《经典指标操练大全》针对目前市场中最常用的六种经典技术分析指标，进行详细地讲解。每一个指标作为一章单独讲述，从指标的设计原理到指标的应用规则，再到指标的创新性应用技巧，都作了全面的讲述，力求让投资者阅读本书之后，能够清楚各种指标的形态特征，以及这些形态特征在行情趋势中所蕴含的具体含义。

不仅如此，本书的最后一章还针对投资者最关心的指标配伍问题进行了详细的讲述，目的是让投资者的技术分析水平有一个质的飞跃，提高交易胜算，减少投资风险。本书由冷风树著。

种类繁多的技术指标，让广大投资者不知所措，到底哪一种更好呢？

《经典指标操练大全》立足A股市场，详细讲述了股市中MA、MACD、KDJ、BOLL、RSI、W%R 6大经典技术指标，涉及其原理设计、交易原则、运用技巧、研判标准等。作者将其多年的技术分析研究和成功的实战经验结合，借用丰富的图表和生动的语言将枯燥、复杂的技术分析指标讲得通俗、形象，力求让广大投资者阅读完本书之后，能够快速掌握并能应用于实战中，从而轻松获利。

《经典指标操练大全》内容贴近实际，原理简单，方法易学，即可以当作技术分析的入门教材，也可以作为有一定技术分析基础的投资者的晋级工具书。本书由冷风树著。

前言

第一章 认识技术指标

 第一节 技术指标概览

 第二节 技术指标的重要作用

一、技术指标能够预测股市吗？

二、指标到底有什么作用

第二章 MA移动平均线指标

 第一节 认识MA移动平均线指标

一、MA移动平均线指标基础知识

二、MA移动平均线指标的特性

三、葛兰威尔八大法则

四、葛兰威尔均线乖离法则运用要则

 第二节 MA指标的交叉运用

一、MA指标的黄金交叉

二、MA指标的死亡交叉

三、MA指标的黄金三角

四、MA指标的魔鬼三角

五、MA指标的双线交叉

六、MA指标的三线交叉

七、MA指标的多线交叉

 第三节 MA指标的迸发、穿越、交错、托底、压制

一、MA指标的三线迸发

二、MA指标的多线迸发

三、MA指标的三线穿越

四、MA指标的多线穿越

五、MA指标的均线交错

六、MA指标的单线托底

七、MA指标的双线托底

八、MA指标的单线压制

九、MA指标的多线压制

 第四节 MA指标的短线实用要则

一、MA指标的短线顺势交易要则

二、MA指标的反弹交易要则

 第五节 MA指标线、周线、月线的运用要则与实例

一、周线图中的10MA、60MA指标交叉要则与实例

二、月线图中的5MA、30MA指标的交叉要则与实例

  (三)、周线图中的5MA、10MA指标交叉顺势要则与实例

 第六节 MA指标顶部和底部区域形态判断要则

一、MA指标底部反转形态

二、MA指标持续上涨形态

三、MA指标顶部反转形态

 第七节 MA指标的止损要则

一、日线止损要则

二、周线止损要则

第三章 MACD平滑异同平均指标

 第一节 认识MACD平滑异同平均指标

MACD平滑异同平均指标基础知识

 第二节 MACD指标的摆荡区间

 第三节 MACD指标的高位和低位

 第四节 MACD指标的多空趋势原则

一、MACD指标的绝对多头趋势

二、MACD指标的绝对空头趋势

 第五节 MACD指标的交叉运用

一、MACD指标的黄金交叉

二、MACD指标的死亡交叉

三、MACD指标0轴线反复交叉

四、MACD指标DIF与DEA反复交叉

 第六节 MACD指标的背离运用

一、DIF的顶背离

二、DIF的底背离

 第七节 MACD指标柱状线的运用

一、MACD柱状线收缩形态

二、MACD柱状线放大形态

三、MACD柱状线尖峰形态

四、MACD柱状线圆丘形态

五、MACD柱状线顶背离

六、MACD柱状线底背离

 第八节 MACD指标的短线实用要则

一、MACD指标的顺势交易要则

二、MACD指标的反弹交易要则

三、MACD指标的回撤不破

四、MACD指标的穿越不过

 第九节 MACD指标周线选股要则与实例

一、交叉要则与实例

二、底背离要则与实例

三、柱状线放大要则与实例

四、0轴线穿越要则与实例

 第十节 MACD指标顶部区域和底部区域判断要则

 第十一节 MACD指标的止损要则

第四章 KDJ随机指标

 第一节 认识KDJ随机指标

KDJ随机指标基础知识

 第二节 KDJ指标的摆荡区间

 第三节 KDJ指标的高位和低位

 第四节 KDJ指标的多空趋势原则

一、KDJ指标的绝对多头趋势

二、KDJ指标的绝对空头趋势

 第五节 KDJ指标的交叉运用

一、KDJ指标的黄金交叉

二、KDJ指标的死亡交叉

 第六节 KDJ指标的背离

一、KDJ指标的顶背离

二、KDJ指标的底背离

 第七节 KDJ指标的钝化

 第八节 KDJ指标的短线实用要则

一、KDJ指标的顺势交易要则

二、KDJ指标的反弹交易要则

 第九节 KDJ指标的周线、月线交易要则与实例

一、交叉要则与实例

二、背离要则与实例

三、钝化要则与实例

 第十节 KDJ指标顶部区域和底部区域判断要则

 第十一节 KDJ指标的止损与出局要则

一、止损要则

二、出局要则

第五章 BOLL压力指标

 第一节 认识BOLL压力指标

BOLL压力指标基础

 第二节 BOLL指标的中轨

 第三节 BOLL指标的压力线

 第四节 指标的多空趋势原则

一、BOLL指标的绝对多头趋势

二、BOLL指标的绝对空头趋势

 第五节 BOLL指标的轨道压力形态

一、BOLL指标轨道的收缩

二、BOLL指标轨道的放大

 第六节 BOLL指标的股价穿越

一、股价冲出上轨的回调

二、股价跌出下轨的反弹

三、在中轨和上轨之间的强势股

四、在中轨和下轨之间的弱势股

 第七节 BOLL指标的交叉运用

一、BOLL指标的黄金交叉

二、BOLL指标的死亡交叉

 第八节 BOLL指标的短线实用要则

一、BOLL指标的顺势交易要则

二、BOLL指标的反弹交易要则

 第九节 BOLL指标的周线、月线长线选股要则与实例

一、下轨触碰收缩要则与实例

二、月线中轨穿越收缩要则与实例

三、周线中轨穿越收缩要则与实例

 第十节 BOLL指标顶部区域判断要则

 第十一节 BOLL指标的止损要则

一、中轨止损要则

二、创新低止损要则

第六章 RSI相对强弱指标

 第一节 认识RSI相对强弱指标

RSI相对强弱指标基础知识

 第二节 RSI指标的摆荡区间

 第三节 RSI指标的高位和低位

 第四节 RSI指标的多空趋势原则

一、RSI指标的绝对多头趋势

二、RSI指标的绝对空头趋势

 第五节 RSI指标的交叉运用

 第六节 RSI指标的背离

一、RSI指标的顶背离

二、RSI指标的底背离

 第七节 RSI指标的曲线的形态

一、RSI指标的回撤不破

二、RSI指标的穿越不过

三、RSI指标的趋势线

四、RSI指标的反转型态

五、RSI指标的发散形态

 第八节 RSI指标的短线实用要则

一、RSI指标的顺势交易原则

二、RSI指标的反弹交易原则

 第九节 RSI指标的周线、月线长线选股要则与实例

一、交叉要则与实例

二、回撤不破要则与实例

三、背离要则与实例

 第十节 RSI指标顶部区域和底部区域判断要则

 第十一节 RSI指标的出局要则

第七章　W%R指标

 第一节 认识W%R指标

W%R指标基础知识

 第二节 W%R指标的摆荡区间

 第三节 W%R指标的高位和低位

 第四节 W%R指标的撞顶和撞底

一、W%R指标的撞顶

二、W%R指标的撞底

 第五节 W%R指标的多空趋势原则

一、W%R指标的绝对多头趋势

二、W%R指标的绝对空头趋势

 第六节 W%R指标的交叉与粘连要则

 第七节 W%R指标的背离

一、W%R指标的顶背离

二、W%R指标的底背离

 第八节 W%R指标的短线实用要则

一、W%R指标的顺势交易原则

二、W%R指标的反弹交易原则

 第九节 W%R指标的周线长线选股要则与实例

 第十节 W%R指标顶部区域和底部区域判断要则

 第十一节 W%R指标的出局要则

第八章 多指标实战中的综合运用要则

 第一节 多指标配合的互补性与取值的绝对数字

 第二节 价量配合要则

一、量价配合的理论依据

二、量价齐升的强势要则

三、量价背离的弱势要则

四、价跌量缩的回调要则

 第三节 多指标综合运用的选股实例

一、MA平均线指标、VOL成交量指标、MACD指标、KDJ指标的综合运用实例

二、MA平均线指标、VOL成交量指标、W%R指标、RSI指标的综合运用实例

后记

(一)确认趋势

因为MA指标的构造原理来自道氏股价分析理论的“三种趋势说”，也就是将道氏理论的“三种趋势”通过量化的方式表现出来，所以这也决定了MA指标具有反映行情(价格)运行趋势的特性。例如，当行情上穿120MA指标出现涨势的时候，通常预示着一波中期的趋势性突破出现了，行情有可能会出现一波周期较长的上涨趋势，只要行情没有跌破120MA指标就说明趋势依旧，投资者应该坚定地持有。虽然行情的走势并非像我们所描述的这样简单，但只要遵循MA平均线的这一运用规则深入研究，你终究会得出一种适合自己的实用交易方法。所以在运用MA技术指标的时候，你应该举一反三，而不应该墨守成规。

(二)稳定但滞后

由于MA指标是对行情的收盘价进行算术平均以后产生的新的价格走势的连线，因此这一均线相对于价格的变化来说就更为稳定，不像日K线那样起起落落地不断震荡。正因为均线系统这种稳定的特性，使其具备了确认趋势并追随趋势的作用。越长期的MA平均线，越能表现出稳定的走势特性。

相对于价格本身的趋势变化来说，均线指标因为是相对于某一周期之内的价格进行了算术平均之后产生的另一种价格走势图形，所以MA指标是会远离即时的行情(价格)走势的。这种远离导致了MA指标与即时的价格走势相比，具有一定的滞后性，即当价格趋势已经出现变化的时候，较长周期的均线指标通常会因为其既定的周期限制，而无法及时反映价格短期的变化，还会按照既定的周期变化继续维持原来的方向和走势运行一段时间，直到市场的变化经过较长的周期发生了根本的变化之后，均线指标才会逐渐表现这一变化。所以MA平均线指标无法准确及时地表现趋势的顶部和底部，它只能准确地表现趋势、确认趋势，这也是均线指标的不足之处。但对于成熟的技术派投资者而言，这一不足影响不大，因为投资交易的本质就是抓住已被确定的市场趋势，而不是寻求市场的顶部和底部。

(三)助涨助跌

当价格上穿或下穿某一周期的MA指标成有效突破之势时，均线指标将对价格突破后的运行产生助涨或助跌的作用，这是技术派投资者务必注意的一个问题。尤其是当均线系统多头发散或者空头发散，行情经过有效的多头回调或空头反弹之后，指数(价格)在均线的既定方向再次出现涨势或跌势并创出新高时，所产生的助涨或助跌作用就更为强烈。因为趋势一旦被确定，往往就会不断地延续其原先的走势，所以MA指标的这一助涨和助跌的特性，通常会对那些逆势而为的投资者造成不小的打击。

由于MA指标的这些特性，指标的创始人葛兰威尔给使用MA指标的投资者指出了如下一些运用法则。这些法则主要描述了买入和卖出两种情况，当出现以下三种情况肘，可视为买人信号：

1.MA平均线从下降开始走平，行情自下而上穿越均线；

2.行情在MA平均线的上方连续上升，远离均线后突然下跌，但并未跌破均线，而是在均线附近重新企稳上升；

3.行情跌破均线，并连续大幅度下跌，远离均线，并出现企稳上升的走势，不再持续下跌，通常预示着阶段性下跌行情基本停止，有可能会出现一波反弹行情。

以上三种行情现象都是买人信号，投资者应当作出看多(买入)的反应。而出现以下三种情况时，可视为卖出信号：

1.MA平均线从上升开始走平，行情价格走势自上而下穿越均线；

2.行情在均线的下方连续下跌，远离均线后突然上升，但并未上穿均线，而是在均线下方附近再次下跌；

3.行情上穿均线，并连续出现大幅度上涨，远离均线，但出现上涨无力不再持续创出新高的现象时，就属于下跌信号。

以上这三种行情现象都是卖出信号，投资者应当作出看空(卖出)的反应。P11-13

“很多怀疑技术分析的人把整个技术分析方法视同占星术一样的旁门左道，不予重视。但是这些方法在华尔街所受到的重视和取得的成绩，让我们不得不重新考虑，认真研究。”这是本杰明·格林厄姆和大卫·多德在1934年对技术分析的一番评价。

关于技术分析的有效性，曾经有过很多争论，甚至有些人干脆完全否定了技术分析。但是随着技术分析的日渐成熟并看到了其在投资市场中所取得的成绩，投资者不得不认真地面对残酷的现实，重新认识技术分析。

现实当中，很多投资者根本无法也不可能完全了解上市公司的各种内幕和信息，仅凭那点细枝末节的小道消息，根本不足以产生有价值的作用。而那些依赖技术分析的投资者却能够在行情转折的重要时刻作出准确的决策。投资者不得不相信，多掌握一些技术分析方法，多学一些经典的技术分析理论，有助于准确地应对市场的各种变化。

事实上，技术分析不仅仅应用于证券市场，其他经济、文化、社会等各个领域都离不开技术分析，比如发电厂的电力增长评估系统、国民经济发展的评估系统，以及个人理财的投资系统，几乎无处不涉及技术分析。

本书针对目前市场中最常用的六种经典技术分析指标，进行详细地讲解。每一个指标作为一章单独讲述，从指标的设计原理到指标的应用规则，再到指标的创新性应用技巧，都作了全面的讲述，力求让投资者阅读本书之后，能够清楚各种指标的形态特征，以及这些形态特征在行情趋势中所蕴含的具体含义。

不仅如此，本书的最后一章还针对投资者最关心的指标配伍问题进行了详细的讲述，目的是让投资者的技术分析水平有一个质的飞跃，提高交易胜算，减少投资风险。

最后，我们还是要回到技术指标的有效性问题上来，请记住：任何技术指标都是有缺陷的，无法也不可能做到万无一失。所以投资者应该将技术指标看作步枪上的瞄准镜，或者航海员的指南针，它只能提高你的命中率，为你指明正确的航线，但并不能代替你击中目标、准确决策。

离开技术分析领域已经好多年了，再次回到技术领域之时，犹如久别故乡的游子回到了故乡，走到哪里都有回忆。

第一个阶段，就是在我刚刚进入技术分析领域时，我通常会用纸、笔把各种重要的经典技术走势和分析方法记下来，并试着在实际交易中运用。虽然那时候我还只是蹒跚学步，但让我形成了独到的技术分析理论。

第二个阶段，是我用计算机自己学习编制程序，设计分析软件的时期。那时候我的脑子里时不时会涌现出一些新的技术分析方法，我也会试着将它们设计成指标公式，引入行情软件中，检测一下每种想法的可行性。经过这样很长一段时间的跌跌撞撞，我逐渐开始对技术分析有了另一种体验，那就是用自己的思想来建立自己的系统。于是狼巡系列指标就这样诞生了。虽然有时候它们的表现并非那样让人兴奋，但是它们让我尝到了“自制工具”的乐趣。我不但了解了很多经典指标各种形态的形成原理和原因，我还知道如何通过“人为”的手段“制作”出那些经典的漂亮的指标图形。这真的让人兴奋。

第三个阶段，也就是现在的阶段，我基本上摆脱了每日盯盘的麻烦，并且再也不用为了寻找一只好股票而花上好几天的时间挨个翻看了，我只需要将我的选股理论变成一个程序，然后将其引入到行情软件中，点击一下“选股”按钮，系统就会在不到1分钟的时间里自动按照我的选股标准为我选出所有符合的股票，这就是我目前的交易状态。

可能有些投资者会问：目前已经有了很多分析指标了，为什么还要开发其他的技术分析指标呢？这是因为大多数有创新思维的投资者在交易的时候，往往会有自己的一些新想法，如果他们经过实践证明了其想法的可行性，他们就会根据自己的这一思想思考新的交易模式，于是一个适合自己的实用工具就诞生了。

在编写本书的过程中，个别内容也参考了一些朋友的同类指标文献作品，在此表示感谢。

本人经验尚浅，书中难免有不妥之处，希望能够得到广大读者的指正，也希望各位前辈不吝赐教。

最后感谢张道军先生、李星小姐的不断支持和鼓励，也对时代光华和广东经济出版社各位同仁的努力付出，谨致衷心的感谢。

冷风树