K线、移动平均线、趋势线和成交量的识别技巧，指标在股市分析中的运用技巧，并加入了各种市况下如何巧妙选股，认识最佳买入点、卖出点图形的方法等内容，实战知识丰富全面，简单易懂。本书所介绍的各种经典的技术分析理论都是由国外著名的股市分析家所创造的，他们从各个角度各个方面对股市的价、量、时、空等要素进行归纳总结，从而系统地分析和预测股市的大势和个股。既然前人给出了这么多的技术分析方法，使你有了很好的切入点，那么只要你不断地学习、总结、实践，就一定能从这个市场获得利润。股市就那么简单，低买高卖，就赢利了。但哪里是低，哪里是高，要用你的技术去判断。但是，当投资者真的运用这些股市技术分析理论来判断股市走势和决定个股买卖时，又往往觉得用处不大或判断失误太多。究其原因，不外乎两个方面：一是这些理论本身体系严密、博大精深，运用它们来研判我国股市的走势需要不断地用实践来检验；二是这些理论的创立都是建立在国外成熟的股市运行基础之上，在我国年轻的股市上成功地运用它们要有一个比较长的灵活改造并消化吸收的过程。

在运用技术分析指导自己的操作时，我们还要提醒广大投资者必须遵循以下几项投资原则：

1.技术分析只是一种工具，在技术分析的过程中，由于受到各种主客观因素的影响，往往会产生偏差，因此要在确定趋势的前提下运用技术分析，而不要受到技术分析的制约，以免产生错误的引导。

2.技术分析得出的结果只是可能性，例如，经过长期调整之后，大盘将反弹还是反转要视整个市场在这个阶段有否反转的可能性，如果没有反转的可能性，则只能是反弹。

3.技术分析要学会逻辑推理。技术分析的逻辑推理原则有以下几个要点：第一要中线与短线配合，即价位股要重量、套利股要重价、题材股要重时；第二要现象与结果配合，好的现象应该紧接着有好的结果，坏的现象应该紧接着有坏的结果，否则就属于诱骗形态；第三要高低与好坏配合，高位好的形态更危险，低位坏的形态更值得重视。

4.技术分析要注意整体机会的把握。只有多品种的多背景组合才能使得机会更容易实现，单一品种的单一背景分析则会因投资者不可克服的心理障碍难于操作甚至发生失误。职业投资人在实战中获利的主要手段是抓机会，而不是博黑马；靠依据，而不是凭猜测。在作技术分析时除了分析利润源外，还要投入相当的精力分析风险源、背景依托和应变机会，这样才能使得实战更具目的性，更心中有数。

5.市场永远是对的，不要尝试与市场作对。市场的走势往往有其自身的规律，出现这种走势即是合理的。千万不要逆势而为，要顺应趋势操作。

6.当市场没有出现明显的技术信号时，尽量不要操作，在市场出现一个趋势(上升或下跌)时再进行操作。  7.市场的规律是在不断变化的，技术分析的方式方法也要随之不断地变换，当大多数人都发现了市场的规律时，市场往往会发生逆转。

有收益就有风险，炒股票也不例外。本书所提供的操作方法仅仅是作为您投资理财的参考，不构成投资建议。对于书中所涉及的具体股票投资，还需要读者根据市场变化而定，相关资料应核实以后再使用，切不可机械套用。在本书编写过程中，参考和吸收了多位学者的相关研究成果，在此，对这些书籍的作者和为本书出版给予帮助和支持的朋友们表示衷心的感谢。由于作者水平有限，书中难免会有不足之处，敬请读者批评指正。

编者